期貨投機交易案例
期貨投機交易案例
期貨市場投機交易是指利用期貨交易所價格的波動預測未來銷售菜種產(chǎn)品能夠盈利而從事期貨合約買入或賣出的行為。期貨投機交易及其風險監(jiān)管制度是期貨法規(guī)制的重點內(nèi)容。以下是學習啦小編為大家整理的關于期貨投機交易案例，歡迎大家前來觀看!
期貨投機交易案例篇1
上世紀九十年代，日本住友公司出了一個震驚投資界的人物，他就是有色金屬交易部首席交易員濱中泰男，他以銅期貨交易聞名于世，人送綽號“百分五先生”，意思是他可以控制銅期貨市場上百分之五的頭寸。1994~1996年，濱中泰男主演了一場史詩般的經(jīng)典戰(zhàn)役，過程之戲劇、結局之慘烈，令親歷者刻骨銘心。
1987年初濱中泰男開始在倫敦期貨市場建立多銅頭寸，當時倫敦銅價為1300美元每噸。到1988年中，銅價漲至2500美元。濱中為公司賺得豐厚的利潤，這時，一切都很美好。
盛譽之下，濱中有些飄飄然，他把投機的規(guī)模進一步擴大。幸運之神再一次眷顧了他，1993年底到1995年初，倫敦銅價從1650美元飆升至3075美元，濱中一躍成為銅期貨的投機之神。
濱中春風得意，忘乎所以。他不知道的是，國際游資已經(jīng)如鯊魚一般圍了過來，虎視眈眈地盯著這個鮮肥的獵物。這其中包括喬治·索羅斯的量子基金、羅賓遜老虎基金，加拿大金屬貿(mào)易商HerbertBlack，美國基金DeanWitter以及歐洲一些大型金屬貿(mào)易商。他們開始跟濱中對賭，在倫敦期貨市場建立了相應的空銅頭寸。
雙方幾次交鋒，不分上下。然而倫敦銅價的異常波動引起了監(jiān)管者的注意。1996年初，美國商品期貨交易委員會和倫敦金屬交易所先后宣布將對期貨市場的投機行為進行調(diào)查。消息傳出，市場風聲鶴唳，濱中的對手們借勢反撲，銅價應聲而跌，一個月內(nèi)就下跌了1000美元。6月24日，住友宣布解雇濱中泰男，市場立刻出現(xiàn)了恐慌性拋盤。據(jù)傳住友在此次風波中的損失高達40億美元。
然而這還不算完，英美機構投資者認為濱中的投機行為給市場帶來了巨大的損害，紛紛要求向住友公司索賠。而住友公司也終于回過神來：濱中投機的規(guī)模如此之大，“彈藥”從何而來?那些借錢給濱中的歐美銀行，是不是也要承擔“同謀”之罪呢?他們互相指責，引發(fā)了千頭萬緒的一系列訴訟。
期貨投機交易案例篇2
“327”國債期貨事件的主角，是1992年發(fā)行的三年期國庫券，該券發(fā)行總量為240億，1995年6月到期兌付，利率是9。5%的票面利息加保值貼補率，但財政部是否對之實行保值貼補，并不確定。1995年2月后，其價格一直在147。80元和148。30元之間徘徊，但隨著對財政部是否實行保值貼補的猜測和分歧，“327”國債期貨價格發(fā)生大幅變動。以萬國證券公司為代表的空方主力認為1995年1月起通貨膨脹已見頂回落，不會貼息，堅決做空，而其對手方中經(jīng)開則依據(jù)物價翹尾、周邊市場“327”品種價格普遍高于上海以及提前了解財政部決策動向等因素，堅決做多，不斷推升價位。
1995年2月23日，一直在“327”品種上聯(lián)合做空的遼寧國發(fā)(集團)有限公司搶先得知“327”貼息消息，立即由做空改為做多，使得“327”品種在一分鐘內(nèi)上漲2元，十分鐘內(nèi)上漲3。77元。做空主力萬國證券公司立即陷入困境，按照其當時的持倉量和價位，一旦期貨合約到期，履行交割義務，其虧損高達60多億元。為維護自己利益，“327”合約空方主力在148。50價位封盤失敗后，在交易結束前最后8分鐘，空方主力大量透支交易，以700萬手、價值1400億元的巨量空單，將價格打壓至147。50元收盤，使“327”合約暴跌3。8元，并使當日開倉的多頭全線爆倉，造成了傳媒所稱的“中國的巴林事件”。
“327”國債交易中的異常情況，震驚了證券市場。事發(fā)當日晚上，上交所召集有關各方緊急磋商，最終權衡利弊，確認空方主力惡意違規(guī)，宣布最后8分鐘所有的“327”品種期貨交易無效，各會員之間實行協(xié)議平倉。
編輯本段現(xiàn)貨市場不發(fā)達、市場機制不健全是禍根重提1995年“327”國債事件，并非僅僅是為了忘卻的紀念。前事不忘，后事之師也。
期貨投機交易案例篇3
一個典型的案例發(fā)生在2007年5月30這天，當時上證指數(shù)已經(jīng)到達4335點的階段性高點，在隨后的五個交易日內(nèi)，上證指數(shù)一度跌至3400點附近，累計跌幅超過20%，而個股方面，有半數(shù)以上的股票在這五個交易日內(nèi)跌幅超過了40%，很多投資人持股半年的利潤在這幾個交易日蒸發(fā)，而投資人如果在5月29日選擇買入的話，則會虧掉了本金的30%。
所以你不能說這些投資人選錯了股票，而只能說是在不當?shù)臅r機買入了股票。市場上沒有絕對的所謂好的股票，好股票經(jīng)常因為那些看得見的正面因素而使得其價值被高估，也不存在絕對差的股票，事實上，差的股票經(jīng)常會被低估。對于普通投資人來說，股票買賣主要靠獲取價差來收益，市場上沒有幾個人是真正等著上市公司來分紅派息方案的，這就是所謂的投機，看一家上市公司，投資者需要看上5年以上，而投機者只需要5周。
選擇好的買入時機的關鍵在于熟練掌握技術要領。投資人難以對市場作出真正準確的判斷，事實上如果主觀地憑著這些判斷去進行操作的話也存在風險，但是，當價格走勢觸及一些重要技術位置的時候，如果你不尊重其規(guī)律也是不明智的，盲目追高或者是因為你不了解價格變動的規(guī)律，或者是因為你對于追高的技術位置熟視無睹。
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