銀行卡清算機構(gòu)開放的意義

　　投資理財是指投資者通過合理安排資金，運用諸如儲蓄、銀行理財產(chǎn)品、債券、基金、股票、期貨、商品現(xiàn)貨、外匯、房地產(chǎn)、保險以及黃金等投資理財工具對個人、家庭和企事業(yè)單位資產(chǎn)進行管理和分配，達到保值增值的目的，從而加速資產(chǎn)的增長。投資理財一詞，最早見于20世紀90年代初期的報端。隨著我國股票債券市場的擴容，商業(yè)銀行、零售業(yè)務的日趨豐富和市民總體收入的逐年上升，“理財”概念逐漸走俏。

　　隨著6月1日我國銀行卡清算市場全面開放的臨近，銀行卡產(chǎn)業(yè)的全新發(fā)展機遇也引發(fā)熱議。

　　近日，中國支付清算協(xié)會發(fā)布的《中國支付清算行業(yè)運行報告》指出，隨著國內(nèi)銀行卡轉(zhuǎn)接清算市場開放政策明確，開放競爭格局形成，銀行卡轉(zhuǎn)接清算市場迎來重大變局。而有關(guān)消息指出，線上線下支付手續(xù)費的價格雙軌制也將隨之結(jié)束。

　　定價市場化將水到渠成

　　4月22日，國務院正式發(fā)布了《關(guān)于實施銀行卡清算機構(gòu)準入的決定》，符合要求的機構(gòu)可申請“銀行卡清算業(yè)務許可證”，在中國境內(nèi)從事銀行卡清算，并在6月1號正式實施。

　　這也被解讀為銀行卡產(chǎn)業(yè)一個標志性事件，將令銀行卡產(chǎn)業(yè)由政府主導、市場推動的發(fā)展模式，轉(zhuǎn)向由市場主導、政府推動的模式。事實上，多位專家均指出，銀行卡清算機構(gòu)的放開，正標志著銀行卡清算市場已步入市場化的階段，至此，銀行卡市場化將由此開始取得實質(zhì)性突破。

　　而其中，價格領域的市場化定價機制的實現(xiàn)，則被認為是銀行卡產(chǎn)業(yè)市場化圓滿完成的重要標志。

　　事實上，銀行卡刷卡定價一直是市場熱點問題。值得關(guān)注的是，目前我國共有62家專門從事銀行卡收單的支付機構(gòu)和117家網(wǎng)絡支付機構(gòu)，而其主要根據(jù)服務的性質(zhì)、特點和市場競爭狀況，商業(yè)銀行服務價格分別實行政府指導價、政府定價和市場調(diào)節(jié)價。以信用卡為例，目前其商戶結(jié)算手續(xù)費是根據(jù)不同的行業(yè)來確定的，而這無疑也造成了套利空間。

　　另一方面，目前銀行卡線下業(yè)務主要是由政府定價，線上業(yè)務則靠市場定價。但從現(xiàn)實情況來看，“線上線下”業(yè)務的界限正在越來越模糊，很多網(wǎng)上的支付發(fā)展很難區(qū)分界限。這也為“套碼”埋下風險隱患。

　　毋庸質(zhì)疑的是，要推動銀行卡刷卡手續(xù)費定價的市場化，類似的問題必須得到解決。不過，這一天或以不遠。人民銀行支付結(jié)算司副司長樊爽文指出，未來將盡快改革銀行卡刷卡手續(xù)費定價機制，實行統(tǒng)一標準。同時還將統(tǒng)一傳統(tǒng)銀行卡收單、新興網(wǎng)銀收單的收費標準，防止產(chǎn)生新的套利空間。這也意味著，線上線下支付手續(xù)費的價格雙軌制將會結(jié)束。“隨著清算市場的開放和充分競爭，銀行卡定價機制市場化將水到渠成 。”

　　不過，對于線上線下業(yè)務，如何定價的問題，中國支付清算協(xié)會副會長蔡洪波則指出，要及時關(guān)注線上線下業(yè)務發(fā)展的趨勢和存在的一些問題，逐步完善全業(yè)務定價體系。

　　未來市場將出現(xiàn)明顯細分

　　值得關(guān)注的是，隨著銀行卡清算市場的開放實操階段的臨近，隨之而來的市場格局的改變也引發(fā)關(guān)注。

　　盡管不少業(yè)內(nèi)人士預測銀聯(lián)的“獨生子”身份將宣告打破，但另一方面，也有部分業(yè)內(nèi)人士認為，雖然市場放開，但真正能達到準入門檻的機構(gòu)并不多。

　　對此，樊爽文也在“2015清華五道口全球金融論壇”上也予以了贊同。他直言，目前只有中國銀聯(lián)一家從事境內(nèi)銀行卡清算業(yè)務的格局將被徹底改變，中國銀聯(lián)將從“唯一”變?yōu)?ldquo;之一”。但是由于銀行卡清算自身特點所決定，未來的銀行卡清算機構(gòu)數(shù)量不宜也不會太多，而具體數(shù)量最終還是要靠市場優(yōu)勝劣汰。

　　不過，樊爽文認為，由于銀行卡清算業(yè)務具有較強的網(wǎng)絡外部性和典型的雙邊市場特征，加之幾大境外銀行卡機構(gòu)已經(jīng)有成熟的銀行卡業(yè)務經(jīng)驗和在國內(nèi)長期從事外幣卡、雙幣卡的歷史，因此銀行卡清算機構(gòu)之間的競爭一開始可能就會相當激烈，直接的短兵相接，步入“紅海”，沒有緩沖地帶。

　　央行數(shù)據(jù)顯示，截至2014年末，全國累計發(fā)行銀行卡49.36億張，較上年末增長17.13%，同時共發(fā)生銀行卡業(yè)務595.73億筆，金額449.90萬億元。面對清算市場這塊巨大的蛋糕，站在同一條“起跑線”上，支付寶，以及萬事達、維薩等境外發(fā)卡組織都被認為會是有力的競爭者。

　　對此，樊爽文認為，不同清算機構(gòu)的業(yè)務重點選擇會明顯不同。“盡管目前國內(nèi)外銀行卡清算機構(gòu)，都同時開展借記卡和信用卡業(yè)務，但未來外資機構(gòu)進入中國后，可能會首先把注意力放在信用卡業(yè)務上。同時，為了充分發(fā)揮其境外網(wǎng)絡優(yōu)勢，跨境業(yè)務可能將會被優(yōu)先考慮和發(fā)展。而新成立的境內(nèi)機構(gòu)，可能會將重點首先放在借記卡和境內(nèi)業(yè)務拓展上。中國銀聯(lián)可能會繼續(xù)保持現(xiàn)有選擇，借記卡和信用卡業(yè)務并重，境內(nèi)外業(yè)務并重。”