個人投資者參與交易所債市主要有逆回購交易、買賣信用債和進行正回購杠桿操作這三種方式。說句人話，無非是借錢給別人(收利息)、自己買債、借別人的錢買債(放大杠桿)。以下是學習啦小編為你精心整理的關于個人怎樣投資交易所債券的內(nèi)容，希望你喜歡。

個人投資交易所債券方法一：逆回購

在前面的課程中我們已經(jīng)介紹過回購的概念。債券回購是交易所債市的一種重要投資方式。債券回購交易，是指債券買賣雙方在成交的同時就約定于未來某一時間以某一價格再進行反向交易的行為。個人投資者可參與質(zhì)押式回購。在質(zhì)押式回購業(yè)務中，個人投資者一般是逆回購方，即融出資金方，當回購到期時，個人投資者收回融出資金并獲得利息。逆回購交易具有操作簡單、安全性高、流動性好的特點，收益率偏低但遠高于銀行活期利率。

投資者參與交易所逆回購，只需在交易軟件中申報“賣出”即可，證券代碼里填入回購品種代碼，賣出價格即為逆回購利率，賣出數(shù)量中輸入回購數(shù)量(回購交易以1000元為1手;滬市最低交易數(shù)量和遞增數(shù)量均為100手，最大不超過1萬手;深市最低是1手)。目前滬市主要成交品種為新質(zhì)押式國債回購;深市為質(zhì)押式企債回購。有1天到182天等9個品種。債券回購交易實行“一次成交、兩次結(jié)算”，投資者融出資金，等回購交易到期融出資金的本息將自動轉(zhuǎn)回賬戶，期間不用進行任何操作。

逆回購交易的安全性很高。在實際交易中逆回購方直接針對的是結(jié)算公司，如果融資方到期不能按時還款，結(jié)算公司會先墊付資金。

債券回購利率通過競價產(chǎn)生，波動較大。而在月末季末節(jié)假日前后及新股申購前等時點，回購利率往往容易出現(xiàn)上漲。例如，我們在day9課程中提到逆回購市場中存在“國慶效應”——2015年國慶前大約10個交易日開始逐步緩慢上行，節(jié)前倒數(shù)第二個交易日出現(xiàn)快速抬升(見下圖)。在這些時段進行逆回購交易的收益更可觀。

當然，逆回購交易收益率偏低，并不適合作為長期的投資工具。普通投資者可在閑置資金沒有更好的投資渠道或者市場不確定性較強時階段性參與。另值得一提的是，很多機構(gòu)要求在14:45或14:50之前完成正回購交易，因此在每日交易的最后十余分鐘交易所逆回購利率容易出現(xiàn)跳水。

個人投資交易所債券方法二：信用債

目前交易所現(xiàn)券包括交易所上市的國債、地方債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換債券及可分離交易的可轉(zhuǎn)債(即“轉(zhuǎn)股權(quán)和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券”)。其中企業(yè)信用類債券成交活躍、收益較高，一般稅前收益率可達7%左右，超出交易所1天回購利率均值的2倍以上，且明顯高于銀行定存利率。投資者投資債券，可以買入并直接持有到期，獲取穩(wěn)定的利息收入，也可以持有一段時間后在債券到期前將其出售，期間收益由利息收益和資本損益構(gòu)成，后者即買賣債券的價差。

由于債券價格時常波動，在一波債券的單邊行情中，凈價波動往往能達到5%-10%，而遇到類似2008年江銅債風波或者2011年9月的城投債信用風波時，市場短期下跌幅度甚至可能接近20%，此時資本損失可能遠超過利息收入，進而導致投資虧損，因此信用債投資者需要對債券市場的波動有所了解。

交易所債券交易遵照“凈價交易、全價結(jié)算”的報價交易制度，并實行T+0回轉(zhuǎn)交易，T+1交收，即當天買入的證券可當天賣出，而交易資金第二天到證券資金賬戶。交易所債券無印花稅，且交易手續(xù)費不高于萬分之二，交易成本低廉。

個人投資交易所債券方法三：融資回購

通過正回購融資加杠桿買入信用債的方式也為很多投資者所追捧，比如一只到期收益率為6.5%的信用債，加一倍杠桿，假設按照隔夜回購平均利率3%融資計算，則：凈收益=總收益-總成本=6.5%*2-3%*1=10%。合理開展杠桿交易，可以實現(xiàn)以較少資金博取大利潤，最大化提高資金利用率。不過正回購操作有一些技術(shù)性問題需要注意。

然后是債券質(zhì)押入庫。滬市投資者的具體方法為，在交易界面選擇“賣出(即提交質(zhì)押券)”，輸入質(zhì)押代碼和數(shù)量。需要指出的是，很多券商要求投資者必須到柜臺辦理債券質(zhì)押入庫、出庫，而不能在網(wǎng)上操作。深市則只能到柜臺辦理。債券質(zhì)押入庫后，系統(tǒng)會根據(jù)最新的折算率自動換成標準券(賬戶上出現(xiàn)標準券一覽，代碼為888880)?？梢杂脕碣|(zhì)押的債券必須是1000張標準券的整數(shù)倍，故你有1050張和1800張都只能按1000張標準券融資10萬元。多余的債券可以直接出庫。滬市當日買入的債券當日可質(zhì)押，當日可進行回購交易;深市當日可質(zhì)押，但下一交易日才可用于回購。最后，在債券質(zhì)押到期后就可申請出庫。方法與入庫時相反，即在交易界面選擇“買入(即轉(zhuǎn)回質(zhì)押券)”，輸入質(zhì)押代碼和出庫數(shù)量即可。當日出庫的質(zhì)押券也可再次申報入庫。

投資者進行正回購交易的前提是要選擇能做正回購的券商，另外還有一些需要注意的問題：一是，能否網(wǎng)上正回購。每天去柜臺做回購是異常麻煩的，所以不臨柜正回購是必須的。最佳選擇是客戶可直接網(wǎng)上正回購。二是，允許套做的倍數(shù)。交易所規(guī)定套做倍數(shù)上限5倍。在實際執(zhí)行中，絕大部分券商執(zhí)行更嚴格的標準，很多券商只允許套做3倍。順便說一下，即使只打算套做1倍，也應該選擇允許套作倍數(shù)更高的券商。三是，標準券打折比例。比如：交易所規(guī)定標準券打9折的券，在實際執(zhí)行中，絕大部分券商執(zhí)行更嚴格的標準，很多券商要求打8折。四是,是否支持T+2。我們知道打新股是T+3，但是第三天收盤時，打新股的錢回到賬戶，第三天就不需要再融資了。不過需要預留新股中簽的錢，不然可能發(fā)生欠資。比如傳統(tǒng)打新股，如遇到周一、周三打新股，只能二選一，這在新股行情火爆時令人非常無奈。而如果券商能支持T+2，則周一融資打新股，資金凍結(jié)，周二續(xù)做回購償還周一融資的欠款，周三融資不償還周二的欠款，而是直接去打新，周三收盤時周一打新凍結(jié)的資金解凍返還賬戶，償還周二的欠資。所以T+2能大幅提升新股申購的效率。