美國本科生金融學術論文

　　二十世紀八十年代以后,限制競爭的分業(yè)經營型的金融體制已是缺乏活力的體制,削弱不同類型金融機構間的競爭。下面小編給大家分享一些美國本科生金融學術論文，大家快來跟小編一起欣賞吧。

　　美國本科生金融學術論文篇一

　　基于金融效率的金融監(jiān)管反思

　　一、前言

　　2011年9月發(fā)源于美國紐約的“占領華爾街”示威活動，迅速蔓延到全球的多個國家和地區(qū)，指責金融機構的貪婪導致的經濟危機。自2008年開始的全球金融危機的導火索不可否認是美國次貸危機，而次貸危機是由美國金融監(jiān)管缺失，金融機構在金融創(chuàng)新的過程中濫用衍生品所導致的。為此，在金融危機后，全球對金融機構監(jiān)管的力度不斷加強，維護金融系統(tǒng)的穩(wěn)定成為了大多數(shù)國家的監(jiān)管目標。但是，金融系統(tǒng)最重要的功能是有效地配置資源，在過分強調金融監(jiān)管的情況下，不可避免地會對金融效率產生影響。因此，如何對金融系統(tǒng)進行有效監(jiān)管需要重新進行反思。

　　二、金融監(jiān)管對金融效率的影響

　　第一，金融監(jiān)管對金融效率的正面影響。金融監(jiān)管嚴格控制了金融市場中的風險，為金融市場提供了一個相對穩(wěn)定的環(huán)境。金融穩(wěn)定是金融市場正常運營的基礎，有效地控制金融市場風險能大大提高金融市場效率。同時在對金融市場失靈的監(jiān)管和糾正中，能夠增強金融市場的公平性，提高市場競爭水平，從而提高金融市場的資源配置效率。因此，合理的金融監(jiān)管能夠增強金融市場穩(wěn)定，全面提高金融市場的效率，最終提高社會的福利水平。

　　第二，金融監(jiān)管對金融效率的負面影響。金融監(jiān)管對金融效率的負面影響主要體現(xiàn)在增大道德風險、抑制金融創(chuàng)新和降低市場競爭等方面。道德風險是伴隨著信息不對稱產生的，金融監(jiān)管的目的之一是及時防范金融機構的道德風險。在監(jiān)管過程中，由于監(jiān)管目的或監(jiān)管方法的不當，可能致使某些具體的監(jiān)管行為導致道德風險的加大，如最后貸款人制度、存款保險制度等。金融創(chuàng)新是金融市場發(fā)展的強大推動力量，但不合理的金融創(chuàng)新對經濟造成的損失巨大，因此金融創(chuàng)新受到金融監(jiān)管的約束，金融創(chuàng)新的范圍和速度都會受到限制。金融監(jiān)管的初衷是提高市場良性競爭，降低市場惡性競爭，但在監(jiān)管的實踐過程中，往往發(fā)現(xiàn)事與愿違，甚至連良性的市場競爭一起被抑制。不合理的金融監(jiān)管所導致的負面影響，都會使金融監(jiān)管效果大打折扣，導致金融市場低效率。

　　三、我國金融監(jiān)管偏離金融效率

　　2008年全球金融危機后，我國進出口貿易減少致使實體經濟的受損，而金融體系所受到的影響較小。一方面，我國金融發(fā)展相對落后，金融機構的創(chuàng)新能力有限，全球化程度較低，我國金融機構尚未深入?yún)⑴c到國際市場;另一方面，我國政府一直很注重金融監(jiān)管，并取得了一定的成績。我國金融監(jiān)管中存

　　在的問題可以歸納為以下幾方面。

　　第一，嚴格的市場準入監(jiān)管。金融行業(yè)進入監(jiān)管是金融監(jiān) 管的重要環(huán)節(jié)之一，是指對金融企業(yè)和金融從業(yè)人員的限制和 管理。我國面臨著以國有股份制金融機構為主，民營金融機構和外資金融機構共同競爭的局面。按照《商業(yè)銀行法》的要求，我國設立商業(yè)銀行的資本遠遠超出一些發(fā)達國家。該項監(jiān)管條款導致了我國銀行業(yè) 組織形式呆板， 發(fā)展過于緩慢，導致民間資本大量流入“黑市”，農村享受金融服務低下以及國有商業(yè)銀行的壟斷地位越來越嚴重。為保護我國金融市場和銀行業(yè)的發(fā)展，對外國資金進入金融業(yè)及其業(yè)務活動范圍都進行了嚴格的規(guī)定和限制。外資銀行向我國金融界展示了現(xiàn)代金融機構的運作機制和治理結構，如果我國能合理放開金融機構的對外管制，認真學習借鑒，勢必推動我國金融業(yè)快速發(fā)展。

　　第二，退出機制不完善。一個完善的金融市場，必須建立金融機構合理的準入機制與退出機制。目前，我國在金融法規(guī)方面日趨完善，但是仍然存在一些缺陷，尤其是金融機構缺乏退出機制。所以，當金融風險出現(xiàn)的時候，我國過多地采用非市場化的手段承擔損失，通過行政手段強制解除金融風險。這種舉措使政府承擔了過大的責任，依靠政府信用解決債務問題，容易形成政府債務危機，甚至通貨膨脹。而且政府的擔保行為不利于形成良性的競爭局面，可能誘發(fā)金融機構盲目擴張，積累金融機構“大而不倒”道德風險。

　　第三，利率限制是金融監(jiān)管的重要內容，是金融市場干預的最重要形式。利率限制是指金融監(jiān)管當局對利率的上下限以及浮動幅度的限制。我國利率限制政策制約了市場利率的形成，引發(fā)了銀行存貸息差過大的不良現(xiàn)象，進而使銀行對息差收入的過度依賴，抑制了金融創(chuàng)新能力，降低了金融效率。

　　第四，金融創(chuàng)新的抑制。金融創(chuàng)新的目的是增強金融機構獲取利潤和規(guī)避風險的能力，但是金融創(chuàng)新增加了金融系統(tǒng)的不穩(wěn)定性，使金融監(jiān)管部門難以進行有效監(jiān)管。美國次貸危機的發(fā)生正是由于金融創(chuàng)新中派生的金融衍生品具有復雜性、高流動性、信息不透明和高杠桿效應等特點。但是金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管并非是矛盾的，而是相互促進和相互制約的關系，體現(xiàn)為金融效率與金融安全的關系。我國金融監(jiān)管著重強調金融安全，從而抑制了金融機構的創(chuàng)新能力，制約了金融市場的發(fā)展。

　　參考文獻：

　　1.余文建,黎桂林.后危機時代的金融監(jiān)管[J].中國金融,2009(17).

　　2.李樹生,祁敬宇.從美國次貸危機看金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管之辯證關系[J]. 經濟與管理研究,2008(7).

　　3.鄭聯(lián)盛,何德旭.美國金融危機與金融監(jiān)管框架的反思[J].經濟 社會體制比較,2009(3).

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