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標(biāo)準(zhǔn)券折算率管理辦法是什么

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  標(biāo)準(zhǔn)券折算率管理辦法是什么?都有哪些要求?我們該如何解讀標(biāo)準(zhǔn)券這算率管理辦法調(diào)條例。

  標(biāo)準(zhǔn)券折算率管理辦法第一條 為控制證券交易所回購交易的風(fēng)險,維護(hù)投資者的利益,根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)、證券交易所及證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則,制定本辦法。

  標(biāo)準(zhǔn)券折算率管理辦法第二條 本辦法適用于在證券交易所上市的、可用以進(jìn)行回購交易的國債、企業(yè)債和其他債券。

  本辦法所稱“回購交易”特指利用在證券交易所掛牌的實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)券制度的回購品種進(jìn)行的回購交易。

  標(biāo)準(zhǔn)券折算率管理辦法第三條 本辦法所稱“標(biāo)準(zhǔn)券”是由不同債券品種按相應(yīng)折算率折算形成的,用以確定可利用回購交易進(jìn)行融資的額度。

  標(biāo)準(zhǔn)券折算率管理辦法第四條 標(biāo)準(zhǔn)券折算率指一單位債券所能折成的標(biāo)準(zhǔn)券代表的金額與一單位債券的面值之比。

  標(biāo)準(zhǔn)券折算率管理辦法第五條 除下列情況外, 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)在每星期三收市后根據(jù)“標(biāo)準(zhǔn)券折算率計算公式一”(見附件1)計算上海證券交易所和深圳證券交易所掛牌交易債券品種(該星期新上市的債券除外)在下一個有交易安排的星期(有交易安排指該星期至少有一個交易日未休市,以下簡稱適用星期)分別適用的標(biāo)準(zhǔn)券折算率。

  (一)如果該星期三休市,則在該日之前的交易日中,距該日最近的一個交易日收市后,計算各債券品種在適用星期適用的標(biāo)準(zhǔn)券折算率;

  (二)對于已上市但在相應(yīng)證券交易所從未發(fā)生集中競價交易的債券品種,按照“標(biāo)準(zhǔn)券折算率計算公式二”(見附件2)計算。

  (三)經(jīng)商證券交易所后,證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)可以根據(jù)市場情況對計算結(jié)果進(jìn)行修正。

  前款所稱“市場情況”包括出現(xiàn)相關(guān)重大政策變化以及單一證券賬戶或者某些關(guān)聯(lián)證券賬戶過度集中持有某一債券品種等情形

  標(biāo)準(zhǔn)券折算率管理辦法第六條 對于新上市債券,證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)最遲在新上市債券上市前一日,按照“標(biāo)準(zhǔn)券折算率計算公式二”(見附件2)計算該品種債券上市日(含當(dāng)日)至適用星期適用的標(biāo)準(zhǔn)券折算率。但是,經(jīng)商證券交易所后,證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)可以對計算結(jié)果進(jìn)行修正。

  標(biāo)準(zhǔn)券折算率管理辦法 第七條 標(biāo)準(zhǔn)券折算率由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券交易所在計算當(dāng)日日終分別通過各自通信系統(tǒng)、網(wǎng)站聯(lián)合發(fā)布。

  標(biāo)準(zhǔn)券折算率管理辦法第八條 經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn),證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)可以會同證券交易所修改標(biāo)準(zhǔn)券折算率計算公式,調(diào)整公布時間。

  標(biāo)準(zhǔn)券折算率管理辦法第九條 本辦法如有未盡事宜,由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)會同證券交易所及時修訂。

  標(biāo)準(zhǔn)券折算率管理辦法第十條 本辦法所稱“證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)”指中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司;如未特別指明,本辦法所稱“證券交易所”指上海證券交易所和深圳證券交易所。

  標(biāo)準(zhǔn)券折算率管理辦法第十一條 本辦法自二○○五年一月一日起實(shí)施。

  附件1:

  標(biāo)準(zhǔn)券折算率計算公式一國債標(biāo)準(zhǔn)券折算率=上期平均價×(1-波動率)×97%÷(1+到期平均回購利率÷2) ÷100。

  企業(yè)債及其他債券標(biāo)準(zhǔn)券折算率=上期平均價×(1-波動率)×94%÷(1+到期平均回購利率÷2) ÷100。

  其中:

  1、上期是指:

  (1)對于當(dāng)日(T日)之前(含當(dāng)日)集中競價交易超過5個交易日(含5個交易日)的債券品種,上期為該品種債券當(dāng)日之前有發(fā)生集中競價交易的最近5個交易日(含當(dāng)日);

  (2)對于當(dāng)日之前(含當(dāng)日)集中競價交易不足5個交易日的債券品種,上期為當(dāng)日之前有發(fā)生集中競價交易的所有交易日(含當(dāng)日)。

  2、上期平均價是指:

  (1)對于在“T-4”日(含該日)至適用星期星期五(含該日)之間沒有兌付利息的債券品種,上期平均價為該品種債券上期各交易日以集中競價交易方式達(dá)成的交易的加權(quán)平均成交價(以成交量為權(quán)重,成交價以全價計算);

  (2)對于在“T-4”日(含該日)至適用星期星期五(含該日)之間兌付利息的債券品種,上期平均價為該品種債券上期各交易日以集中競價交易方式達(dá)成的交易的加權(quán)平均成交價扣除一單位該品種債券的兌付利息(以成交量為權(quán)重,成交價以全價計算)。

  3、波動率=(上期最高收盤價-上期最低收盤價)÷[(上期最高收盤價 上期最低收盤價)÷2];收盤價以凈價計算。

  4、到期平均回購利率是指:

  (1)適用星期存在到期的182天期國債回購交易的,到期平均回購利率為適用星期到期的182天期國債回購交易的加權(quán)平均成交價(以融資額為權(quán)重,回購交易的成交價的單位為百分之一,計算時不省略百分號);

  (2)適用星期不存在到期的182天期國債回購交易的,到期平均回購利率為距適用星期最近的一個星期到期的182天期國債回購交易的加權(quán)平均成交價(以融資額為權(quán)重,回購交易成交價的單位為百分之一,計算時不省略百分號)。

  5、標(biāo)準(zhǔn)券折算率保留小數(shù)點(diǎn)后兩位(舍棄小數(shù)點(diǎn)后第三位起的數(shù)值)。

  附件2:

  標(biāo)準(zhǔn)券折算率計算公式二國債標(biāo)準(zhǔn)券折算率=計算參考價×93% ÷100。

  企業(yè)債及其他債券標(biāo)準(zhǔn)券折算率=計算參考價×90%÷100。

  其中:

  1、計算參考價是指:

  (1)發(fā)行公告載明發(fā)行價格的債券,計算參考價為發(fā)行公告載明的發(fā)行價格;

  (2)發(fā)行公告未載明發(fā)行價格的債券,計算參考價為該品種債券的面值。

  2、標(biāo)準(zhǔn)券折算率保留小數(shù)點(diǎn)后兩位(舍棄小數(shù)點(diǎn)后第三位起的數(shù)值)。

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