外匯掉期是什么意思

　　今天學(xué)習(xí)啦小編來為大家介紹什么是外匯掉期以及如何操作，相信通過下面的學(xué)習(xí)能讓您的外匯知識有很大的突破。

　　外匯掉期(ForeignExchangeSwap)是交易雙方約定以貨幣A交換一定數(shù)量的貨幣B,并以約定價格在未來的約定日期用貨幣B反向交換同樣數(shù)量的貨幣A.外匯掉期形式靈活多樣，但本質(zhì)上都是利率產(chǎn)品。首次換入高利率貨幣的一方必然要對另一方予以補償，補償?shù)慕痤~取決于兩種貨幣間的利率水平差異，補償?shù)姆绞郊瓤赏ㄟ^到期的交換價格反映，也可通過單獨支付利差的形式反映。

　　客戶委托銀行買入A貨幣，賣出B貨幣，確定將來另一工作日反向操作，賣出同等金額A貨幣，買入B貨幣。

　　客戶敘做遠(yuǎn)期外匯買賣后，因故需要提前交割，或者由于資金不到位或其它原因，不能按期交割，需要展期時，都可以通過敘做外匯掉期買賣對原交易的交割時間進行調(diào)整。

　　一筆掉期外匯買賣可以看成由兩筆交易金額相同、起息日不同、交易方向相反的外匯買賣組成的，因此一筆掉期外匯買賣具有一前一后兩個起息日和兩項約定的外匯掉期匯率水平。在掉期外匯買賣中，客戶和銀行按約定的匯率水平將一種貨幣轉(zhuǎn)換為另一種貨幣，在第一個起息日進行資金的交割，并按另一項約定的匯率將上述兩種貨幣進行方向相反的轉(zhuǎn)換，在第二個起息日進行資金的交割。

　　最常見的掉期交易是把一筆即期交易與一筆遠(yuǎn)期交易合在一起，等同于在即期賣出甲貨幣買進乙貨幣的同時，反方向地買進遠(yuǎn)期甲貨幣、賣出遠(yuǎn)期乙貨幣的外匯買賣交易。

　　外匯掉期帶來了哪些影響呢?對匯率的影響隨著市場對掉期的逐漸認(rèn)識，如果央行再次進行掉期操作，對即期市場匯率水平不會發(fā)生太大的影響。同時，央行將會繼續(xù)通過在外匯市場發(fā)表聲明，來進行口頭影響，以穩(wěn)定匯率水平。正如前所述，如果央行對遠(yuǎn)期匯率的確定主要根據(jù)利率平價理論客觀的進行定價，并且即期外匯市場中，央行參與買賣沒有發(fā)生大的變化，那么掉期操作中的遠(yuǎn)期匯率將會進一步穩(wěn)定遠(yuǎn)期匯率價格--在市場客觀條件的定價基礎(chǔ)上，通過央行權(quán)威者的使用，打擊市場投機資金，使遠(yuǎn)期匯率更加趨向其均衡水平。

　　對中國國內(nèi)利率水平的影響通過對利率平價中影響中國利率水平的各個因素分析，不難得出，外匯掉期推出的短期內(nèi)(一周左右的時間)由于即期匯率的明顯下降導(dǎo)致中國短期利率的上升。2005年內(nèi)和2006年年初，從利率平價角度來看，中國國內(nèi)利率水平穩(wěn)定的可能會大一些。市場利率水平主要是由市場資金量和央行對利率水平的態(tài)度所決定--債券市場資金量供大于求局面不會迅速轉(zhuǎn)變，經(jīng)濟改革金融改革要求市場低利率環(huán)境，隨著2005年10月中旬央行對市場低水平利率的調(diào)整來看，利率水平應(yīng)該距央行的低水平利率低限相距不遠(yuǎn)。

　　對外匯市場的影響外匯掉期中的遠(yuǎn)期匯率是基于市場中的遠(yuǎn)期匯率報價，這必然強調(diào)了遠(yuǎn)期交易得以有效運用的要求--價格穩(wěn)定，相關(guān)遠(yuǎn)期市場的深度和報價的及時獲得性。這自然需要中國外匯遠(yuǎn)期市場應(yīng)當(dāng)繼續(xù)朝著縱深方向發(fā)展。因此，開展外匯掉期操作為推動中國遠(yuǎn)期外匯市場的進一步發(fā)展帶來了又一個需求動力。同時，開展外匯掉期操作也有助于提高遠(yuǎn)期外匯交易的流動性，兩者是相輔相成的。 隨著遠(yuǎn)期外匯市場的逐漸規(guī)范，今后外匯期貨、外匯期權(quán)等一系列的外匯市場衍生產(chǎn)品具有了良好的客觀定價環(huán)境，這有利于中國外匯市場的進一步發(fā)展，有利于各種外匯避險工具的應(yīng)用，有利于中國匯率形成機制的早日完全市場化，有利于中國資本的自由流動早日實現(xiàn)。

　　外匯掉期的交易流程是什么呢?

　　人民幣與外匯掉期交易流程：1、客戶辦理人民幣與外匯掉期業(yè)務(wù)必須在我行開立相應(yīng)的賬戶; 2、客戶辦理人民幣與外匯掉期業(yè)務(wù)必須與我行簽訂總協(xié)議書并逐筆提交申請書，總協(xié)議書和申請書應(yīng)使用我行規(guī)定格式，并由法定代表人或其授權(quán)人簽署。 3、我行業(yè)務(wù)部門根據(jù)有關(guān)外匯管理規(guī)定，對客戶申請書和相應(yīng)憑證進行真實性、合規(guī)性審核。收取相應(yīng)的保證金或扣減授信額度，并向客戶報價。 4、客戶到期按約定辦理交割。

　　以上是筆者總結(jié)的外匯掉期，您現(xiàn)在了解外匯掉期了嗎?如果您還有關(guān)于外匯掉期的問題，歡迎登陸學(xué)習(xí)啦官網(wǎng)來了解。