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購買債券同樣是個(gè)技術(shù)活,并非你一廂情愿就能投資賺錢。在我們購買心儀的債券之前,以下這些該了解的規(guī)則與訣竅,每一樣都不能少。下面是學(xué)習(xí)啦小編帶來關(guān)于教你怎樣玩?zhèn)膬?nèi)容,希望能讓大家有所收獲!
玩?zhèn)〖记?/h2>
No.1 債券的分類、收益來源
國債:2014年憑證式國債5年期利息5.41%。
企業(yè)債:目前利息最高的是13磁湖高新債02,當(dāng)前票面利率9.30%;持有到期收益率最高的是09青州債,到期收益率33.08%(如果不違約的話)
No.2 信用評級
債券的信用評級是對發(fā)行人在有效期限內(nèi)及時(shí)償付債務(wù)的能力和意愿的鑒定,簡單來說就是“能不能”和“想不想”的問題。這就很大程度上關(guān)系到我們投資者購買了這個(gè)債券后能夠如期獲得回報(bào)的問題。
我國的債券信用等級主要被分為四類標(biāo)準(zhǔn):
(1)A級債券,級別最高,有“金邊債券”職稱。
(2)B級債券,風(fēng)險(xiǎn)與收益都較A級債券更高。
(3)C級債券,投機(jī)性債券。
(4)D級債券,賭博性債券。C和D風(fēng)險(xiǎn)都很高,但可能獲得巨大收益。
對投資者而言,能承擔(dān)多大風(fēng)險(xiǎn),就選擇對應(yīng)級別的債券。風(fēng)險(xiǎn)越高,收益越高,這點(diǎn)真理不會(huì)變。
No.3 三特性&三關(guān)鍵
債券具有三大特性,分別是:
(1)安全性。債券的最大特點(diǎn),其中國庫券可說是安全性最高的債券品種,幾乎零風(fēng)險(xiǎn)。
(2)流動(dòng)性。對于金融債券而言,如果不能夠流通,那么與廢紙何異?
(3)收益性。風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比,如果僅以收益高低來看,債券的選擇順序?yàn)椋浩髽I(yè)債券——金融債券——國債。
除了這三特性以外,對投資者而言,還有三個(gè)關(guān)鍵詞非常重要。
(1)久期。用來衡量債券或債券組合的利率風(fēng)險(xiǎn),在數(shù)值上與債券的剩余期限近似??蓭椭顿Y者有效把握投資節(jié)奏。
(2)到期收益率。到期收益率=固定利率+(到期價(jià)-買進(jìn)價(jià))/持有時(shí)間/買進(jìn)價(jià)。
(3)收益率曲線。反映某一時(shí)點(diǎn),不同期限債券的到期收益率水平。收益率曲線不同的預(yù)期變化趨勢,能幫助投資者制定投資策略的管理方法。
例如:預(yù)期收益率曲線基本維持不變,且目前收益率曲線向上傾斜,可買入期限較長的債券。
No.3 策略與技巧
從投資債券的策略與技巧角度來說,以下這些都是我們可以多加注意與運(yùn)用的金點(diǎn)子。
(1)打好時(shí)間差
在債券發(fā)行期的最后一天買進(jìn),在到期兌付期的第一天兌換??蓽p少資金占用時(shí)間,提高資金利用率。
(2)喜新厭舊
在新國債發(fā)行時(shí),提前賣出舊國債,再連本帶利買入新國債,所得收益可能比舊國債到期兌付的高。但采取此法前,必須先比較賣出前后的利率高低,看是否合算。
(3)利用市場差和地域差
不同交易所進(jìn)行交易的同品種國債,存有價(jià)差,利用得當(dāng),可從中賺取差價(jià)。
而不同地區(qū)的地域差,也與市場差同理,可供利用。
(4)玩轉(zhuǎn)混搭風(fēng)
長短期與高低風(fēng)險(xiǎn)收益?zhèn)侠泶钆?,讓資金得到更充分有效利用,也可在收益與風(fēng)險(xiǎn)之間找到適合自己的平衡點(diǎn)。
No.4 債券該怎么買
國債大家都知道銀行柜臺(tái)買就可以了。日新月異,現(xiàn)在小伙伴只要有網(wǎng)銀,還可以網(wǎng)上買,再也不用排隊(duì)了。那么小城就講講企業(yè)債/公司債到底該怎么買?
交易時(shí)間跟股票一樣。9:15~11:30;13:00~15:00
股票一手是 100 股,買債一手是 10 張。一張是 100 元的面值。這就是為什么我們常說 1000 元就可以做債券。
債券交易是靠凈價(jià)交易,而結(jié)算是全價(jià)結(jié)算。
(比如我半年前買一個(gè)債券,這個(gè)債券給 10% 的利息。我是 100 元買的,我已經(jīng)拿了半年了,我應(yīng)該得到 5 塊錢的利息。這個(gè)時(shí)候在我們交易的時(shí)候我可能還是 100 元凈價(jià)賣出去。但是結(jié)算的時(shí)候我會(huì)得到 100 加 5 元的利息,這就是凈價(jià)與全價(jià)的區(qū)別。)
Step3:賣出
債券 T+0 交易,也就是說,你可以今天早晨買了,一會(huì)兒就把它賣出去。
No.5 買債券有什么風(fēng)險(xiǎn)
三個(gè)風(fēng)險(xiǎn):無風(fēng)險(xiǎn)收益(利率風(fēng)險(xiǎn))+ 信用風(fēng)險(xiǎn)(違約風(fēng)險(xiǎn))+ 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)(能否變現(xiàn))。
利率風(fēng)險(xiǎn):比如買國債,你買的時(shí)候5%,10年期,可是過了一年,市場上國債已經(jīng)6%了,其實(shí)并非時(shí)機(jī)的風(fēng)險(xiǎn),而是機(jī)會(huì)成本。
信用風(fēng)險(xiǎn):就是像超日債這樣,本來說5年以后還你錢,結(jié)果到第3年的時(shí)候就說,我連利息都還不起你了,而這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是債券中最大的風(fēng)險(xiǎn)。
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn):就是你想把它變現(xiàn)的時(shí)候不能變現(xiàn)怎么辦。交易所債券是可以隨時(shí)可以買賣的,但也會(huì)有想賣賣不出去的時(shí)候,或者要賠很多才賣得掉。
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