證券投資論文博士范文篇2

　　淺析我國證券市場政府監(jiān)管中存在的問題與對策

　　前言

　　經(jīng)歷了多年的探索，我國證券市場有了翻天覆地的變化，取得了舉世矚目的成就，隨著我國證券市場的不斷壯大，有效的政府監(jiān)管顯得越來越重要，由于我國證券市場起步晚，再加上經(jīng)濟(jì)、政治文化等因素的制約，在當(dāng)前的證券市場政府監(jiān)管上還存在著一定的問題，政府部門應(yīng)當(dāng)采取有效對策完善對證券市場的監(jiān)管，這對加強(qiáng)證券市場運(yùn)行的穩(wěn)定性，促進(jìn)證券市場的發(fā)展有著重要的意義。

　　一、 我國證券市場政府監(jiān)管的意義

　　我國證券市場政府監(jiān)管的意義主要表現(xiàn)在以下四個方面：①加強(qiáng)證券市場運(yùn)行的穩(wěn)定性：在政府的監(jiān)管下，證券市場始終堅持公平、公正、公開的原則，能夠給證券市場提供一個良好的發(fā)展環(huán)境，對證券市場長期、健康、穩(wěn)定的發(fā)展有著積極的意義;②有效實現(xiàn)證券市場的功能：政府監(jiān)管能夠保證證券市場的健康與活力，從而實現(xiàn)證券市場資本供求雙方的橋梁與媒介的作用，同時在健康、公平的環(huán)境下，證券市場能夠充分優(yōu)化資源、配合國家對經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控;③保證投資者權(quán)益：如果沒有政府監(jiān)管任由證券市場自由發(fā)展，則會出現(xiàn)市場混亂的現(xiàn)象，導(dǎo)致價格扭曲、投機(jī)過度等一系列問題，這對投資者不利，政府監(jiān)管能夠?qū)崿F(xiàn)對證券市場的正規(guī)化、合理化的管理，有效保證了投資者的權(quán)益;④防范和化解風(fēng)險：證券市場由于證券產(chǎn)品的波動性是存在風(fēng)險的，相較于一般商品市場，證券市場的投機(jī)性和風(fēng)險性較高，政府監(jiān)管能夠及時的發(fā)現(xiàn)風(fēng)險、防范風(fēng)險，同時還能夠?qū)L(fēng)險控制在一定范圍內(nèi)，避免了市場危機(jī)的發(fā)生。

　　二、 我國證券市場政府監(jiān)管中存在的問題

　　(一) 監(jiān)管觀念滯后

　　對于證券市場來說，政府的監(jiān)管必不可少，但政府監(jiān)管也要針對證券市場的特點遵循“松緊適度”的原則，要保證政府監(jiān)管的有效性和推動作用，當(dāng)前我國證券市場的政府監(jiān)管觀念滯后，缺乏正確的管理理念。許多國家都以保證投資者的根本利益為主要的監(jiān)管理念，這是符合證券市場內(nèi)在發(fā)展規(guī)律的，但我國的證券市場監(jiān)管帶有比較濃重的行政色彩，長期以來，我國證券市場政府監(jiān)管的主要目的是為國企保駕護(hù)航，以促進(jìn)國有企業(yè)的改革，這種監(jiān)管觀念是不正確的。

　　(二) 監(jiān)管制度不健全

　?、僬深A(yù)過多：證券市場的政府監(jiān)管應(yīng)當(dāng)保持一個合適的“度”，但當(dāng)前我國政府對于證券市場發(fā)展的干預(yù)過多，這就會給證券市場的正常運(yùn)行帶來了一定影響，政府的干預(yù)幾乎涵蓋了市場運(yùn)行的各個環(huán)節(jié)，政府應(yīng)當(dāng)更多地關(guān)注市場秩序和規(guī)范，而不能過多干預(yù)市場漲跌;②自律組織、輿論督察與制衡機(jī)制不完善：自律組織、輿論督察與制衡機(jī)制在當(dāng)前我國證券市場的作用并不明顯，自律組織建設(shè)不完善、輿論督察官僚主義、制衡機(jī)制缺乏公正性與客觀性是當(dāng)前政府監(jiān)管的主要問題[1]。

　　(三) 監(jiān)管強(qiáng)度過大

　　我國證券市場的政府監(jiān)管是高強(qiáng)度的，對于分業(yè)管理以及行業(yè)準(zhǔn)入的管理過于嚴(yán)格，由于銀行不準(zhǔn)許加入證券市場，致使許多證券公司只能通過自有資金和依法籌集資金進(jìn)行融資，當(dāng)前對于入市的管制已經(jīng)有了松動跡象，但審批制度依然嚴(yán)格，證監(jiān)會的權(quán)力過大，致使整個政府監(jiān)管的強(qiáng)度過大。這樣會導(dǎo)致市場運(yùn)行效率過低、守法成本增加、業(yè)務(wù)種類缺乏多樣性和創(chuàng)新性等市場問題。

　　(四)相關(guān)法律法規(guī)不健全

　　當(dāng)前證券市場政府監(jiān)管中存在法律法規(guī)不健全的問題，法規(guī)之間的協(xié)調(diào)配合程度較低，這就使得一些投機(jī)者以及企業(yè)鉆法律的空子來謀取自身利益，同時擾亂了證券市場的運(yùn)行秩序。法律法規(guī)的不完善還會使得證券監(jiān)管部門無法對于一些違法違規(guī)的行為進(jìn)行定性以及裁決。我國1998年雖然出臺了《證券法》，但與之相配合的相關(guān)法規(guī)卻沒有及時跟進(jìn)，這樣就使得政府監(jiān)管的力度在無形中下降，同時當(dāng)前的法律法規(guī)過于注重行政責(zé)任與刑事責(zé)任，對于賠償責(zé)任則有些失衡，不能切實保護(hù)投資者的利益。

　　三、 完善我國證券市場政府監(jiān)管的主要對策

　　(一) 樹立正確的政府監(jiān)管理念

　　投資者是保證我國證券市場保持活力的關(guān)鍵所在，一些中小投資者是我國證券市場的未來，因此政府監(jiān)管應(yīng)當(dāng)積極轉(zhuǎn)變觀念，切實保護(hù)投資者的切身利益，這樣才能在投資者心中樹立信心，才能保證證券市場的資金流入，政府監(jiān)管應(yīng)當(dāng)以保證市場公平環(huán)境為根本目的，以保證投資者根本利益為核心，樹立符合時代要求的證券市場政府管理觀念，只有這樣才能保證證券市場的穩(wěn)定，才能推進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

　　(二) 提高政府監(jiān)管的有效性

　?、偌哟髮ΡO(jiān)管者違法行為的處罰力度：對于監(jiān)管人員徇私舞弊、貪污受賄等行為要嚴(yán)加打擊，追究其法律責(zé)任，從監(jiān)管人員入手，提升政府監(jiān)管的有效性;②管辦分離：在政府監(jiān)管的過程中，市場的監(jiān)管和發(fā)展要分開，設(shè)立兩個單獨的部門分別主抓監(jiān)管和主抓發(fā)展，這樣才能既保證市場活力又保證市場秩序;③建立相關(guān)監(jiān)管制度：在政府監(jiān)管過程中可以建立問責(zé)制度，防止權(quán)力失控，同時可以建立相關(guān)司法監(jiān)督程序?qū)τ诒O(jiān)管人員的違法行為進(jìn)行監(jiān)督管理。

　　(三) 完善市場機(jī)制加強(qiáng)

　?、僖獜?qiáng)化自律監(jiān)管：相較于政府部門的監(jiān)管而言，自律組織的監(jiān)管更加貼近市場，能夠得到市場主體的大部分認(rèn)同，且靈活性較高，一旦政府部門監(jiān)管出現(xiàn)問題，自律監(jiān)管能夠有效的輔助政府監(jiān)管，維持證券市場的運(yùn)行秩序[2];②合理把握監(jiān)管深度以及廣度：政府監(jiān)管應(yīng)當(dāng)主要以宏觀調(diào)控為主，不要過多干預(yù)市場的正常運(yùn)行，控制適度的監(jiān)管范圍，應(yīng)當(dāng)從宏觀上制定監(jiān)管政策，此外市場監(jiān)管應(yīng)當(dāng)突出重點，對于嚴(yán)重擾亂市場的個人和行為嚴(yán)厲打擊，突出監(jiān)管的深度。

　　(四) 相關(guān)法律法規(guī)的完善

　　政府監(jiān)管應(yīng)當(dāng)以公平、公正、公開為原則建立完善的法律法規(guī)體系，在必要的情況下可以對國外先進(jìn)的完善的立法范例進(jìn)行借鑒和學(xué)習(xí)，適應(yīng)世界市場的發(fā)展需求，同時要注重我國自身的證券市場發(fā)展特點，建立完善符合中國特色的、符合世界證券市場需求的相關(guān)法律法規(guī)體系。同時要加強(qiáng)各個法律法規(guī)之間的聯(lián)系性，對于《證券法》、《公司法》相關(guān)配套的法律法規(guī)建設(shè)要盡快完善，及時填補(bǔ)法制空白，解決法律法規(guī)體系中的缺陷和問題。

　　結(jié)論

　　綜上所述，我國證券市場起步較晚，但發(fā)展迅速，取得了一定的成績和成果，但在政府監(jiān)管這一塊還存在著比較多的問題，政府監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)積極了解這些問題，針對我國證券市場的特點，樹立正確的監(jiān)管觀念，完善市場機(jī)制和法律法規(guī)，提升監(jiān)管的有效性，只有這樣才能夠規(guī)范證券市場的運(yùn)行秩序，規(guī)范是發(fā)展的基礎(chǔ)，只有實現(xiàn)了證券市場的規(guī)范性，才能促進(jìn)其健康、穩(wěn)定的發(fā)展。