什么是股票期權(quán)
什么是股票期權(quán)
股票期權(quán)指買方在交付了期權(quán)費(fèi)后即取得在合約規(guī)定的到期日或到期日以前按協(xié)議價(jià)買入或賣出一定數(shù)量相關(guān)股票的權(quán)利。是對(duì)員工進(jìn)行激勵(lì)的眾多方法之一，屬于長期激勵(lì)的范疇。下面就由學(xué)習(xí)啦小編告訴大家什么是股票期權(quán)吧!
什么是股票期權(quán)
股票期權(quán)指買方在交付了期權(quán)費(fèi)后即取得在合約規(guī)定的到期日或到期日以前按協(xié)議價(jià)買入或賣出一定數(shù)量相關(guān)股票的權(quán)利。是對(duì)員工進(jìn)行激勵(lì)的眾多方法之一，屬于長期激勵(lì)的范疇。
股票期權(quán)是上市公司給予企業(yè)高級(jí)管理人員和技術(shù)骨干在一定期限內(nèi)以一種事先約定的價(jià)格購買公司普通股的權(quán)利。
股票期權(quán)是一種不同于職工股的嶄新激勵(lì)機(jī)制，它能有效地把企業(yè)高級(jí)人才與其自身利益很好地結(jié)合起來。
股票期權(quán)的行使會(huì)增加公司的所有者權(quán)益。是由持有者向公司購買未發(fā)行在外的流通股，即是直接從公司購買而非從二級(jí)市場購買。
股票期權(quán)作為企業(yè)管理中一種激勵(lì)手段源于上世紀(jì)50年代的美國，70-80年代走向成熟，為西方大多數(shù)公眾企業(yè)所采用。中國的股票期權(quán)計(jì)劃始于上世紀(jì)末，曾出現(xiàn)了上海儀電模式、武漢模式及貝嶺模式等多種版本，但都是處于政策不規(guī)范前提下的摸索階段，直到2005年12月31日，中國證監(jiān)會(huì)頒布了《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法(試行)》，我國的股權(quán)激勵(lì)特別是實(shí)施股票期權(quán)計(jì)劃的稅收制度和會(huì)計(jì)制度才有章可循，有力的推動(dòng)了我國股票期權(quán)計(jì)劃的發(fā)展。
期權(quán)是一種能在未來特定時(shí)間以特定價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的特定資產(chǎn)的權(quán)利。
期權(quán)交易是一種權(quán)利的交易。在期貨期權(quán)交易中，期權(quán)買方在支付了一筆費(fèi)用(權(quán)利金)之后，獲得了期權(quán)合約賦予的、在合約規(guī)定時(shí)間，按事先確定的價(jià)格(執(zhí)行價(jià)格)向期權(quán)賣方買進(jìn)或賣出一定數(shù)量期貨合約的權(quán)利。期權(quán)賣方在收取期權(quán)買方所支付的權(quán)利金之后，在合約規(guī)定時(shí)間，只要期權(quán)買方要求行使其權(quán)利，期權(quán)賣方必須無條件地履行期權(quán)合約規(guī)定的義務(wù)。在期貨交易中，買賣雙方擁有有對(duì)等的權(quán)利和義務(wù)。與此不同，期權(quán)交易中的買賣雙方權(quán)利和義務(wù)不對(duì)等。買方支付權(quán)利金后，有執(zhí)行和不執(zhí)行的權(quán)利而非義務(wù);賣方收到權(quán)利金，無論市場情況如何不利，一旦買方提出執(zhí)行，則負(fù)有履行期權(quán)合約規(guī)定之義務(wù)而無權(quán)利。
期權(quán)也是一種合同。合同中的條款是已經(jīng)規(guī)范化了的。以小麥期貨期權(quán)為例，對(duì)期權(quán)買方來說，一手小麥期貨的買權(quán)通常代表著未來買進(jìn)一手小麥期貨合約的權(quán)利。一手小麥期貨的賣權(quán)通常代表著未來賣出一手小麥期貨合約的權(quán)利;買權(quán)的賣方負(fù)有依據(jù)期權(quán)合約的條款在將來某一時(shí)間以執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)買方賣出一定數(shù)量小麥期貨合約的義務(wù)。而賣權(quán)的賣方負(fù)有依據(jù)期權(quán)合約的條款在將來某一時(shí)間以執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)買方買進(jìn)一定數(shù)量小麥期貨合約的義務(wù)。
期權(quán)的價(jià)格叫作權(quán)利金。權(quán)利金是指期權(quán)買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費(fèi)用。對(duì)期權(quán)買方來說，不論未來小麥期貨的價(jià)格變動(dòng)到什么位置，其可能面臨的最大損失只不過是權(quán)利金而已。期權(quán)的這一特色使交易者獲得了控制投資風(fēng)險(xiǎn)的能力。而期權(quán)賣方則從買方那里收取期權(quán)權(quán)利金，作為承擔(dān)市場風(fēng)險(xiǎn)的回報(bào)。
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