風險的名詞解釋定義是什么(2)
風險的名詞解釋定義是什么
風險的界定
學術(shù)界對風險的內(nèi)涵沒有統(tǒng)一的定義，由于對風險的理解和認識程度不同，或?qū)︼L險的研究的角度不同，不同的學者對風險概念有著不同的解釋，但可以歸納為以下幾種代表性觀點。
一、風險是事件未來可能結(jié)果發(fā)生的不確定性
A. H. Mowbray (1995)稱風險為不確定性;C. A. Williams(1985)將風險定義為在給定的條件和某一特定的時期，未來結(jié)果的變動;March&Shapira認為風險是事物可能結(jié)果的不確定性，可由收益分布的方差測度;Brnmiley認為風險是公司收入流的不確定性;Markowitz和Sharp等將證券投資的風險定義為該證券資產(chǎn)的各種可能收益率的變動程度，并用收益率的方差來度量證券投資的風險，通過量化風險的概念改變了投資大眾對風險的認識。由于方差計算的方便性，風險的這種定義在實際中得到了廣泛的應(yīng)用。
二、風險是損失發(fā)生的不確定性
J.S. Rosenb"(1972)將風險定義為損失的不確定性，F(xiàn). G. Crane(1984)認為風險愈味著未來損失的不確定性，‘Biokett，Charnes，Cooper&概率進行描述(王明濤，2003)。Ruefli等將風險定義為不利事件或事件集發(fā)生的機會。并用這種觀點又分為主觀學說和客觀學說兩類。主觀學說認為不確定性是主觀的、個人的和心理上的一種觀念，是個人對客觀事物的主觀估計，而不能以客觀的尺度予以衡量，不確定性的范圍包括發(fā)生與否的不確定性、發(fā)生時間的不確定性、發(fā)生狀況的不確定性以及發(fā)生結(jié)果嚴重程度的不確定性?？陀^學說則是以風險客觀存在為前提，以風險事故觀察為基礎(chǔ)，以數(shù)學和統(tǒng)計學觀點加以定義，認為風險可用客觀的尺度來度量。例如，佩費爾將風險定義為風險是可測度的客觀概率的大小;F.H.奈特認為風險是可測定的不確定性。
三、風險是指可能發(fā)生損失的損害程度的大小
段開齡認為，風險可以引申定義為預(yù)期損失的不利偏差，這里的所謂不利是指對保險公司或被保險企業(yè)而言的。例如，若實際損失率大于預(yù)期損失率，則此正偏差對保險公司而言即為不利偏差，也就是保險公司所面臨的風險(胡宜達等，2001)。Markowitz在別人質(zhì)疑的墓礎(chǔ)上，排除可能收益率高于期望收益率的情況，提出了下方風險(Downsiderisk)的概念，即實現(xiàn)的收益率低于期望收益率的風險，并用半方差(Sernivaviance)來計量下方風險(周剛等譯.1999)。
四、風險是指損失的大小和發(fā)生的可能性
朱淑珍(2002)在總結(jié)各種風險描述的基礎(chǔ)上，把風險定義為：風險是指在一定條件下和一定時期內(nèi)，由于各種結(jié)果發(fā)生的不確定性而導(dǎo)致行為主體遭受損失的大小以及這種損失發(fā)生可能性的大小，風險是一個二位概念，風險以損失發(fā)生的大小與損失發(fā)生的概率兩個指標進行衡量。王明濤(2003)在總結(jié)各種風險描述的基礎(chǔ)上，把風險定義為：所謂風險是指在決策過程中，由于各種不確定性因素的作用，決策方案在一定時間內(nèi)出現(xiàn)不利結(jié)果的可能性以及可能損失的程度。它包括損失的概率、可能損失的數(shù)量以及損失的易變性三方面內(nèi)容，其中可能損失的程度處于最重要的位置。
五、風險是由風險構(gòu)成要素相互作用的結(jié)果
風險因素、風險事件和風險結(jié)果是風險的基本構(gòu)成要素，風險因素是風險形成的必要條件，是風險產(chǎn)生和存在的前提。風險事件是外界環(huán)境變量發(fā)生預(yù)料未及的變動從而導(dǎo)致風險結(jié)果的事件，它是風險存在的充分條件，在整個風險中占據(jù)核心地位。風險事件是連接風險因素與風險結(jié)果的橋梁.是風險由，可能性轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實性的媒介。根據(jù)風險的形成機理，郭曉亭、蒲勇健(2002)等將風險定義為：風險是在一定時間內(nèi)，以相應(yīng)的風險因素為必要條件.以相應(yīng)的風險事件為充分條件，有關(guān)行為主體承受相應(yīng)的風險結(jié)果的可能性。葉青、易丹輝(2000)認為，風險的內(nèi)涵在于它是在一定時間內(nèi)，有風險因素、風險事故和風險結(jié)果遞進聯(lián)系而呈現(xiàn)的可能性。
六、利用對波動的標準統(tǒng)計測方法定義風險
1993年發(fā)表的30國集團的《衍生證券的實踐與原則》報告中，對已知的頭寸或組合的市場風險定義為：經(jīng)過某一時間間隔，具有一定工信區(qū)間的最大可能損失，并將這種方法命名為Value at Risk，簡稱VaR法.并竭力推薦各國銀行使用這種方法;1996年國際清算銀行在《巴塞爾協(xié)議修正案》中也已允許各國銀行使用自己內(nèi)部的風險估值模型去設(shè)立對付市場風險的資本金;1997年P(guān). Jorion在研究金融風險時，利用“在正常的市場環(huán)境下，給定一定的時間區(qū)間和置信度水平，預(yù)期最大損失(或最壞情況下的損失)”的測度方法來定義和度量金融風險，也將這種方法簡稱為VaR法(P. Jorion, 1997)。
七、利用不確定性的隨機性特征來定義風險
風險的不確定性包括模糊性與隨機性兩類。模糊性的不確定性，主要取決于風險本身所固有的模糊屬性，要采用模糊數(shù)學的方法來刻畫與研究;而隨機性的不確定性，主要是由于風險外部的多因性(即各種隨機因素的影響)造成的必然反映，要采用概率論與數(shù)理統(tǒng)計的方法來刻畫與研究。
根據(jù)不確定性的隨機性特征，為了衡量某一風險單位的相對風險程度，胡宜達、沈厚才等提出了風險度的概念，即在特定的客觀條件下、特定的時間內(nèi)，實際損失與預(yù)測損失之間的均方誤差與預(yù)測損失的數(shù)學期望之比。它表示風險損失的相對變異程度(即不可預(yù)測程度)的一個無量綱(或以百分比表示)的量。
風險的分類
按照性質(zhì)
1.純粹風險：純粹風險是指只有損失機會而無獲利可能的風險。比如房屋所有者面臨的火災(zāi)風險、汽車主人面臨的碰撞風險等，當火災(zāi)碰撞事故發(fā)生時，他們便會遭受經(jīng)濟利益上的損失。
2.投機風險：投機風險是相對于純粹風險而言的，是指既有損失機會又有獲利可能的風險。投機風險的后果一般有三種：一是沒有損失;二是有損失;三是盈利。比如在股票市場上買賣股票，就存在賺錢、賠錢、不賠不賺三種后果，因而屬于投機風險。
按照標的
1.財產(chǎn)風險：財產(chǎn)風險是指導(dǎo)致一切有形財產(chǎn)的損毀、滅失或貶值的風險以及經(jīng)濟或金錢上的損失的風險。如廠房、機器設(shè)備、成品、家具等會遭受火災(zāi)、地震、爆炸等風險;船舶在航行中，可能會遭受沉沒、碰撞、擱淺等風險。
財產(chǎn)損失通常包括財產(chǎn)的直接損失和間接損失兩方面。
2.人身風險：人身風險是指導(dǎo)致人的傷殘、死亡、喪失勞動能力以及增加醫(yī)療費用支出的風險。如人會因生、老、病、死等生理規(guī)律和自然、政治、軍事等原因而早逝、傷殘、工作能力喪失或年老無依靠等。
人身風險所致的損失一般有兩種：一種是收入能力損失;一種是額外費用損失。
3.責任風險：責任風險是指由于個人或團體的疏忽或過失行為，造成他人財產(chǎn)損失或人身傷亡，依照法律、契約或道義應(yīng)承擔的民事法律責任的風險。
4.信用風險：信用風險是指在經(jīng)濟交往中，權(quán)利人與義務(wù)人之間，由于一方違約或違法致使對方遭受經(jīng)濟損失的風險。如進出口貿(mào)易中，出口方(或進口方)會因進口方(或出口方)不履約而遭受經(jīng)濟損失。
按照行為
1.特定風險：與特定的人有因果關(guān)系的風險，即由特定的人所引起的，而且損失僅涉及特定個人的風險。如火災(zāi)、爆炸、盜竊以及對他人財產(chǎn)損失或人身傷害所負的法律責任均屬此類。
2.基本風險：其損害波及社會的風險?；撅L險的起因及影響都不與特定的人有關(guān)，至少是個人所不能阻止的風險。與社會或政治有關(guān)的風險，與自然災(zāi)害有關(guān)的風險都屬于基本風險。如地震、洪水、海嘯、經(jīng)濟衰退等均屬此類。
按照產(chǎn)生環(huán)境
1.靜態(tài)風險：靜態(tài)風險是指在社會經(jīng)濟正常情況下，由自然力的不規(guī)則變化或人們的過失行為所致?lián)p失或損害的風險。如雷電、地震、霜害、暴風雨等自然原因所致的損失或損害;火災(zāi)、爆炸、意外傷害事故所致的損失或損害等。
2.動態(tài)風險：動態(tài)風險是指由于社會經(jīng)濟、政治、技術(shù)以及組織等方面發(fā)生變動所致?lián)p失或損害的風險。如人口增長、資本增加、生產(chǎn)技術(shù)改進、消費者愛好的變化等。
按照產(chǎn)生原因
1.自然風險：自然風險是指因自然力的不規(guī)則變化使社會生產(chǎn)和社會生活等遭受威脅的風險。如地震、風災(zāi)、火災(zāi)以及各種瘟疫等自然現(xiàn)象是經(jīng)常的、大量發(fā)生的。在各類風險中，自然風險是保險人承保最多的風險。
自然風險的特征有：
(1)自然風險形成的不可控性
(2)自然風險形成的周期性
(3)自然風險事故引起后果的共沾性，即自然風險事故一旦發(fā)生，其涉及的對象往往很廣。
2.社會風險：社會風險是指由于個人或團體的行為(包括過失行為、不當行為以及故意行為)或不行為使社會生產(chǎn)以及人們生活遭受損失的風險。如盜竊、搶劫、玩忽職守及故意破壞等行為將可能對他人財產(chǎn)造成損失或人身造成傷害。
3.政治風險(國家風險)：政治風險是指在對外投資和貿(mào)易過程中，因政治原因或訂立雙方所不能控制的原因;使債權(quán)人可能遭受損失的風險。如因進口國發(fā)生戰(zhàn)爭、內(nèi)亂而中止貨物進口;因進口國實施進口或外匯管制等等。
4.經(jīng)濟風險：經(jīng)濟風險是指在生產(chǎn)和銷售等經(jīng)營活動中由于受各種市場供求關(guān)系、經(jīng)濟貿(mào)易條件等因素變化的影響或經(jīng)營者決策失誤，對前景預(yù)期出現(xiàn)偏差等導(dǎo)致經(jīng)營失敗的風險。比如企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的增減、價格的漲落和經(jīng)營的盈虧等。
5.技術(shù)風險：技術(shù)風險是指伴隨著科學技術(shù)的發(fā)展、生產(chǎn)方式的改變而產(chǎn)生的威脅人們生產(chǎn)與生活的風險。如核輻射、空氣污染和噪音等。
風險的降低途徑
1.多樣化選擇
多樣化指消費者在計劃未來一段時間內(nèi)的某項帶有風險的經(jīng)濟活動時，可以采取多樣化的行動，以降低風險。
2.風險分散
投資者通過投資許多項目或者持有許多公司的股票而消除風險。這種以多種形式持有資產(chǎn)的方式，可以一定程度地避免持有單一資產(chǎn)而發(fā)生的風險，這樣，投資者的投資報酬就會更加確定。
3.風險轉(zhuǎn)移(保險)
在消費者面臨風險的情況下，風險回避者會愿意放棄一部分收入去購買保險。如果保險的價格正好等于期望損失，風險規(guī)避者將會購買足夠的保險，以使他們從任何可能遭受的損失中得到全額補償，確定收入給他們帶來的效用要高于存在無損失時高收入、有損失時低收入這種不穩(wěn)定情況帶來的效用。此外，消費者可以進行自保，一是采取資產(chǎn)多元化組合，如購買共同互助基金;二是向某些基金存放資金，以抵消未來損失或收入降低。
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