債券發(fā)行的條件是什么
債券發(fā)行的條件是什么
不少人可能了解債券，但是對于債券發(fā)行的條件還不是特別了解。下面是學習啦小編整理的一些關于債券發(fā)行的條件的相關資料。供你參考。
債券上市的條件
與股票不同，企業(yè)債券有一個固定的存續(xù)期限，而且發(fā)行人必須按照約定的條件還本付息，因此，債券上市的條件與股票有所差異。為了保護投資者的利益，保證債券交易的流動性，證券交易所在接到發(fā)行人的上市申請后，一般要從以下幾個方面來對企業(yè)債券的上市資格進行審查。
(1)債券的發(fā)行量必須達到一定的規(guī)模。這是因為，如果上市債券流通量少，就會影響交易的活躍性，而且價格也容易被入操縱。
(2)債券發(fā)行人的經營業(yè)績必須符合一定條件。如果發(fā)行人的財務狀況惡化，就會使發(fā)行人的償債能力受到影響，從而可能發(fā)生債券到期不能兌付的情況。使投資者的利益受到損害。
(3)債券持有者的人數應該達到一定數量。如果持有者人數過少，分布范圍很小，那么即使債券的發(fā)行量大，其交易量也不會太大，從而影響債券的市場表現(xiàn)。
在目前還沒有統(tǒng)一的債券上市規(guī)則的情況下，上海和深圳證券交易所分別制定了基本相同的上市規(guī)則。以上海證券交易所頒布的《上海證券交易所企業(yè)債券上市交易規(guī)則》為例，申請上市的企業(yè)債券必須符合下列條件：
(1)經國家計委和中國人民銀行批準并公開發(fā)行;
(2)債券的實際發(fā)行額在人民幣1億元以上(含1億元);
(3)債券的信用等級不低于A級;
(4)最近3年平均可分配利潤足以支付發(fā)行人所有債券1年的利息;
(5)累計發(fā)行在外的債券總面額不超過發(fā)行人凈資產額的40%：
(6)債券須有擔保人擔保;
(7)募集的資金用于本企業(yè)的生產經營，其投向符合國家產業(yè)政策及發(fā)行審批機關批準的用途;
(8)債券的期限在1年以上(含1年);
(9)債券持有人不得少于1萬人;
(10)債券的利率不得超過國務院限定的利率水平;
(11)其他條件
債券發(fā)行的程序
1. 提出申請。要求發(fā)行債券的企業(yè)，首先要按要求準備好必須的申請材料，這包括：①企業(yè)發(fā)行債券的申請書;②營業(yè)執(zhí)照付本;③企業(yè)主管部門同意該企業(yè)發(fā)行債券的批文;④企業(yè)的章程;⑤債券發(fā)行的章程;⑥企業(yè)以往兩個年度，以及上一季度經企業(yè)的上級主管部門，或者經注冊會計師驗證的會計報表;⑦發(fā)行債券的可行性報告，以及其他所要求的文件。其次.企業(yè)從有關部門取得債券發(fā)行申請表，按要求填寫后附上所準備的各項有關材料，報金融管理機關審查。
2.評定債券的資信等級。債券資信等級需經有關的權威資信機構進行評估。按照以往的規(guī)定，申請發(fā)行債券必須報送資倍評級機構的債券等級證明，其信用評估等級不應低于A級。其目的主要是為了保護投資者的利益。
3.印制企業(yè)債券。在企業(yè)債券獲準發(fā)行后，企業(yè)應印制債券。債券上的內容應有：企業(yè)名稱、地址;發(fā)行的總額及票面金額;債券利率并說明是否計算復利和逾期利息;債券還本付息方式;企業(yè)的印鑒及法人簽章;審批機關的批準文號和日期;有擔保的企業(yè)債券還要標注擔保單位及擔保品名稱，“債券”字祥也須印在券面上。
債券發(fā)行的流程
1、作出決議或決定
股份有限公司、有限責任公司發(fā)行公司債券，由董事會制訂方案，股東會作出決議;國有獨資公司發(fā)行公司債券，應由國家授權投資的機構或者國家授權的部門作出決定。
2、申請發(fā)行
公司在作出發(fā)行公司債券的決議或者決定后，必須依照公司法規(guī)定的條件，向國務院授權的部門提交規(guī)定的申請文件，報請批準，所提交的申請文件，必須真實、準確、完整。向國務院授權的部門提交的申請文件包括：公司登記證明、公司章程。公司債券募集辦法、資產評估報告和驗資報告。
3、發(fā)行公司債券的批準
國務院授權的部門依照法定條件負責批準公司債券的發(fā)行，該部門應當自受理公司債券發(fā)行申請文件之日起三個月內作出決定;不予審批的，應當作出說明。
4、公告募集辦法
發(fā)行公司債券申請經批準后，應當公告?zhèn)技k法;在募集辦法中應當載明下列事項：
(1)公司名稱;
(2)債券總額和債券的票面金額;
(3)債券的利率;
(4)還本付息的期限和方式;
(5)債券發(fā)行的起止日期;
(6)公司凈資產額;
(7)已發(fā)行的尚未到期的公司債券總額;
(8)公司債券的承銷機構。
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