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什么樣的證券行為需要承擔(dān)法律責(zé)任

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什么樣的證券行為需要承擔(dān)法律責(zé)任

  你知道什么是證券行為嗎?所謂證券行為是指設(shè)定、變更或消滅證券關(guān)系的各種交易行為。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你介紹相關(guān)法律知識。

  什么樣的證券行為需要承擔(dān)法律責(zé)任?

  1.虛假記載。

  所謂虛假記載,是指在信息披露的文件上作出與事實真相不符的記載,即客觀上沒有發(fā)生或無合理基礎(chǔ)的事項被信息披露文件加以杜撰或未予剔除。虛假記載的方式很多,尤其在財務(wù)報表中經(jīng)常出現(xiàn)。財務(wù)報表虛構(gòu)事實主要有以下幾類:

  (1)虛增資產(chǎn)負債比例,虛構(gòu)公司償債能力;

  (2)虛構(gòu)投資者權(quán)益,夸大公司實力;

  (3)虛報盈利虛構(gòu)資產(chǎn)價值;

  (4)虛構(gòu)成本費用率,夸大公司效益。除上述方法外,還可能有多報營業(yè)收入,虛構(gòu)營業(yè)資本周轉(zhuǎn)率,高估無形資產(chǎn),夸大公司信用等手段進行財務(wù)報表方面的虛假記載。

  2.誤導(dǎo)性陳述。

  所謂誤導(dǎo)性陳述,是指信息披露文件中的某事項的記載雖為真實但由于表示存在缺陷而易被誤解,致使投資者無法獲得清晰、正確的認識。誤導(dǎo)性陳述的類型有:

  (1)語義模糊歧義型,這種陳述使公眾有不同理解;

  (2)語義難以理解型,這種陳述的語句晦澀難懂,雖從文義上看是正確的,但對于一般投資公眾而言則不知所云,不可理解;

  (3)半真陳述型,即部分遺漏型,這種沒有表述事實全部情況,遺漏了相關(guān)條件,誤導(dǎo)投資者。

  3.重大遺漏。

  所謂重大遺漏,是指信息披露文件未記載依法應(yīng)當(dāng)記載的事項或為避免文件不致被誤解所必須記載的重大事項。重大遺漏是一種消極的不實陳述,是以不作為的方式進行的。如某股份公司對其涉及的對公司有重大影響的訴訟案件在招股說明書上只字未提,使投資者難以了解資金投向的風(fēng)險,這種行為就屬于重大遺漏。在主觀上,可以是故意和過失,故意遺漏的稱為隱瞞,過失遺漏的稱為疏漏。

  根據(jù)信息披露制度的要求,凡對投資者判斷證券投資價值有影響的信息應(yīng)全部公開,即應(yīng)包括“充分詳情及資料,使一個具有理性的人對于在公開文件發(fā)出時的公司股份或債權(quán)證,及公司的財務(wù)狀況與盈利能力,達到一個確切而正當(dāng)?shù)慕Y(jié)論。”公開文件中應(yīng)當(dāng)披露的內(nèi)容不以法定表格所列舉的事項為限,證券發(fā)行人尤其要注意法定表格以外的信息,因為對法定表格以外的信息,可能被投資者期待、信賴,并以此為根據(jù)作出投資決策,而義務(wù)人往往最容易在這方面造成遺漏。有些信息如果可以不披露,當(dāng)義務(wù)人披露時,就要嚴格進行全面的披露,否則也可能因其披露信息具有誤導(dǎo)性而導(dǎo)致民事責(zé)任。

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  證券行為主要包括以下三種基本類型。

  (一)證券交易行為

  證券交易行為主要是證券買賣行為,在廣義上,它是證券投資者以證券為標(biāo)的進行的買賣、贈與、設(shè)立擔(dān)保等各種行為的總和。在本質(zhì)上,證券交易是一種民事關(guān)系,在現(xiàn)代證券法產(chǎn)生以前,主要依賴民法和合同法加以調(diào)整。

  (二)證券發(fā)行行為

  《證券法》在調(diào)整證券交易時,也應(yīng)調(diào)整證券發(fā)行關(guān)系。首先,證券發(fā)行是證券交易的前提條件。其次,證券發(fā)行與交易均屬廣義上的交易行為。再次,《公司法》已對股票和公司債券的發(fā)行作出規(guī)定,不能代替《證券法》對證券發(fā)行和交易作出新的和補充性規(guī)定。

  (三)證券監(jiān)管行為

  證券監(jiān)管行為是證券監(jiān)管者依法實施的證券監(jiān)督管理行為。

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