債券跟股票的區(qū)別
債券跟股票的區(qū)別
債券跟股票都是投資的一種主要方式，而兩者的區(qū)別是什么?有哪一些不同的地方呢?下面是學(xué)習(xí)啦小編整理的一些關(guān)于債券跟股票的區(qū)別的相關(guān)資料,供你參考。
債券跟股票的區(qū)別
1.發(fā)行主體不同
作為籌資手段，無(wú)論是國(guó)家、地方公共團(tuán)體還是企業(yè)，都可以發(fā)行債券，而股票則只能是股份制企業(yè)才可以發(fā)行。
2.收益穩(wěn)定性不同
從收益方面看，債券在購(gòu)買之前，利率已定，到期就可以獲得固定利息，而不管發(fā)行債券的公司經(jīng)營(yíng)獲利與否。股票一般在購(gòu)買之前不定股息率，股息收入隨股份公司的盈利情況變動(dòng)而變動(dòng)，盈利多就多得，盈利少就少得，無(wú)盈利不得。
3.保本能力不同
從本金方面看，債券到期可回收本金，也就是說(shuō)連本帶利都能得到，如同放債一樣。股票則無(wú)到期之說(shuō)。股票本金一旦交給公司，就不能再收回，只要公司存在，就永遠(yuǎn)歸公司支配。公司一旦破產(chǎn)，還要看公司剩余資產(chǎn)清盤狀況，那時(shí)甚至連本金都會(huì)蝕盡，小股東特別有此可能。
4.經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系不同
上述本利情況表明，債券和股票實(shí)質(zhì)上是兩種性質(zhì)不同的有價(jià)證券。二者反映著不同的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。債券所表示的只是對(duì)公司的一種債權(quán)，而股票所表示的則是對(duì)公司的所有權(quán)。權(quán)屬關(guān)系不同，就決定了債券持有者無(wú)權(quán)過(guò)問(wèn)公司的經(jīng)營(yíng)管理，而股票持有者，則有權(quán)直接或間接地參與公司的經(jīng)營(yíng)管理。
5.風(fēng)險(xiǎn)性不同
債券只是一般的投資對(duì)象，其交易轉(zhuǎn)讓的周轉(zhuǎn)率比股票較低，股票不僅是投資對(duì)象，更是金融市場(chǎng)上的主要投資對(duì)象，其交易轉(zhuǎn)讓的周轉(zhuǎn)率高，市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)幅度大，可以暴漲暴跌，安全性低，風(fēng)險(xiǎn)大，但卻又能獲得很高的預(yù)期收入，因而能夠吸引不少人投進(jìn)股票交易中來(lái)。
另外，在公司交納所得稅時(shí)，公司債券的利息已作為費(fèi)用從收益中減除，在所得稅前列支。而公司股票的股息屬于凈收益的分配，不屬于費(fèi)用，在所得稅后列支。這一點(diǎn)對(duì)公司的籌資決策影響較大，在決定要發(fā)行股票或發(fā)行債券時(shí)，常以此作為選擇的決定性因素。
債券包含的基本要素
債券面值
債券面值包括兩個(gè)基本內(nèi)容：一是幣種，二是票面金額。面值的幣種可用本國(guó)貨幣，也可用外幣，這取決于發(fā)行者的需要和債券的種類。債券的發(fā)行者可根據(jù)資金市場(chǎng)情況和自己的需要情況選擇適合的幣種。債券的票面金額是債券到期時(shí)償還債務(wù)的金額。不同債券的票面金額大小相差十分懸殊，但現(xiàn)在考慮到買賣和投資的方便，多趨向于發(fā)行小面額債券。面額印在債券上，固定不變，到期必須足額償還。
債券價(jià)格
債券價(jià)格是指?jìng)l(fā)行時(shí)的價(jià)格。理論上，債券的面值就是它的價(jià)格。但實(shí)際上，由于發(fā)行者的種種考慮或資金市場(chǎng)上供求關(guān)系、利息率的變化，債券的市場(chǎng)價(jià)格常常脫離它的面值，有時(shí)高于面值，有時(shí)低于面值。也就是說(shuō)，債券的面值是固定的，但它的價(jià)格卻是經(jīng)常變化的。發(fā)行者計(jì)息還本，是以債券的面值為依據(jù)，而不是以其價(jià)格為依據(jù)的。
債券利率
債券利率是債券利息與債券面值的比率。債券利率分為固定利率和浮動(dòng)利率兩種。債券利率一般為年利率，面值與利率相乘可得出年利息。債券利率直接關(guān)系到債券的收益。影響債券利率的因素主要有銀行利率水平、發(fā)行者的資信狀況、債券的償還期限和資金市場(chǎng)的供求情況等。
債券還本期限與方式
債券還本期限是指從債券發(fā)行到歸還本金之間的時(shí)間。債券還本期限長(zhǎng)短不一，有的只有幾個(gè)月，有的長(zhǎng)達(dá)十幾年。還本期限應(yīng)在債券票面上注明。債券發(fā)行者必須在債券到期日償還本金。債券還本期限的長(zhǎng)短，主要取決于發(fā)行者對(duì)資金需求的時(shí)限、未來(lái)市場(chǎng)利率的變化趨勢(shì)和證券交易市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度等因素。
債券還本方式是指一次還本還是分期還本等，還本方式也應(yīng)在債券票面上注明。
債券除了具備上述四個(gè)基本要素之外，還應(yīng)包括發(fā)行單位的名稱和地址、發(fā)行日期和編號(hào)、發(fā)行單位印記及法人代表的簽章、審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)發(fā)行的文號(hào)和日期、是否記名、記名債券的掛失辦法和受理機(jī)構(gòu)、是否可轉(zhuǎn)讓以及發(fā)行者認(rèn)為應(yīng)說(shuō)明的其他事項(xiàng)。
債券具有的特性
1、期限性
債券是一種有約定期限的有價(jià)證券。債券代表了債權(quán)債務(wù)關(guān)系，要有確定的還本付息日。當(dāng)債券到期時(shí)，債務(wù)人就要償還本金。
2、流動(dòng)性
流動(dòng)性是指?jìng)梢栽谧C券市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓流通。債券具有流動(dòng)性，持券人需要現(xiàn)金時(shí)可以在證券市場(chǎng)上隨時(shí)賣出或者到銀行以債券作為抵押品取得抵押借款。債券的流動(dòng)性一般僅次于儲(chǔ)蓄存款。
3、收益性
收益性是指?jìng)钟腥丝梢远ㄆ趶膫l(fā)行者那里獲得固定的債券利息。債券的利率通常高于存款利率。債券的收益率并不完全等同于債券的票面利率，而主要取決于債券的買賣價(jià)格。
4、安全性
債券的安全性，表現(xiàn)在債券持有人到期能無(wú)條件地收回本金。各種債券在發(fā)行時(shí)都要規(guī)定一定的歸還條件，只有滿足一定的歸還條件才會(huì)有人購(gòu)買。為了保護(hù)投資者的利益，債券的發(fā)行者都要經(jīng)過(guò)嚴(yán)格審查，只有信譽(yù)較高的籌資人才被批準(zhǔn)發(fā)行債券，而且公司發(fā)行債券大多需要擔(dān)保。當(dāng)發(fā)行公司破產(chǎn)或清算時(shí)，要優(yōu)先償還債券持有者的債券。因此，債券的安全性還是有保障的，比其他的證券投資風(fēng)險(xiǎn)要小得多。
債券的安全性，是指?jìng)谑袌?chǎng)上能抵御價(jià)格下降的性能，一般是指其不跌破發(fā)行價(jià)的能力。債券在發(fā)行時(shí)都承諾到期償還本息，所以其安全性一般都較高。有些債券雖然流動(dòng)性不高，但其安全性較好，因?yàn)樗鼈兘?jīng)過(guò)較長(zhǎng)的一段時(shí)間后就可以收取現(xiàn)金或不受損失地出售。雖然如此，債券也有可能遭受不履行債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。前一種風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)陌l(fā)行人不能充分和按時(shí)支付利息或償付本金的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)主要決定于發(fā)行者的資信程度。一般來(lái)說(shuō)，政府的資信程度最高，其次為金融公司和企業(yè)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)氖袌?chǎng)價(jià)格隨資本市場(chǎng)的利率上漲而下跌，因?yàn)閭膬r(jià)格是與市場(chǎng)利率呈反方向變動(dòng)的。當(dāng)利率下跌時(shí)，債券的市場(chǎng)價(jià)格便上漲;而當(dāng)利率上升時(shí)，債券的市場(chǎng)價(jià)格就下跌。而債券距離到期日越遠(yuǎn)，其價(jià)格受利率變動(dòng)的影響越大。
5、自主性
債券具有自主性，企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券籌集到的資金是向社會(huì)公眾的借款，債券的持有者只對(duì)發(fā)行企業(yè)擁有債權(quán)，而不能像股票那樣參與公司的經(jīng)營(yíng)管理。另外，企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券而籌集的資金，可以根據(jù)其自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要自由運(yùn)用，不像銀行借款那樣有規(guī)定用途，其資金的使用情況要接受銀行監(jiān)督。
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