利率市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)
利率市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)
利率市場(chǎng)化改革雖說(shuō)給我過(guò)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了不少積極影響，但也存在一些風(fēng)險(xiǎn)和弊端，下面就讓學(xué)習(xí)啦小編帶著大家一起去了解一下利率市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)吧。
利率市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)一：利率市場(chǎng)化導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)加劇、利潤(rùn)下降
一般情況而言，銀行在維持基本存貸利差條件下，商業(yè)銀行尤其是國(guó)有銀行為了保證獲取高利潤(rùn)，選擇控制存、貸款利率上限和下限的方式已經(jīng)得到廣泛利用。一旦利率管制放開(kāi)，金融機(jī)構(gòu)之間存款與貸款的競(jìng)爭(zhēng)就會(huì)加劇，銀行利潤(rùn)也會(huì)因此而下降，對(duì)于業(yè)務(wù)單一、以存貸利差收入為主要利潤(rùn)來(lái)源的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，這無(wú)疑是致命的打擊。
利率市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)二：傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)不能適應(yīng)利率市場(chǎng)化的發(fā)展
我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式是以傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)為核心，利息收入作為利潤(rùn)的主要來(lái)源，業(yè)務(wù)發(fā)展上過(guò)度依賴大中型公司客戶，這導(dǎo)致商業(yè)銀行客戶結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、信貸投向嚴(yán)重“同質(zhì)化”。在放開(kāi)利率管制的情況下，銀行生存的需求再也不能僅僅建立在單一存貸利差收入的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行必須在此基礎(chǔ)上調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，這會(huì)增加其面臨的風(fēng)險(xiǎn)和壓力。
利率市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)三：商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)將是利率風(fēng)險(xiǎn)
所謂利率風(fēng)險(xiǎn)，指的是由于利率的變動(dòng)導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值與收益相對(duì)于負(fù)債成本和價(jià)值發(fā)生不對(duì)稱的變化，而造成銀行收入損失和資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。從我國(guó)銀行業(yè)的現(xiàn)狀來(lái)分析來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行由于利率市場(chǎng)化可能面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種：利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和收益曲線風(fēng)險(xiǎn)。 1、利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。
不一致的存貸款利率波動(dòng)會(huì)造成利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。它主要有兩種表現(xiàn)形式：
第一，當(dāng)長(zhǎng)期存貸利差波動(dòng)幅度與短期存貸利差波動(dòng)幅度不一致時(shí)，銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)會(huì)與這種長(zhǎng)短期波動(dòng)不一致產(chǎn)生不協(xié)調(diào)會(huì)減少凈利息收入;
第二，存貸款利率波動(dòng)幅度不一致時(shí)，由于存貸款之間的利差會(huì)縮小，這也會(huì)減少銀行凈利息收入。在我國(guó)外幣市場(chǎng)，第一種形式的風(fēng)險(xiǎn)已有出現(xiàn)，它的主要原因是銀行對(duì)大額外幣存款采取自行定價(jià)的方式，同時(shí)利率高低水平有時(shí)會(huì)成為銀行擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模和搶奪市場(chǎng)份額的重要手段，這將會(huì)導(dǎo)致貸款利率上升幅度遠(yuǎn)低于存款利率上升幅度，利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn)的問(wèn)題。
2、選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。
由于客戶擁有存貸款選擇權(quán)，在利率波動(dòng)的情況下，這會(huì)導(dǎo)致銀行承擔(dān)利率風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)稱為選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。按照我國(guó)現(xiàn)有的利率政策，客戶可隨意決定是否提前償還貸款、支取存款，利率上升會(huì)引導(dǎo)存款客戶通過(guò)提前支取再投入的方式達(dá)到套取較高利率的目的;而利率下降會(huì)迫使貸款客戶可以提前償還該期以前高利率貸款以期低利率新貸款。即便有協(xié)議規(guī)定貸款不能提前收回或還款，然而在實(shí)際操作中，當(dāng)利率下調(diào)時(shí)，優(yōu)勢(shì)客戶經(jīng)常會(huì)為了獲得較低利率再貸款，從而要求提前還款。這種情況尤其在近年來(lái)我國(guó)利率連續(xù)下調(diào)情況下較為多見(jiàn)，客戶提前還款更是司空見(jiàn)慣。放開(kāi)利率管制以后，由于利率波動(dòng)頻繁，這意味著我國(guó)商業(yè)銀行將面臨著很大的選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。
3、信用風(fēng)險(xiǎn)。
在發(fā)展中國(guó)家，金融抑制(即政府限制和管制實(shí)際利率，這導(dǎo)致實(shí)際利率經(jīng)常處于較低的水平甚至經(jīng)常為負(fù)值)的現(xiàn)象普遍存在，在利率市場(chǎng)化的情況下，被壓抑的實(shí)際利率水平由于利率管制放松而上升，由于金融市場(chǎng)信息不對(duì)稱普遍存在，通常實(shí)際利率上升會(huì)導(dǎo)致信貸市場(chǎng)的逆向選擇和逆向激勵(lì)，從而會(huì)加大銀行業(yè)整體信用風(fēng)險(xiǎn)。
4、收益曲線風(fēng)險(xiǎn)。
收益變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于商業(yè)銀行負(fù)債期限結(jié)構(gòu)與其自身資產(chǎn)不匹配引發(fā)的收益的不確定性。當(dāng)利率敏感性負(fù)債少于利率敏感性資產(chǎn)，由于利率上浮，銀行會(huì)因此增加收益;反之，當(dāng)利率敏感性負(fù)債大于利率敏感性資產(chǎn)，銀行收益會(huì)利率下調(diào)而增加，隨著利率上浮而減少。這說(shuō)明利率波動(dòng)引發(fā)利率風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)實(shí)可能的，在相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏而利率又頻繁波動(dòng)的情況下，這可能會(huì)導(dǎo)致銀行面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)，以致重大的損失。特別當(dāng)資金剩余狀態(tài)(自然有“惜貸”的原因)為我國(guó)商業(yè)銀行的常態(tài)，這些存差資金大部分都投放到國(guó)債或上存到央行，利率一旦上升，必將導(dǎo)致銀行的國(guó)債投資大幅貶值。因此這可能給我國(guó)商業(yè)銀行造成巨大的損失。