abs融資模式經(jīng)典案例
abs融資模式經(jīng)典案例
所謂ABS，是英文“Asset Backed Securitization”的縮寫，它是以項目所屬的資產(chǎn)為支撐的證券化融資方式，即以項目所擁有的資產(chǎn)為基礎(chǔ)，以項目資產(chǎn)可以帶來的預(yù)期收益為保證，通過在資本市場發(fā)行債券來募集資金的一種項目融資方式。以下是學(xué)習啦小編分享給大家的關(guān)于abs融資模式案例，歡迎大家前來閱讀!
abs融資模式案例篇1：
廣深珠高速公路是我國大陸第一條成功引進外資修建的高速公路。該項目于 1987 年 4 月部分項目開工建設(shè)， 1994 年 1 月部分路段試通車， 1997 年 7 月全線正式通車.廣深高速公路項目資金的籌措采用了類似 BOT 的融資模式，但又存在較大的差別,實質(zhì)為TOT模式。以項目公司——廣深珠高速 公路有限公司(以下簡稱公司)為主體負責項目的建設(shè)、營運。項目經(jīng)營期為15年，期滿時整個項目無償收歸國有。在項目的建設(shè)過程中，建設(shè)資金全部由外方股東解決，政府未投入資金。但是，政府在公司中派出了產(chǎn)權(quán)代表，并通過協(xié)商占有公司 50% 的權(quán)益。 國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展要求加快交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，但財政資金相對緊張;同時， 20 世紀 80 年代中期國內(nèi)資本市場尚處于起步階段， 金融市場上資金緊缺，很難滿足項目需求的巨額資金，并且資金成本也相當高。因此，大膽引進外資，通過在美國證券市場發(fā)行公司債的方式來獲得建設(shè)資金。這樣的融資模式，在當時的確可算是一個很大膽的創(chuàng)新，結(jié)果取是了較大的成功： 既解決了當時國內(nèi)資金缺乏的問題，又保證了能夠快速、高質(zhì)量地完成項目建設(shè)，同時大大節(jié)省了借款利息，降低了項目建設(shè)成本。
abs融資模式案例篇2：
2006年，證監(jiān)會審批通過了國內(nèi)首起租賃行業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)---“遠東租賃資產(chǎn)支持收益專項資產(chǎn)管理計劃”。該資產(chǎn)管理計劃的基礎(chǔ)資產(chǎn)為遠東國際租賃有限公司所擁有的部分特定融資租賃合同項下將資產(chǎn)出租給承租人而對各承租人享有的租金請求權(quán)及其相關(guān)的附屬擔保權(quán)益。該部分租賃合同共計31份，截止2005年12 月31 日，應(yīng)收租金余額的總規(guī)模為52075.62 萬元人民幣。此計劃由申銀萬國擔任財務(wù)顧問，東方證券作為計劃管理人，交通銀行作為托管機構(gòu)。該資產(chǎn)管理計劃是我國資產(chǎn)證券化實施項目中的成功案例之一，作為國內(nèi)租賃行業(yè)資產(chǎn)證券化的首單，其在資產(chǎn)池資產(chǎn) “真實銷售”，破產(chǎn)隔離，信用增級與結(jié)構(gòu)設(shè)計上均有所創(chuàng)新。
abs融資模式案例篇3：
恒源電廠有限公司(集團)前身為恒源電廠，始建于1977年。1996年10月，由所在市人民政府批準改組為恒源電廠集團有限公司，注冊資本為28500萬元。集團公司下轄發(fā)電廠、自備電廠、水泥廠、鋁業(yè)公司等14個全資及控股子公司，現(xiàn)有總資產(chǎn)17億元，形成了以電力為龍頭，集煤炭、建材、有色金屬及加工、電子電器等為一體的、具有鮮明產(chǎn)業(yè)鏈特色和優(yōu)勢的國有大型企業(yè)集團。其中發(fā)電一廠及自備電廠裝機容量共25.6萬千瓦，自有煤礦年產(chǎn)原煤45萬噸，鋁廠年生產(chǎn)能力3萬噸，粉煤灰水泥廠年生產(chǎn)規(guī)模30萬噸。此外，鋁加工廠及鋁硅鈦多元合金項目計劃于1999年內(nèi)投產(chǎn)。1998年，集團實現(xiàn)銷售收入5.5億元，實現(xiàn)利稅1.1億元，居所在市預(yù)算內(nèi)企業(yè)前茅，經(jīng)濟實力雄厚。
恒源電廠在1995年向國家計委遞交了一份擬建立2 ×300兆瓦火力發(fā)電廠的項目建議書，并于同年獲準。1997年9月5日-8日，電力規(guī)劃設(shè)計總院對可行性研究又進行了補充審查，項目融資(包括境內(nèi)融資與境外融資)286696萬元(占總投資額的75%)。境內(nèi)融得的86009萬元主要從國家開發(fā)銀行獲得，而境外擬融資24179萬元，恒源電廠擬通過在境外設(shè)立SPC發(fā)債，即資產(chǎn)證券化來實現(xiàn)。
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