外匯風(fēng)險(xiǎn)控制有哪些方法
外匯風(fēng)險(xiǎn)控制有哪些方法
外匯市場(chǎng)是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)很大的市場(chǎng)，它的風(fēng)險(xiǎn)主要在于決定外匯價(jià)格的變量太多。雖然現(xiàn)有的關(guān)于外匯波動(dòng)原理的書可以說是汗牛充棟，有的從經(jīng)濟(jì)理論去研究，有的從數(shù)理統(tǒng)計(jì)去研究，也有的從幾何圖形去研究，更有的從心理和行為科學(xué)的角度去研究，但外匯行市的波動(dòng)仍經(jīng)常出乎投資者們的意外。下面小編教大家如何控制風(fēng)險(xiǎn)。
外匯風(fēng)險(xiǎn)控制1、計(jì)劃詳例
計(jì)劃對(duì)交易的成功是如此重要，因此有必要用一個(gè)假設(shè)的例子來進(jìn)一步說明。
假定一個(gè)投機(jī)商決定進(jìn)入外匯期貨市場(chǎng)。他準(zhǔn)備拿出1萬美元進(jìn)行投機(jī)。他選定了經(jīng)紀(jì)商行和注冊(cè)代表，開了戶頭，將錢存入。為了謹(jǐn)慎起見，他決定先做英鎊生意，等積累了一些經(jīng)驗(yàn)后再進(jìn)入其他市場(chǎng)。
這是在10月，英國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退使英鎊匯價(jià)下跌。但他覺得，英鎊現(xiàn)價(jià)已反映了衰退后的水平，價(jià)格沒有理由進(jìn)一步下跌了。他還估計(jì)到英國(guó)衰退可能結(jié)束，推測(cè)英鎊匯價(jià)有可能上漲。他手中的資料也已表明價(jià)格下跌業(yè)已停止，他認(rèn)為這是一個(gè)價(jià)格上漲行將開始的信號(hào)。因此他決定買進(jìn)英鎊。
進(jìn)一步的市場(chǎng)分析表明，他可能贏利和輸錢之間的比率很小，而所需的時(shí)間又很長(zhǎng)，因此他決定盡快抽出錢來從事其他交易。他打算在英鎊上最多輸1千美元。他此時(shí)更關(guān)心的是他交易資金可能損失多少而不是英鎊匯價(jià)的變動(dòng)了。在交易備忘欄里他記下了如果在某月某日關(guān)市前價(jià)格如果沒到贏利目標(biāo)點(diǎn)，又沒有到"停止損失"點(diǎn)，那就清帳結(jié)束此項(xiàng)交易。
在這么一個(gè)簡(jiǎn)單的交易上，這里所講的計(jì)劃細(xì)節(jié)和考慮已經(jīng)超過了許多交易人在實(shí)際交易時(shí)所能做到的。因此，不難理解，為什么有那么多人在外匯期貨市場(chǎng)上輸錢。
外匯風(fēng)險(xiǎn)控制2、計(jì)劃的要素資本
任何計(jì)劃都包括一些要素。首先要做的一個(gè)決定就是用多少錢去做外匯。實(shí)際使用多少錢取決于很多考慮：第一是交易人的動(dòng)機(jī)，如果僅僅是嘗試一下或者做做玩玩，那還是少出一點(diǎn)錢為妙。其二是交易人的進(jìn)取心，他為了賺錢愿意冒多大的險(xiǎn)。還有一個(gè)相關(guān)的因素是交易人的年齡，因?yàn)檫@牽涉到他的家庭負(fù)擔(dān)，健康狀況，工作年資，以及他家人對(duì)他做投機(jī)生意的態(tài)度。這些都不是無關(guān)緊要的因素。總而言之，最基本的一點(diǎn)是，交易人不應(yīng)冒那種潛在的贏利可能性與這種贏利對(duì)自己的重要性不相稱的風(fēng)險(xiǎn)。
交易的選擇和評(píng)估 從事外匯投資，一個(gè)人必須選擇有利可圖的交易方法。這里介紹一些交易選擇中要考慮的因素。
首先，要選擇一種交易選擇方法。交易選擇的方法是五花八門的，咨詢、研究或跟從熟人，都是選擇具體交易項(xiàng)目的方法。哪種方法較好，這是因人因事而異的。當(dāng)然也有一些基本的參考因素，比如，交易選擇的方法應(yīng)當(dāng)有理論的根據(jù)。如果某種方法中所含的一些基本概念毫無道理，那么這種方法就是不足為訓(xùn)的。其次，交易選擇的方法應(yīng)該能告訴交易人捕捉市場(chǎng)信號(hào)。最后，這種方法應(yīng)該提供某種現(xiàn)實(shí)的方法讓交易人退出交易，而不是誘使交易人竭盡自己的資本從事某種交易。
跟蹤市場(chǎng)的數(shù)量 計(jì)劃的另一個(gè)要素是確定所要跟蹤的外匯期貨市場(chǎng)的數(shù)量和在一定時(shí)間內(nèi)從事交易的數(shù)量。
時(shí)間因素 一項(xiàng)交易的預(yù)期時(shí)間是個(gè)值得考慮的問題。
不言而喻，生意的總體目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)與冒險(xiǎn)相當(dāng)?shù)淖畲罂赡艿氖找妗Ｈ缤谌魏纹渌半U(xiǎn)投資中一樣，"收益"是所需時(shí)間的一個(gè)函數(shù)，它并不僅僅用所得的貨幣收益來衡量。兩三天內(nèi)能獲得一筆小利就說明交易是成功的。反之，這筆小利若要等兩三個(gè)月才能獲得，即使這是100%的贏利，從時(shí)間的角度考慮，也不一定是很合算的。
停止交易 停止交易是計(jì)劃的一個(gè)重要內(nèi)容，這在前面已經(jīng)闡述過，這里就不再多說了。
外匯風(fēng)險(xiǎn)控制3、做單計(jì)劃
生意人做生意各有自己的一套訣竅，有些人按計(jì)劃步步為營(yíng)，有些人憑直覺時(shí)進(jìn)時(shí)退?？偟膩碚f，這兩種人的做事方法都不能算錯(cuò)。憑直覺做生意的人自然無需求教于書本，但憑計(jì)劃做生意的人最好耐下性子讀完本章。
做外匯生意的計(jì)劃有很多原理和細(xì)則，但若歸結(jié)為最簡(jiǎn)單的要素，它無非是制定出一個(gè)進(jìn)入和退出任一交易的起點(diǎn)，不管此項(xiàng)交易最終是否有利可圖。一旦確定了這個(gè)起點(diǎn)，價(jià)格水平的變化就可歸結(jié)為上升、下降或維持原狀。一個(gè)交易計(jì)劃就必須為進(jìn)入實(shí)際交易市場(chǎng)制定行動(dòng)藍(lán)圖。一旦價(jià)格水平發(fā)生如上所述三種變化中的任何一種，交易人就可根據(jù)計(jì)劃做出賣或買的決定。
在制定計(jì)劃時(shí)，盡管需要考慮許多關(guān)鍵因素，但核心問題始終是在什么情況下退出已經(jīng)進(jìn)入的交易。這實(shí)際上包括三個(gè)退出計(jì)劃。其一，必須有一個(gè)接受損失的計(jì)劃，一旦交易失利，就應(yīng)坦然退出。其二，必須有一個(gè)接受贏利的計(jì)劃，一旦贏利目標(biāo)達(dá)到，即可滿意而歸。其三，必須有一個(gè)計(jì)劃，它使交易人在發(fā)現(xiàn)市價(jià)在相當(dāng)一段時(shí)間內(nèi)不會(huì)發(fā)生重要變化時(shí)退出交易。
要退出一個(gè)已顯賠錢的交易，最有效的程序就是發(fā)不像制定計(jì)劃應(yīng)付賠錢交易的指令那么容易了。這里存在著多種可能。
如果一個(gè)交易人在進(jìn)入交易前已定下贏利目標(biāo)，那么一個(gè)明顯的可能就是一旦達(dá)到這個(gè)目標(biāo)，他就立即發(fā)出一文"限價(jià)指令單"，從而退出此項(xiàng)交易。還有一種可能是交易人一直讓利潤(rùn)上出"停止損失指令單"。當(dāng)然這樣做的前提是交易人心中有數(shù)，他究竟愿意承受多大的損失。如果他在進(jìn)入交易前已定下可接受的損失程度，那么，市價(jià)一達(dá)到事先已定下的這個(gè)點(diǎn)，他唯一能做的就是發(fā)出"停止損失指令單"。
對(duì)于一個(gè)正在贏錢的交易，如何制定交易中的指令就漲，直到某種價(jià)格變化朝輸錢方向轉(zhuǎn)化的跡象出現(xiàn)。在這種情況下，退出計(jì)劃就可能定為："在停止損失點(diǎn)賣出，或者在指數(shù)X給出賣出信號(hào)時(shí)賣出;哪種情況先出現(xiàn)就按哪種方法行事。"不論使用哪一種贏利計(jì)劃，至為重要的一點(diǎn)是，交易人必須認(rèn)識(shí)到，交易的終極目標(biāo)是接受利潤(rùn)。除非他決定再試運(yùn)氣，否則他應(yīng)當(dāng)時(shí)刻記住他見好就收的明確界線。許多成功的交易人都十分明白，錢易賺難保。將贏利計(jì)劃置之腦后的交易人最終都會(huì)體會(huì)到一個(gè)痛苦的真理："樹是長(zhǎng)不到天上去的。"
外匯風(fēng)險(xiǎn)控制4、外匯市場(chǎng)的贏家和輸家
外匯市場(chǎng)的弄潮兒有的發(fā)財(cái)致富于頃刻之間，有的傾家蕩產(chǎn)于彈指一瞬。輸贏之際，巨款轉(zhuǎn)手。人們不禁要問，究竟多少人能贏，多少人會(huì)輸呢?當(dāng)代最知名的投機(jī)記錄分析家布賴爾·史迪華曾經(jīng)對(duì)期貨市場(chǎng)的輸贏分布做過一個(gè)分析。他抽取了8，746個(gè)交易商進(jìn)行分析。分析結(jié)果表明，75%的投機(jī)商是輸家。在這個(gè)統(tǒng)計(jì)樣本中，輸家有6，598個(gè)，而贏家僅2，148個(gè)。輸家的損失總額近1，200萬美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過贏家總利潤(rùn)200萬美元。
輸贏的美元比率是6比1!輸贏分布情況還表明，對(duì)大多數(shù)投機(jī)商來說，輸贏量都不大。84%的贏家每人在9年期間贏數(shù)不超過1千美元。史迪華的研究還表明，大投機(jī)商并不比小投機(jī)商更成功。當(dāng)然就最后這項(xiàng)結(jié)果來說，由于樣本太小，結(jié)論是否具有普遍意義還有待證明。