淺談互聯(lián)網金融的形勢與政策論文(2)
淺談互聯(lián)網金融的形勢與政策論文
淺談互聯(lián)網金融的形勢與政策論文篇二
《互聯(lián)網金融淺析》
【摘要】伴隨著云計算、支付平臺、社交網絡等互聯(lián)網技術和工具發(fā)展，互聯(lián)網金融產生了?；ヂ?lián)網金融作為一種新模式和新業(yè)務，經歷了網上銀行、第三方支付、個人貸款、企業(yè)融資等多階段，并且越來越在融通資金、資金供需雙方的匹配等方面深入傳統(tǒng)金融業(yè)務的核心?；ヂ?lián)網金融更加透明化、公開化，彌補了傳統(tǒng)金融機構一些業(yè)務的不足，但同時由于缺乏監(jiān)管，也面臨著較大的風險。多家P2P平臺的倒閉，余額寶、現(xiàn)金支付寶、微信理財紅包等互聯(lián)網理財產品的出現(xiàn)，引起了人們的廣泛關注，褒貶不一。什么是互聯(lián)網金融，該如何看待互聯(lián)網金融，如何鼓勵和規(guī)范互聯(lián)網金融的發(fā)展。本文對互聯(lián)網金融進行了淺析，期望大家對互聯(lián)網金融有一個全新的認識。
【關鍵詞】互聯(lián)網金融 模式 影響
一、互聯(lián)網金融概述
互聯(lián)網金融不是互聯(lián)網和金融業(yè)的簡單結合，互聯(lián)網金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網精神相結合的新興領域?；ヂ?lián)網金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別不僅僅在于金融業(yè)務所采用的媒介不同，更重要的在于金融參與者深諳互聯(lián)網“開放、平等、協(xié)作、分享”的精髓，通過互聯(lián)網、移動互聯(lián)網等工具，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務具備透明度更強、參與度更高、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列特征。理論上任何涉及到了廣義金融的互聯(lián)網應用，都應該是互聯(lián)網金融，包括但是不限于為第三方支付、在線理財產品的銷售、信用評價審核、金融中介、金融電子商務眾籌創(chuàng)富通寶等模式?；ヂ?lián)網金融的發(fā)展已經歷了網上銀行、第三方支付、個人貸款、企業(yè)融資等多階段，并且越來越在融通資金、資金供需雙方的匹配等方面深入傳統(tǒng)金融業(yè)務的核心。
二、互聯(lián)網金融模式及分析
互聯(lián)網金融是依托于支付、云計算、社交網絡以及搜索引擎等互聯(lián)網工具而產生的一種新興金融模式，主要包括第三方支付平臺模式、P2P網絡小額信貸模式、基于大數(shù)據的金融服務平臺模式、眾籌模式、網絡保險(放心保)模式、金融理財產品網絡銷售等模式。下面重點對其中幾種模式進行介紹和分析：
(一)第三方支付平臺模式
第三方支付企業(yè)指在收付款人之間作為中介機構提供網絡支付、預付卡發(fā)行預受理、銀行卡收單以及其他支付服務的非金融機構。該模式擁有金融、信息雙重基因，很可能成為整個互聯(lián)網金融問題的核心。主要代表企業(yè)：支付寶、易寶支付、拉卡拉、財付通為代表的互聯(lián)網支付企業(yè)，快錢、匯付天下為代表的金融型支付企業(yè)。
當前的第三方支付平臺主要執(zhí)行的還是支付功能，未來可能基于沉淀資金做理財業(yè)務、基于用戶的消費數(shù)據做信用分析、營銷分析等，將成為未來顛覆傳統(tǒng)金融行業(yè)的核心平臺。與在傳統(tǒng)支付領域時只需搞定銀行的情形已經不可能了，在移動支付領域，由于運營商的介入，第三方支付必須要與運營商、設備供應商建立起緊密聯(lián)系，才有可能把握技術發(fā)展脈絡，從而整合支付資源，取得先發(fā)優(yōu)勢。要想做到這一點，第三方支付企業(yè)的資金實力、技術基礎、公關實力都是缺一不可的。
預計未來第三方支付的發(fā)展將呈現(xiàn)多元化以及兩極分化，一部分好的企業(yè)會從某些具體的細分領域入手，搶占更多的地盤和空間，知名度越來越大，品牌越來越被人熟知;而一些沒有明顯特色、戰(zhàn)略定位不清晰的第三方支付企業(yè)可能從規(guī)模上、品牌上越來越不被人熟悉，最終走向衰亡。
(二)P2P網絡小額信貸模式
通過P2P網絡融資平臺，借款人直接發(fā)布借款信息，出借人了解對方的身份信息、信用信息后，可以直接與借款人簽署借貸合同，提供小額貸款，并能及時獲知借款人的還款進度，獲得投資回報。所謂P2P模式的本質其實就是一個互聯(lián)網平臺通過網絡一端對接有小額借款需求的人，一端對接有理財需求的人。拆成兩半就是一個理財平臺加上一個小額貸款平臺。代表企業(yè)：美國的prosper和lending club P2P公司，國內的人人貸、拍拍貸、紅嶺創(chuàng)投等。
小微貸款因其成本過高讓銀行敬而遠之，但是在互聯(lián)網時代這一切將發(fā)生根本性的改變，有效的技術手段和創(chuàng)新的服務方式為高效滿足龐大普通個體的金融需求提供了可能。這些普通個體往往能貢獻更高的收益率，因此對金融機構來說由他們組成的集群所創(chuàng)造的財富將是一筆巨大的寶藏，互聯(lián)網和數(shù)據就是關鍵的“尋寶圖”。但是由于我國沒有完善的個人信用評級機制，P2P公司處于無準入門檻、行業(yè)標準、主管機構的三無狀態(tài)，不得不把自身的商業(yè)模式做“重”，不僅要提供像國外的P2P公司般的服務，還要通過線上、線下等手段去獲得客戶的信用評級，實際上做了產業(yè)鏈上多個環(huán)節(jié)的事情，這對于企業(yè)來說非常不利，如果我國的個人信用評級方面的金融基礎設施更為完善，那么P2P會呈現(xiàn)更加百花齊放的局面。
(三)眾籌融資模式
所謂眾籌平臺，是指創(chuàng)意人向公眾募集小額資金或其他支持，再將創(chuàng)意實施結果反饋給出資人的平臺。網站為網友提供發(fā)起籌資創(chuàng)意，整理出資人信息，公開創(chuàng)意實施結果的平臺，以與籌資人分成為主要贏利模式。代表企業(yè)：國外最早和最知名的平臺是kickstarter，國內有點名時間、眾籌網、淘夢網等。
眾籌是一種新型的融資方式，融資方通過眾籌融資的平臺發(fā)布自己的創(chuàng)意、項目或企業(yè)信息，互聯(lián)網用戶根據自己的判斷來用金錢投票，少量的資金就可以成為一個企業(yè)的股東。對創(chuàng)意的提出者或創(chuàng)業(yè)者來說，他們的創(chuàng)業(yè)成本更低，眾籌融資能更好地促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。
由于我國的相關法律還跟眾籌融資的方式有沖突，如果作為公募，股東人數(shù)不能超過50人，不得向非特定人群募資，不得承諾回報，如果是私募基金還要至少100萬以上的起點。因此，眾籌模式在我國面臨很大的法律障礙，他們只能在夾縫中找機會，逐漸演變，最后往往成為產品打廣告或者新產品試用的平臺。
(四)基于大數(shù)據的金融服務平臺模式
這種模式通過打造類似去哪兒這樣的金融產品垂直搜索引擎的方式，把有借款需求的個人和有放款需要的中小銀行和小貸機構在一個平臺上進行對接;然后通過廣告費或者交易傭金的方式獲得收入。代表企業(yè)：國外的Bankrate(銀率網)，國內的融360、好貸網、金融界理財?shù)取?/p>
這種模式不存在太多政策風險，主要原因是資金流不經過中介平臺。簡單而言，這些金融垂直搜索，其實就是給銀行帶客戶的一個市場外包渠道，賺的主要是銀行和小貸公司的市場費。由于很多在互聯(lián)網、移動互聯(lián)網上提供新型金融服務的從業(yè)人員往往是互聯(lián)網行業(yè)出身，對金融的理解還不夠深入，做的事情還停留在用戶體驗等表面的層面，沒觸及金融較深層面的內容。未來客戶的需求會越來越專業(yè)化，這些企業(yè)如何抓住這些更深層次的需求，需要進一步下工夫。
三、互聯(lián)網金融對傳統(tǒng)金融的影響
互聯(lián)網金融模式能產生巨大的社會效益?；ヂ?lián)網金融模式可以達到與現(xiàn)在直接和間接融資一樣的資源配置效率，并在促進經濟增長的同時，大幅減少交易成本。更為重要的是，在互聯(lián)網金融模式下，現(xiàn)在金融業(yè)的分工和專業(yè)化被大大淡化了，被互聯(lián)網及其相關軟件技術替代了;市場參與者更為大眾化，互聯(lián)網金融市場交易所引致出的巨大效益更加普惠于普通老百姓。企業(yè)家、普通百姓都可以通過互聯(lián)網進行各種金融交易，風險定價、期限匹配等復雜交易都會大大簡化、易于操作。對政府而言，互聯(lián)網金融模式可被用來解決中小企業(yè)融資問題和促進民間金融的陽光化、規(guī)范化，更可被用來提高金融普惠性，促進經濟發(fā)展。
與此同時，互聯(lián)網金融也向傳統(tǒng)金融提出了挑戰(zhàn)。中國的金融結構具有銀行主導的特征，隨著互聯(lián)網金融的發(fā)展，中國銀行業(yè)面臨著金融體系資本性脫媒和互聯(lián)網技術性脫媒的雙重沖擊。中國互聯(lián)網金融蓬勃發(fā)展的背后實際上反映了中國金融體制深層次的制度弊端。這些問題主要包括金融要素價格沒有市場化;信用體系不健全，尤其缺乏市場信用;資金供給和配置機制銀行獨大;小微企業(yè)主、個體工商戶的融資需求無法有效滿足，資金可得性差;穩(wěn)健型、固定收益類的投資工具非常少，尤其是中小投資者，更是缺少有效的投資渠道;銀行等機構亂收費和服務質量差等諸多問題。中國銀行業(yè)對低凈值的長尾客戶所提供的細分服務缺失給互聯(lián)網金融的發(fā)展提供了重要空間，“余額寶”類產品的爆發(fā)就是集中體現(xiàn)。
四、結束語
互聯(lián)網金融是對既有金融模式的一種改變，但其本質仍是金融，互聯(lián)網金融與傳統(tǒng)金融將是競合的生態(tài)，競爭必然存在，但同樣存在著合作的基礎。隨著中國金融體制改革的深化，特別是金融要素價格的市場化、金融基礎設施和金融市場建設的深化、金融機構市場化退出機制的健全、金融監(jiān)管機制和消費者保護機制的完善，預計中國互聯(lián)網金融更多回歸至對傳統(tǒng)金融服務的升級上，更多回歸于對傳統(tǒng)金融服務的補充上，更多是對現(xiàn)有信用體系的彌補上。
參考文獻
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[3]互聯(lián)網金融十大生意模式[J].經理人，2013.
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