今年《政府工作報(bào)告》明確，年內(nèi)將推出個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。“稅延養(yǎng)老險(xiǎn)”與普通商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)有何不同?稅延政策如何利好普通百姓?保險(xiǎn)業(yè)能從中受益幾何?記者采訪了相關(guān)專家和業(yè)內(nèi)人士。

　　稅惠政策將覆蓋養(yǎng)老保險(xiǎn)體系三大領(lǐng)域

　　個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，是由保險(xiǎn)公司承保的一種商業(yè)養(yǎng)老年金保險(xiǎn)。居民投保該險(xiǎn)種時(shí)，所繳納保險(xiǎn)費(fèi)允許稅前列支，養(yǎng)老金積累階段免稅，領(lǐng)取養(yǎng)老金時(shí)再繳納。

　　中國的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系有三大支柱：第一支柱是政府“兜底”的基礎(chǔ)養(yǎng)老保險(xiǎn)，第二支柱是企業(yè)年金、職業(yè)年金，第三支柱是個(gè)人商業(yè)保險(xiǎn)。“目前第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)占比達(dá)90%，第二、第三支柱保費(fèi)占比合計(jì)10%。第一支柱的繳費(fèi)率已達(dá)28%，遠(yuǎn)超10%的國際水平，但平均替代率(退休金/退休前工資)則從77%持續(xù)下滑到45%左右。因此，加大第二、第三支柱的保障貢獻(xiàn)是大勢(shì)所趨。”華泰證券研究所金融首席分析師羅毅說。

　　“減稅養(yǎng)老”，也是目前國際上采用較多的養(yǎng)老體系稅收優(yōu)惠模式。今年《政府工作報(bào)告》提出，年內(nèi)將推出個(gè)稅遞延商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。這意味著稅收優(yōu)惠將全面覆蓋中國養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的三大領(lǐng)域。

　　先投保后繳稅，哪部分人最受惠

　　“個(gè)稅遞延險(xiǎn)”在海外的典型計(jì)劃，是美國著名的“個(gè)人退休賬戶”(IRAS)，即個(gè)人自愿投資性退休賬戶。人們?cè)谕诵萸?，定期投資一部分錢進(jìn)入該賬戶，退休后便能從中獲取養(yǎng)老金。1974年設(shè)立這一賬戶的初衷，是為那些沒有辦法參加企業(yè)年金計(jì)劃的人提供養(yǎng)老保障，該賬戶具有稅收遞延和資產(chǎn)轉(zhuǎn)存功能。截至2013年6月末，將近38%的美國家庭擁有IRAS賬戶，該賬戶資產(chǎn)高達(dá)6.5萬億美元，占美國退休資產(chǎn)的28%，成為居民養(yǎng)老的重要資金來源。

　　業(yè)內(nèi)人士測(cè)算，1%的稅率變化會(huì)引起養(yǎng)老金21%的反向變化，即每人少收1元稅費(fèi)，就可以建立20元的養(yǎng)老保險(xiǎn)。稅收政策對(duì)整個(gè)社會(huì)做大養(yǎng)老保險(xiǎn)“蛋糕”的杠桿作用十分明顯?，F(xiàn)階段在我國，有多少人愿意減少當(dāng)期現(xiàn)金收入，去建立稅延商業(yè)養(yǎng)老賬戶呢?

　　“這要看稅收抵免是否足以激勵(lì)投保。”太平洋資產(chǎn)管理有限公司陳紅霞說，需要強(qiáng)化自我保障的人群以工薪階層為主，按照現(xiàn)行個(gè)稅條例進(jìn)行測(cè)算，對(duì)工薪階層的“稅優(yōu)敏感”得出如下推測(cè)：稅前月收入4269元以下的人群不需要納稅，不受稅延政策影響;稅前月收入4269—6098元的人群，適用稅率為3%，投保后每月初始費(fèi)用扣費(fèi)率大于3%，可能無法刺激投保意愿;稅前收入6098—9756元的人群，超額累計(jì)最高檔稅率為10%，這部分人群有現(xiàn)金流比較緊張的特征，考慮到初始扣費(fèi)，投保意愿可能不強(qiáng);稅前月收入9756元以上的人群，超額累進(jìn)稅率最高20%以上，投保節(jié)稅效果明顯，是對(duì)稅延養(yǎng)老政策最敏感的人群。

　　財(cái)政部數(shù)據(jù)顯示，個(gè)稅稅率2011年9月調(diào)整后，工薪階層的納稅人數(shù)由8400萬人減至2400萬人。“假設(shè)2400萬人中10%屬于稅延試點(diǎn)的稅優(yōu)敏感人群，那么將有240萬人從中受益?，F(xiàn)階段稅延政策最大的看點(diǎn)，是為保險(xiǎn)業(yè)提供了中高端人群切入點(diǎn)。”陳紅霞說。

　　壽險(xiǎn)業(yè)能否迎來“精彩一躍”

　　“假設(shè)個(gè)人月繳500元、稅率為20%，按上海市目前居民收入情況測(cè)算，該政策在上海市推行第一年，就可以貢獻(xiàn)保費(fèi)29億元。按上海占全國壽險(xiǎn)市場(chǎng)份額反推，全國可以增加保費(fèi)超過600億元。”羅毅說，個(gè)稅遞延政策對(duì)于地方政府而言，稅收減少的壓力并不明顯，因此可以判斷個(gè)稅遞延政策在上海等地先行試點(diǎn)后，將較快地向全國推廣，從而推動(dòng)壽險(xiǎn)業(yè)迎來新一輪高增長(zhǎng)。

　　稅延政策將不僅助推保險(xiǎn)業(yè)做大規(guī)模，也將推動(dòng)行業(yè)優(yōu)化保費(fèi)結(jié)構(gòu)。

　　與海外保障型險(xiǎn)種占主流的情形不同，近年來，我國分紅險(xiǎn)一家獨(dú)大，占據(jù)了壽險(xiǎn)市場(chǎng)70%—80%的份額，傳統(tǒng)保障型險(xiǎn)種維持在10%左右。“稅延政策將改變目前壽險(xiǎn)理財(cái)型產(chǎn)品占比偏大、期限偏短、保障型險(xiǎn)種偏少的市場(chǎng)狀況，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)保障功能，推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)回歸保障本質(zhì);另一方面，個(gè)稅遞延險(xiǎn)的期限長(zhǎng)，持續(xù)繳費(fèi)率高，保障了保險(xiǎn)公司的續(xù)期保費(fèi)收入水平。此外，這一險(xiǎn)種具有期限長(zhǎng)、成本約束硬、資金累計(jì)效應(yīng)強(qiáng)等特點(diǎn)，不僅有利于保險(xiǎn)公司優(yōu)化資產(chǎn)配置，也為資本市場(chǎng)提供了充足的資金來源。”

　　機(jī)關(guān)事業(yè)單位10月1日起

　　實(shí)施職業(yè)年金制度

　　今年初國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于機(jī)關(guān)事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的決定》，近日國務(wù)院辦公廳印發(fā)《機(jī)關(guān)事業(yè)單位職業(yè)年金辦法》。國務(wù)院發(fā)展研究中心公共管理與人力資源研究所所長(zhǎng)貢森接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，這進(jìn)一步明確了職業(yè)年金是機(jī)關(guān)事業(yè)單位人員養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的重要補(bǔ)充。

　　職業(yè)年金是補(bǔ)充養(yǎng)老，可避免基本養(yǎng)老保險(xiǎn)不足導(dǎo)致生活水平下降

　　貢森介紹說，職業(yè)年金是一種補(bǔ)充養(yǎng)老保障制度，主要有三個(gè)特點(diǎn)。其一，職業(yè)年金既不是完全意義上的社會(huì)保險(xiǎn)，也不是商業(yè)保險(xiǎn)，而是機(jī)關(guān)事業(yè)單位人力資源管理、薪酬福利管理的重要組成部分。第二，職業(yè)年金的責(zé)任主體是機(jī)關(guān)事業(yè)單位及其人員，職業(yè)年金是機(jī)關(guān)事業(yè)單位及其人員依據(jù)自身經(jīng)濟(jì)狀況建立的保障制度。第三，職業(yè)年金資金的本質(zhì)屬性是保值增值，進(jìn)而決定了職業(yè)年金資產(chǎn)對(duì)投資的內(nèi)在需求。

　　職業(yè)年金主要發(fā)揮兩方面的作用。一是補(bǔ)充養(yǎng)老。《辦法》明確，單位繳納職業(yè)年金費(fèi)用的比例為本單位工資總額的8%，個(gè)人繳費(fèi)比例為本人繳費(fèi)工資的4%，由單位代扣。從本質(zhì)上看，職業(yè)年金是職工工資的延期支付，這種延期支付的目的，是為職工未來的退休養(yǎng)老做準(zhǔn)備，以避免基本養(yǎng)老保險(xiǎn)不足導(dǎo)致生活水平下降。從這個(gè)意義上講，職業(yè)年金將對(duì)提高養(yǎng)老金替代率、 緩解財(cái)政壓力發(fā)揮重要作用，也將有利于機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的平穩(wěn)過渡。二是人事管理。建立職業(yè)年金制度，有利于吸引、 留住人才，促進(jìn)人才流動(dòng)。

　　機(jī)關(guān)事業(yè)單位職業(yè)年金是強(qiáng)制性的，工作變動(dòng)時(shí)可隨同轉(zhuǎn)移

　　與企業(yè)年金相比，職業(yè)年金有哪些不同?貢森說，首先，職業(yè)年金是強(qiáng)制性的，參加機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)的，必須同時(shí)建立職業(yè)年金。而企業(yè)年金是非強(qiáng)制的。其次，在一些建立企業(yè)年金的單位，職工流動(dòng)時(shí)轉(zhuǎn)移企業(yè)年金是有條件的，例如有的要求必須工作5年以上等。而此次《辦法》確定了職業(yè)年金無條件轉(zhuǎn)移的原則，即：工作人員變動(dòng)工作單位時(shí)，職業(yè)年金個(gè)人賬戶資金可以隨同轉(zhuǎn)移。工作人員升學(xué)、參軍、失業(yè)期間或新就業(yè)單位沒有實(shí)行職業(yè)年金或企業(yè)年金制度的，其職業(yè)年金個(gè)人賬戶由原管理機(jī)構(gòu)繼續(xù)管理運(yùn)營(yíng)。新就業(yè)單位已建立職業(yè)年金或企業(yè)年金制度的，原職業(yè)年金個(gè)人賬戶資金隨同轉(zhuǎn)移。出國(境)定居人員的職業(yè)年金個(gè)人賬戶資金，可根據(jù)本人要求一次性支付給本人。工作人員在職期間死亡的，其職業(yè)年金個(gè)人賬戶余額可以繼承。

　　此次《辦法》明確，工作人員在達(dá)到國家規(guī)定的退休條件并依法辦理退休手續(xù)后，由本人選擇按月領(lǐng)取職業(yè)年金待遇的方式?？梢淮涡杂糜谫徺I商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，依據(jù)保險(xiǎn)契約領(lǐng)取待遇并享受相應(yīng)的繼承權(quán);可選擇按照本人退休時(shí)對(duì)應(yīng)的計(jì)發(fā)月數(shù)計(jì)發(fā)職業(yè)年金月待遇標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)完為止。

　　職業(yè)年金的投資運(yùn)營(yíng)將更多發(fā)揮市場(chǎng)作用，力爭(zhēng)獲得較好收益

　　《辦法》細(xì)化了職業(yè)年金投資運(yùn)營(yíng)的相關(guān)準(zhǔn)則。貢森介紹說，依據(jù)《辦法》，非財(cái)政全額供款的單位建立職業(yè)年金，單位繳費(fèi)實(shí)行實(shí)賬積累。實(shí)賬積累形成的職業(yè)年金基金，實(shí)行市場(chǎng)化投資運(yùn)營(yíng)，按實(shí)際收益計(jì)息。職業(yè)年金基金將委托具有資格的投資運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)作為投資管理人，負(fù)責(zé)職業(yè)年金基金的投資運(yùn)營(yíng)。

　　《辦法》同時(shí)強(qiáng)調(diào)，職業(yè)年金基金必須與投資管理人和托管人的自有資產(chǎn)或其他資產(chǎn)分開管理，保證職業(yè)年金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性，不得挪作其他用途。“這表明職業(yè)年金的投資運(yùn)營(yíng)將更多發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作用，通過競(jìng)爭(zhēng)，選擇較好的基金投資人和賬戶管理人，力爭(zhēng)獲得較好的收益，同時(shí)盡可能防范風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，具體的投資管理辦法還要由有關(guān)部門出臺(tái)更詳細(xì)的規(guī)定。”貢森表示。