如何投資分級基金B(yǎng)
每逢大盤反彈,分級基金的B級杠桿份額表現(xiàn)都非常搶眼,由于杠桿放大效用,分級基金B(yǎng)類份額成了博取反彈收益最大化的工具。那么慢該如何投資分級基金b呢?下面學(xué)習(xí)啦小編和您一起分享投資基金b的相關(guān)內(nèi)容。以供參考。
以下幾種情況的B類基金不要投:
1.整體溢價(jià)超過5%的B類基金不要投。最近環(huán)保B、軍工B、SW軍工B的繼續(xù)跌停相信是見識了的,主要就是因?yàn)橐鐑r(jià)套利引起的,買溢價(jià)超過10%的B類,無異于自己送肉給別人割。
2.面臨市場風(fēng)險(xiǎn)的B類不要投。比如,1)有的B類最近一段時(shí)間上漲過猛,短期上漲超過30%或者大幅超越大盤指數(shù)的;2)行業(yè)估值偏高,整體PE或PB過高的不要投,注意對比行業(yè)的近些年的市盈率、市凈率情況是否處于高位;3)對行業(yè)未來趨勢發(fā)展不明確的,滿足三個(gè)條件的任何一個(gè)都不要投。
3.A類修正后收益率高于6.6%以上的B類最好不要投(特別是高于7.0%),如果整體出現(xiàn)折價(jià),而且該部分可抵消A的上漲的除外。A類修正后收益率過高,那么B類融資成本就會過大,而且A類上漲預(yù)期會比較明顯,B類價(jià)格會受到打壓,所以該種情況應(yīng)該予以回避。
4.面臨低折的B類不要投。低折時(shí),A類是套利或者投資的好時(shí)機(jī),那么對B類就是災(zāi)難。
5.交易量小的和規(guī)模小的B類不要投。
6.低風(fēng)險(xiǎn)投資者不要投。沒有強(qiáng)大的心臟和堅(jiān)定的信心的人不要投資B類,畢竟是杠桿型的指數(shù)基金。
那么什么情況下又可以投資B類基金呢?
其實(shí)答案很簡單,排除了以上5種情況基本就可以了。一句話,你對投資的B類行業(yè)前景比較看好,而且認(rèn)為未來該行業(yè)指數(shù)漲幅高于A類修正收益率+管理費(fèi)等,而且又有強(qiáng)大的心臟對待波動,低價(jià)介入那么就會獲得超越指數(shù)的收益
相關(guān)內(nèi)容:分級基金B(yǎng)能長期跑贏相對應(yīng)指數(shù)嗎?
自8月1日至8月13日,上證指數(shù)自1981點(diǎn)反彈至2106點(diǎn),上漲約6.3%。但同期分級基金B(yǎng)類份額則大幅上漲,資源B漲幅達(dá)50%,商品B漲幅達(dá)45%附近,銀華鑫瑞漲幅在30%附近。由于杠桿放大效應(yīng),分級基金B(yǎng)類份額的收益被放大若干倍。
截止8月20日,上證指數(shù)以2072點(diǎn)收盤,自8月13日收盤以來下跌1.6%。同期,資源B下跌約11%,商品B下跌約8%,銀華鑫瑞下跌約7.4%。同樣由于杠桿放大效應(yīng),分級基金B(yǎng)類份額的虧損被放大若干倍。
從近年以來去看,分級基金在熊市中大多表現(xiàn)弱勢,遠(yuǎn)跑輸大盤。大多數(shù)分級基金B(yǎng)不宜長期持有,分級基金B(yǎng)更適合高風(fēng)險(xiǎn)投資者中短期價(jià)格博弈。
但理性去看,這個(gè)問題應(yīng)該分幾個(gè)角度,1,B端融資成本以及基金管理費(fèi)成本要對應(yīng)指數(shù)上漲來覆蓋;2,B端的收益長期只能來源于對應(yīng)指數(shù)的上漲(羊毛出在羊身上),只有在覆蓋成本下,長期指數(shù)走強(qiáng),成為B類長期大勢;3,波動率衰減;長期對應(yīng)指數(shù)越不漲,未來B端獲取收益的難度是遞增的趨勢。