美國(guó)加息中國(guó)如何應(yīng)對(duì)怎么辦對(duì)中國(guó)有什么影響(2)
美國(guó)加息中國(guó)如何應(yīng)對(duì)怎么辦對(duì)中國(guó)有什么影響
美國(guó)加息對(duì)中國(guó)影響
美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)在北京時(shí)間15日凌晨宣布將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)到0.5%至0.75%的水平，符合市場(chǎng)普遍預(yù)期，這是美聯(lián)儲(chǔ)時(shí)隔一年后再度加息。美聯(lián)儲(chǔ)加息“靴子”的落地，究竟會(huì)對(duì)全球股市、債市、黃金、石油、房地產(chǎn)等諸多領(lǐng)域產(chǎn)生怎樣的影響成為了投資者們最為關(guān)心的話題。
油價(jià)
國(guó)際油價(jià)可能跌破50美元
在美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息決議后，國(guó)際原油價(jià)格應(yīng)聲跳水，當(dāng)時(shí)美國(guó)西得克薩斯輕質(zhì)原油期貨大跌1.71美元，報(bào)51.27美元每桶，跌幅3.23%，布倫特原油期貨大跌1.41美元，報(bào)54.31美元每桶，跌幅2.53%。市場(chǎng)預(yù)測(cè)油價(jià)可能跌破50美元大關(guān)。
黃金
暴跌但還不到抄底的時(shí)候
隨著美聯(lián)儲(chǔ)確定加息，黃金價(jià)格出現(xiàn)暴跌。昨天黃金價(jià)格跌破1150美元/盎司關(guān)口，并下探至1145美元/盎司。“現(xiàn)在還難言見(jiàn)底，抄底的話還為時(shí)尚早。” 金易投策略分析師袁文陽(yáng)表示，金價(jià)在持續(xù)下跌后存在反彈的動(dòng)能，因此投資者雖可擇時(shí)適當(dāng)參與，但應(yīng)避免盲目重倉(cāng)抄底。
出口
人民幣貶值為外貿(mào)企業(yè)帶來(lái)新紅利
美元加息從預(yù)期到落定，人民幣匯率也伴隨持續(xù)下滑。而對(duì)于以海外市場(chǎng)為主要渠道的中國(guó)外貿(mào)企業(yè)而言，人民幣貶值再度成為多年難得的紅利，使得這些企業(yè)重拾“中國(guó)制造”的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。
玩具公司老板天天看匯率
東莞合力達(dá)玩具制造公司的負(fù)責(zé)人何先生昨天向北青報(bào)記者介紹，今年以來(lái)人民幣的持續(xù)貶值至少為他們帶來(lái)了5%以上的毛利增幅，“我們很多訂單是去年預(yù)付款的，當(dāng)時(shí)匯率是6.2，現(xiàn)在已經(jīng)達(dá)到6.9，其中的空間就是利潤(rùn)。”他告訴北青報(bào)記者，雖然最后的結(jié)算款在一定程度上也會(huì)根據(jù)匯率有所調(diào)整，但他們肯定會(huì)受惠于匯率的變動(dòng)。他表示，最近一段時(shí)間，自己每天早上一起來(lái)就先上外匯交易中心網(wǎng)站看看人民幣對(duì)美元的中間價(jià)。“雖然每天匯率還會(huì)有所波動(dòng)，但中間價(jià)是定調(diào)的!”根據(jù)他的預(yù)計(jì)，未來(lái)人民幣對(duì)美元的貶值還會(huì)持續(xù)，因此他在訂單簽訂以及原材料采購(gòu)上都會(huì)有所準(zhǔn)備。
車企一筆訂單增收700萬(wàn)
對(duì)于玩具、紡織這些微利行業(yè)來(lái)講，人民幣的貶值提高了利潤(rùn)率從而得到了些小實(shí)惠，但對(duì)于做大型制造企業(yè)而言，其中的紅利則大得多。以汽車行業(yè)為例，隨著美元指數(shù)站上100點(diǎn)后，新興市場(chǎng)貨幣普遍出現(xiàn)貶值。“這意味著同樣一輛汽車，原材料成本并沒(méi)有大波動(dòng)，一年前后的出口收益卻翻了一倍!”國(guó)內(nèi)多家車企的財(cái)報(bào)中已經(jīng)顯示出這種匯率效應(yīng)，有車企披露，今年以來(lái)受人民幣貶值因素影響，公司僅向埃塞俄比亞出口直接收入增加700萬(wàn)元。
歐美客戶愿意來(lái)談生意了
其實(shí)，除去因訂單時(shí)間差獲取的匯率差價(jià)外，隨著人民幣逐步貶值，海外尤其是歐美客戶的下單熱情又逐漸高漲了，這才真正是讓國(guó)內(nèi)出口型企業(yè)歡欣鼓舞的。有企業(yè)人士表示，現(xiàn)在明顯感覺(jué)到歐美客戶更愿意來(lái)談?dòng)唵瘟?，而且訂貨量也比之前有所增加?ldquo;一方面是歐美經(jīng)濟(jì)開始轉(zhuǎn)暖，另一方面應(yīng)該也與中國(guó)產(chǎn)品價(jià)格降低有關(guān)。”
不過(guò)需要指出的是，人民幣的貶值對(duì)于很多有原材料進(jìn)口需求的出口型企業(yè)而言則是雙刃劍。國(guó)內(nèi)LED照明企業(yè)凱西歐總經(jīng)理吳育林表示，人民幣匯率變動(dòng)最主要作用是影響進(jìn)口和出口，雖然整體看來(lái)人民幣貶值對(duì)做外銷的照明企業(yè)有利，但對(duì)他們的原材料進(jìn)口也有著不小的影響。
據(jù)了解，國(guó)內(nèi)LED照明行業(yè)很大部分原材料都需要進(jìn)口，包括銅、鐵、鋁、鋁合金、不銹鋼、橡膠以及其他大眾材料。人民幣的貶值增加了這些原材料的進(jìn)口成本，目前企業(yè)只能是自我調(diào)節(jié)，但未來(lái)人民幣貶值幅度繼續(xù)加大后是否還能承受就需要看情況了。
樓市
在美國(guó)投資買房月供要增加
美聯(lián)儲(chǔ)加息以后將對(duì)中國(guó)樓市產(chǎn)生何種影響，在香港和美國(guó)置業(yè)的買家們將會(huì)受到怎樣的影響成為了投資者關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題。
中國(guó)：美聯(lián)儲(chǔ)加息對(duì)房地產(chǎn)是負(fù)面影響
對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)加息帶來(lái)的影響，中原地產(chǎn)首席分析師張大偉認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)加息對(duì)中國(guó)房地產(chǎn)肯定是負(fù)面影響，但由于我國(guó)對(duì)資本賬戶長(zhǎng)期實(shí)行較為嚴(yán)格的管制，歷史上的美國(guó)歷輪加息對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)基本沒(méi)有造成很大影響。但在2017年，對(duì)房地產(chǎn)的負(fù)面影響肯定是超過(guò)歷史過(guò)去的。特別是在2016年的系列政策推動(dòng)下，中國(guó)房地產(chǎn)自身也已經(jīng)到了調(diào)整的邊緣。
張大偉稱，從資金成本看，過(guò)去的一個(gè)月，余額寶貨幣基金的收益從2.44上漲到了2.65，可見(jiàn)整體資金價(jià)格的上行。這個(gè)趨勢(shì)還在持續(xù)，2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，美聯(lián)儲(chǔ)每25個(gè)基點(diǎn)的降息操作，大約助漲了中國(guó)房地產(chǎn)投資增速4個(gè)百分點(diǎn)。考慮到市場(chǎng)的中長(zhǎng)期走勢(shì)尚不明朗，房產(chǎn)的變現(xiàn)能力又較差，買房(特別是非核心城市)已不再是穩(wěn)妥的投資選項(xiàng)。
張大偉表示，對(duì)于普通人來(lái)說(shuō)，減少房地產(chǎn)投資行為，剛需入市盡量選擇核心區(qū)域，在這個(gè)人民幣趨弱的時(shí)候，選擇資產(chǎn)必須是變現(xiàn)難度最小的資產(chǎn)，對(duì)于很多遠(yuǎn)郊區(qū)前期已經(jīng)暴漲過(guò)的資產(chǎn)，目前看，風(fēng)險(xiǎn)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于核心區(qū)域。
美國(guó)：加息不會(huì)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)造成太大壓力
對(duì)于在美國(guó)投資的房產(chǎn)來(lái)說(shuō)，美聯(lián)儲(chǔ)加息以后，貸款利率將隨著基準(zhǔn)利率上升，一部分投資者的購(gòu)房成本將會(huì)有所增加。假設(shè)在美國(guó)貸款30萬(wàn)美元用來(lái)購(gòu)置房產(chǎn)，房貸加息幅度為0.25個(gè)百分點(diǎn)，這意味著每個(gè)月需額外支付的還款額將約為44美元。
對(duì)此，分析人士指出，這個(gè)數(shù)字相對(duì)房?jī)r(jià)而言不足為道，并不會(huì)左右投資者的決策。但房貸的升高會(huì)導(dǎo)致一小部分人推遲購(gòu)房，一旦銷售出現(xiàn)滑坡，賣家可能會(huì)降低售價(jià)，那些在美國(guó)全款購(gòu)房的買家或?qū)⑹找妗?/p>
據(jù)了解，目前美國(guó)30年期按揭利率大約是3.65%。利率水平較低，這個(gè)幅度的加息將不會(huì)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)造成太大壓力。
香港：美聯(lián)儲(chǔ)加息或影響樓市資金流向
據(jù)香港媒體報(bào)道，香港特區(qū)署理財(cái)政司司長(zhǎng)陳家強(qiáng)昨日表示，美聯(lián)儲(chǔ)加息不會(huì)立即對(duì)香港有正面影響，但對(duì)樓市有一定影響。
陳家強(qiáng)表示，美國(guó)的加息周期或已開始，長(zhǎng)期利息如3年債和10年債都會(huì)受影響。他認(rèn)為，息口向上，會(huì)加快資金回歸美國(guó)，這或影響全球的資金流向，情況值得觀察，香港要留意。
股市
不確定性消除 A股有望震蕩回升
北京時(shí)間15日凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)公布最新貨幣政策決議，將聯(lián)邦基金利率上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)。A股市場(chǎng)對(duì)此已有充分預(yù)期，并通過(guò)前期調(diào)整進(jìn)行了消化，因此當(dāng)天滬深股指走勢(shì)相對(duì)平穩(wěn)，此前跌幅較大的“中小創(chuàng)”則紛紛反彈。
昨天A股延續(xù)結(jié)構(gòu)性行情，兩市八二分化，漲跌互現(xiàn)。權(quán)重拖累大盤，題材概念則有所表現(xiàn)，滬指全天較弱，創(chuàng)業(yè)板走勢(shì)較強(qiáng)。截至收盤，上證綜指收?qǐng)?bào)3117.68點(diǎn)，下跌0.73%。深成指收?qǐng)?bào)10256.11點(diǎn)，上漲0.23%。創(chuàng)業(yè)板收?qǐng)?bào)1975.85點(diǎn)，上漲0.65%。
針對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息對(duì)A股的影響，國(guó)泰基金表示，對(duì)于A股而言，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)此次加息對(duì)于A股市場(chǎng)的沖擊或?qū)⒂邢?。短期?nèi)市場(chǎng)表現(xiàn)還要看國(guó)內(nèi)政策面。在年底資金面趨緊等因素的影響下，A股市場(chǎng)或?qū)⒊掷m(xù)整固。英大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李大霄表示，對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)加息，金融市場(chǎng)已經(jīng)有準(zhǔn)備，估計(jì)會(huì)有一些震蕩來(lái)加以應(yīng)對(duì)，全球債券市場(chǎng)震蕩會(huì)大于股市。
前海開源楊德龍表示，現(xiàn)在相當(dāng)于“靴子”落地，市場(chǎng)的不確定性消除。消息公布后，剛創(chuàng)出新高的美股出現(xiàn)了小幅下跌，美債和美元對(duì)消息的反應(yīng)也符合預(yù)期。美聯(lián)儲(chǔ)這次加息對(duì)A股市場(chǎng)來(lái)說(shuō)影響比較小?？紤]到A股因?yàn)槭艿脚e牌概念股下跌的影響，之前已經(jīng)出現(xiàn)了比較大的調(diào)整，這次加息相當(dāng)于利空出盡，A股有望借機(jī)出現(xiàn)震蕩回升。2017年市場(chǎng)的流動(dòng)性可能不會(huì)進(jìn)一步寬裕，但考慮到在轉(zhuǎn)型過(guò)程中，實(shí)體經(jīng)濟(jì)可能沒(méi)有太多投資機(jī)會(huì)吸納過(guò)剩的流動(dòng)性，資金可能還是在不同的市場(chǎng)間流動(dòng)。由于樓市出現(xiàn)了拐點(diǎn)，債市也逐漸回落，資金可能逐漸從樓市、債市流出，部分流入股市。楊德龍認(rèn)為，2017年的投資機(jī)會(huì)還是在A股，特別是A股里的藍(lán)籌股。
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