怎么看股票指數(shù)
設計股票指數(shù)的初始目的是為了綜合反映股票市場的整體走勢,隨著統(tǒng)計方法的變化,又演變出了專門反映某一類型股票走勢的專門指數(shù)。以下是學習啦小編為您整理的股票指數(shù)分析內容,希望能幫到你。
重要的股票指數(shù)
指數(shù)在A股市場上最主要的代表就是上證綜指和深證成指。
如何解讀股指
作為投資者,在看股指變化的時候,不能忽略的是股指變化背后的原因。影響股指變化的原因很多,但是一般來說,政策的變化、消息的發(fā)布和流傳以及資金供求是最主要的因素。
政策無疑是對市場影響最大的因素,投資者常會看到聽到的所謂“利空”、“利多”大都是指某一項政策出臺或者實施將對股市帶來的影響。利空指的是可能給市場帶來的下跌,而利多則正好相反。
而個股的消息(如中報,年報)集中發(fā)布影響的則是投資者對上市公司的預期,如果一大批公司的業(yè)績超過了投資者的預期,那么股指的上升也是情理之中的,對于某些被看作“指標”的大公司,他們的業(yè)績發(fā)布往往也會對股指帶來“超額”的影響。
能反映資金供求狀況的一個是成交量,另一個是主流資金的動向,前者反映的是整體資金供求情況,后者反映的是結構性的資金供求狀況。一般來說,伴隨著成交量放大的上漲將會延續(xù)。而市場上的主流資金,比如說基金整體運作方向也會對大盤的走勢起到重要作用,跟蹤基金的運作方向,可以跟蹤其重倉持有個股的表現(xiàn)。
關注背離現(xiàn)象
在長期的使用中,投資者習慣以上證綜指來判斷市場的走勢,所謂的“大盤”也就是上證綜指的代稱。
上證綜指的編制方法是用滬市全部上市公司的總市值加權計算,這樣的方法會賦予市值大的公司以較大權重。與上證綜指不同,深證成指的計算方法則是選取有代表性的績優(yōu)藍籌和行業(yè)龍頭股,并以流通市值進行加權計算。
這兩大指數(shù)最主要的區(qū)別在于兩個地方,一是上證綜指是以上證所上市全部公司為樣本的,而深證成指則是以在深交所上市的部分公司為樣本的;二是上證綜指是以樣本公司的總市值為權數(shù)的,而深圳成指則是以樣本公司的流通市值為權數(shù)的。
在股權分置改革前,上市公司的股份分為流通股和非流通股,那些總市值很大而流通市值并不大的上市公司股票,往往成為撬動上證綜指的工具。這樣一來,某些希望“造市”的資金就通過拉高或者打壓權重股來實現(xiàn)他們的目的。
隨著近期超級大盤股的不斷在上海證券交易所的上市,上證綜指出現(xiàn)股指和個股走勢背離的情況越來越常見了。在這種情況下,投資者對于大盤的解讀如果僅停留在股指本身的話,就很容易出現(xiàn)誤判。
在這種情況下,投資者可以更多的關注成份指數(shù),比如說上證180、深證成指和深證100,作為同樣是成份指數(shù)而且可以整體反映股市狀況的滬深300指數(shù),投資者可以以它作為重要參考。
關注股指聯(lián)動
常用的股票交易系統(tǒng)一般都會顯示上證綜指和深證成指,一般情況下,這兩個指數(shù)會出現(xiàn)相近的走勢,當它們出現(xiàn)不一致的時候,往往意味著大盤股,尤其是大盤指標股和其他股票的走勢出現(xiàn)了背離。投資者這時候要特別關注主流資金的動向,以判明市場真實的趨勢。
除了滬深聯(lián)動外,隨著A+H模式的推廣,香港市場和滬市、深市聯(lián)動的特征也越來越明顯了,有學者采用統(tǒng)計的辦法進行過測算,結果是香港的H股指數(shù)和上證綜指之間存在可靠的聯(lián)動關系,H股指數(shù)和上證綜指之間互相影響的關系明顯。
實際上,近年來,H股市場的表現(xiàn)一直是一些A股投資者,尤其是機構投資者決定其持股策略的重要依據(jù),而自滬深市場實行新股發(fā)行詢價制度以來,H股的市場價也一直是內地詢價機構對H股公司發(fā)行的A股進行估價的重要參考指標。
對于投資者來說,在作投資決策時,了解具有聯(lián)動性的幾個不同市場股指的變化,對于市場走勢的判斷將會更加準確。
上證綜指近況
2016年10月12日上證綜指的振幅僅為0.38%,打破了9月21日0.39%的階段低點,繼續(xù)刷新了2002年9月13日以來的新低。滬指昨日振幅0.4%,再度接近14年新低。華爾街見聞根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計,2012年至2016年,滬指振幅最小的十天中,有六天出現(xiàn)在今年9月和10月。
在震蕩市下,“T+0”的交易策略大火。澎湃新聞援引私募人士稱,主動管理型產(chǎn)品的日子并不好過,要想獲得相對收益,即跑贏指數(shù),都比較困難。在震蕩市下,有不少私募開始運用“T+0”的交易策略。
順向的“T+0”操作技巧自從95年我國股市實行“T+1”交易制度以來,投資者已經(jīng)不能采取“T+0”操作方式?,F(xiàn)在所說的“T+0”實際上是現(xiàn)行交易規(guī)則下的一種短線交易方式。
如果手中持有被套的股票,可通過這種方式賺取短線利潤,從而最終降低持倉成本。具體操作方式是:第一天先買入與被套個股同等數(shù)量的股票后,第二天在股價有所上漲時,就將原先的被套股賣出,這樣就等于完成了一次盤中“T+0”操作。
大盤橫盤,做阿爾法策略的私募管理人難以獲得正收益,因此開始進行T+0交易。而且,做阿爾法策略的私募通常都有長期持底倉有,將底倉交給“T+0”團隊進行打理,可以在阿爾法策略上進一步放大收益。
中國證券報稱,多數(shù)股民因去年A股被套牢,也傾向于“T+0”策略減少持倉成本;另外網(wǎng)下打新收益頗高,但參與網(wǎng)下打新需要持有股票市值超過1000萬,因此不少想要參與網(wǎng)下打新的必須要持有相關股票,也會使用“T+0”策略減少持倉成本。
除此之外,賺傭金也是頻繁使用T+0的一個原因。澎湃新聞援引業(yè)內人士稱,業(yè)內確實有團隊用數(shù)億元資金進行頻繁的T+0操作,可能給自己在證券公司掛一個證券經(jīng)紀人,自己給自己提傭金。由于自己是自己的客戶,自己打的成交量給自己提,這在業(yè)內很常見。
頻繁的低買高賣,很容易讓人聯(lián)想到程序化交易。但澎湃新聞援引私募人士指出,T+0交易手法與程序化交易還是截然不同的。“程序化也不是萬能的,而這是需要高度盤感的,很多時候覺得單子不對,直接原價砍掉,或者虧1分錢砍掉。”
“T+0”的火熱也讓其成為了漲停板敢死隊的克星。漲停板通常的操作手法是,將股價拉至漲停,并需將股價漲停維持一段時間,但“T+0”操盤手則通常會在股價上漲時,及時將股票賣出,這樣便打壓了漲停板敢死隊。
深證成指近況
滬指四連陽昨日已被終結,但是深證成指出現(xiàn)了難得一見的五連陽走勢,并且昨日創(chuàng)出了新高,看似強勢,其實短期還是要注意調整的風險。從技術上看,滬指仍然面臨9.12日留下的缺口壓力,上面也馬上面臨年線的壓力,深證成指雖然已經(jīng)強勢的回補了9.12日的缺口,但是不論從30分鐘還是60分鐘上,都出現(xiàn)了MACD的背離現(xiàn)象,指標已經(jīng)不配合指數(shù)的上漲,同時可以看到,日線J值現(xiàn)在都處于超買區(qū)域,存在修復指標的可能,所以建議投資者短期還是要謹慎,獲利品種可以進行逢高減倉操作。
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