怎么看證券傭金
怎么看證券傭金
證券傭金就是證券交易傭金，那要怎么知道傭金的多少呢?下面是學習啦小編為您整理的證券傭金相關(guān)問題內(nèi)容，希望對你有所幫助。
傭金制度
1975年以前，世界各國的證券市場交易基本上都采用固定傭金制度。但隨著1975年5月1日，美國國會通過“有價證券修正法案”，并率先在全球范圍內(nèi)廢除了證券交易的固定傭金制度和實行傭金協(xié)商制，使得證券交易傭金自由化成為全球證券交易市場的基本發(fā)展方向，只不過目前的自由化的程度存在一定差別。
據(jù)統(tǒng)計，全球主要的27個證券交易所中，絕大部分對傭金的收取采用自由協(xié)商制，其中大部分實行完全的自由協(xié)商制(如紐約證券交易所、NASDAQ、東京證券交易所、倫敦證券交易所、大阪證券交易所、巴黎證券交易所、多倫多證券交易所、意大利證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所、瑞士證券交易所、蒙特利爾證券交易所、馬德里證券交易所、畢爾巴鄂證券交易所、新加坡證券交易所等)，少數(shù)證券交易所實行規(guī)定最低費率、最高費率或在一定區(qū)間內(nèi)協(xié)商議價的方式(如斯德哥爾摩證券交易所、雅加達證券交易所、澳大利亞證券交易所、新西蘭證券交易所、孟買證券交易所、臺灣證券交易所、泰國證券交易所等)。
傭金的改革
金融是現(xiàn)代市場經(jīng)濟的核心，而證券市場則是金融體系的一個核心基礎，證券市場具有融資、投資、定價和資源配置四個方面的重要功能，其對于一個國家的經(jīng)濟發(fā)展有著不可替代的重要作用。隨著全球經(jīng)濟一體化和金融自由化的發(fā)展趨勢，要實現(xiàn)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整、改善投融資環(huán)境、推動市場經(jīng)濟的持續(xù)健康發(fā)展，就必須促進本國(地區(qū))證券市場發(fā)展、提高本國(地區(qū))證券市場的國際競爭力。
傭金是證券交易的主要成本之一，證券交易成本的降低，明顯有助提高投資者的投資信心、提高資本市場運行效率、提高資產(chǎn)配置的效率，營造證券市場的繁榮，提高一個國家證券市場的綜合競爭力。因此，為降低證券交易成本，推動證券市場的發(fā)展、繁榮，傭金制度在全球范圍內(nèi)發(fā)生了較大的變革。
1975年5月1日，美國率先在全球取消證券交易的固定傭金制度，實行傭金協(xié)商制;
1984年開始，澳大利亞實行浮動傭金制，證券公司可以自主決定傭金費率(有最低傭金);
1985年，法國也對大額交易實行傭金協(xié)商制，1989年7月1日取消固定傭金，將傭金率交由會員公司與客戶協(xié)商決定;
1986年10月27日，英國對證券業(yè)實施了一場空前的重大變革(BIG BANG)，取消固定傭金制，客戶可與證券經(jīng)紀商根據(jù)各自的實際情況、市場供求情況、交易額度等，決定按何種標準收取傭金或是否收取傭金;
1999年10月，日本實行了傭金自由化;
2000年10月，泰國實行了傭金自由化;
2000年7月1日，臺灣證券交易所取消了按交易金額實行傭金分級累進制，實行在最高傭金基礎上的自由協(xié)商制度;
2000年，香港聯(lián)交所董事局通過了“自2002年4月1日起正式取消證券及期貨交易最低傭金制，引入傭金協(xié)商制”，同時宣布減低股票交易印花稅，以提高香港聯(lián)交所在國際證券市場的競爭力;
而作為我國，其最早的證券交易傭金采用的是3.5‰的固定傭金比例，其市場化程度較低、傭金水平也較高，且當時的傭金比例是由上海、深圳證券交易所制定。隨著我國證券市場的迅速成長，我國長期以來實行的固定傭金制的不少弊端已逐漸凸現(xiàn)出來。固定傭金制度不利于證券市場競爭機制的培育，較高的費率標準提高了證券交易成本從而妨礙了社會資源的有效配置，同時在一定程度上影響了投資者參與證券市場的積極性。
到2000年，由于證券交易額急劇放大，證券公司傭金收入成倍增長，部分證券公司出于搶占市場份額的考慮開始“傭金打折”。由于傭金打折行為明顯違反了滬、深交易所以及證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，且引起了二級市場交易秩序的混亂，因此證監(jiān)會當即采取了措施制止此類“傭金打折”行為，并開始著手研究傭金比例調(diào)整問題。
2000年底，中國證監(jiān)會成立了由市場各方參與的傭金改革研究小組，研究小組經(jīng)過廣泛調(diào)查和深入研究，在多次征求市場主體對傭金改革的意見、反復權(quán)衡各種傭金改革方案優(yōu)劣的基礎上，提出了最高限額內(nèi)向下浮動的優(yōu)選方案。最終證監(jiān)會經(jīng)商國家計委和國家稅務總局，于2002年4月4日共同發(fā)布了《關(guān)于調(diào)整證券交易傭金收取標準的通知》對我國的證券交易傭金制度進行改革調(diào)整，該通知于2002年5月1日起正式執(zhí)行。
2002年5月1日起執(zhí)行的《關(guān)于調(diào)整證券交易傭金收取標準的通知》是降低投資者證券交易成本的一項重大舉措，是我國證券市場規(guī)范化、國際化、市場化取向改革的一個重要步驟，是促進我國證券公司優(yōu)勝劣汰并進而全面提升我國證券業(yè)整體實力的一項重大政策，更是我國證券市場適應加入WTO的必然選擇。
傭金收取的標準
目前世界各國證券交易所實行的傭金制度大致可分為以下幾種：
一是單一的固定傭金制;
二是差別傭金制，對大宗交易和小額交易進行劃分，然后規(guī)定不同的傭金費率;
三是按交易額的大小遞減收費;
四是浮動傭金制，即設定最高、最低或者中間的傭金比例，允許在此基礎以下、以上或上下區(qū)間浮動;
五是傭金完全自由化。
有關(guān)最新的傭金收取標準，投資者可以在上海、深圳證券交易所網(wǎng)站上查詢最新公布的《證券交易及相關(guān)業(yè)務費用表》。
定價策略
傭金既是證券公司經(jīng)紀業(yè)務的主要收入來源，更是投資者參與證券交易的主要成本之一，故證券公司希望提高傭金收取標準增加收入而投資者則希望減少傭金費用降低交易成本，基于兩者之間的利益沖突，很多證券公司為了實現(xiàn)吸引客戶資源(特別是擁有較大資金量的客戶資源)與傭金收益最大化之間的平衡，都針對不同的客戶、不同的交易方式以及交易頻率、資金量等情況，采取了靈活的傭金定價策略。
一般來說，證券公司對于一般的個人散戶普遍實行的是固定比率的傭金收取標準，但通常其也會根據(jù)營銷策略、客戶類別及交易方式的不同，綜合采取差別化的傭金策略，如：“累計交易金額分檔傭金策略”、“年傭金”、“月傭金”、“依據(jù)交易量實行超額遞減傭金率”、“場內(nèi)、場外、現(xiàn)場、非現(xiàn)場區(qū)別傭金率”、“客戶分類傭金率”等方式來確定其傭金收取標準。當然還有些地區(qū)的證券公司采取了價格同盟策略，即由該地區(qū)的證券公司通過協(xié)商后,按照一個行業(yè)公認的標準收取傭金。
基于目前證券市場的活躍狀況，很多證券公司為贏取更多的客戶資源，紛紛推出不同低價的傭金優(yōu)惠方案，網(wǎng)絡上也存在大量的低傭金文章、廣告宣傳，特別是權(quán)證交易，由于其實行T+0的交易機制且沒有印花稅，導致?lián)Q手率比股票高出許多，由此降低權(quán)證的交易成本是非常必要的，這就導致眾多證券公司采用低傭金策略贏得客戶。據(jù)網(wǎng)絡上了解的資訊，權(quán)證交易傭金收取標準從最高的3‰到最低的萬分之一不等，且許多證券公司所確定的低標準傭金并無交易量和資金量的限制。
因此，充分了解證券公司的傭金定價方式和策略十分重要，這樣投資者(特別是“大戶”)不僅可以根據(jù)不同證券公司的公布的傭金收取標準，來選擇委托的證券公司，而且可以在證券公司公布的傭金標準中，選擇適合自身投資方式的傭金策略，從而最大限度的降低交易成本、提高收益。另外，投資者在選擇證券公司和傭金策略時，不應局限于片面追求低傭金成本，投資者還應全面考慮證券公司的規(guī)范管理、風險防范、財務安全、服務水平等綜合情況，同時還應當注意避免前五中所提到的證券交易傭金違法、違規(guī)行為，切勿因貪圖小利而造成更大的投資風險。
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