如何挑選債券基金

面對(duì)債券市場(chǎng)，個(gè)人投資者可以選擇獨(dú)立操作直接參與債券買賣、或者通過(guò)購(gòu)買基金間接參與債券投資。以下是學(xué)習(xí)啦小編為你精心整理的關(guān)于如何挑選債券基金的內(nèi)容，希望你喜歡。

挑選債券基金一：要關(guān)注產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

了解產(chǎn)品的投資對(duì)象和投資比例。如：風(fēng)險(xiǎn)厭惡型的投資者可以選擇與二級(jí)市場(chǎng)無(wú)關(guān)的純債債基，風(fēng)險(xiǎn)偏好型的投資者可以選擇與二級(jí)市場(chǎng)相關(guān)性較大的可轉(zhuǎn)債債基，而風(fēng)險(xiǎn)中性的投資者則可以選擇介于上述兩者之間的偏債債基;

挑選債券基金二：要關(guān)注產(chǎn)品的歷史業(yè)績(jī)

包括：1)選擇在同類產(chǎn)品中，中長(zhǎng)期(≥3年)的相對(duì)排名靠前、穩(wěn)定的基金;2)選擇基金本身歷史業(yè)績(jī)穩(wěn)定，最大回撤可控，且能夠滿足投資者個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力的基金等;

挑選債券基金三：要關(guān)注產(chǎn)品的組合特征

簡(jiǎn)單的說(shuō)就是通過(guò)考察某只基金是大比例專注投資一類債券(如：企業(yè)債、金融債等)還是均衡比例分配投資來(lái)看其資產(chǎn)配置的傾向;通過(guò)關(guān)注基金對(duì)重倉(cāng)債券的持債比例來(lái)分析其風(fēng)險(xiǎn)集中度，并將該只基金的組合特征與投資者個(gè)人的投資偏好做比對(duì)，選擇與投資者偏好相符的基金;

挑選債券基金四：關(guān)注產(chǎn)品的投資團(tuán)隊(duì)

尤其是要關(guān)注基金經(jīng)理的投資能力、選債偏好、投資偏好及道德操守。對(duì)于基金經(jīng)理投資能力的考察，主要體現(xiàn)在擇時(shí)能力、行業(yè)選擇能力、選債能力等方面的表現(xiàn)。持續(xù)優(yōu)秀的選債能力，是基金獲取超額收益的重要來(lái)源，建議投資者精選選債能力出色的基金。此點(diǎn)的研判對(duì)于個(gè)人投資者而言有些困難，但可以借助一些專業(yè)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的力量，獲取相關(guān)調(diào)研報(bào)告。

挑選債券基金誤區(qū)一

應(yīng)在加息后再購(gòu)買債基。部分投資者認(rèn)為加息后債券價(jià)格下跌，適宜抄底購(gòu)買債基。然而，債券價(jià)格就預(yù)期內(nèi)的加息行為會(huì)事先做出反應(yīng)，加息后并不會(huì)出現(xiàn)價(jià)格大幅波動(dòng)，投資者甚至?xí)虼隋e(cuò)過(guò)投資良機(jī)，只有預(yù)測(cè)外的加息行為會(huì)造成債券價(jià)格的劇烈波動(dòng)。

挑選債券基金誤區(qū)二

債基收益不高，且不同基金的收益情況相差無(wú)幾，只適合保守的投資者。實(shí)際上，通過(guò)優(yōu)秀的基金經(jīng)理判斷趨勢(shì)、擇時(shí)、選債券，利用杠桿操作等，債基可以達(dá)到高收益，如:泓信安盈5期,自2015年2月成立以來(lái)，收益率已達(dá)23.4%。此外，債基的收益情況也并非相差無(wú)幾。截止12月14日，存續(xù)期在1年以上的開放型公募債基共592只，近一年收益率最大和最小的均為可轉(zhuǎn)債債基，收益率分別為56.51%，-25.79%，收益差為82.3%。由此可見(jiàn)，可轉(zhuǎn)債債基更適合風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者。

挑選債券基金誤區(qū)三

債券型基金以穩(wěn)健型投資品種著稱，因此風(fēng)險(xiǎn)較低，不會(huì)虧損。事實(shí)上，債基的盈利情況會(huì)受到基金經(jīng)理操作的風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

(1)利率風(fēng)險(xiǎn)。債券的價(jià)格與市場(chǎng)利率呈反方向變動(dòng)。當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，大部分債券的價(jià)格會(huì)下降;當(dāng)市場(chǎng)利率降低時(shí)，債券的價(jià)格通常會(huì)上升。通常，債券的到期日越長(zhǎng)，債券價(jià)格受市場(chǎng)利率的影響就越大。與此相類似，債券基金的價(jià)值會(huì)受到市場(chǎng)利率變動(dòng)的影響。債券基金的平均到期日越長(zhǎng)，債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越高。

(2)信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)l(fā)行人沒(méi)有能力按時(shí)支付利息、到期歸還本金的風(fēng)險(xiǎn)。一些債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)債券的信用進(jìn)行評(píng)級(jí)，如果債券的信用等級(jí)下調(diào)，將會(huì)導(dǎo)致該債券的價(jià)格下跌，持有這種債券的基金的凈值也會(huì)隨之下降。

(3)提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。提前贖回風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)l(fā)行人有可能在債券到期日之前回購(gòu)債券的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，債券發(fā)行人能夠以更低的利率融資，因此可以提前償還高息債券。持有附有提前贖回權(quán)債券的基金將不僅不能獲得高息收益，而且還會(huì)面臨再投資風(fēng)險(xiǎn)。

(4)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。通貨膨脹會(huì)吞噬固定收益所形成的購(gòu)買力，因此格上理財(cái)建議即使是穩(wěn)健型投資者，除了配置如債券基金等穩(wěn)健型投資品種外，也可少量配置一些進(jìn)取型品種，比如股票型基金。

(5)股市波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。偏債與可轉(zhuǎn)債基金，除了以上風(fēng)險(xiǎn)之外，由于持有了一部分股票(可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換成股票后)，所以還要承擔(dān)股票市場(chǎng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，所以風(fēng)險(xiǎn)比純債風(fēng)險(xiǎn)更高。

(6)杠桿風(fēng)險(xiǎn)。債券基金可以通過(guò)加杠桿增加收益，但若此時(shí)信用債風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，會(huì)令一些杠桿倍數(shù)較大的基金面臨著虧損成倍放大的風(fēng)險(xiǎn)。適合債券杠桿交易需具備兩個(gè)條件，一是資金成本較為低廉，二是債券收益率持續(xù)下降。但隨著未來(lái)資金面預(yù)期不穩(wěn)，再加上經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)的步伐加快和信用風(fēng)險(xiǎn)的積聚，債券收益率將有所調(diào)整，而交易型基金的杠桿套利風(fēng)險(xiǎn)也正在積聚。

由此可見(jiàn)，債券基金投資并非沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，也并非無(wú)法獲取高收益。所以，為保障資金運(yùn)用效率最大化，就需要有專業(yè)人士幫助眾多投資者篩選優(yōu)質(zhì)債券基金，助力市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰。

債券具有市場(chǎng)容量大，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，收益穩(wěn)定的特點(diǎn)，是抗擊通貨膨脹的最佳理財(cái)工具之一。個(gè)人投資者如能對(duì)之運(yùn)用得當(dāng)，會(huì)是其家庭理財(cái)?shù)膶毜独?。但格上理?cái)在此提醒各位投資者，雖然債券投資具有風(fēng)險(xiǎn)較低的特點(diǎn)，但也會(huì)隨利率、市場(chǎng)等變動(dòng)產(chǎn)生波動(dòng)。債券投資重在長(zhǎng)期堅(jiān)持，切不可盲目投資，也不可肆意追漲殺跌。