私募產(chǎn)品購買流程
私募產(chǎn)品購買流程
所謂私募結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品,即陽光私募中的“上海模式”,最初是以上國投和華寶信托為代表,主要推出結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。以下是小編為您整理的私募產(chǎn)品購買流程,希望對您有幫助。
私募產(chǎn)品購買流程如下
七個步驟明確最新私募產(chǎn)品購買流程
參與特定對象確定程序
【投資者需要做的】填寫問卷調(diào)查,對自己的風險識別、風險承擔能力進行評估,并且書面承諾已經(jīng)達到合格投資的要求。
適當參加一些產(chǎn)品推介會,在募集機構(gòu)的幫助下,選擇與自身條件相匹配的產(chǎn)品
【投資者需要做的】盡可能詳細、清晰地了解產(chǎn)品的相關(guān)信息和自己的權(quán)利義務(wù)。比如,產(chǎn)品投資范圍、策略、風險情況,需要交納的費用、費率,以及自己擁有的投資冷靜期、查看信息披露方式及頻率等權(quán)利。
簽署風險揭示書
【投資者需要做的】清楚知曉投資風險。風險揭示書包含私募產(chǎn)品的特殊風險、一般風險以及投資者權(quán)益等內(nèi)容,投資者需要逐條簽字確認合同條款。最后由投資者、經(jīng)辦人、募集機構(gòu)三方簽字蓋章。
提供資產(chǎn)證明或是收入證明文件,合格投資者確認
【投資者需要做的】向募集機構(gòu)提供資產(chǎn)證明或是收入證明文件,證明自己確實符合合格投資者標準。并且需要書面承諾是自己購買產(chǎn)品,且不會對產(chǎn)品進行非法拆分或轉(zhuǎn)讓。(備注:合格投資者標準,除了需要具備相應(yīng)風險識別和承擔能力之外,還需要近三年年均收入≥50萬或是金融資產(chǎn)≥300萬,投資單只產(chǎn)品金額不少于100萬元。)
簽約、打款
【投資者需要做的】再次確認合作信息的真實性,確保知悉產(chǎn)品風險,確保是合格投資者,才能最終確認簽字、打款。
投資冷靜期
【投資者擁有的權(quán)力】不低于24小時的投資冷靜期。冷靜期內(nèi),募集機構(gòu)不能主動聯(lián)系投資者,投資者有權(quán)解除基金合同。
回訪確認
【投資者需要做的】基金協(xié)會對回訪的具體內(nèi)容做了8條闡述,投資者按實際情況逐一確認即可。這就是一個再確認的過程,核對的都是比較核心的信息。如果投資者有不清楚的地方,可以解除合同。這是在冷靜期結(jié)束后,由非銷售人員來執(zhí)行的一項工作,目的是為了確認合作信息的真實性,最大限度保證投資者權(quán)益。
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私募新規(guī):嚴禁湊單買私募基金
也許一些私募從業(yè)人士還沒有意識到,今日他們將迎來一個不同的從業(yè)環(huán)境。“史上最嚴”私募基金募集新規(guī)和合同指引今日正式開始實施。今日起,對投資私募基金的投資者將有更嚴格的要求,個人金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元,同時,通過湊單等方法變相突破合格投資者標準被嚴令制止。業(yè)內(nèi)人士稱,新規(guī)的出臺可能是私募行業(yè)洗牌的開始,此次受影響的私募有2萬多家,尤其是一些中小私募。
私募新規(guī)部分內(nèi)容
●不得為規(guī)避合格投資者標準,募集以私募基金份額或其收益權(quán)為投資標的的金融產(chǎn)品,或者將私募基金份額或其收益權(quán)進行拆分轉(zhuǎn)讓,變相突破合格投資者標準。
●今后投資私募基金要客戶提供資產(chǎn)證明文件或收入證明。個人要求金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元;機構(gòu)的要求是凈資產(chǎn)不低于1000萬元。
●投資者要以書面方式承諾其為自己購買私募基金。
從今天起,當您聽說朋友或者家人購買了20萬的私募基金時,請趕快制止!4月15日和4月18日,中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《私募投資基金募集行為管理辦法》及《合同指引》,對私募募集主體、合格投資者、募集流程等做出規(guī)定,并給出3個月的過渡期。今日,上述新規(guī)正式實施。
買私募要提供資產(chǎn)證明
根據(jù)相關(guān)規(guī)定,任何機構(gòu)和個人不得為規(guī)避合格投資者標準,募集以私募基金份額或其收益權(quán)為投資標的的金融產(chǎn)品,或者將私募基金份額或其收益權(quán)進行拆分轉(zhuǎn)讓,變相突破合格投資者標準。
募集機構(gòu)應(yīng)當確保投資者已知悉私募基金轉(zhuǎn)讓的條件,這是實質(zhì)性要求,而不僅僅限于在基金合同中約定轉(zhuǎn)讓的條件。同時要求投資者以書面方式承諾其為自己購買私募基金。
此外,私募人士告訴記者,以前只要有100萬元的人就可以買他們的產(chǎn)品,頂多自己簽個承諾,證明是合格投資者,今后也不行了。今后投資私募基金要客戶提供資產(chǎn)證明文件或收入證明。個人要求金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元;機構(gòu)的要求是凈資產(chǎn)不低于1000萬元。
合規(guī)投資要做足8個步驟
同時,有研究機構(gòu)提醒投資者,沒有根據(jù)一定流程走下來的投資,都是不合規(guī)的危險投資。
《辦法》第十五條明確規(guī)定了私募基金的募集流程為:特定對象調(diào)查——投資者適當性匹配——基金推介——基金風險揭示——合格投資者確認——基金簽署及打款——投資冷靜期——認購確認成功,共8個步驟。
“冷靜期是必需的,而且要在基金合同里面約定設(shè)置,不少于24小時,銷售機構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)不得主動聯(lián)系投資者。后面就是回訪,客戶在回訪確認成功前是有權(quán)解除合同,把錢拿回來的。”研究人士稱。
2萬余家私募受影響
新規(guī)還將影響2萬余家私募。據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,截至2016年5月底,基金業(yè)協(xié)會已登記私募基金管理人23982家。已備案私募基金30260只,認繳規(guī)模6.45萬億元,實繳規(guī)模5.30萬億元。
按正在管理運行的基金總規(guī)模劃分,管理規(guī)模在20億~50億元的私募基金管理人有348家,管理規(guī)模在50億~100億元的有127家,管理規(guī)模100億元以上的有112家。
業(yè)內(nèi)人士稱,從數(shù)據(jù)來看,九成私募管理規(guī)模低于10億元,其中絕大部分低于5億元。一邊是運營成本的不斷攀升,監(jiān)管趨嚴;一邊是新私募業(yè)績短期難看到有較大的起色。而新募集管理辦法的出臺,或許是私募行業(yè)洗牌的開始。 行業(yè)影響
中小私募
或重回通道發(fā)產(chǎn)品
募集新規(guī)已經(jīng)在私募發(fā)行的各個領(lǐng)域都產(chǎn)生了影響。多家私募機構(gòu)表示,過去3個月的過渡期內(nèi)便已經(jīng)開始按照新規(guī)進行工作,不過還有一些難點有待解決。
除了上述變化,據(jù)悉,募集新規(guī)還主要涵蓋幾大要點:一是明確募集主體需取得基金銷售資格;二是募集機構(gòu)承擔合格投資者甄別責任;三是募集專用賬戶需簽訂監(jiān)督協(xié)議;四是不得公開宣傳私募產(chǎn)品和業(yè)績;五是產(chǎn)品宣傳面對特定對象;六是出具合格投資者證明;七是投資金額不少于100萬元。
“宣傳這塊,此前一直是不得公開的,主要是投資冷靜期和回訪這塊,我們還不知道咋操作,先觀察下同行如何操作吧。”煜融投資吳國平表示。
另有私募表示,現(xiàn)在新規(guī)要求客戶提供資產(chǎn)證明,會相對麻煩一些。“以前只要能買得起我們產(chǎn)品的客戶,簽署說明自己是合格投資者就可以了。而現(xiàn)在需要資料來證明,客戶要去銀行打流水,防止幾個人湊單買一份。不過從實際操作來看,效果不好,客戶都比較抗拒。”
一位上海私募基金人士則稱,之前,私募基金注冊成為管理人,自主發(fā)行產(chǎn)品熱情高漲,但新規(guī)執(zhí)行后管理人工作量將明顯加大,有些中小私募基金可能會重新傾向于通過通道發(fā)行產(chǎn)品。
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