這些常見財務指標都不懂_別說你會炒股(2)
這些常見財務指標都不懂_別說你會炒股
8、ROE(凈資產(chǎn)收益率)
凈資產(chǎn)收益率ROE(Rate of Return on Common Stockholders’ Equity)，凈資產(chǎn)收益率又稱股東權益報酬率/凈值報酬率/權益報酬率/權益利潤率/凈資產(chǎn)利潤率，是凈利潤與平均股東權益的百分比，是公司稅后利潤除以凈資產(chǎn)得到的百分比率，該指標反映股東權益的收益水平，用以衡量公司運用自有資本的效率。指標值越高，說明投資帶來的收益越高。該指標體現(xiàn)了自有資本獲得凈收益的能力。
舉個例子。一家公司今年賺了100元凈利潤，而這家公司總的普通股股權總共是1000元。這時候，這家公司的股權回報率就是10%。一般情況下，股權收益率會在10%到20%之間比較常見。同行業(yè)的不同企業(yè)中，股權收益率越高，說明該企業(yè)的盈利能力越強。比如2014年三季報中，招商銀行的股權收益率是16.15%，而浦發(fā)銀行則是15.97%，前者稍勝一籌。
說白了一句話，ROE這個指標就是反映了股東的投資到底能收回多少企業(yè)的利潤。能持續(xù)保持高水平的凈資產(chǎn)收益率，是大牛股的基本特征之一。
9.市盈率(PE)
市盈率(Price to Earning Ratio，簡稱PE或P/E Ratio) ，市盈率指在一個考察期(通常為12個月的時間)內，股票的價格和每股收益的比例,也稱為拖動PE。
股票市盈率高低，大致能反映市場熱鬧程度。早期美國市場，市盈率不高，市場低迷的時候不到10倍，高漲的時候也就20倍左右，香港市盈率大致也是如此。我國股市市盈率低迷的時候，15倍左右，高漲的時候超過40倍(比如2001年)。市盈率過高之后，總是要下來的，持續(xù)時間我們無法判斷，也就說高市盈率能維持多久，很難判斷，但不會長久維持，這是肯定的。
一般成長性行業(yè)的企業(yè)，市盈率比較高一點，比如目前的消費、旅游以及銀行地產(chǎn)等行業(yè)，其市盈率比國外同類企業(yè)要超出很多，這是因為投資者對這些企業(yè)未來預期很樂觀，愿意付出更高的價錢購買企業(yè)股票，而那些成長性不高或者缺乏成長性的企業(yè)，投資者愿意付出的市盈率卻不是很高，比如鋼鐵行業(yè)，投資者預計未來企業(yè)業(yè)績提升空間不大，所以，普遍給與10倍左右市盈率。
10.凈資產(chǎn)周轉率
凈資產(chǎn)周轉率，它反映股東權益產(chǎn)生收入的能力，該比率高，說明凈資產(chǎn)的管理效益高，結合行業(yè)毛利率和凈利率分析，就能評價公司的資產(chǎn)管理實力。
凈資產(chǎn)周轉率=銷售收入/『(期初凈資產(chǎn)總額+期末凈資產(chǎn)總額)/2』
凈資產(chǎn)總額=總資產(chǎn)-負債總額
用來分析企業(yè)資產(chǎn)的周轉速度，速度越快，企業(yè)銷售能力越強，越可以采用薄利多銷的形式，加速資產(chǎn)周轉，帶來更多的收益。
11.股東權益比率
股東權益比率是股東的權益(公司的凈資產(chǎn))在資產(chǎn)總額中所占的百分比，其計算公式為：股東權益比率=(公司凈資產(chǎn)/資產(chǎn)總額)×100%。
股東權益比率應當適中。如果權益比率過小，表明企業(yè)過度負債，容易削弱公司抵御外部沖擊的能力;而權益比率過大，意味著企業(yè)沒有積極地利用財務杠桿作用來擴大經(jīng)營規(guī)模。值得一提的是，有時一些公司不是由于股東權益比率過低而導致虧損，而是由于行業(yè)不景氣導致虧損。這樣的公司較容易實現(xiàn)扭虧。
事實上，財務報表是反應上市公司各方面經(jīng)營狀況的窗口，投資者可以透過報表去了解每個上市公司。而且，上市公司所披露的財務報表中，包含著許多非常非常重要的信息，對我們的投資有著決定性的作用。只是，那么冗長又繁瑣的報表，實在無從下手。通過以上較為專業(yè)的財務指標可以大致透析上市公司經(jīng)營狀況，了解基本面。
上市公司基本面分析的重要利器是，在“基本面決定價值，價值決定價格” 基本邏輯下，通過公司估值方法得出的公司理論股票價格與市場價格的差異，從而指導投資者具體投資行為。
而市場風云變化，真正參與市場投資操作時，僅僅參考財務指標還是遠遠不夠的，市場上那么多只股票，每一只股票背后都是一家企業(yè)，要想了解這家企業(yè)各方面的狀況來決定是否值得投資，實在是難似登天。研究K線圖和各種圖表的局限性實在是太大了。
炒股就是炒未來，炒預期。
從市場角度看，投資者會追求一致預期看好的股票，而不會對預期不好的股票產(chǎn)生興趣;同時，投資者也會追求那些未來有高成長預期的股票(具有巨大成長潛力的個股)，并因此給予個股或行業(yè)較高的估值，對于該類個股，投資者可能并不在意當前的業(yè)績，而更看重未來預期的變動趨勢。
那么，怎么才能知道什么樣的公司是被市場一致看好的呢?我們深知這一市場需求，所以朝陽永續(xù)Go-Goal可以幫你解決選股難題，Go-Goal終端中“數(shù)據(jù)一分鐘”是基于朝陽永續(xù)一致預期數(shù)據(jù)，以圖表和數(shù)據(jù)形式幫助您快速診斷個股。您可以清晰地判斷個股是否超預期，從而把握住個股的機會;對于新上市的股票，“數(shù)據(jù)一分鐘”給予您一個基于市場預期的評價，避免您因為感性認識可能造成的判斷失誤;對于熟悉的公司，您可以根據(jù)個人預期與賣方一致預期的差異預判賣方分析師未來預測波動的方向。
而一致預期數(shù)據(jù)(Consensus Data)是朝陽永續(xù)公司以賣方原始預測數(shù)據(jù)為基礎(券商研究所等主流研究機構俗稱"賣方")，比如，賣方報告中提到的EPS數(shù)據(jù)、凈利潤數(shù)據(jù)等等，然后根據(jù)從賣方機構影響度、發(fā)布時間等維度，最終進行加權計算，得出以賣方預測財務數(shù)據(jù)為基礎的，能反映市場綜合預期水平的數(shù)據(jù)。
接下來我們就來了解下Go-Goal中跟一致預期相關的指標的意義。
一致預期EPS(凈利潤)：90日內有5家以上機構出具了該股的EPS和凈利潤數(shù)據(jù)進行預測，嚴格按照朝陽永續(xù)的一致預期算法，對機構影響力和時間影響力進行雙重加權。
計算;
一致預期PE：統(tǒng)計日收盤價 / 一致預期EPS;
一致預期PB：統(tǒng)計日收盤價 / 每股凈資產(chǎn);PB中每股凈資產(chǎn)計算方法：預測年N凈資產(chǎn)=(上一年的凈資產(chǎn)+預測年N一致預期凈利潤-預測年N預期分紅)*(預測年股本/統(tǒng)計日股本);
一致預期凈利潤同比：
1)預測年1凈利潤同比=100%*(該研究員當年預測凈利潤/上一年財務凈利潤-1);
2)預測年2、3凈利潤同比=100%*(該研究員當年預測凈利潤/該研究員上一年預測凈利潤-1);
3)無法判斷顯示為n\v
一致預期PE/G(倍)：一致預期PE/G中的G值算法：G=100×√t2期預測凈利潤平均值 / t0期實際凈利潤-100;
一致預期ROE：一致預期凈利潤/預期凈資產(chǎn)。
N周凈利預期變化率=100%*(統(tǒng)計日一致預期凈利潤—統(tǒng)計日N周前的一周一致預期凈利潤算術平均)/ABS(統(tǒng)計日N周前的一周一致預期凈利潤算術平均);
參考ROE：最值得信賴的分析師的ROE預測值的加權平均;
看了“這些常見財務指標都不懂 別說你會炒股”的人還看了：
2.財務管理指標
5.財務報表分析