居民存款、貸款雙降引發(fā)市場關(guān)注
居民存款、貸款雙降引發(fā)市場關(guān)注，居民存款減少1.36萬億
居民存款、貸款雙降引發(fā)市場關(guān)注!居民存款降低的原因是什么呢?大家知道嗎?下面是為大家整理的居民存款、貸款雙降引發(fā)市場關(guān)注，只供參考，喜歡的朋友們歡迎分享收藏!
居民存款、貸款雙降引發(fā)市場關(guān)注
近期，中國人民銀行公布的數(shù)據(jù)引發(fā)了市場的關(guān)注和熱議。數(shù)據(jù)顯示，7月份新增居民部門貸款減少2007億元，同比多減3224億元。其中，消費為代表的居民短期貸款減少1335億元，同比多減1066億元;以個人住房貸款為代表的居民中長期貸款減少672億元，同比多減2158億元。這一數(shù)據(jù)現(xiàn)象引起了對居民金融行為的思考和解讀。
首先，這一數(shù)據(jù)現(xiàn)象表明居民金融行為正在發(fā)生轉(zhuǎn)變。過去，很多居民傾向于將一部分收入儲蓄起來，以備不時之需。然而，現(xiàn)在的情況似乎在逐漸改變。居民的貸款減少，意味著他們可能更加謹(jǐn)慎地管理自己的債務(wù)和財務(wù)狀況。這可能與人們對未來的經(jīng)濟預(yù)期有關(guān)，或者反映出人們在經(jīng)濟形勢不確定的背景下更加注重風(fēng)險防范。
其次，數(shù)據(jù)中的消費貸款減少可能意味著居民對借款消費的態(tài)度在變化。在一些情況下，消費貸款可以幫助居民實現(xiàn)短期內(nèi)的購買需求，但也會帶來未來的償還壓力。居民減少消費貸款的現(xiàn)象可能意味著他們更加注重消費的合理性和可持續(xù)性，而不僅僅是追求眼前的滿足。
最后，個人住房貸款的減少可能與樓市政策的調(diào)整有關(guān)。近年來，中國政府出臺了一系列房地產(chǎn)市場調(diào)控政策，旨在遏制過快的房價上漲。這些政策可能影響了人們對房產(chǎn)投資的信心，從而減少了個人住房貸款的需求。
居民存款降低的原因是什么呢?
第一，消費增加。消費的復(fù)蘇是經(jīng)濟復(fù)蘇的關(guān)鍵指標(biāo)之一。2023年五一期間，各大景點游客爆滿，赴國外旅游業(yè)大幅增加，報復(fù)性消費非常明顯。然而，消費的增加也意味著居民手頭上的閑置資金減少，因此，減輕居民負(fù)擔(dān)是促進消費的關(guān)鍵。政府可以通過適當(dāng)減輕居民稅負(fù)和對居民提供福利措施等方式來促進消費的增加。
第二，提前還貸增加。房價飆升使得很多居民面臨著較高的還款壓力，因此提前還貸已經(jīng)成為了許多居民的首選。單月凈償還貸款規(guī)模達到歷史新高，顯示居民部門的資產(chǎn)負(fù)債表在繼續(xù)收縮。政府可以通過適當(dāng)減少居民稅負(fù)，提高居民收入水平等方式來減輕居民的還款壓力。
第三，經(jīng)濟恢復(fù)不及預(yù)期。由于疫情的影響，全球經(jīng)濟都面臨較大的壓力，尤其是中美貿(mào)易的不穩(wěn)定性也增加了明顯的不確定性。收入停滯甚至下降，引起提取存款應(yīng)付日常消費開支。政府可以采取增加政府投資、增加民間投資、加快數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化進程等措施來刺激經(jīng)濟的復(fù)蘇。此外，政府還可以通過適當(dāng)減輕企業(yè)稅負(fù)和提供更好的營商環(huán)境等方式來促進經(jīng)濟的發(fā)展大環(huán)境。
第四，存款利率的動態(tài)調(diào)整。近期多家銀行下調(diào)存款利率，香案銀行貨幣政策司司長鄒瀾表示，這是屬于“補降”，“去年很多大行都已經(jīng)降過了?！鄙虡I(yè)銀行根據(jù)市場供求變化，綜合考慮自身經(jīng)營情況，靈活調(diào)整存款利率，這是存款利率市場化環(huán)境下的正?，F(xiàn)象。未來是否會降息，主要取決于經(jīng)濟恢復(fù)是否能夠達到預(yù)期，以及CPI是否持續(xù)保持低位。負(fù)利率不利于資源合理配置，因而不可能有利于經(jīng)濟增長，所以并不是一個好的政策選擇。
第五，政府對經(jīng)濟的刺激措施。在經(jīng)濟復(fù)蘇的過程中，政府的刺激措施可以發(fā)揮重要的作用。政府可以通過增加投資、減輕稅負(fù)、提高營商環(huán)境等多種方式來刺激經(jīng)濟的增長和發(fā)展。張禮卿指出，政府刺激措施可以包括增加政府投資，可涉及加大新老基建項目的投資、加快數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化進程、加快能源轉(zhuǎn)型投資、加快現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)、加大芯片研制生產(chǎn)和人工智能為代表的新技術(shù)領(lǐng)域的自主開發(fā)和投資等。同時，政府可繼續(xù)適當(dāng)減輕企業(yè)特別是民營企業(yè)的稅負(fù)，鼓勵其投資并為其提高雇員收入創(chuàng)造條件。
居民存款減少1.36萬億
7月金融數(shù)據(jù)出爐，居民存款、貸款雙降引發(fā)市場關(guān)注。
中國人民銀行8月11日公布的數(shù)據(jù)顯示，7月新增居民部門貸款減少2007億元，同比多減3224億元;其中，以消費為代表的居民短期貸款減少1335億元，同比多減1066億元;以個人住房貸款為代表的居民中長期貸款減少672億元，同比多減2158億元，這也與6月居民信貸高增形成鮮明對比。
與此同時，7月份人民幣存款減少1.12萬億元，同比多減1.17萬億元，其中住戶存款減少8093億元。
有業(yè)內(nèi)人士指出，居民集中利用前期借貸資金和自身存款進行貸款償還或是7月居民存款、貸款雙降的原因之一。樓市恢復(fù)不如預(yù)期、居民加杠桿意愿不強，調(diào)降存量房貸利率的必要性越來越高。
居民存款減少錢到哪里去了?
居民存款流向理財?
盡管不同規(guī)模的銀行存款利率有所差異，但整體利率下降趨勢已是既成事實。在此背景下，居民儲蓄意愿正在降低。
央行公布的5月金融數(shù)據(jù)中，人民幣存款新增1.46萬億元，其中居民存款新增5364億元。
光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華對界面新聞表示，盡管新增居民存款較常年同期仍偏高，但同比已經(jīng)少增，結(jié)合居民新增貸款增加，反映居民消費意愿在逐步恢復(fù)中。
數(shù)據(jù)顯示，新增居民短貸、中長貸占比分別為14.6%和12.4%(上月為-17.5%和-16.1%)，占比有較大提升。
中泰證券研究團隊認(rèn)為，短期貸款預(yù)計由于五一假期消費需求的集中釋放而有所增加。而5月地產(chǎn)銷售情況和4月相比基本持平，因此預(yù)計新增按揭投放保持穩(wěn)定。再加上提前還款高峰每家銀行政策不一，有的銀行由于沒有做平滑，集中償還集中在一季度，二季度之后早償邊際減弱，導(dǎo)致新增貸款逐漸覆蓋提前還款，因此居民中長期貸款恢復(fù)了同比正增。
數(shù)據(jù)顯示，5月居民短貸、中長貸分別增加1988億元和1684億元，分別同比多增148億元和637億元。
周茂華分析，非銀金融機構(gòu)存款5月增長3221億元，同比增長653億元，其中一個重要原因是市場情緒回暖，帶動居民理財投資需求復(fù)蘇。
根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)報告，截至2023年5月末，全市場存續(xù)開放式固收類理財產(chǎn)品(不含現(xiàn)金管理類)、封閉式固收類理財產(chǎn)品近1個月年化收益率的平均水平分別為3.68%、4.49%，顯著高于存款利率。在理財發(fā)行規(guī)?；痉€(wěn)定的前提下，一定程度上發(fā)生了存款“搬家”現(xiàn)象，部分存款流回理財市場，存款與理財間的“蹺蹺板”效應(yīng)顯現(xiàn)。
2023年7月金融數(shù)據(jù)全面下行，屬于季節(jié)規(guī)律，只是貸款下行的幅度太大了
第一、7月份新增社融5282億元，同比減少32.2%，創(chuàng)下2009年以來的新低。
2020-2022年7月新增社融分別為16928、10752、7785億元。其中：
1、7月份新增人民幣貸款364億元，同比減少91.1%，創(chuàng)下15年以來的新低。
其中住戶貸款減少2007億元，2020-2022年7月分別新增7578、4059、1217億元。
企業(yè)貸款新增2378億元，同比減少17.3%。2020-2022年分別新增加2645、4334、2877億元。
2、7月份外幣貸款減少339億元，2020-2022年7月分別減少了524、78、1137億元。
3、7月表外融資同比增加547億元。其中新增加委托貸款8億元，2020-2022年7月新增分別為-152、-151、89億元;信托貸款新增230億元，2020-2022年7月分別減少1367、1571、398億元。
4、7月份直接融資新增6074億元，同比減少5%。其中企業(yè)債券凈融資1179億元，2020-2023年7月分別為2358、3091、960億元;政府債券凈融資4109億元，2020-2023年7月分別為5459、1820、3998億元;非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資786億元，2020-2023年7月分別為1215、938、1437億元。
第二、7月份人民幣存款凈減少1.12萬億元，但基本符合7月份的季節(jié)規(guī)律。
雖然2022年7月份人民幣存款增加了447億元，但2021年7月人民幣存款減少了1.13萬億元。歷年7月份人民幣存款減少，主要還是季節(jié)性現(xiàn)象，比如上半年的稅務(wù)清算和銀行的6月份存款沖量之后，7月份的存款回流到非銀金融機構(gòu)(投資)。所以歷史上這個月都存在存款搬家現(xiàn)象，即居民與企業(yè)存款減少，財政與非銀行金融企業(yè)存款增加。
1、7月份居民存款凈減少8093億元，其中2020-2022年7月份分別減少7195億元1.36萬億，3380億元。2023年7月減少量與2020年近似，比2021年7月減少量要少40%。
2、7月份企業(yè)存款凈減少1.53萬億，其中2020-2022年7月分別減少1.55、1.31、1.04萬億。
3、7月份財政存款增加9078億元，同比增加86.7%。其中2020-2022年7月分別增加了4872、6008、4863億元。今年7月份財政存款增加較多，政府債貢獻較小(7月份同比增長2.8%)，主要還是今年二季度以后的稅收增長較快(去年因減免基數(shù)低)，其中上半年稅收增長了16.5%，7月份增幅料將更高。
4、7月份非銀行業(yè)金融機構(gòu)存款增加了4130億元，其中2020-2022年7月分別增加了1800、9576、8045億元。
第三、7月份M2凈減少也符合季節(jié)規(guī)律。
2023年7月份流通中的貨幣M2比6月份減少了1.9萬億，雖然比去年7月份減少的規(guī)模3351億元要多，但也基本上符合季節(jié)規(guī)律。2020年7月份M2減少了9490億元，2021年7月份減少了15635億元。