外匯的基礎(chǔ)知識(shí)

　　一、什么是外匯

　　概括地說，外匯指的是外幣或以外幣表示的用于國際間債權(quán)債務(wù)結(jié)算的各種支付手段。

　　1. 動(dòng)態(tài)含義：把一國貨幣兌換成另一國的貨幣，并利用國際信用工具匯往另一國，借以清償兩國因經(jīng)濟(jì)貿(mào)易等往來而形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系的交易過程。

　　2. 靜態(tài)含義：外匯是一種以外幣表示的用于國際間結(jié)算的支付手段。這種支付手段包括以外幣表示的信用工具和有價(jià)證券，如：銀行存款、商業(yè)匯票、銀行匯票、銀行支票、外國政府庫券及其長短期證券等。

　　國際貨幣基金組織對(duì)外匯的定義為：“外匯是貨幣行政當(dāng)局以銀行存款、財(cái)政部庫券，長短期政府證券等形式所持有的在國際收支逆差時(shí)可以使用的債權(quán)”。

　　二、什么是外匯匯率及其標(biāo)價(jià)方法

　　1.外匯匯率的概念

　　我們對(duì)國內(nèi)貿(mào)易都很熟悉。當(dāng)你去商店買米的時(shí)候，你會(huì)很自然地支付人民幣。當(dāng)然米店也很樂意接受人民幣。貿(mào)易可以用人民幣進(jìn)行。在一國之內(nèi)的商品交換相對(duì)講來是簡單的。但是，如果你想去買一臺(tái)美國造的電子計(jì)算機(jī)，事情就復(fù)雜了?；蛟S你在商店支付的是人民幣，但通過銀行等金融機(jī)構(gòu)的作用，最終支付的還是美元，而不是人民幣。同樣，美國人如想買中國商品，他們最終支付的則是人民幣。這樣，我們就由國際貿(mào)易引進(jìn)了外匯匯率的概念：外匯匯率就是一國貨幣單位兌換他國貨幣單位的比率。例如，目前人民幣外匯比率是：100美元=828元人民幣。

　　2.外匯匯率的標(biāo)價(jià)方法

　　目前，國內(nèi)各銀行均參照國際金融市場來確定匯率，通常有直接標(biāo)價(jià)法 和間接標(biāo)價(jià)法 兩種標(biāo)價(jià)方式。

　　直接標(biāo)價(jià)法：直接標(biāo)價(jià)法又稱價(jià)格標(biāo)價(jià)法。是以本國貨幣來表示一定單位的外國貨幣的匯率表示方法。一般是1個(gè)單位或100個(gè)單位的外幣能夠折合多少本國貨幣。本國貨幣越值錢，單位外幣所能換到的本國貨幣就越少，匯率值就越小;反之，本國貨幣越不值錢，單位外幣能換到的本幣就越多，匯率值就越大。

　　在直接標(biāo)價(jià)法下，外匯匯率的升降和本國貨幣的價(jià)值變化成反比例關(guān)系：本幣升值，匯率下降;本幣貶值，匯率上升。大多數(shù)國家都采取直接標(biāo)價(jià)法。市場上大多數(shù)的匯率也是直接標(biāo)價(jià)法下的匯率。如：美元兌日元、美元兌港幣、美元兌人民幣等。

　　間接標(biāo)價(jià)法：間接標(biāo)價(jià)法又稱數(shù)量標(biāo)價(jià)法。是以外國貨幣來表示一定單位的本國貨幣的匯率表示方法。一般是1個(gè)單位或100個(gè)單位的本幣能夠折合多少外國貨幣。本國貨幣越值錢，單位本幣所能換到的外國貨幣就越多，匯率值就越大;反之，本國貨幣越不值錢，單位本幣能換到的外幣就越少，匯率值就越小。

　　在間接標(biāo)價(jià)法下，外匯匯率的升降和本國貨幣的價(jià)值變化成正比例關(guān)系：本幣升值，匯率上升;本幣貶值，匯率下降。前英聯(lián)邦國家多使用間接標(biāo)價(jià)法，如英國、澳大利亞、新西蘭等。市場上采取間接標(biāo)價(jià)法的匯率主要有英鎊兌美元、澳元兌美元等。

　　標(biāo)價(jià)實(shí)例：

　　直接標(biāo)價(jià)法

　　美元/日元=134.56/61、美元/港幣=7.7940/50、

　　美元/瑞朗=1.6840/45。

　　間接標(biāo)價(jià)法

　　歐元/美元=0.8750/55、英鎊/美元=1.4143/50

　　澳元/美元=0.5102/09

　　上述的標(biāo)價(jià)方法有兩層含義：

　　1)、A貨幣/B貨幣:表示1單位的A貨幣兌換多少B貨幣;

　　2)、A數(shù)值/B數(shù)值:分別表示報(bào)價(jià)方的買入價(jià)和賣出價(jià)，由于買入價(jià)和賣出價(jià)相差不大，因此，賣出價(jià)僅標(biāo)出了后兩位，前兩位數(shù)與買入價(jià)相同。

　　3. 外匯匯率中的“點(diǎn)”(基本點(diǎn))指的含義

　　按市場慣例，外匯匯率的標(biāo)價(jià)通常由五位有效數(shù)字組成，從右邊向左邊數(shù)過去，第一位稱為“X個(gè)點(diǎn)”， 它是構(gòu)成匯率變動(dòng)的最小單位;第二位稱為“X十個(gè)點(diǎn)”，如此類推。

　　例如：1歐元 = 1.1011 美元; 1美元 = 120.55日元

　　歐元對(duì)美元從1.1010變?yōu)?.1015, 稱歐元對(duì)美元上升了5點(diǎn)

　　美元對(duì)日元從120.50變?yōu)?20.00，稱美元對(duì)日元下跌了50點(diǎn)。

　　三、匯率的種類

　　在外匯買賣中，跟據(jù)買賣立場的不同，交割期不同，匯兌方式不同，計(jì)算方不同，外匯管制的寬嚴(yán)不同，外匯資金的性質(zhì)不同和交易時(shí)間的不同可分為各種不同的匯率。

　　1. 根據(jù)買賣立場不同，匯率可分為買價(jià)和賣價(jià)。

　　2. 根據(jù)匯兌方式不同，分為電匯匯率，信匯匯率，票匯匯率和現(xiàn)鈔匯率;電匯匯率是電報(bào)匯款使用的匯率。由于電報(bào)付款迅速，所占外匯買賣比重很大，電匯匯率就成為國際金融市場上的基本匯率。

　　3. 根據(jù)交割期的不同，可分為即期匯率和遠(yuǎn)期匯率;即期匯率是即期外匯買賣使用的匯率，電匯匯率即是即期匯率。遠(yuǎn)期匯率是遠(yuǎn)期外匯買賣所使用的匯率， 是一種預(yù)約性質(zhì)的匯率。

　　4. 根據(jù)計(jì)算方法不同，可分為基準(zhǔn)匯率，套匯匯率和套算匯率。

　　5. 根據(jù)外匯管制的寬嚴(yán)不同，可分為官方匯率和市場匯率。

　　6. 根據(jù)外匯資金的性質(zhì)不同可分為貿(mào)易匯率和金融匯率。

　　7. 根據(jù)交易時(shí)間的不同可分為開市價(jià)和收盤價(jià)。開市價(jià)即當(dāng)天開市后第一次報(bào)價(jià)，而收市價(jià)是指當(dāng)天最后一筆交易的交易價(jià)格。

　　四、外匯匯率的決定

　　是什么經(jīng)濟(jì)原則決定外匯匯率，又是什么使之改變的呢?這必須從分析外匯市場入手。外匯交易市場，顧名思義，是不同國家貨幣交換的市場。匯率就是在這里決定的。外匯市場與其他市場一樣，主要由兩大因素決定，一是貨幣的供給和需求，二是各國貨幣的價(jià)格，這種價(jià)格是以各國自己的單位標(biāo)定的。

　　盡管外匯市場上有如此種種不同的交易，但匯率決定的基本原則是一樣的。許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家傾向于用供給和需求關(guān)系來解釋外匯市場的活動(dòng)。

　　美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家薩繆爾森曾用供給和需求曲線來分析外匯匯率的市場決定。他用的例子是英鎊和美元之間的雙邊貿(mào)易。美國對(duì)于英鎊的需求，是由于英國向美國提供商品、服務(wù)和投資等等。美國需用英鎊來支付這些商品和服務(wù)。英鎊的供給則取決于美國向英國提供的商品、服務(wù)和美國在英國的投資等。外匯交換的價(jià)格，即匯率，就定于供給和需求取得平衡的那一點(diǎn)。

　　外匯交換的供給和需求的平衡，決定了貨幣的匯率。這種外匯的供給和需求存在于每一種貨幣，于是供給和需求就來自世界的四面八方，這個(gè)多邊的交換決定了整個(gè)世界的匯率。

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