2016年證券投資基金的知識

　 目前股市行情火爆，新開戶的投資者源源不斷，而許多投資者對證券的投資的知識了解不多或不全面。下面，學(xué)習(xí)啦小編和您一起分享關(guān)于證券投資基金的相關(guān)知識，以供參考。

　 證券投資基金分類的意義

　　1、 對投資者來說，科學(xué)的分類有助于投資者加深對各種基金的認識與風(fēng)險收益特征的把握，有助于投 資者做出正確的投資選擇與比較。

　　2、 對基金管理公司來說，基金業(yè)績的比較應(yīng)該在同一類別中進行才公平合理。

　　3、 對基金研究評價機構(gòu)來說，基金的分類則是進行基金評價的基礎(chǔ)。

　　4、 對監(jiān)管部門來說，有利于實施有效的分類監(jiān)管。

　 基金分類的困難

　　2004年7月1日《證券投資基金運作管理辦法》中，首次將我國的基金的類別分為股票基金、債券基金、 混合基金、貨幣市場基金等基本類型。

　　基金分類
(重要考點，經(jīng)常以多項選擇題出現(xiàn))

　　(一)根據(jù)運作方式不同，可以分為封閉式基金、開放式基金。

　　(二)根據(jù)組織形式的不同，可以分為契約型基金、公司型基金。

　　(三)根據(jù)投資對象不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基金等。

　　(四)根據(jù)投資目標(biāo)不同，可分為成長型基金、收入性基金和平衡性基金。

　　(五)依據(jù)投資理念的不同，可以分為主動型基金與被動型基金。

　　(六)根據(jù)募集方式不同，可分為公募基金和私募基金。

　　(七)根據(jù)基金的資金來源和用途的不同，可分為在岸基金和離岸基金。

　　(八)特殊類型基金

　　1、 系列基金

　　2、 基金中的基金

　　3、 保本基金

　　4、 交易所交易基金(ETF)與上市開放式基金(LOF)

　　LOF 與ETF的區(qū)別：(同學(xué)們需要認真學(xué)習(xí)掌握)

　　(1) 申購、贖回的標(biāo)的不同。LOF是基金份額與現(xiàn)金的交易。ETF是基金份額與“一籃子”股票的交易 。

　　(2) 申購、贖回的場所不同：ETF通過交易所進行;LOF在代銷網(wǎng)點進行。

　　(3) 對申購、贖回的限制不同：ETF要求的數(shù)額較大，在100萬份以上;LOF在申購、贖回上沒有特別 要求。

　　(4) 基金投資策略不同：ETF通常采用完全被動式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標(biāo);而LOF既可以采 用主動方式，也可以采用被動方式。

　　(5) 在二級市場的凈值報價上，ETF每15秒提供一個基金凈值報價;而LOF通常一天只提供一個或幾次 基金凈值報價。

　　(6) 套利機制不同：ETF可實時套利;而LOF在套利上沒有ETF方便，需要承擔(dān)較大的套利風(fēng)險。

　　2016證券投資基金基礎(chǔ)知識：個人投資者

　　個人投資者是基金投資群體的重要組成部分?；痄N售機構(gòu)常常根據(jù)財富水平對個人投資者加以區(qū)分，例如，將個人投資者劃分為零售投資者、富裕投資者、高凈值投資者和超高凈值投資者。

　　個人投資者的劃分沒有統(tǒng)一的標(biāo)準，每個基金銷售機構(gòu)都會采用獨有的方法來設(shè)置投資者類別以及類別之間的界限。不同機構(gòu)即使將個人投資者劃分為相同的類別，也有可能采用不同的類別界限。一個機構(gòu)可能把可投資資金低于5萬元的個人投資者劃分為零售投資者，而另一個機構(gòu)可能將可投資資金低于l0萬元的個人投資者劃分為零售投資者。

　　基金銷售機構(gòu)常常對不同類型的投資者提供不同類型的投資服務(wù)。例如，某些基金

　　銷售機構(gòu)為專家理財服務(wù)(如私募產(chǎn)品、基金專戶等)設(shè)置了一個最低的投資規(guī)模門檻(比如100萬元)。不同類型客戶的資產(chǎn)常常被建議投往不同類型的基金產(chǎn)品。

　　一般而言，擁有更多財富的個人投資者，在滿足正常生活所需之外，有更多的資金進行投資，而且風(fēng)險承受能力也更強。

　　除了可投資款以外，個人投資者還可能在投資經(jīng)驗和能力方面存在差異。一些投資者在投資經(jīng)驗和能力方面比較缺乏，而另一些投資者由于受過相關(guān)教育或長期從事投資，有著豐富的投資經(jīng)驗，投資能力較強。通常而言，個人投資者的投資經(jīng)驗和能力不如機構(gòu)投資者，所以監(jiān)管機構(gòu)常對個人投資者可投資的基金產(chǎn)品進行嚴格的監(jiān)管，并施加一些限制條件，以保護個人投資者的權(quán)益，尤其是保護中小投資者的權(quán)益。投資能力的差異也會對投資者的投資需求產(chǎn)生重大影響，比如經(jīng)驗更豐富的投資者投資范圍往往更廣泛，也更愿意投資風(fēng)險較大的產(chǎn)品。

　　個人投資者的個人狀況會對其投資需求產(chǎn)生多方面的影響，主要表現(xiàn)在以下方面：個人投資者的就業(yè)狀況對其投資需求的影響體現(xiàn)在，擁有穩(wěn)定工作的年輕個人投資者，其工資收入有望隨著時間的推移而不斷增長，其風(fēng)險承受能力較強;處于失業(yè)狀態(tài)或者即將退休的個人投資者，已經(jīng)或者即將失去獲得工資收入的能力，其風(fēng)險承受能力較弱。個人投資者的年齡也會影響其投資需求和投資決策。隨著年齡的增長，個人投資者的風(fēng)險承受能力和風(fēng)險承受意愿遞減。中青年人往往是“初生牛犢不怕虎”，對證券市場暴跌帶來的投資虧損尚未體會或體會不深，因而更具有冒險的精神，而且其有較長的時間來積累財富，更能承擔(dān)不利的投資后果。而老年人往往經(jīng)歷了證券市場多輪牛熊更替，對風(fēng)險控制有更深切的體會，而且其一般因退休而失去了工資收入，增量資金有限，所以更偏向于保守的投資。

　　個人投資者的家庭狀況(例如婚姻狀況、子女的數(shù)量和年齡、需贍養(yǎng)老人的數(shù)量和健康狀況)也會影響其投資需求。家庭負擔(dān)越重，則可投資的資源越少，投資者越偏向于穩(wěn)健的投資策略。

　　個人投資者的預(yù)期投資期限、對風(fēng)險和收益的要求、對流動性的要求等因素也都會影響投資者的投資需求和投資決策。在實踐中，一般根據(jù)個人投資者所處生命周期的不同階段確定其應(yīng)該選擇的基金產(chǎn)品類型。例如，單身時期的年輕人承擔(dān)風(fēng)險的能力比較強，可以選擇高風(fēng)險、高預(yù)期收益的基金產(chǎn)品;已經(jīng)成家但尚未生育的年輕人，不但要考慮家庭財產(chǎn)保值、增值，還要考慮孩子的教育費用等一系列未來的支出，最好進行組合投資，可以選擇中高風(fēng)險、中高預(yù)期收益的基金產(chǎn)品;三口之家中的中年人收入一般比較穩(wěn)定，但家庭責(zé)任較重，還要考慮為退休做準備，投資時應(yīng)該堅持穩(wěn)健原則，分散風(fēng)險，可以選擇收益與風(fēng)險均衡化的基金產(chǎn)品;對老年人而言，投資的穩(wěn)健、安全、保值最重要，在選擇基金產(chǎn)品時應(yīng)該以低風(fēng)險為核心，不宜過度配置股票型基金等風(fēng)險較高的產(chǎn)品。