銀行理財(cái)新規(guī)哪一條對(duì)股市的殺傷力最大?今天小編就帶大家一起解讀史上最嚴(yán)銀行理財(cái)新規(guī)，各位對(duì)理財(cái)感興趣的朋友快來(lái)看看吧。

　　第三十五條：(限制性投資)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品不得直接或間接投資于除貨幣市場(chǎng)基金和債券型基金之外的證券投資基金，不得直接或間接投資于境內(nèi)上市公司公開(kāi)或非公開(kāi)發(fā)行或交易的股票及其受(收)益權(quán)，不得直接或間接投資于非上市企業(yè)股權(quán)及其受(收)益權(quán)。

　　如何理解銀行理財(cái)產(chǎn)品不得直接或間接投資股票?

　　且慢，其實(shí)這第三十五條的規(guī)定還有下半段，貼出來(lái)給大家看看：僅面向具有相關(guān)投資經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的私人銀行客戶(hù)、高資產(chǎn)凈值客戶(hù)和機(jī)構(gòu)客戶(hù)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品除外。

　　此處所稱(chēng)私人銀行客戶(hù)是指金融凈資產(chǎn)達(dá)到600 萬(wàn)元人民幣及以上的商業(yè)銀行客戶(hù);商業(yè)銀行在提供服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)由客戶(hù)提供相關(guān)證明并簽字確認(rèn)。高資產(chǎn)凈值客戶(hù)是指符合下列條件之一的商業(yè)銀行客戶(hù)：

　　(一)單筆認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品不少于100 萬(wàn)元人民幣的自然人;

　　(二)認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，個(gè)人或家庭金融凈資產(chǎn)總計(jì)超過(guò)100 萬(wàn)元人民幣，且能提供相關(guān)證明的自然人;

　　(三)個(gè)人收入在最近三年每年超過(guò)20 萬(wàn)元人民幣或者家庭合計(jì)收入在最近三年內(nèi)每年超過(guò)30 萬(wàn)元人民幣，且能提供相關(guān)證明的自然人。

　　也就是面向這部分人發(fā)行的高端理財(cái)產(chǎn)品，還是可以投資于二級(jí)市場(chǎng)的!!!

　　舉個(gè)例子，小互去某銀行，客戶(hù)經(jīng)理忽悠我說(shuō)，他們要發(fā)一個(gè)XX理財(cái)產(chǎn)品可以來(lái)申購(gòu)，今晚就賣(mài)完了要的話(huà)趕緊打款之類(lèi)的，但這個(gè)產(chǎn)品的真相就一兩千萬(wàn)的體量，是有客戶(hù)要跟銀行融資去買(mǎi)股票(想想姚振華買(mǎi)萬(wàn)科的資管計(jì)劃)，銀行轉(zhuǎn)手就搞一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品跟類(lèi)似小互這樣的人兜售，年化收益6%，再把這筆錢(qián)給客戶(hù)，每年收個(gè)10%的利息，銀行掙4%這樣子。

　　新規(guī)一出，像小互這樣的屌絲可能就不會(huì)再遇到這樣的情況。

　　如何理解擬對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行分類(lèi)管理?

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品一直是很多小伙伴們的必備投資方式之一，為什么?靠譜唄。相比于動(dòng)輒來(lái)一記斷頭鍘刀的股市、打破你剛兌信仰的債券，銀行的理財(cái)產(chǎn)品可靠譜多了!不過(guò)，好日子可能不會(huì)太長(zhǎng)了，在經(jīng)濟(jì)L型的背景下，很多理財(cái)產(chǎn)品的收益率也是逐漸走低。據(jù)統(tǒng)計(jì)，北京地區(qū)銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率已經(jīng)降低至3.82%左右。

　　銀行理財(cái)在收益率下降的同時(shí)，監(jiān)管層對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管逐漸趨緊。這次新規(guī)說(shuō)，準(zhǔn)備對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)資質(zhì)分成綜合類(lèi)和基礎(chǔ)類(lèi)兩個(gè)類(lèi)別。顧名思義，所謂“基礎(chǔ)類(lèi)”理財(cái)產(chǎn)品，就是只能投資銀行存款、債券等風(fēng)險(xiǎn)較低的資產(chǎn)，而只有“綜合類(lèi)”理財(cái)產(chǎn)品才有資格投資非標(biāo)債權(quán)和權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)。不過(guò)，雖然綜合類(lèi)產(chǎn)品有此特權(quán)，但投資不能任性，新規(guī)說(shuō)了，投資權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的比例可能也會(huì)有限制。

　　一言以蔽之，理財(cái)產(chǎn)品的投資方向不能任性了!要分門(mén)別類(lèi)接受監(jiān)管。

　　新意見(jiàn)稿中對(duì)什么是權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)并沒(méi)有給出具體規(guī)定，但是股市肯定是當(dāng)之無(wú)愧的權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)吧!要知道銀行資產(chǎn)也是股市“流動(dòng)性”的重要組成部分啊，銀行不是有好多委外業(yè)務(wù)嘛?新規(guī)如果實(shí)施，能進(jìn)入股市的“銀行活水”會(huì)減少，市場(chǎng)當(dāng)然風(fēng)聲鶴唳了。同時(shí)有市場(chǎng)人士指出，如果實(shí)施，大銀行理財(cái)獲得綜合類(lèi)評(píng)定的問(wèn)題不大，壓力可能在部分中小銀行身上。

　　禁止銀行發(fā)行分級(jí)理財(cái)產(chǎn)品又是什么鬼?

　　新意見(jiàn)稿條文：商業(yè)銀行不得發(fā)行分級(jí)理財(cái)產(chǎn)品。(分級(jí)理財(cái)產(chǎn)品是指商業(yè)銀行按照本金和收益受償順序的不同，將理財(cái)產(chǎn)品劃分為不同等級(jí)的份額，不同等級(jí)份額的收益分配不按份額比例計(jì)算，而是由合同另行約定、按照優(yōu)先與劣后份額安排進(jìn)行收益分配的理財(cái)產(chǎn)品。)

　　分級(jí)理財(cái)產(chǎn)品是什么鬼?舉個(gè)栗子，分級(jí)基金大家總聽(tīng)說(shuō)過(guò)吧?把一只基金分拆成兩種不同份額，其中分級(jí)A類(lèi)似于債券收益，比較穩(wěn)健，而分級(jí)B則加入了杠桿，容易大漲大跌。理財(cái)產(chǎn)品的這個(gè)分級(jí)一般分為“優(yōu)先級(jí)和劣后級(jí)”，產(chǎn)品到期先保證優(yōu)先級(jí)部分的兌付，然后才輪到劣后產(chǎn)品。翻閱2014年的那份舊稿，還別說(shuō)，設(shè)計(jì)分級(jí)理財(cái)產(chǎn)品還是當(dāng)年這份舊稿中的一大創(chuàng)新。大家有沒(méi)有覺(jué)得，現(xiàn)在監(jiān)管層變得保守了?主要還是在經(jīng)濟(jì)下行背景下，去杠桿和信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)酵，加大了銀行理財(cái)資產(chǎn)的安全隱患。此舉也是為了更好的保護(hù)投資者。

　　其實(shí)監(jiān)管層也并非突然襲擊。據(jù)悉，其實(shí)早在今年5月中旬就有**通過(guò)口頭通知，對(duì)發(fā)行過(guò)分級(jí)理財(cái)產(chǎn)品的銀行進(jìn)行窗口指導(dǎo)，進(jìn)行“叫停”，不過(guò)，其實(shí)現(xiàn)在市場(chǎng)上銀行理財(cái)分級(jí)產(chǎn)品其實(shí)非常少見(jiàn)，而且許多大型國(guó)有商業(yè)銀行并沒(méi)有發(fā)行分級(jí)產(chǎn)品。因此對(duì)市場(chǎng)沖擊不太大。市場(chǎng)大跌即使是受到這一沖擊，也是短期心理效應(yīng)。

　　銀行理財(cái)收益率會(huì)不會(huì)受到影響?

　　一方面，以前銀行理財(cái)投向主要的高收益產(chǎn)品就是非標(biāo)資產(chǎn)，而現(xiàn)在的非標(biāo)資產(chǎn)只能投信托，而且投資的比例會(huì)受限，理財(cái)產(chǎn)品收益率自然就上不去。另外，基礎(chǔ)類(lèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品投向非標(biāo)資產(chǎn)受限，市場(chǎng)上銀行理財(cái)產(chǎn)品的整體收益水平會(huì)有所降低。

　　銀行理財(cái)新規(guī)利好哪些，又利空哪些?

　　銀行理財(cái)業(yè)務(wù)新規(guī)表達(dá)了監(jiān)管層對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投向非標(biāo)資產(chǎn)的限制，一方面通過(guò)業(yè)務(wù)資質(zhì)進(jìn)行限制，基礎(chǔ)類(lèi)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)不能投向非標(biāo)和權(quán)益類(lèi)資產(chǎn);另一方面，限制可投非標(biāo)資產(chǎn)的種類(lèi)，即不能對(duì)接資管計(jì)劃。這對(duì)于信托來(lái)講，是一大利好，畢竟另外一個(gè)通道受限，業(yè)務(wù)就會(huì)集中在信托公司。

　　從監(jiān)管層來(lái)看，資管計(jì)劃歷來(lái)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)都低于信托，整體風(fēng)險(xiǎn)水平高于信托，限制資管通道也是防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一種措施。此外，銀行和信托都是**監(jiān)管，而資管公司是證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，限制資管通道也可能考慮到便于統(tǒng)籌監(jiān)管，防范多頭監(jiān)管導(dǎo)致的監(jiān)管不到位。

　　一家基金公司子公司人士表示，這對(duì)子公司業(yè)務(wù)影響很大，一旦開(kāi)閘，很多業(yè)務(wù)規(guī)模會(huì)急劇縮水，行業(yè)寒冬到來(lái)。

　　銀行理財(cái)新規(guī)何時(shí)執(zhí)行?

　　目前征求意見(jiàn)稿尚處于討論階段，并未最終確定，有傳聞稱(chēng)正式版本預(yù)計(jì)10月份左右對(duì)外公布。

　　不少業(yè)內(nèi)人士分析，今年銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展困境凸顯，負(fù)債端成本難以快速下降，資產(chǎn)端投資收益卻難以提高;在此背景下，如果監(jiān)管新規(guī)又在準(zhǔn)入門(mén)檻、業(yè)務(wù)類(lèi)型、投向方面給出更嚴(yán)格的監(jiān)管，勢(shì)必會(huì)降低銀行理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模以及銀行的價(jià)差收益。但對(duì)監(jiān)管來(lái)說(shuō)，雖然此份流出的文件并非最終的定稿，但其中透露出金融降杠桿升級(jí)、防范交叉風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管思路。

　　銀行新規(guī)真正的大殺招是什么?

　　目前并未直接限制權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)占理財(cái)比重，對(duì)股市直接沖擊有限。但有分析人士認(rèn)為，監(jiān)管部門(mén)若真的考慮對(duì)此設(shè)置投資比例限制，也是因?yàn)樽罱?ldquo;寶萬(wàn)之爭(zhēng)”引發(fā)了對(duì)銀行理財(cái)監(jiān)管取向的調(diào)整。以寶萬(wàn)之爭(zhēng)為代表，一些銀行的理財(cái)資金通過(guò)多環(huán)通道設(shè)計(jì)，實(shí)現(xiàn)了規(guī)避監(jiān)管，最終使得資金用于購(gòu)買(mǎi)二級(jí)市場(chǎng)股票。寶萬(wàn)之爭(zhēng)對(duì)業(yè)務(wù)監(jiān)管帶來(lái)的爭(zhēng)議，會(huì)讓監(jiān)管部門(mén)更加強(qiáng)化銀行理財(cái)?shù)拇┩腹芾恚诳偭炕虮壤峡刂聘唢L(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投向。