挑選債券基金有哪些方法
挑選債券基金有哪些方法
面對(duì)市場(chǎng)上琳瑯滿目的債券基金產(chǎn)品，如何選擇出業(yè)績(jī)穩(wěn)定、適合自己的品種，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是一大難題。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的關(guān)于挑選債券基金方法的資料，希望對(duì)大家有用。
如何挑選債券基金
1看管理公司目前國(guó)內(nèi)基金公司數(shù)量眾多，但是管理規(guī)模和管理實(shí)力相差懸殊，所以在選擇債券基金時(shí)，首先看基金管理公司在債券投資方面的整體實(shí)力，重點(diǎn)關(guān)注投研實(shí)力強(qiáng)、固定收益以及債券團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定的基金公司，比如工銀瑞信、富國(guó)、嘉實(shí)、華夏、博時(shí)、易方達(dá)等。
小貼士：重點(diǎn)關(guān)注機(jī)構(gòu)投資者重倉(cāng)持有的基金公司產(chǎn)品，理由你懂的。
2看產(chǎn)品標(biāo)的同樣都是債券基金，投資標(biāo)的不同，風(fēng)險(xiǎn)不同，收益率也會(huì)相差很大。
在選擇債券基金時(shí)，一定要弄清目標(biāo)債券基金到底屬于哪一種，是純債基金、一級(jí)債基、二級(jí)債基還是可轉(zhuǎn)債基金，以便匹配自身風(fēng)險(xiǎn)偏好。
小貼士：不要被基金的名稱所誤導(dǎo)，最好登陸基金公司官網(wǎng)去查詢基金投資范圍，以確定債券基金真實(shí)類型。
3看業(yè)績(jī)排名想挑選要未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)秀的債券基金，歷史業(yè)績(jī)具有重要的參考價(jià)值。以權(quán)威基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)近5年、近3年、近2年、近1年年化收益率排名，分別給予一定的權(quán)重，比如40%、30%、20%、10%，計(jì)算出綜合評(píng)分最高的基金，依此作為投資對(duì)象，這些品種未來(lái)大概率有不錯(cuò)的表現(xiàn)。 小貼士：權(quán)威基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)包括銀河證券基金研究中心、晨星基金評(píng)級(jí)、理柏基金評(píng)級(jí)等;最好選擇近5年基金經(jīng)理沒有更換過的基金，以確保投資風(fēng)格的一致性和穩(wěn)定性。
4看凈值回撤比例基金凈值回撤比例，是考察基金經(jīng)理風(fēng)險(xiǎn)控制能力的最好指標(biāo)，同等條件下，首選凈值回撤比例小的債券基金品種。 小貼士：比較在下跌的年份，基金下跌的幅度，首選下跌幅度小的。
債券基金的漲跌的原因
下圖右邊那個(gè)小山峰就是2013年下半年整個(gè)市場(chǎng)利率快速上行的走勢(shì)。2013年5月1日，中國(guó)10年期國(guó)債收益率是3.445;12月1日，中國(guó)10年期國(guó)債收益率是4.630。
市場(chǎng)利率快速上行，債券價(jià)格下跌。
而2014年以來(lái)，債券基金收益不錯(cuò)，也是受整個(gè)市場(chǎng)利率下行，帶來(lái)債券價(jià)格上升。
10年期國(guó)債收益率從2013年底的高點(diǎn)一路往下，最新的收益率已經(jīng)到了2.754%。
債券還受到信用違約的影響。上面例子小王借給小李100元，市場(chǎng)利率漲了，他手里拿那張借條價(jià)格會(huì)跌。
如果到了還錢的時(shí)間，小李把家里翻了遍只找出了50元能還給小王，那小王也還是會(huì)有虧損。
政府發(fā)的一般稱為利率債，基本不會(huì)有這種信用違約的風(fēng)險(xiǎn);企業(yè)發(fā)的一般稱為信用債，萬(wàn)一碰到踩個(gè)雷的概率還是有的。今年年初債券市場(chǎng)調(diào)整，就是主要受到多個(gè)債券違約，導(dǎo)致市場(chǎng)恐慌情緒下的下跌。
所以在不考慮違約風(fēng)險(xiǎn)的情況下，只需要跟蹤市場(chǎng)利率的走勢(shì)，即可大概預(yù)判自己的收益情況。但是因?yàn)閭旧碛衅毕⑹找?，只要不是極端的利率上行情況，一般本金還是有保證的。
哪些因素會(huì)影響債券基金市場(chǎng)的利率
1、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
經(jīng)濟(jì)比較疲軟時(shí)，政府傾向于降低利率;經(jīng)濟(jì)比較過熱時(shí)，政府傾向于提升利率。
— 國(guó)內(nèi)現(xiàn)在L型底部區(qū)域，所以短期至少提升利率的概率非常低，大環(huán)境對(duì)債券還是較利好的。
2、通脹。
通脹一般與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相輔相成，通脹水平太高時(shí)，必須借助提升利率來(lái)降速。
上面兩個(gè)也是美聯(lián)儲(chǔ)制定利率政策最為看重的因素，通脹+經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)伴隨的就業(yè)情況。
3、其余一些可能導(dǎo)致市場(chǎng)買賣力量偏離的因素。
比如2013年底查債市違約，導(dǎo)致沒人敢買。去年底以來(lái)限制非標(biāo)，導(dǎo)致更多理財(cái)資金買入標(biāo)準(zhǔn)化債券......
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