公募債券發(fā)行條件是什么
公募債券的發(fā)行需要一定的條件，而這些條件又是什么呢?下面是學習啦小編整理的一些關于公募債券發(fā)行條件的相關資料。供你參考。
公募債券發(fā)行條件
1、股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬元，有限責任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬元;
2、累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十;
3、最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息;
4、籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策;
5、債券的利率不超過國務院限定的利率水平;
6、國務院規(guī)定的其他條件。
公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出。
上市公司發(fā)行可轉換為股票的公司債券，除應當符合第一款規(guī)定的條件外，還應當符合本法關于公開發(fā)行股票的條件，并報國務院證券監(jiān)督管理機構核準。
公募債券與私募債券的差異
1、公募債券向不特定的多數(shù)投資者公開募集的債券，需按法定手續(xù)，它可以在證券市場上轉讓。
2、私募債券是指向特定的投資者發(fā)行的債券，其發(fā)行和轉讓均有一定的局限性，私募債券的發(fā)行手續(xù)簡單，一般不能在證券市場上交易。
公募債券發(fā)行應考慮的因素
1. 發(fā)行額。債券發(fā)行額指債券發(fā)行人一次發(fā)行債券時預計籌集的資金總量。企業(yè)應根據(jù)自身的資信狀況、資金需求程度、市場資金供給情況，債券自身的吸引力等因素進行綜合判斷后再確定一個合適的發(fā)行額。發(fā)行額定得過高，會造成發(fā)售困難：發(fā)行額太小，又不易滿足籌資的需求。
2. 債券面值。債券面值即債券系面上標出的金額，企業(yè)可根據(jù)不同認購者的需要，使債券面值多樣化，既有大額面值，也有小額面值。
3. 債券的期限。從債券發(fā)行日起到償還本息日止的這段時間稱為債券的期限。企業(yè)通常根據(jù)資金需求的期限、未來市場利率走勢、流通市場的發(fā)達程度、債券市場上其他債券的期限情況、投資者的偏好等來確定發(fā)行債券的期限結構：一般而言，當資金需求量較大，債券流通市場較發(fā)達，利率有上升趨勢時，可發(fā)行中長期債券，否則，應發(fā)行短期債券。
4. 債券的償還方式。按照債券的償還日期的不同，債券的償還方式可分為期滿償還、期中償還和延期償還三種或可提前贖回和不可提前贖回兩種;按照債券的償還形式的不同，可分為以貨幣償還、以債券償還和以股票償還三種。企業(yè)可根據(jù)自身實際情況和投資者的需求靈活做出決定。
5. 票面利率，票面利率可分為固定利率和浮動利率兩種。一般地，企業(yè)應根據(jù)自身資信情況、公司承受能力、利率變化趨勢、債券期限的長短等決定選擇何種利率形式與利率的高低。
6. 付息方式。付息方式一般可分為一次性付息和分期付息兩種。企業(yè)可根據(jù)債券期限情況、籌資成本要求、對投資者的吸引力等確定不同的付息方式，如對中長期債券可采取分期付息方式，按年、半年或按季度付息等，對短期債券可以采取一次性付息方式等。
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