新三板交易規(guī)則的詳解
新三板交易規(guī)則的詳解
新三板的交易門檻很高，企業(yè)要有500萬元注冊資金，個人投資者要有500萬元證券資產(chǎn)。如此高的門檻似乎讓新三板成為一個有錢人的游戲。不過，投資者們不用擔(dān)心，各個資金等級都有相對應(yīng)的新三板玩法。下面是學(xué)習(xí)啦小編為您整理的新三板交易規(guī)則的詳解內(nèi)容，希望對你有所幫助。
新三板的基本交易規(guī)則：
1、投資者辦理新三板開戶須持有效身份證明文件及深圳股東賬戶，沒有深圳股東賬戶的須先開設(shè)后再辦理新三板開戶手續(xù)。
2、投資者書面簽署《買賣掛牌公司股票委托代理協(xié)議》和《掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓特別風(fēng)險揭示書》，并抄錄《掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓特別風(fēng)險揭示書》中的特別聲明。
3、投資者買賣掛牌公司股份，須委托主辦券商辦理，與主辦券商簽訂代理報價轉(zhuǎn)讓協(xié)議。投資者賣出股份，須委托代理其買入該股份的主辦券商辦理。如需委托另一家主辦券商賣出該股份，須辦理股份轉(zhuǎn)托管手續(xù)。
4、結(jié)算篇。與滬深股票類似，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌股票的登記托管機構(gòu)為中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司，由其作為共同對手方，為股票轉(zhuǎn)讓提供清算和交收服務(wù);或不作為共同對手方，提供其他清算、交收等服務(wù)。
新三板股票如何交易：
1.轉(zhuǎn)讓方式有哪些，如何委托交易?
掛牌股票可以采取做市轉(zhuǎn)讓方式、協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式、競價轉(zhuǎn)讓方式(暫未推出)之一進行轉(zhuǎn)讓。
股票采取做市轉(zhuǎn)讓方式的，應(yīng)當(dāng)有2家(含)以上做市商為其提供做市報價服務(wù)。申請掛牌公司股票擬采取做市轉(zhuǎn)讓方式的，其中一家做市商應(yīng)當(dāng)為推薦其股票掛牌的主辦券商或該主辦券商的母(子)公司。
與滬深股票類似，已開通全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌股票買賣權(quán)限的投資者，可通過主辦券商柜臺、互聯(lián)網(wǎng)、自助終端等方式委托主辦券商買賣股票。
2.交易時間如何規(guī)定?
股票轉(zhuǎn)讓時間為每周一至周五9:15至11:30,13:00至15:00.轉(zhuǎn)讓時間內(nèi)因故停市，轉(zhuǎn)讓時間不作順延。遇法定節(jié)假日和全國股轉(zhuǎn)公司公告的休市日，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)休市。
3.股票轉(zhuǎn)讓實行“T+1”交易制度嗎?
投資者買入的股票，買入當(dāng)日不得賣出;賣出股票后獲得的資金當(dāng)天可用于購買證券類資產(chǎn)，但不可取現(xiàn)。
做市商買入的其擔(dān)任做市商的掛牌公司股票，買入當(dāng)日可以賣出。
4.股票申報數(shù)量有何要求?
買賣掛牌公司股票，申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)為1000股或其整數(shù)倍。賣出股票時，余額不足1000股部分，應(yīng)當(dāng)一次性申報賣出。
股票轉(zhuǎn)讓單筆申報最大數(shù)量不得超過100萬股。
5.股票轉(zhuǎn)讓計價單位是多少?
掛牌公司股票轉(zhuǎn)讓計價單位為“每股價格”,申報價格最小變動單位為0.01元人民幣。
按成交原則達成的價格不在最小價格變動單位范圍內(nèi)的，按照四舍五入原則取至相應(yīng)的最小價格變動單位。
6. 股票轉(zhuǎn)讓是否存在漲跌幅限制?
全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對掛牌公司股票轉(zhuǎn)讓不設(shè)漲跌幅限制。
7.申報有效期是多少?
申報當(dāng)日有效。
8.是否可以開展融資融券業(yè)務(wù)?
全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)目前暫不能開展融資融券業(yè)務(wù)。
新三板協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式：
1.協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式下，投資者可以進行哪些類型委托?
協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式下投資者委托包括定價委托、成交確認委托和意向委托三種委托類型。其中：定價委托是指投資者委托主辦券商按其指定的價格買賣不超過其指定數(shù) 量股票的指令，該指令適用于投資者確定了買賣價格、買賣數(shù)量，但交易對手方不確定、需要公開尋找交易對手方的的情形;成交確認委托指買賣雙方達成成交協(xié) 議，或投資者擬與定價委托成交，委托主辦券商以指定價格和數(shù)量與指定對手方確認成交的指令;意向委托是指投資者委托主辦券商按其確定價格和數(shù)量買賣股票的 意向指令，意向委托不具有成交功能。
需要注意的是，目前全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)交易支持平臺僅支持定價委托、成交確認委托，意向委托將在后續(xù)相關(guān)技術(shù)開發(fā)完成后實施。
2. 協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式下有哪幾種成交方式?
協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式下主要有三種成交方式，分別為：
(1)點擊成交方式。其交易過程為：交易一方確定了買賣價格、買賣數(shù)量，但未確定交易對手方，因此，其通過主辦券商向全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)提交了定價委托。全國 股轉(zhuǎn)系統(tǒng)收到主辦券商定價申報后，通過行情系統(tǒng)向市場發(fā)送逐筆定價申報信息。其他投資者可以通過主辦券商交易軟件點擊揭示的定價申報信息，提交成交確認申 報，與指定的定價申報成交。
(2)互報成交確認申報。其交易過程為：投資者雙方協(xié)商好成交價格、成交數(shù)量、約定號等交易要素，然后雙方均通過全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)提交約定號一致的成交確認申報(包括對手方交易單元代碼、對手方證券賬戶號碼)，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對符合規(guī)定的申報予以確認成交。
(3)收盤自動匹配成交。在每個轉(zhuǎn)讓日15:00收盤時，對價格相同、買賣方向相反且未成交的定價申報，將由全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)交易主機進行自動匹配成交。
3.協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式下有哪些成交原則?
(1)成交確認申報與定價申報成交原則：全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)按照時間優(yōu)先原則，將成交確認申報和與該成交確認申報證券代碼、申報價格相同，買賣方向相反及成交約定號一致的定價申報進行確認成交。成交確認申報與定價申報可以部分成交。成交確認申報未成交部分以撤單處理。
(2)互報成交確認申報成交原則：全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對證券代碼、申報價格和申報數(shù)量相同，買賣方向相反，指定對手方交易單元、證券賬戶號碼相符及成交約定號一致的成交確認申報進行確認成交。
(3)收盤自動匹配成交原則：每個轉(zhuǎn)讓日15:00,全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)按照時間優(yōu)先原則，將證券代碼和申報價格相同、買賣方向相反的未成交定價申報進行匹配成交。
4、協(xié)議轉(zhuǎn)讓過程中投資者應(yīng)注意哪些問題?
投資者協(xié)議轉(zhuǎn)讓股票，需要注意：
(1)協(xié)議轉(zhuǎn)讓沒有漲跌幅限制，因此定價申報時需要準(zhǔn)確填寫申報價格，謹(jǐn)防出現(xiàn)價格錯誤被對手方點擊成交;
(2)雙方填 報的互報成交確認申報證券代碼、價格、數(shù)量、約定號必須完全一致，買賣方向應(yīng)當(dāng)相反，指定對手方交易單元、證券賬戶號碼應(yīng)當(dāng)相符，否則會導(dǎo)致申報失敗做撤 單處理;
(3)投資者擬與定價申報即時匹配成交，應(yīng)選擇成交確認申報，而不是買賣方向相反的定價申報;
(4)對擬與定價申報成交的成交確認申報，如系統(tǒng)中 無對應(yīng)的定價申報，該成交確認申報會作撤單處理，不會保留在系統(tǒng)中;
(5)定價申報方式可能會被任意投資者點擊成交，因此，如投資者欲與確定對手方成交， 請選擇互報成交確認申報方式。
案例一：選錯委托類型，喪失成交機會。
10:30投資者甲看到一筆以5元/股的價格買入4000股a股票的定價申報，擬與其成交，但甲投資者并未在交易下單軟件中點選該筆定價申報信息，提交 成交確認委托，而是提交了價格為5元/股、數(shù)量為4000股的定價賣出委托;10:35時投資者丙也看到了A股票的前述定價買入申報，立即在交易下單軟件 中點選該筆申報，提交了一筆價格為5元/股、數(shù)量為4000股成交確認賣出委托;全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)收到投資者丙的成交確認賣出申報后即時匹配成交，投資者甲由 于選錯委托類型，喪失成交機會。
案例二：選錯委托類型，未能與指定對手方成交。
投資者甲與投資者乙協(xié)商約定，投資者甲以4元/股的價格出讓10000股b股票給投資者乙。為達成上述交易，本應(yīng)選擇互報成交確認申報方式，但投資者甲 在交易下單軟件中輸入A股票代碼，錯誤地選擇委托類型為定價委托，填寫賣出價格為4元/股，數(shù)量為10000股;投資者丙看到行情顯示投資者甲的上述定價 賣出申報后，立即點選該筆申報，提交了一筆價格為4元/股，數(shù)量為10000股的成交確認買入申報;全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)收到投資者丙的成交確認買入申報后即時與 投資者甲的定價申報匹配成交。投資者甲由于選錯委托類型，未能與指定對手方投資者乙成交。
5.開盤價與收盤價如何形成?
開盤價為當(dāng)日該股票的第一筆成交價格。
收盤價為當(dāng)日最后30分鐘轉(zhuǎn)讓時間的成交量加權(quán)平均價格。最后30分鐘無成交的，以當(dāng)日成交量加權(quán)平均價格為收盤價，當(dāng)日無成交的，以前收盤價為當(dāng)日收盤價。
新三板做市轉(zhuǎn)讓方式：
1.什么是做市轉(zhuǎn)讓?
做市轉(zhuǎn)讓方式是指做市商在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)持續(xù)發(fā)布買賣雙向報價，并在報價價位和數(shù)量范圍內(nèi)履行與投資者成交的義務(wù)。做市轉(zhuǎn)讓方式下，投資者之間不能成交。
做市商每次提交做市申報應(yīng)當(dāng)同時包含買入價格和賣出價格，且相對買賣價差{(賣出價格-買入價格)/賣出價格*100%}不得超過5%.
2.全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)做市轉(zhuǎn)讓方式下有什么委托類型?如何成交?
做市轉(zhuǎn)讓方式下，投資者只可進行限價委托。限價委托是指投資者委托主辦券商按其限定的價格買賣股票的指令，主辦券商必須按限定的價格或低于限定的價格申報買入股票;按限定的價格或高于限定的價格申報賣出股票。
限價委托包括證券賬戶號碼、證券代碼、買賣方向、委托數(shù)量、委托價格等內(nèi)容。
全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對到價的限價申報即時與做市申報進行成交;如有2筆以上做市申報到價的，按照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先原則成交。成交價以做市申報價格為準(zhǔn)。
做市商更改報價使限價申報到價的，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)按照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先原則將到價限價申報依次與該做市申報進行成交。成交價以做市申報價格為準(zhǔn)。
到價是指限價申報買入價格等于或高于做市申報賣出價格或限價申報賣出價格等于或低于做市申報買入價格。
限價申報之間、做市申報之間不能成交。
3.投資者與做市商交易需要注意哪些問題?
做市轉(zhuǎn)讓方式下成交價格均以做市商報價為準(zhǔn)，投資者在下單前應(yīng)參考做市商的報價信息，不宜以偏離做市商做市申報價格過多的委托價大量下單。因為，投資者 到價訂單即時與做市申報撮合成交，若投資者以高價大量委托買進或低價大量委托賣出，當(dāng)做市申報數(shù)量全部成交后，做市商可能更改報價，此時投資者價格偏高的 訂單或價格偏低的訂單可能以較為不利的價格成交。
案例：投資者以偏離做市申報價格過多的委托價大量下單，部分訂單以較為不利價格成交。
投資者甲想賣出8000股的A股票，此時做市商報買價為10元，數(shù)量為5000股，甲為讓自己的申報優(yōu)先于其他投資者的申報成交，決定以比做市商報買價 低的5元/股的價格申報賣出。甲在交易下單軟件中選擇限價委托，買賣方向選為賣出，輸入A股票代碼、價格5.00元、數(shù)量8000股。此時，甲的申報為系 統(tǒng)中價格最優(yōu)的賣出申報，根據(jù)成交原則，甲的限價賣出申報立即以10.00元成交了5000股。做市商做市買入申報5000股被成交后，見投資者仍剩余 3000股未成交，就立刻修改報買價為5.00元、數(shù)量為3000股，則甲的剩余3000股將以5元/股的價格成交，甲的利益將因此受損。
4.做市商報價豁免情形及恢復(fù)報價義務(wù)如何規(guī)定?
做市商持有庫存股票不足1000股時，可以免于履行賣出報價義務(wù);出現(xiàn)該情形后，做市商應(yīng)及時向全國股轉(zhuǎn)公司報告并調(diào)節(jié)庫存股票數(shù)量，并最遲于該情形發(fā)生后第3個轉(zhuǎn)讓日恢復(fù)正常雙向報價。
單個做市商持有庫存股達到掛牌公司總股本的20%時，可以免于履行買入報價義務(wù);出現(xiàn)該情形后，做市商應(yīng)及時向全國股轉(zhuǎn)公司報告，并最遲于該情形發(fā)生后第3個轉(zhuǎn)讓日恢復(fù)正常雙向報價。
5.開盤價與收盤價如何形成?
開盤價為當(dāng)日該股票的第一筆成交價。收盤價為當(dāng)日該股票的最后一筆成交價，當(dāng)日無成交的，以前收盤價為當(dāng)日收盤價。
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