外匯掉期交易的特點(diǎn)
外匯掉期交易的特點(diǎn)
外匯掉期交易是指外匯交易者在買進(jìn)或賣出一種期限、一定數(shù)額的某種貨幣的同時(shí)，賣出或買進(jìn)另一種期限、相同數(shù)額的同種貨幣的外匯交易。而具體又有哪些特點(diǎn)呢?下面是學(xué)習(xí)啦小編整理的一些關(guān)于外匯掉期交易的特點(diǎn)的相關(guān)資料,供你參考。
外匯掉期交易的特點(diǎn)
1、一種貨幣在被買入的同時(shí)即被賣出，或者是一個(gè)相反的操作;
2、買賣的貨幣幣種、金額都一致;
3買與賣的交收時(shí)間不同。正因?yàn)槿绱耍羝谕鈪R交易不會(huì)改變交易者的外匯持有額，改變的只是交易者所持有的外匯的期限結(jié)構(gòu)，故名“掉期”。
外匯掉期交易的操作方式
掉期交易(Swap Transaction)是指交易雙方約定在未來某一時(shí)期相互交換某種資產(chǎn)的交易形式。更為準(zhǔn)確的說,掉期交易是當(dāng)事人之間約定在未來某一期間內(nèi)相互交換他們認(rèn)為具有等價(jià)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的現(xiàn)金流(Cash Flow〕的交易。較為常見的是貨幣掉期交易和利率掉期交易。貨幣掉期交易，是指兩種貨幣之間的交換交易、在一般情況下，是指兩種貨幣資金的本金交換。利率掉期交易、是相同種貨幣資金的不同種類利率之間的交換交易，一般不伴隨本金的交換。掉期交易與期貨、期權(quán)交易一樣，是近年來發(fā)展迅猛的金融衍生產(chǎn)品之一，成為國際金融機(jī)構(gòu)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)的重要工具。
外匯掉期交易的作用
1.有利于進(jìn)出口商進(jìn)行套期保值。
例如，英國出口商與美國進(jìn)口商簽定合同，規(guī)定4個(gè)月后以美元付款。它意味著英國出口商在4個(gè)月以后將收入一筆即期美元。在這期間，如果美元匯率下跌，該出口商要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。為了使這筆貸款保值，該出口商可以在成交后馬上賣出等量的4個(gè)月遠(yuǎn)期美元，以保證4個(gè)月后該出口商用本幣計(jì)值的出口收入不因匯率變動(dòng)而遭受損失。除進(jìn)出口商外，跨國公司也經(jīng)常利用套期保值，使公司資產(chǎn)負(fù)債表上外幣資產(chǎn)和債券的國內(nèi)價(jià)值保持不變。
在實(shí)質(zhì)上，套期保值與掉期交易并沒有差異。因?yàn)樵谔灼诒Ｖ抵?，兩筆交易的交割期限不同，而這正是掉期交易的確切含義所在。凡利用掉期交易的同樣可獲得套期保值的利益。但在操作上，掉期交易與套期保值仍有所區(qū)別，即在套期保值中，兩筆交易的時(shí)間和金額可以不同。
2.有利于證券投資者進(jìn)行貨幣轉(zhuǎn)換，避開匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
掉期交易可以使投資者將閑置的貨幣轉(zhuǎn)換為所需要的貨幣，并得以運(yùn)用，從中獲取利益?，F(xiàn)實(shí)中，許多公司和銀行及其他金融機(jī)構(gòu)就利用這項(xiàng)新的投資工具，進(jìn)行短期的對(duì)外投資，在進(jìn)行這種短期對(duì)外投資時(shí)，它們必須將本幣兌換為另一國的貨幣，然后調(diào)往投資國或地區(qū)，但在資金回收時(shí)，有可能發(fā)生外幣匯率下跌使投資者蒙受損失的情況，為此，就得利用掉期交易避開這種風(fēng)險(xiǎn)。
3.有利于銀行消除與客戶單獨(dú)進(jìn)行遠(yuǎn)期交易承受的匯率風(fēng)險(xiǎn)。
掉期交易可使銀行消除與客戶進(jìn)行單獨(dú)遠(yuǎn)期交易所承受的匯率風(fēng)險(xiǎn)，平衡即期交易與遠(yuǎn)期交易的交割日結(jié)構(gòu)，使銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理化。
例如，某銀行在買進(jìn)客戶6個(gè)月期的100萬遠(yuǎn)期美元后，為避免風(fēng)險(xiǎn)，軋平頭寸，必須再賣出等量及交割日期相同的遠(yuǎn)期美元。但在銀行同業(yè)市場上，直接出售單獨(dú)的遠(yuǎn)期外匯比較困難。因此，銀行就采用這樣一種做法：先在即期市場上出售100萬即期美元，然后再做一筆相反的掉期買賣，即買進(jìn)100萬即期美元，并賣出100萬遠(yuǎn)期美元，期限也為6個(gè)月。結(jié)果，即期美元一買一賣相互抵消，銀行實(shí)際上只賣出了一筆6個(gè)月期的遠(yuǎn)期美元，軋平了與客戶交易出現(xiàn)的美元超買。
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