債券投資是什么意思
債券投資是什么意思
債券投資可以獲取固定的利息收入，也可以在市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)中賺差價(jià)。下面是學(xué)習(xí)啦小編整理的一些關(guān)于債券投資的相關(guān)資料。供你參考。
債券投資的意思
債券作為投資工具其特征：安全性髙，收益高于銀行存款，流動(dòng)性強(qiáng)。
安全性高
由于債券發(fā)行時(shí)就約定了到期后可以支付本金和利息，故其收益穩(wěn)定、安全性高。特別是對(duì)于國(guó)債來(lái)說(shuō)，其本金及利息的給付是由政府作擔(dān)保的，幾乎沒(méi)有什么風(fēng)險(xiǎn)，是具有較高安全性的一種投資方式。
收益高于銀行存款
在我國(guó)，債券的利率高于銀行存款的利率。投資于債券，投資者一方面可以獲得穩(wěn)定的、高于銀行存款的利息收入，另一方面可以利用債券價(jià)格的變動(dòng)，買(mǎi)賣(mài)債券，賺取價(jià)差。
流動(dòng)性強(qiáng)
上市債券具有較好的流動(dòng)性。當(dāng)債券持有人急需資金時(shí)，可以在交易市場(chǎng)隨時(shí)賣(mài)出，而且隨著金融市場(chǎng)的進(jìn)一步開(kāi)放，債券的流動(dòng)性將會(huì)不斷加強(qiáng)。因此，債券作為投資工具，最適合想獲取固定收入的投資人，投資目標(biāo)屬長(zhǎng)期的人。
影響債券投資收益的因素
(1)債券的票面利率
債券票面利率越高,債券利息收入就越高,債券收益也就越高。債券的票面利率取決于債券發(fā)行時(shí)的市場(chǎng)利率、債券期限、發(fā)行者信用水平、債券的流動(dòng)性水平等因素。發(fā)行時(shí)市場(chǎng)利率越高,票面利率就越高;債券期限越長(zhǎng),票面利率就越高;發(fā)行者信用水平越高,票面利率就越低;債券的流動(dòng)性越高,票面利率就越低。
(2)市場(chǎng)利率與債券價(jià)格
由債券收益率的計(jì)算公式(債券收益率=(到期本息和-發(fā)行價(jià)格)/(發(fā)行價(jià)格×償還期)×100%)可知,市場(chǎng)利率的變動(dòng)與債券價(jià)格的變動(dòng)呈反向關(guān)系,即當(dāng)市場(chǎng)利率升高時(shí)債券價(jià)格下降,市場(chǎng)利率降低時(shí)債券價(jià)格上升。市場(chǎng)利率的變動(dòng)引起債券價(jià)格的變動(dòng),從而給債券的買(mǎi)賣(mài)帶來(lái)差價(jià)。市場(chǎng)利率升高,債券買(mǎi)賣(mài)差價(jià)為正數(shù),債券的投資收益增加;市場(chǎng)利率降低,債券買(mǎi)賣(mài)差價(jià)為負(fù)數(shù),債券的投資收益減少。隨著市場(chǎng)利率的升降,投資者如果能適時(shí)地買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出債券,就可獲取更大的債券投資收益。當(dāng)然,如果投資者債券買(mǎi)賣(mài)的時(shí)機(jī)不當(dāng),也會(huì)使得債券的投資收益減少。
與債券面值和票面利率相聯(lián)系,當(dāng)債券價(jià)格高于其面值時(shí),債券收益率低于票面利率。反之,則高于票面利率。
(3)債券的投資成本
債券投資的成本大致有購(gòu)買(mǎi)成本、交易成本和稅收成本三部分。購(gòu)買(mǎi)成本是投資人買(mǎi)入債券所支付的金額(購(gòu)買(mǎi)債券的數(shù)量與債券價(jià)格的乘積,即本金);交易成本包括經(jīng)紀(jì)人傭金、成交手續(xù)費(fèi)和過(guò)戶(hù)手續(xù)費(fèi)等。國(guó)債的利息收入是免稅的,但企業(yè)債的利息收入還需要繳稅,機(jī)構(gòu)投資人還需要繳納營(yíng)業(yè)稅,稅收也是影響債券實(shí)際投資收益的重要因素。債券的投資成本越高,其投資收益也就越低。因此債券投資成本是投資者在比較選擇債券時(shí)所必須考慮的因素,也是在計(jì)算債券的實(shí)際收益率時(shí)必須扣除的。
(4)市場(chǎng)供求、貨幣政策和財(cái)政政策
市場(chǎng)供求、貨幣政策和財(cái)政政策會(huì)對(duì)債券價(jià)格產(chǎn)生影響,從而影響到投資者購(gòu)買(mǎi)債券的成本,因此市場(chǎng)供求、貨幣政策和財(cái)政政策也是我們考慮投資收益時(shí)所不可忽略的因素。
債券投資風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)
利率風(fēng)險(xiǎn)
利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率的變動(dòng)導(dǎo)致債券價(jià)格與收益率發(fā)生變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
債券市場(chǎng)價(jià)格常常變化，若它的變化與投資者預(yù)測(cè)的不一致，那么，投資者的資本必將遭到損失。
通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)
債券發(fā)行者在協(xié)議中承諾付給債券持有人的利息或本金的償還，都是事先議定的固定金額。當(dāng)通貨膨脹發(fā)生，貨幣的實(shí)際購(gòu)買(mǎi)能力下降，就會(huì)造成在市場(chǎng)上能購(gòu)買(mǎi)的東西卻相對(duì)減少，甚至有可能低于原來(lái)投資金額的購(gòu)買(mǎi)力。
信用風(fēng)險(xiǎn)
在企業(yè)債券的投資中，企業(yè)由于各種原因，存在著不能完全履行其責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)。
轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)
當(dāng)投資者急于將手中的債券轉(zhuǎn)讓出去，有時(shí)候不得不在價(jià)格上打點(diǎn)折扣，或是要支付一定的傭金。
回收性風(fēng)險(xiǎn)
有回收性條款的債券，因?yàn)樗３Ｓ袕?qiáng)制收回的可能，而這種可能又常常是市場(chǎng)利率下降、投資者按券面上的名義利率收取實(shí)際增額利息的時(shí)候，投資者的預(yù)期收益就會(huì)遭受損失。
稅收風(fēng)險(xiǎn)
政府對(duì)債券稅收的減免或增加都影響到投資者對(duì)債券的投資收益。
政策風(fēng)險(xiǎn)
指由于政策變化導(dǎo)致債券價(jià)格發(fā)生波動(dòng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。例如，突然給債券實(shí)行加息和保值貼補(bǔ)。
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