布雷頓森林體系崩潰的原因
布雷頓森林體系崩潰的原因
布雷頓森林體系的建立，促進(jìn)了戰(zhàn)后資本主義世界經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)和發(fā)展。隨后布雷頓森林體系出現(xiàn)了奔潰現(xiàn)象。下面學(xué)習(xí)啦給大家分析布雷頓森林體系崩潰的原因。
布雷頓森林體系的形成
1、條件：第二次世界大戰(zhàn)使帝國(guó)主義國(guó)家之間的力量對(duì)比發(fā)生了重大變化。
?、賾?zhàn)后初期，西歐各國(guó)普遍衰落。
?、谟?guó)經(jīng)濟(jì)遭到嚴(yán)重削弱，傳統(tǒng)的以英鎊為中心的資本主義世界貨幣體系已經(jīng)難以支持。
?、勖绹?guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力空前膨脹。
2、形成：1944年夏天，44國(guó)代表在美國(guó)的布雷頓森林召開(kāi)會(huì)議，簽訂了幾個(gè)協(xié)議，確立了以美元為中心的國(guó)際貨幣體系，即布雷頓森林體系。
3、內(nèi)容：美元與黃金掛鉤，其他國(guó)家的貨幣與美元掛鉤，實(shí)行固定匯率制度。
4、實(shí)質(zhì)：以美元為中心的資本主義世界貨幣體系。
5、影響：
?、偻ㄟ^(guò)布雷頓森林體系和關(guān)稅與貿(mào)易總協(xié)定，美國(guó)控制了更廣闊的世界市場(chǎng)。
?、诖龠M(jìn)了戰(zhàn)后資本主義世界經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)和發(fā)展，擴(kuò)大了各國(guó)間的經(jīng)濟(jì)交往。
布雷頓森林體系崩潰的原因
布雷頓森林貨幣體系的運(yùn)轉(zhuǎn)與美元的信譽(yù)和地位密切相關(guān)。為了保持美元匯率,抑制金價(jià)上漲,減少黃金儲(chǔ)備流失,美國(guó)聯(lián)合英國(guó)、瑞士、法國(guó)、西德、意大利、荷蘭、比利時(shí)八個(gè)國(guó)家于1961年10月建立了“黃金總庫(kù)”,八國(guó)央行共拿出2.7億美元的黃金.由英格蘭銀行為黃金總庫(kù)的代理機(jī)關(guān),負(fù)責(zé)維持倫敦黃金價(jià)格,并采取各種手段阻止外國(guó)政府持美元向美國(guó)兌換黃金。
但從20世紀(jì)60年代末開(kāi)始,美國(guó)深陷越南戰(zhàn)爭(zhēng)的泥潭,財(cái)政赤字巨大,國(guó)際收支情況惡化,美元的信譽(yù)受到極大的沖擊。大徽資本出逃.各國(guó)紛紛拋告自己手中的美元,搶購(gòu)黃金,使美國(guó)黃金儲(chǔ)備急劇減少.倫敦金價(jià)暴漲,美元危機(jī)再度爆發(fā)。
關(guān)國(guó)再也沒(méi)有維持黃金官價(jià)的能力.經(jīng)與黃金總庫(kù)成員協(xié)商后.宜布不再按每盎司35美元官價(jià)向市場(chǎng)供應(yīng)黃金,市場(chǎng)金價(jià)自由浮動(dòng),但各國(guó)政府或中央銀行仍按官價(jià)結(jié)算,從此黃金開(kāi)始了雙價(jià)制階段。 但雙價(jià)制也只維持了三年的時(shí)間,原因是美國(guó)國(guó)際收支仍不斷惡化,美元不穩(wěn);二是西方各國(guó)不滿美國(guó)以一己私利為原則,不顧美元危機(jī)拒不貶值,強(qiáng)行維持固定匯率。于是歐洲一些國(guó)家采取了“請(qǐng)君人甕”的策略,既然美國(guó)拒不提高黃金價(jià)格,讓美元貶值,他們就以手中的美元兌換美國(guó)的儲(chǔ)備黃金。當(dāng)1971年8月傳出法國(guó)等西歐國(guó)家要以美元大量?jī)稉Q黃金的消息后,美國(guó)于8月巧日不得不宣布停止履行對(duì)外國(guó)政府或中央銀行以美元向美國(guó)兌換黃金的義務(wù)。
到1971年底,美國(guó)的黃金儲(chǔ)備減少了60%以上。1973年3月因美元貶值,再次引發(fā)了歐洲拋售美元、搶購(gòu)黃金的風(fēng)潮。西歐和日本外匯市場(chǎng)不得不關(guān)閉了17天。美國(guó)政府被迫放棄按固定官價(jià)美元兌換黃金的政策,各西方國(guó)家貨幣也紛紛與美元脫鉤,黃金進(jìn)人由市場(chǎng)自由浮動(dòng)定價(jià)的時(shí)期.布雷頓森林國(guó)際貨幣體系徹底崩潰,也開(kāi)始了黃金非貨幣化的改革進(jìn)程。
布雷頓森林體系的核心內(nèi)容
“布雷頓森林體系”建立了國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行兩大國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。前者負(fù)責(zé)向成員國(guó)提供短期資金借貸，目的為保障國(guó)際貨幣體系的穩(wěn)定;后者提供中長(zhǎng)期信貸來(lái)促進(jìn)成員國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。
“布雷頓森林體系”的主要內(nèi)容包括以下幾點(diǎn)：
第一，美元與黃金掛鉤。各國(guó)確認(rèn)1944年1月美國(guó)規(guī)定的35美元一盎司的黃金官價(jià)，每一美元的含金量為0.888671克黃金。各國(guó)政府或中央銀行可按官價(jià)用美元向美國(guó)兌換黃金。為使黃金官價(jià)不受自由市場(chǎng)金價(jià)沖擊，各國(guó)政府需協(xié)同美國(guó)政府在國(guó)際金融市場(chǎng)上維持這一黃金官價(jià)。
第二，其他國(guó)家貨幣與美元掛鉤，其他國(guó)家政府規(guī)定各自貨幣的含金量，通過(guò)含金量的比例確定同美元的匯率。
第三，實(shí)行可調(diào)整的固定匯率?！秶?guó)際貨幣基金協(xié)定》規(guī)定，各國(guó)貨幣對(duì)美元
的匯率，只能在法定匯率上下各1%的幅度內(nèi)波動(dòng)。若市場(chǎng)匯率超過(guò)法定匯率1%的波動(dòng)幅度，各國(guó)政府有義務(wù)在外匯市場(chǎng)上進(jìn)行干預(yù)，以維持匯率的穩(wěn)定。若會(huì)員國(guó)法定匯率的變動(dòng)超過(guò)10%，就必須得到國(guó)際貨幣基金組織的批準(zhǔn)。1971年12月，這種即期匯率變動(dòng)的幅度擴(kuò)大為上下2.25%的范圍，決定“平價(jià)”的標(biāo)準(zhǔn)由黃金改為特別提款權(quán)。布雷頓森林體系的這種匯率制度被稱為“可調(diào)整的釘住匯率制度”。
第四，各國(guó)貨幣兌換性與國(guó)際支付結(jié)算原則?！秴f(xié)定》規(guī)定了各國(guó)貨幣自由兌換的原則：任何會(huì)員國(guó)對(duì)其他會(huì)員國(guó)在經(jīng)常項(xiàng)目往來(lái)中積存的本國(guó)貨幣，若對(duì)方為支付經(jīng)常項(xiàng)貨幣換回本國(guó)貨幣?？紤]到各國(guó)的實(shí)際情況，《協(xié)定》作了“過(guò)渡期”的規(guī)定。
《協(xié)定》規(guī)定了國(guó)際支付結(jié)算的原則：會(huì)員國(guó)未經(jīng)基金組織同意，不得對(duì)國(guó)際收支經(jīng)常項(xiàng)目的支付或清算加以限制。
第五，確定國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)?！秴f(xié)定》中關(guān)于貨幣平價(jià)的規(guī)定，使美元處于等同黃金的地位，成為各國(guó)外匯儲(chǔ)備中最主要的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣。
第六，國(guó)際收支的調(diào)節(jié)。國(guó)際貨幣基金組織會(huì)員國(guó)份額的25%以黃金或可兌換成黃金的貨幣繳納，其余則以本國(guó)貨幣繳納。會(huì)員國(guó)發(fā)生國(guó)際收支逆差時(shí)，可用本國(guó)貨幣向基金組織按規(guī)定程序購(gòu)買(即借貸)一定數(shù)額的外匯，并在規(guī)定時(shí)間內(nèi)以購(gòu)回本國(guó)貨幣的方式償還借款。會(huì)員國(guó)所認(rèn)繳的份額越大，得到的貸款也越多。貸款只限于會(huì)員國(guó)用于彌補(bǔ)國(guó)際收支赤字，即用于經(jīng)常項(xiàng)目的支付。
布雷頓森林體系的制度
第二次世界大戰(zhàn)后的國(guó)際貨幣體系同歷史上的國(guó)際貨幣制度相比，有了明顯的改進(jìn)。
第一，建立了永久性的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。布雷頓森林體系建立了國(guó)際貨幣基金組織、國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行等永久性國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。通過(guò)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的組織、協(xié)調(diào)和監(jiān)督，保證統(tǒng)一的國(guó)際金匯兌本位制各項(xiàng)原則、措施的推行。
第二，簽訂了有一定約束力的《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》。金本位制對(duì)匯率制度、黃金輸出人沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的協(xié)定，貨幣區(qū)是在規(guī)定的地區(qū)實(shí)施宗主國(guó)、聯(lián)系國(guó)的法令。戰(zhàn)后的《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》是一種國(guó)際協(xié)議，對(duì)會(huì)員國(guó)政府具有一定的約束力。它的統(tǒng)一性在于把資本主義國(guó)家囊括在國(guó)際金匯兌本位制之下;它的嚴(yán)整性在于對(duì)維持貨幣制度運(yùn)轉(zhuǎn)的有關(guān)問(wèn)題做了全面規(guī)定，并要求各國(guó)遵守。
第三，根據(jù)《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》，建立了現(xiàn)代國(guó)際貨幣管理所必需的各項(xiàng)制度。例如，國(guó)際收支調(diào)節(jié)制度、國(guó)際信貸監(jiān)督制度、國(guó)際金融統(tǒng)計(jì)制度、國(guó)際匯率制度、國(guó)際儲(chǔ)備制度、國(guó)際清算制度等。
布雷頓森林體系的特點(diǎn)
第一，第二次世界大戰(zhàn)后的國(guó)際貨幣制度不是按各國(guó)的鑄幣平價(jià)來(lái)確定匯率，而是根據(jù)各國(guó)貨幣法定金平價(jià)的對(duì)比，普遍地與美元建立固定比例關(guān)系。
第二，戰(zhàn)前，黃金輸送點(diǎn)是匯率波動(dòng)的界限自動(dòng)地調(diào)節(jié)匯率。第二次世界大戰(zhàn)后，人為地規(guī)定匯率波動(dòng)的幅度，匯率的波動(dòng)是在基金組織的監(jiān)督下，由各國(guó)干預(yù)外匯市場(chǎng)來(lái)調(diào)節(jié)。
第三，國(guó)際金本位制度下，各國(guó)貨幣自由兌換，對(duì)國(guó)際支付一般不采取限制措施。在布雷頓森林體系下，許多國(guó)家不能實(shí)現(xiàn)貨幣的自由兌換，對(duì)外支付受到一定的限制。
第四，金本位制度下，國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)主要是黃金。第二次世界大戰(zhàn)后的國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)則是黃金、可兌換貨幣和特別提款權(quán)，其中黃金與美元并重。在外匯儲(chǔ)備上，戰(zhàn)前包括英鎊、美元與法國(guó)法郎，第二次世界大戰(zhàn)后的國(guó)際貨幣制度幾乎包括資本主義世界所有國(guó)家和地區(qū)的貨幣，美元是最主要的外匯儲(chǔ)備。
第五，國(guó)際金本位制下，各國(guó)實(shí)行自由的多邊結(jié)算。戰(zhàn)后的國(guó)際貨幣制度，有不少國(guó)家實(shí)行外匯管制，采用貿(mào)易和支付的雙邊安排。
第六，國(guó)際金本位下，黃金的流動(dòng)是完全自由的;布雷頓森林體系下，黃金的流動(dòng)受到一定的限制。第二次世界大戰(zhàn)前，英、美、法三國(guó)都允許居民兌換黃金;實(shí)行金匯兌本位的國(guó)家也允許居民用外匯(英鎊、法郎或美元)向英、美、法三國(guó)兌換黃金;第二次世界大戰(zhàn)后，美國(guó)只同意外國(guó)政府在一定條件下用美元向美國(guó)兌換黃金，不允許外國(guó)居民，用美元向美國(guó)兌換黃金。
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