什么叫附息債券
你知道什么叫附息債券么。你知道附息債券中有多少不為人知的秘密么。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享附息債券的相關(guān)內(nèi)容，希望對(duì)大家有所幫助。
附息債券
附息債券是指在債券券面上附有息票的債券，或是按照債券票面載明的利率及支付方式支付利息的債券。息票上標(biāo)有利息額、支付利息的期限和債券號(hào)碼等內(nèi)容。持有人可從債券上剪下息票，并據(jù)此領(lǐng)取利息。附息債券的利息支付方式一般會(huì)在償還期內(nèi)按期付息，如每半年或一年付息一次。
基本介紹
債券按付息方式分類(lèi)，可分為附息債券、 貼現(xiàn)債券、 零息債券、 固定利率債券、 浮動(dòng)利率債券 。
這是一種 長(zhǎng)期債券，期限一般在5年以上。這種債券的特點(diǎn)是，債券發(fā)行人每年或每半年按 票面利率支付持券人 利息，到期時(shí)歸還持券人 本金 。
我國(guó)最早發(fā)行的 息票債券是1996年第六期記帳式 國(guó)債。其期限為10年， 票面利率是11.83% ，每年6月14日支付 利息。最近發(fā)行的 息票債券是2002年4月發(fā)行的記帳式 國(guó)債，期限為10年， 票面利率為2.54% ，每年4月18日支付 利息。
識(shí)別標(biāo)志
息票債券必須有三個(gè)顯著的識(shí)別標(biāo)志：
1、 發(fā)行債券的公司或政府機(jī)構(gòu)。
2、債券的到期日。
3、 息票利率，即以 債券面值的百分比表示的年支付息票 利息的 金額。
兌付方式
附息債券在發(fā)行時(shí)明確了 債券票面利率和 付息頻率及付息日，到 債券到期日時(shí)，償還最后一次 利息和 本金的債券。在 中央結(jié)算公司辦理托管的附息債券，在債券附息日時(shí)，發(fā)行人委托中央結(jié)算公司通過(guò) 轉(zhuǎn)帳方式向投資人辦理債券附息兌付。
附息債券每次付息時(shí)需要進(jìn)行債權(quán)登記，一般每次付息日的前一個(gè)營(yíng)業(yè)日為債權(quán) 登記日， 債券登記日日終前賣(mài)出的不享有本期 利息。處于出押凍結(jié)狀態(tài)或 回購(gòu)未到期即待返售的債券，本期 利息歸原持有人或回購(gòu)方。在債權(quán)登記的付息過(guò)程中，發(fā)行人不遲于付息日上午將應(yīng)付 利息劃至中央 國(guó)債登記結(jié)算公司指定的 銀行帳戶(hù)。付息日，中央 國(guó)債登記結(jié)算公司按債權(quán) 登記日登記的債券托管名冊(cè)所記載的各持有人的托管余額計(jì)算 利息，并向持有人指定的銀行帳戶(hù)劃付。
計(jì)算公式
附息債券計(jì)算價(jià)格公式
其中：
P為債券價(jià)格，單位：元/百元 面值;
C= 票面利率(年%)×面值(元/百元面值);
i為買(mǎi)方 收益率，單位：年%;
n為買(mǎi)方自買(mǎi)入至持有債券到期整年 利息支付次數(shù),不足一年部分不再計(jì)算;
d為從買(mǎi)方自買(mǎi)入 結(jié)算日到下一個(gè)最近的 利息支付日的天數(shù);
息票債券的到期收益率的計(jì)算
其中：
P= 息票債券價(jià)格
C=年 利息支付額
F=債券 面值
n=據(jù)到期日的年數(shù)
對(duì)于一年支付一次 利息的 息票債券，我們有下面的結(jié)論成立：
1、如果 息票債券的 市場(chǎng)價(jià)格=面值，即 平價(jià)發(fā)行，則其 到期收益率等于 息票利率。
2、如果 息票債券的市場(chǎng)價(jià)格<面值，即 折價(jià)發(fā)行，則其 到期收益率高于 息票利率。
3、如果 息票債券的市場(chǎng)價(jià)格>面值，即 溢價(jià)發(fā)行，則其 到期收益率低于 息票利率。
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