保本基金如何
保本基金如何
保本基金,就是在一定期間內(nèi),對所投資的本金提供一定比例的保證保本基金,基金利用利息或是極小比例的資產(chǎn)從事高風(fēng)險投資,而將大部份的資產(chǎn)從事固定收益投資,使得基金投資的市場不論如何下跌時,絕對不會低于其所擔(dān)保的價格,而達到所謂的保本作用。
那么保本基金到底如何呢?學(xué)習(xí)啦小編和您分享,僅供參考。
買新發(fā)行保本基金原因
一:一般保本基金的保本條款規(guī)定,在持有到期日(一個保本周期)后贖回的,贖回部分受保本條款的保護;而在到期日前贖回的,將得不到保本承諾。保本基金使用的組合保險技術(shù),為了保證在保本期結(jié)束時基金資產(chǎn)的安全墊不受損失,需要最大限度的保證保本周期內(nèi)固定收益證券投資部分具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流入,而投資者在此期間的贖回行為會影響到現(xiàn)金流的穩(wěn)定性,增加保本難度。因此,一般保本基金成立以后即進入"半封閉"狀態(tài),不鼓勵投資者在此期間進行贖回;通常采用的做法是增加保本期內(nèi)的贖回費用,以及對提前贖回部分不做本金擔(dān)保。受保本條款的限制,投資者應(yīng)認購新發(fā)行的保本基金。
二:當前,也有極少數(shù)基金公司推出的保本基金產(chǎn)品在到期日前贖回也可得到保本承諾。不過,在認購期結(jié)束后購買采用CPPI策略的保本基金,對投資者有不利之處。對于采用動態(tài)投資組合保險技術(shù)(CPPI)的保本基金,在股票市場持續(xù)下跌的過程中,絕大部分資產(chǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)移至債券市場;此時,雖然投資者本金(或安全墊)仍舊有保證,但基金總資產(chǎn)的增值能力已經(jīng)大大減弱;當未來股票市場轉(zhuǎn)而上升時,保本基金沒有足夠的風(fēng)險資產(chǎn)投入以獲取股票市場收益。因此,投資者在股票市場持續(xù)下跌的情況下購買低于面值的保本基金,未來的盈利可能會受
保本基金未必真“保本”!
《號外財經(jīng)網(wǎng)》統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),截至2月22日,有12只保本基金仍在面值之下,交銀榮和保本混合復(fù)權(quán)單位凈值為0.9720元,華富旺財保本混合、華安新樂享保本混合、銀河澤利保本混合單位凈值也不足0.99元。
進一步統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),可對比的55只保本基金中,去年6月份以來實現(xiàn)凈值下跌的多達31只,占比近六成。其中,諾安保本混合自去年6月份以來下跌18.21%,招商安達保本混合、平安大華保本混合、招商安盈保本混合、諾安鴻鑫保本混合、華富保本混合同期跌幅也超過10%。華富旺財保本混合自去年6月份以來下跌9.99%,目前最新單位凈值為0.9820元。
專業(yè)人士表示,保本基金要實現(xiàn)保本有條件:一是須持有到期,二是多數(shù)基金申購不保本,認購才保本。如果提前贖回,投資者可能產(chǎn)生虧損。同樣,如果投資者不是在募集,而是在保本基金打開申購的時間內(nèi)購買,保本基金份額也不能享受保本的。并且,提前贖回不但可能不保本,可能還會遭遇高價離場費。相比普遍0.5%的贖回費,部分保本基金在合同中約定,提前贖回需支付懲罰性費率。