償債能力弱的原因是什么怎么辦
償債能力弱是很多企業(yè)都有的現(xiàn)象，那么償債能力弱是什么原因造成的呢？下面是學(xué)習(xí)啦小編精心為你整理的償債能力弱的原因，一起來(lái)看看。
償債能力弱的原因
一、影響短期償債能力的表外因素
1.增強(qiáng)短期償債能力的表外因素
(1)可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)
(2)準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的非流動(dòng)資產(chǎn)
(3)償債能力的聲譽(yù)
2.降低短期償債能力的表外因素
(1)與擔(dān)保有關(guān)的或有負(fù)債
(2)經(jīng)營(yíng)租賃合同中的承諾付款。
二、影響長(zhǎng)期償債能力的表外因素
(1)長(zhǎng)期租賃(經(jīng)營(yíng)租賃)。
(2)債務(wù)擔(dān)保。
(3)未決訴訟。
償債能力的作用
作為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者及投資者，有必要分析企業(yè)的償債能力，那么怎么來(lái)判斷一個(gè)企業(yè)的償債能力是好還是壞，單憑分析反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)是不夠的，也是不科學(xué)的，必須與獲利能力、現(xiàn)金流量指標(biāo)相結(jié)合，這樣來(lái)分析，才能反映企業(yè)實(shí)際的償債能力。
通常認(rèn)為反映公司償債能力的指標(biāo)主要有：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金負(fù)債率等。通過(guò)計(jì)算企業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率可以了解企業(yè)償還短期債務(wù)的能力;通過(guò)計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率，可以了解企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力。一般認(rèn)為公司的流動(dòng)比率大于2，速動(dòng)比率大于1，資產(chǎn)負(fù)債率低于50%(在我國(guó)低于 60%)是合理的，說(shuō)明該公司償債能力較強(qiáng)。但筆者認(rèn)為，單純分析公司的償債能力指標(biāo)是不能反映公司真實(shí)的償債能力的，而應(yīng)該與公司的獲利能力結(jié)合起來(lái)分析。
公司償債能力的好壞也取決于公司獲利能力的高低，即使公司的各項(xiàng)償債能力的指標(biāo)都符合上述標(biāo)準(zhǔn)，如果該公司處于衰退期，并且是夕陽(yáng)行業(yè)且獲利能力很低的話(即息稅前利潤(rùn)率低于負(fù)債的資金成本)，則該公司從償債能力指標(biāo)分析來(lái)看，可能短期具有一定的償債能力。但是，從長(zhǎng)期來(lái)看，該公司的償債能力是不可靠的，是值得懷疑的。相反，如果公司的資產(chǎn)負(fù)債比率較高(如大于60%)，但只要該公司的息稅前利潤(rùn)率高于公司負(fù)債的資金成本及該公司的獲利能力較強(qiáng)，并且該公司處于發(fā)展階段以及朝陽(yáng)行業(yè)的話，則該公司從償債能力指標(biāo)分析來(lái)看，短期內(nèi)償債能力較差，但是，長(zhǎng)期而言，該公司的償債能力是可以肯定的。所以單純地以償債能力指標(biāo)的高低來(lái)判斷公司的償債能力是不科學(xué)的。
通常而言，獲利能力指標(biāo)主要有：凈資產(chǎn)收益率、銷售凈利率、總資產(chǎn)收益率等。但是單純的分析以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的獲利能力指標(biāo)而得出公司能力相關(guān)指標(biāo)也是片面的，我們認(rèn)為獲利能力的好壞與否應(yīng)該與公司獲取的現(xiàn)金流量(本文指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量)的能力結(jié)合起來(lái)考慮，即使從獲利能力相關(guān)指標(biāo)分析得出公司的獲利能力較好，但是如果沒(méi)有穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為基礎(chǔ)，則該公司的獲利能力是值得懷疑的，說(shuō)明該公司的收益質(zhì)量不高，收益能力不可靠、不能持續(xù)。相反，即使通過(guò)分析公司的獲利能力指標(biāo)而反映出公司的獲利能力一般，但是該公司如果有穩(wěn)定可靠的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量作為保障，則該公司的獲利能力是真實(shí)可靠的，是能夠持續(xù)的。
償債能力分析
我國(guó)企業(yè)現(xiàn)有的償債能力分析是建立在清算基礎(chǔ)而非持續(xù)經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)上的。長(zhǎng)期以來(lái)，對(duì)償債能力的分析是建立在對(duì)企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)進(jìn)行清盤(pán)變賣的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，并且企業(yè)的債務(wù)應(yīng)該由企業(yè)的資產(chǎn)作保障。而正常持續(xù)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)償還債務(wù)要依賴企業(yè)穩(wěn)定的現(xiàn)金流入，所以償債能力的分析如果不包括對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的分析就有失偏頗。我國(guó)企業(yè)只能以持續(xù)經(jīng)營(yíng)為基礎(chǔ)而非清算基礎(chǔ)來(lái)判斷企業(yè)的償債能力，否則評(píng)價(jià)的結(jié)論只能是企業(yè)的清算償債能力。
非動(dòng)態(tài)的
我國(guó)企業(yè)現(xiàn)有的償債能力分析是一種靜態(tài)性的，而不是動(dòng)態(tài)性的。只重視了一種靜態(tài)效果，而沒(méi)有充分重視在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)過(guò)程中的償債能力;只重視了某一時(shí)點(diǎn)上的償債能力，而不重視達(dá)到這一時(shí)點(diǎn)之前積累的過(guò)程?，F(xiàn)有的償債能力分析沒(méi)有將利息的支付與本金的償還放在同等重要的位置。對(duì)于長(zhǎng)期性的債務(wù)，本金數(shù)額巨大，到期一次還本，必須有一個(gè)利潤(rùn)或現(xiàn)金流入積累的過(guò)程，否則企業(yè)必然會(huì)感到巨大的財(cái)務(wù)壓力。這樣一個(gè)積累過(guò)程應(yīng)該也必須在償債分析中充分反映，以利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的正確的決策。
影響長(zhǎng)期償債能力的其他因素
(1)長(zhǎng)期租賃.當(dāng)企業(yè)急需某種設(shè)備或廠房而又缺乏足夠的資金時(shí),可以通過(guò)租賃的方式解決.財(cái)產(chǎn)租賃的形式包括融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃.融資租賃形成的負(fù)債大多會(huì)反映于資產(chǎn)負(fù)債表,而經(jīng)營(yíng)租賃則沒(méi)有反映于資產(chǎn)負(fù)債表.當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)租賃量比較大,期限比較長(zhǎng)或具有經(jīng)常性時(shí),就形成了一種長(zhǎng)期性籌資,這種長(zhǎng)期性籌資,到期時(shí)必須支付租金,會(huì)對(duì)企業(yè)的償債能力產(chǎn)生影響.因此,如果企業(yè)經(jīng)常發(fā)生經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù),應(yīng)考慮租賃費(fèi)用對(duì)償債能力的影響.
(2)債務(wù)擔(dān)保.擔(dān)保項(xiàng)目的時(shí)間長(zhǎng)短不一,有的涉及企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債,有的涉及企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債.在分析企業(yè)長(zhǎng)期償債能力時(shí),應(yīng)根據(jù)有關(guān)資料判斷擔(dān)保責(zé)任帶來(lái)的潛在長(zhǎng)期負(fù)債問(wèn)題.
(3)未決訴訟.未決訴訟一旦判決敗訴,便會(huì)影響企業(yè)的償債能力,因此在評(píng)價(jià)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力是要考慮其潛在影響.
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