簡析兩大網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險
簡析兩大網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險
網(wǎng)絡(luò)金融是金融與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)全面結(jié)合的產(chǎn)物，其內(nèi)容包括網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券、網(wǎng)上保險、網(wǎng)絡(luò)期貨、網(wǎng)上支付、網(wǎng)上結(jié)算等金融業(yè)務(wù)。新的金融體系帶來新的金融風(fēng)險，下面由學(xué)習(xí)啦小編為你詳細(xì)介紹網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的相關(guān)法律知識。
兩大網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險
1、網(wǎng)絡(luò)金融技術(shù)風(fēng)險
(1)安全風(fēng)險。
網(wǎng)絡(luò)金融的業(yè)務(wù)及大量風(fēng)險控制工作均是由電腦程序和軟件系統(tǒng)完成，所以，電子信息系統(tǒng)的技術(shù)性和管理性安全就成為網(wǎng)絡(luò)金融運行的最為重要的技術(shù)風(fēng)險。這種風(fēng)險既來自計算機系統(tǒng)停機、磁盤列陣破壞等不確定因素，也來自網(wǎng)絡(luò)外部的數(shù)字攻擊，以及計算機病毒破壞等因素。根據(jù)對發(fā)達(dá)國家不同行業(yè)的調(diào)查，系統(tǒng)停機對金融業(yè)造成的損失最大。
網(wǎng)上黑客的攻擊活動能量正以每年10倍的速度增長，其可利用網(wǎng)上的任何漏洞和缺陷非法進(jìn)入主機、竊取信息、發(fā)送假冒電子郵件等。計算機網(wǎng)絡(luò)病毒可通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行擴散與傳染，傳播速度是單機的幾十倍，一旦某個程序被感染，則整臺機器、整個網(wǎng)絡(luò)也很快被感染，破壞力極大。
在傳統(tǒng)金融中，安全風(fēng)險可能只帶來局部損失，但在網(wǎng)絡(luò)金融中，安全風(fēng)險會導(dǎo)致整個網(wǎng)絡(luò)的癱瘓，是一種系統(tǒng)性風(fēng)險。
簡析兩大網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險
(2)技術(shù)選擇風(fēng)險。
網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的開展必須選擇一種成熟的技術(shù)解決方案來支撐。在技術(shù)選擇上存在著技術(shù)選擇失誤的風(fēng)險。這種風(fēng)險既來自于選擇的技術(shù)系統(tǒng)與客戶終端軟件的兼容性差導(dǎo)致的信息傳輸中斷或速度降低的可能，也來自于選擇了被技術(shù)變革所淘汰的技術(shù)方案，造成技術(shù)相對落后、網(wǎng)絡(luò)過時的狀況，導(dǎo)致巨大的技術(shù)和商業(yè)機會的損失。
對于傳統(tǒng)金融而言，技術(shù)選擇失誤，只是導(dǎo)致業(yè)務(wù)流程趨緩，業(yè)務(wù)處理成本上升，但對網(wǎng)絡(luò)金融機構(gòu)而言，則可能失去全部的市場，甚至失去生存的基礎(chǔ)。
2、業(yè)務(wù)風(fēng)險
(1)信用風(fēng)險。
這是指網(wǎng)絡(luò)金融交易者在合約到期日不完全履行其義務(wù)的風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)方式具有虛擬性的特點，即網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)和服務(wù)機構(gòu)都具有顯著的虛擬性。網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)在金融業(yè)中的應(yīng)用可以實現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)上設(shè)立網(wǎng)絡(luò)銀行等網(wǎng)絡(luò)金融機構(gòu)，如美國安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行就是一個典型的網(wǎng)絡(luò)銀行。
虛擬化的金融機構(gòu)可以利用虛擬現(xiàn)實信息技術(shù)增設(shè)虛擬分支機構(gòu)或營業(yè)網(wǎng)點，從事虛擬化的金融服務(wù)。網(wǎng)絡(luò)金融中的一切業(yè)務(wù)活動，如交易信息的傳遞、支付結(jié)算等都在由電子信息構(gòu)成的虛擬世界中進(jìn)行。
與傳統(tǒng)金融相比，金融機構(gòu)的物理結(jié)構(gòu)和建筑的重要性大大降低。網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)方式的虛擬性使交易、支付的雙方互不見面，只是通過網(wǎng)絡(luò)發(fā)生聯(lián)系，這使對交易者的身份、交易的真實性驗證的難度加大，增大了交易者之間在身份確認(rèn)、信用評價方面的信息不對稱，從而增大了信用風(fēng)險。對我國而言，網(wǎng)絡(luò)金融中的信用風(fēng)險不僅來自服務(wù)方式的虛擬性，還有社會信用體系的不完善而導(dǎo)致的違約可能性。
因此，在我國網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展中的信用風(fēng)險不僅有技術(shù)層面的因素，還有制度層面的因素。我國目前的社會信用狀況是大多數(shù)個人、企業(yè)客戶對網(wǎng)絡(luò)銀行、電子商務(wù)采取觀望態(tài)度的一個重要原因。
(2)流動性風(fēng)險。
這是指網(wǎng)絡(luò)金融機構(gòu)沒有足夠的資金滿足客戶兌現(xiàn)電子貨幣的風(fēng)險。風(fēng)險的大小與電子貨幣的發(fā)行規(guī)模和余額有關(guān)。發(fā)行的規(guī)模越大，用于結(jié)算的余額越大，發(fā)行者不能等值贖回其發(fā)行的電子貨幣或清算資金不足的可能性越大。因為目前的電子貨幣是發(fā)行者以既有貨幣(現(xiàn)行紙幣等信用貨幣)所代表的現(xiàn)有價值為前提發(fā)行出去的，是電子化、信息化了的交易媒介，尚不是一種獨立的貨幣。
交易者收取電子貨幣后，并未最終完成支付，還需從發(fā)行電子貨幣的機構(gòu)收取實際貨幣，相應(yīng)地，電子貨幣發(fā)行者就需要滿足這種流動性要求。當(dāng)發(fā)行者實際貨幣儲備不足時，就會引發(fā)流動性危機。流動性風(fēng)險也可由網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的安全因素引起。
當(dāng)計算機系統(tǒng)及網(wǎng)絡(luò)通信發(fā)生故障，或病毒破壞造成支付系統(tǒng)不能正常運轉(zhuǎn)，必然會影響正常的支付行為，降低貨幣的流動性。
(3)支付和結(jié)算風(fēng)險。
由于網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)方式的虛擬性，金融機構(gòu)的經(jīng)營活動可突破時空局限，打破傳統(tǒng)金融的分支機構(gòu)及業(yè)務(wù)網(wǎng)點的地域限制;只需開通網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)就可能吸引相當(dāng)大的客戶群體，并且能夠向客戶提供全天候、全方位的實時服務(wù)，因此，網(wǎng)絡(luò)金融有3A金融(即能在任何時間、任何地點，以任何方式向客戶提供服務(wù))之稱。
網(wǎng)絡(luò)金融的經(jīng)營者或客戶通過各自的電腦終端就能隨時與世界任何一家客戶或金融機構(gòu)辦理證券投資、保險、信貸、期貨交易等金融業(yè)務(wù)。
這使網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)環(huán)境具有很大的地域開放性，并導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)金融中支付、結(jié)算系統(tǒng)的國際化，從而大大提高了結(jié)算風(fēng)險。基于電子化支付系統(tǒng)的跨國跨地區(qū)的各類金融交易數(shù)量巨大。這樣，一個地區(qū)金融網(wǎng)絡(luò)的故障會影響全國乃至全球金融網(wǎng)絡(luò)的正常運行和支付結(jié)算，并會造成經(jīng)濟損失。20世紀(jì)80年代美國財政證券交易系統(tǒng)曾發(fā)生只能買入、不能賣出的情況，一夜就形成200多億美元的債務(wù)。我國也曾發(fā)生類似情況。
(4)法律風(fēng)險。
這是針對目前網(wǎng)絡(luò)金融立法相對落后和模糊而導(dǎo)致的交易風(fēng)險。目前的金融立法框架主要基于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，如銀行法、證券法、財務(wù)披露制度等，缺少有關(guān)網(wǎng)絡(luò)金融的配套法規(guī)，這是很多發(fā)展網(wǎng)絡(luò)金融的國家普遍存在的情況，我國亦然。
網(wǎng)絡(luò)金融在我國還處于剛起步階段，相應(yīng)的法規(guī)還相當(dāng)缺乏，如在網(wǎng)絡(luò)金融市場準(zhǔn)人、交易者的身份認(rèn)證、電子合同的有效性確認(rèn)等方面尚無明確而完備的法律規(guī)范。
因此，利用網(wǎng)絡(luò)提供或接受金融服務(wù)，簽定經(jīng)濟合同就會面臨在有關(guān)權(quán)利與義務(wù)等方面的相當(dāng)大的法律風(fēng)險，容易陷入不應(yīng)有的糾紛之中，結(jié)果是使交易者面對著關(guān)于交易行為及其結(jié)果的更大的不確定性，增大了網(wǎng)絡(luò)金融的交易費用，甚至影響網(wǎng)絡(luò)金融的健康發(fā)展。
(5)其他風(fēng)險。
如市場風(fēng)險，即利率、匯率等市場價格的變動對網(wǎng)絡(luò)金融交易者的資產(chǎn)、負(fù)債項目損益變化的影響，以及金融衍生工具交易帶來的風(fēng)險等，在網(wǎng)絡(luò)金融中同樣存在。
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網(wǎng)絡(luò)金融的特征
業(yè)務(wù)創(chuàng)新
網(wǎng)絡(luò)金融以客戶為中心的性質(zhì)決定了它的創(chuàng)新性特征。為了滿足客戶的需求，擴大市場份額和增強競爭實力，網(wǎng)絡(luò)金融必須進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。這種創(chuàng)新在金融的各個領(lǐng)域都在發(fā)生，比如在信貸業(yè)務(wù)領(lǐng)域，銀行利用互聯(lián)網(wǎng)上搜索引擎(Search Engine)軟件，為客戶提供適合其個人需要的消費信貸、房屋抵押信貸、信用卡信貸、汽車消費信貸服務(wù);在支付業(yè)務(wù)項域，新出現(xiàn)的電子帳單呈遞支付業(yè)務(wù) (EBPP，Electronic Bill Presentment & Payment)通過整合信息系統(tǒng)來管理各式賬單(保險單據(jù)、賬單、抵押單據(jù)、信用卡單據(jù)等)。
在資本市場上，電子通訊網(wǎng)絡(luò)(ECNs， Electronic Communication Networks)為市場參與提供了一個可通過計算機網(wǎng)絡(luò)直接交換信息和進(jìn)行金融交易的平臺，有了ECNs，買方和賣方可以通過計算機相互通訊來尋找交易的對象，從而有效地消除了經(jīng)紀(jì)人和交易商等傳統(tǒng)的金融中介，大大降低了交易費用。
管理創(chuàng)新
管理創(chuàng)新包括兩個方面：
一方面，金融機構(gòu)放棄過去那種以單個機構(gòu)的實力去拓展業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略管理思想，充分重視與其他金融機構(gòu)、信息技術(shù)服務(wù)商、資訊服務(wù)提供商、電子商務(wù)網(wǎng)站等的業(yè)務(wù)合作，達(dá)到在市場競爭中實現(xiàn)雙贏的局面。
另一方面，網(wǎng)絡(luò)金融機構(gòu)的內(nèi)部管理也趨于網(wǎng)絡(luò)化，傳統(tǒng)商業(yè)模式下的垂直官僚式管理模式將被一種網(wǎng)絡(luò)化的扁平的組織結(jié)構(gòu)所取代。
市場創(chuàng)新
由于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的迅猛發(fā)展，金融市場本身也開始出現(xiàn)創(chuàng)新。
一方面，為了滿足客戶全球交易的需求和網(wǎng)絡(luò)世界的競爭新格局，金融市場開始走向國際聯(lián)合，如2000年4月英國倫敦證券交易所、德國法蘭克福證券交易所宣布合并。
另一方面，迫于競爭壓力一些證券交易所都在制定向上市公司轉(zhuǎn)變的戰(zhàn)略，因為作為公開上市的公司，交易所將可以利用股票資金以更富有創(chuàng)意的方式與其他的交易所、發(fā)行體、投資者及市場參與者建立戰(zhàn)略合伙關(guān)系和聯(lián)盟。
監(jiān)管創(chuàng)新
由于信息技術(shù)的發(fā)展，使網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管呈現(xiàn)自由化和國際合作兩方面的特點：
一方面過去分業(yè)經(jīng)營和防止壟斷傳統(tǒng)金融監(jiān)管政策被市場開放、業(yè)務(wù)融合和機構(gòu)集團化的新模式所取代。
另一方面，隨著在網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行的跨國界金融交易量越發(fā)巨大，一國的金融監(jiān)管部門已經(jīng)不能完全控制本國的金融市場活動了。因此，國際間的金融監(jiān)管合作就成了網(wǎng)絡(luò)金融時代監(jiān)管的新特征。
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