利率市場(chǎng)化改革在國(guó)外推行的時(shí)間遠(yuǎn)比我國(guó)要早，那么國(guó)外又有哪些經(jīng)驗(yàn)值得我們?nèi)ソ梃b呢?下面就讓學(xué)習(xí)啦小編帶大家一起去了解一下利率市場(chǎng)化國(guó)際經(jīng)驗(yàn)吧。

　　利率市場(chǎng)化國(guó)際經(jīng)驗(yàn)之主要發(fā)達(dá)國(guó)家

　　發(fā)達(dá)國(guó)家從上世紀(jì)60—70年代開始推進(jìn)利率市場(chǎng)化，采取了較為審慎的態(tài)度，除了德國(guó)用了6年時(shí)間以外，包括美國(guó)、日本等在內(nèi)的主要發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)歷了10年甚至更長(zhǎng)時(shí)間才完成了利率市場(chǎng)化改革。由于貸款利率一般已經(jīng)由市場(chǎng)決定，發(fā)達(dá)國(guó)家所謂利率市場(chǎng)化主要指存款利率市場(chǎng)化。路徑選擇也比較類似，從推出不受利率上限限制的大額可轉(zhuǎn)讓存單開始，按照大額定期存款、小額定期存款、后活期存款的順序逐步推進(jìn)。

　　以美國(guó)為例，其利率市場(chǎng)化進(jìn)程與Q條例的興廢有著密切聯(lián)系。在20世紀(jì)30年代大蕭條發(fā)生后，美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)的銀行法中規(guī)定了Q條例，規(guī)定了定期存款和儲(chǔ)蓄存款的最高上限。1980年，美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了《放松對(duì)存款機(jī)構(gòu)的管理與貨幣控制法》，開始不斷放松對(duì)存款利率的管制，1986年完全廢除Q條例，最終實(shí)現(xiàn)了利率市場(chǎng)化。

　　利率市場(chǎng)化國(guó)際經(jīng)驗(yàn)之部分亞洲新興經(jīng)濟(jì)體

　　由于發(fā)展條件各不相同，亞洲新興經(jīng)濟(jì)體利率市場(chǎng)化經(jīng)歷的路徑也不盡一致。

　　韓國(guó)利率市場(chǎng)化經(jīng)歷波折，從1981年至1988年開始了第一階段利率市場(chǎng)化，由于1989年經(jīng)濟(jì)惡化，暫停市場(chǎng)化進(jìn)程。隨著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)好，1991年韓國(guó)再度開啟利率市場(chǎng)化。韓國(guó)利率市場(chǎng)化基本遵循了從非銀行機(jī)構(gòu)到銀行機(jī)構(gòu)、從貸款到存款、從大額從小額、從長(zhǎng)期到短期的路徑。

　　臺(tái)灣則是從1980年同時(shí)開始調(diào)整存款利率和貸款利率，采取了允許逐步擴(kuò)大浮動(dòng)區(qū)間同時(shí)簡(jiǎn)化存款種類并行的方式，經(jīng)過(guò)10年時(shí)間完成利率市場(chǎng)化。

　　香港的貸款利率從來(lái)是隨行就市，與發(fā)達(dá)國(guó)家一致，利率市場(chǎng)化也專指存款利率市場(chǎng)化，共經(jīng)歷5個(gè)階段，歷時(shí)7年。回歸以前，完成了撤銷一個(gè)月以上存款利率限制、撤銷7天以上定期存款利率限制、撤銷7天定期存款利率限制，回歸以后，撤銷7天以下定期存款利率限制，并最終在2001年7月撤銷儲(chǔ)蓄及往來(lái)存款的利率限制，完成了利率市場(chǎng)化。

　　利率市場(chǎng)化國(guó)際經(jīng)驗(yàn)之美國(guó)

　　美國(guó)利率市場(chǎng)化是典型的發(fā)達(dá)金融市場(chǎng)挑戰(zhàn)政府管制的案例。20世紀(jì)30年代大危機(jī)爆發(fā)前，美國(guó)的金融制度是自由非管制的。在1929-1933年大蕭條中，銀行為爭(zhēng)奪存款提高存款利率，資金成本大幅增加，導(dǎo)致銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加，約1/3的銀行倒閉。美國(guó)為此出臺(tái)了Q條款，對(duì)存款利息進(jìn)行了限額管制。Q條款的實(shí)施在一定程度上保障了銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，但自20世紀(jì)60年代中后期開始，隨著通脹率的不斷提高，負(fù)利率情況嚴(yán)重，大批資金流入非銀行金融機(jī)構(gòu)，金融脫媒現(xiàn)象嚴(yán)重。1970 年美國(guó)放松對(duì)10萬(wàn)美元以上、90天以內(nèi)大額存款的利率管制，正式啟動(dòng)利率市場(chǎng)化改革。美聯(lián)儲(chǔ)于1980年正式提出解除利率管制，并通過(guò)了《解除存款機(jī)構(gòu)管制與貨幣管理法案》，決定從1980年3月31日起，用6年時(shí)間逐步放棄Q條款。至1986年取消NOW賬戶利率上限后，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)所有定期存款利率以及大部分貸款利率的限制均被取消，實(shí)現(xiàn)了利率水平的市場(chǎng)自由化。

　　美國(guó)的利率市場(chǎng)化體現(xiàn)了長(zhǎng)期、漸進(jìn)的過(guò)程，改革所用時(shí)間長(zhǎng)達(dá)16年。利率市場(chǎng)化與金融市場(chǎng)的創(chuàng)新相輔相成，創(chuàng)新通過(guò)對(duì)監(jiān)管的規(guī)避形成了改革的倒逼機(jī)制，改革又進(jìn)一步推動(dòng)了金融創(chuàng)新的發(fā)展。同時(shí)，利率市場(chǎng)化也促進(jìn)了商業(yè)銀行提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力和產(chǎn)品創(chuàng)新能力。

　　利率市場(chǎng)化國(guó)際經(jīng)驗(yàn)之日本

　　日本的利率市場(chǎng)化開始于20世紀(jì)70年代，在此之前，利率水平受1947年所頒布《臨時(shí)利率調(diào)整法》的管制。20世紀(jì)70年代后期，隨著日本經(jīng)濟(jì)逐步進(jìn)入低速增長(zhǎng)期，人為低利率導(dǎo)致金融交易不公、資本市場(chǎng)發(fā)展受抑制。1978年，日本政府開始允許銀行間拆借利率彈性化及票據(jù)買賣利率市場(chǎng)化，開啟了利率市場(chǎng)化的進(jìn)程。之后著力于豐富貨幣市場(chǎng)的產(chǎn)品，為形成真正的短期市場(chǎng)利率打下了基礎(chǔ)。1984年，日本大藏省發(fā)表了《金融自由化與日元國(guó)際化的現(xiàn)狀及展望》，全面進(jìn)行日本利率市場(chǎng)化的改革。1991年7月，日本銀行提供利率窗口指導(dǎo)，1993年定期存款和活期存款利率先后實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，至1994年完成了全部利率的市場(chǎng)化。

　　日本利率市場(chǎng)化歷時(shí)16年，總體特點(diǎn)是審慎推進(jìn)、漸進(jìn)深入。按照先國(guó)債利率后存貸利率，先長(zhǎng)期資金市場(chǎng)利率后短期資金市場(chǎng)利率，先大額存款利率后小額存款利率的順序進(jìn)行，契合日本國(guó)情，也有利于維持金融秩序的穩(wěn)定，防止短期投機(jī)行為的發(fā)生。