關于財務分析論文范文
隨著市場經濟的發(fā)展,財務分析工作已被很多企業(yè)領導所重視,對財務分析報告的要求也越來越高。下面是學習啦小編為大家整理的關于財務分析論文，供大家參考。
關于財務分析論文范文一：現(xiàn)代企業(yè)財務分析方法的改進建議
摘要：財務分析是為財務報告使用者提供管理決策和控制依據(jù)的一項重要管理活動，財務分析的質量直接影響著企業(yè)財務管理的水平。本文分析了傳統(tǒng)財務指標及分析方法中存在的缺陷，針對現(xiàn)代企業(yè)面臨的日益激烈的市場競爭，商業(yè)模式、生產要素均發(fā)生了重大變化，為提高企業(yè)財務分析的質量及管理水平，對現(xiàn)有財務分析方法的完善及改進提出了建議。
關鍵詞：財務分析 缺陷 建議
隨著市場環(huán)境的變化及市場競爭的日益激烈，現(xiàn)代企業(yè)商業(yè)模式及生產要素已發(fā)生了重大變化，如果企業(yè)仍以傳統(tǒng)的財務指標及分析方法進行財務管理，就無法滿足現(xiàn)代企業(yè)財務管理的需要。如何改進企業(yè)財務分析，提高財務分析的質量，是我們目前重點研究的課題。本文將從現(xiàn)有的財務分析存在的缺陷入手，試論述現(xiàn)代企業(yè)財務分析方法的改進及完善。
一、現(xiàn)有財務分析方法存在的缺陷
現(xiàn)有的財務分析方法有單項指標分析法及綜合指標分析法。單項指標包括凈資產、營運資本、凈利潤等的絕對指標和速動比率、流動比率、凈資產收益率、應收賬款周轉率、權益乘數(shù)等的相對指標。綜合分析法最具代表性的是杜邦財務分析法。現(xiàn)有財務分析方法存在以下方面的缺陷：
(一)企業(yè)財務報表所反映的企業(yè)經營情況和財務狀況的信息與從管理角度進行財務分析需要的財務信息存在差異
財務分析是企業(yè)的一項管理活動，是為企業(yè)管理者提供經營決策的依據(jù);財務報表是企業(yè)對外提供的，根據(jù)會計準則為依據(jù)，在一定的會計假設下，對企業(yè)發(fā)生的交易及事項采用一定的會計處理方法進行確認、計量，形成的對企業(yè)財務狀況和經營成果的綜合反映。例如：企業(yè)存貨發(fā)生了減值，根據(jù)會計準則需要計提存貨跌價準備，財務報表上反映的存貨是計提跌價準備后的凈值，但從管理的角度進行財務分析，可能需要的數(shù)據(jù)是存貨不計提跌價準備的金額，所以雙方存在差異。此外，以下原因還可能導致不實的財務信息：企業(yè)在會計確認和計量中需要使用判斷和估計的專業(yè)手段，實務中一些財務人員可能亂用會計估計或對交易和事項進行不當?shù)膶I(yè)判斷導致錯誤的會計處理，形成錯誤的報表數(shù)據(jù);企業(yè)因為業(yè)績考核的需要或市場退出機制的壓力等原因，存在粉飾財務報表的可能。如果從上述財務報表直接取數(shù)進行財務分析，就無法滿足財務分析的管理需要。
(二)缺少現(xiàn)金流量指標在財務分析中的使用
傳統(tǒng)的財務分析指標主要以資產負債表和利潤表數(shù)據(jù)為主計算企業(yè)的償債能力、營運能力、盈利能力及企業(yè)發(fā)展能力，缺少現(xiàn)金流量指標反映企業(yè)的現(xiàn)金獲取能力。一個企業(yè)雖然創(chuàng)造了較高的利潤，但沒有足夠的現(xiàn)金流入，那么利潤僅是企業(yè)賬面的數(shù)據(jù)，如果存在大量的應收款項，說明企業(yè)盈利能力的質量不高，支付及償債能力也存在問題。企業(yè)經營活動的現(xiàn)金流入不足，很容易引起企業(yè)現(xiàn)金流斷裂而無法持續(xù)經營的風險。當然，很多企業(yè)已經越來越重視現(xiàn)金流量表的相關數(shù)據(jù)，目前，涉及現(xiàn)金流量的指標僅有“現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)”及“現(xiàn)金流量比率”，而這兩個指標更側重于企業(yè)的償債能力。在財務分析指標體系中，現(xiàn)金流量指標還是很缺乏的。
(三)缺少非財務信息的分析指標
財務報表是一個企業(yè)過去的經營管理活動形成的經營成果和財務狀況的綜合反映，而企業(yè)的人力資源、企業(yè)文化、研發(fā)及創(chuàng)新能力等非財務信息卻在財務報表中無法體現(xiàn)出來。在知識經濟時代下，企業(yè)的管理和發(fā)展更重在知識的管理，企業(yè)文化的建設、人力資源的管理、信息技術的應用，研發(fā)及創(chuàng)新能力的提高都決定了一個企業(yè)未來的持續(xù)發(fā)展能力。這些資源是企業(yè)發(fā)展的動力，是企業(yè)價值的體現(xiàn)，但卻難以在財務報表上確認及計量。如果仍以現(xiàn)有的財務分析指標進行分析，很難體現(xiàn)一個企業(yè)的長期發(fā)展能力，也不能對一個企業(yè)做出客觀的評價及正確的管理決策。
(四)傳統(tǒng)的綜合分析法更注重短期利潤的指標，已不適應現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展模式和戰(zhàn)略目標
杜邦分析法作為最具代表性的傳統(tǒng)的綜合分析法，是以凈資產收益率為核心指標，逐級分解為多項財務指標的乘積，利用相關的財務比率之間的關系來綜合地分析企業(yè)的盈利能力和股東權益回報水平(杜邦等式：權益凈利率=銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘數(shù))。傳統(tǒng)的杜邦分析法更注重企業(yè)的利潤指標，指標體系無現(xiàn)金流量指標，也無反映企業(yè)發(fā)展能力的指標。一方面，企業(yè)的利潤很容易被人為調控，以利潤指標作為綜合分析的核心指標，很容易因報表數(shù)據(jù)的不實做出錯誤的分析判斷;另一方面，以利潤指標為目標，很容易引起企業(yè)追求利潤的短期行為;更重要的是，現(xiàn)代企業(yè)若立足于市場，更需要的是提升自身潛力及持續(xù)發(fā)展能力，只有創(chuàng)新與發(fā)展才能贏得未來。所以傳統(tǒng)的綜合分析法需要改進。
二、現(xiàn)有財務分析方法的完善及改進建議
(一)進行財務分析時，應從管理的視角恰當使用報表數(shù)據(jù)
財務分析是企業(yè)的一項管理活動，而財務報表是企業(yè)根據(jù)會計準則的要求對交易和事項進行會計處理形成的企業(yè)財務狀況和經營成果的量化反映。財務分析如果直接從報表取數(shù)，分析的結果可能偏離企業(yè)真實情況，無法滿足管理的需要。所以需對財務報表進行恰當調整或甄選相關數(shù)據(jù)后，再納入分析，結果更真實、合理。
1.將財務報表調整為管理報表。管理資產負債表，將經營性流動負債作為經營性流動資產的減項，經營性非流動負債作為經營性非流動資產的減項，調整后，報表左邊為凈經營性資產合計;將金融資產調至金融負債下作為金融負債的減項，報表右邊為凈金融負債和股東權益。管理利潤表，先列示經營性收支及凈經營利潤，再列示利息費用、凈利息費用，兩者之和為凈利潤。以調整后的管理報表再計算各項財務指標，例如流動比率、資產負債率、產權比率、總資產周轉率、總資產報酬率等指標，準確度更高。
2.合理使用報表數(shù)據(jù)。進行財務分析，應結合報表附注，合理使用報表數(shù)據(jù)。例如：存貨周轉率=銷售成本÷平均存貨余額，報表上存貨是以凈值(存貨余額-跌價準備)填列，如果企業(yè)當期計提了大額的存貨跌價準備，期末報表上的存貨凈值減少，如果直接從報表取數(shù)計算存貨周轉率指標，就會高估企業(yè)營運能力的判斷，因為存貨跌價準備減少了報表存貨凈值，并不是存貨占用的減少引起的效率的提高。而報表提供的信息有限，必須結合報表附注等資料詳細獲取財務信息，恰當使用報表數(shù)據(jù)。
(二)重視現(xiàn)金流量指標
企業(yè)利潤是按權責發(fā)生制原則確認的，容易被人為操控。但現(xiàn)金流量表能夠真實地反映企業(yè)現(xiàn)金流入及流出情況，財務分析引入現(xiàn)金流量指標，與以利潤表為基礎的財務分析指標體系比較，更能真實地反映企業(yè)的現(xiàn)金支付能力、償債能力及盈利能力的質量，揭示被利潤掩蓋的潛在風險。企業(yè)應重視以下涉及現(xiàn)金流量的財務指標：經營現(xiàn)金流量比率=經營現(xiàn)金凈流量/期末流動負債(反映現(xiàn)金償債能力);現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經營現(xiàn)金凈流量/利息費用(反映利息償付能力);銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金/(營業(yè)收入+增值稅銷項稅額)，該指標可以反映企業(yè)營業(yè)收入的質量。
(三)重視非財務數(shù)據(jù)的分析指標
企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新能力、技術及知識性人才儲備、知識產權、信息技術的應用、顧客滿意度、業(yè)務流程等非財務指標是衡量一個企業(yè)未來競爭力和持續(xù)發(fā)展能力的重要指標。財務數(shù)據(jù)更多說明的是企業(yè)過去經營管理的結果，非財務指標代表了企業(yè)未來的發(fā)展力，所以將非財務指標引入評價指標體系，才使財務分析指標更加完善，更滿足現(xiàn)代企業(yè)管理的需要。財務分析中應重視以下非財務指標：研發(fā)投資、研發(fā)人才數(shù)量、技術性及知識性人才占比、專利權及專有技術數(shù)量、信息系統(tǒng)的應用、顧客滿意度、市場份額、員工培訓支出、員工收入增長率、業(yè)務處理時間縮短率等等。
(四)完善綜合分析方法，形成以可持續(xù)發(fā)展為核心的綜合分析體系
可持續(xù)發(fā)展是企業(yè)生存的根本，建立以可持續(xù)發(fā)展為核心的綜合分析體系更適應現(xiàn)代企業(yè)的戰(zhàn)略目標。目前業(yè)界針對傳統(tǒng)的杜邦分析法存在的缺陷已提出了多種改進方案，有一種做法是以可持續(xù)增長率為核心的指標體系，分析過程如下：可持續(xù)增長率=權益報酬率×留存收益率其中：權益報酬率=資產報酬率/財務杠桿系數(shù)×權益乘數(shù)×(1-所得稅稅率);資產報酬率=銷售息稅前利潤率×總資產周轉率;銷售息稅前利潤率=銷售息稅率+銷售凈利率;銷售凈利率=邊際貢獻率×(1-所得稅率)×安全邊際率;權益乘數(shù)=資產總額/股東權益;股東權益=經營活動凈現(xiàn)流×權益負債比×債務總額/經營活動凈現(xiàn)流經過逐層分解后，可持續(xù)增長率不僅與傳統(tǒng)分析體系下的銷售凈利率、資產周轉率、權益乘數(shù)相關，還與成本管理的邊際貢獻率、安全邊際率以及經營活動的現(xiàn)金流量存在著一定的相關性。所以改進后的杜邦分析法不僅以可持續(xù)增長率為核心指標，還引入了成本控制、現(xiàn)金流量的相關指標，從新的財務分析視角，能夠更準確地反映和評價企業(yè)的財務經營狀況，也更適應現(xiàn)代企業(yè)財務管理的需要。
三、結論
傳統(tǒng)的財務分析已無法滿足新經濟時代下的企業(yè)管理需要，完善和改進現(xiàn)有的財務分析模式及方法是提高企業(yè)管理水平的關鍵。新的財務分析模式及方法應該適應企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的需要，以企業(yè)的可持續(xù)增長為核心，引入現(xiàn)金流量指標、非財務指標的新財務分析方法是科學、有效的，也更適應現(xiàn)代企業(yè)管理的需要。
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關于財務分析論文范文二：財務分析在企業(yè)管理中的應用
一個企業(yè)的成功之路必然伴隨著財務從無到有、從不規(guī)范到規(guī)范、從不重視到重視的過程。企業(yè)成功的關鍵在于財務與經營的協(xié)調與平衡，企業(yè)發(fā)展不理想，一個原因是銷售不暢，產品賣不出去，沒有收入，另一個原因就是管理不善，在收入一定的情況下，沒有很好地控制開支，開源節(jié)流。重業(yè)務、輕財務的企業(yè)隨處可見，但企業(yè)的發(fā)展不僅需要加大業(yè)務拓展，同時也需要財務時刻保駕護航。如何利用財務分析，發(fā)揮其在企業(yè)管理中的應用就顯得尤其重要。財務分析一般可從以下幾個方面進行。
1對財務數(shù)據(jù)進行合理性分析
從整體上看數(shù)據(jù)是否合理，可根據(jù)日常經驗來判斷。財務分析大多是通過定性和定量分析，離不開數(shù)據(jù)的支持，所以首先應保證數(shù)據(jù)來源正確無誤，有些公司財務人員由于專業(yè)技能等方面原因，可能會使財務數(shù)據(jù)存在不準確的現(xiàn)象，建立在這樣的數(shù)據(jù)上的財務分析只能起到誤導效果。財務人員在提供財務數(shù)據(jù)時要弄清可通過數(shù)據(jù)之間的勾稽關系，判斷數(shù)據(jù)的正確與否。比如，在企業(yè)的固定資產金額確定的情況下，計提的累計折舊也應在一個合理的范圍內，可通過估計一個綜合折舊率來驗證折舊計提額的合理性，如果相差不大，表明基本沒問題，如果相差過大，就要找原因，是否存在多提或漏提折舊的情況。將當期數(shù)據(jù)與歷史數(shù)據(jù)或同行業(yè)數(shù)據(jù)進行比較，并結合經驗和實時變化，判斷其合理性。任何一項項目的當期數(shù)據(jù)如與歷史數(shù)據(jù)差異過大，這說明必然會有一定原因，這就是需要重點關注的項目，發(fā)現(xiàn)可疑點，通過盤查、驗證等方法來獲知差異所在。比如，對一些繳納增值稅的企業(yè)，可通過將當期數(shù)據(jù)與歷史數(shù)據(jù)或同行業(yè)的增值稅的稅負率對比來推算繳稅的合理性。如從企業(yè)的角度來看，稅負率過高意味著進項稅票收到時間遲后，或取得進項票后沒有及時認證不能抵扣，導致產生高稅負，這時要加強進項票的催收及認證工作;如稅負率過低則意味著可能存在采購過多，銷售不暢的情況，這要促使企業(yè)加強銷售。另外，還可運用有些指標來說明問題。比如，可用息稅前利潤/利息這個指標看公司有沒有能力付息。一般情況下公司創(chuàng)造的利潤要大于利息的支付，否則就沒必要通過借款來經營。借款利息過高，對于企業(yè)當然不是好事。因為借款利息可有效利用稅前扣除，起到財務杠桿的作用，資金成本過低或沒有成本，這說明企業(yè)沒有很好地利用財務杠桿。
2通過分類匯總，優(yōu)化各類數(shù)據(jù)的分類
分類匯總是數(shù)據(jù)分析中最簡單的分析，其實基本上就是統(tǒng)計。經采集的數(shù)據(jù)按照一定的方法分類列表，或加總求和，或求平均數(shù)，或照出最大最小值等。這主要是幫助對數(shù)據(jù)的性質和構成進行分析。比如，可將構成各種產品的銷售收入和銷售成本分類匯總，得出各自的毛利潤，企業(yè)以后的銷售戰(zhàn)略要有的放矢。分析者可自己創(chuàng)造一些指標、比率，作為分析比較的標準。比如，可計算生產電費與每件產品之間的比例，橫向縱向比較一下，探索其中的規(guī)律。比如，可計算每人平均每月辦公品的消耗費用，看看有沒有辦公品的浪費現(xiàn)象。再如，部門的差旅費、招待費可跟該部門的銷售額掛鉤，甚至可跟應收賬款的回款情況掛鉤。銷售費用主要是為了銷售發(fā)生的費用，一般是要和企業(yè)的銷售額掛鉤。著重看銷售費用的增加能促進銷售額的增長。
3實際和預算對比分析
3.1通過實際和預算對比，發(fā)現(xiàn)預算不合理
通過實際和預算對比，找出差異原因。一種情況是是預算時一些假設與實際情況有出入?；蛘哒f，是有些該設想的東西沒有想到，或是原先認為不會發(fā)生的狀況發(fā)生了。這就需要在比較分析時闡述清楚。
3.2通過實際數(shù)據(jù)和預算對比，發(fā)現(xiàn)實際情況和預算有出入
在做預算時，會考慮到這項費用開支涉及的具體內容，但也會出現(xiàn)中間變化的情況。比如，房租和物業(yè)管理費一般來說不會有變化。如遇企業(yè)因意外情況導致需要遷址，在預算的時候沒有考慮到這些意外因素，改變了房租和管理費;或雖然知道會遷址，但沒有對新地方的房租水平進行準確預算。如果沒有搬遷辦公室，水電費一般來說都是在同等范圍內，前后相差很多的可能性很小，除非是公司人員忽然增多，或所在地區(qū)突然水電費調價，這種情況也是實際情況和預算發(fā)生不一致導致的。
3.3日?？刂撇坏轿?，導致實際開支超預算
大多數(shù)情況下，實際開支超預算是由于日常管理控制不到位，導致實際開支超預算，這時就要加強管控措施。比如，客戶招待費跟差旅費差不多，基本上都是活動越多，費用越高。對于辦公費用來說，一般來說變化不會很大，如果超支，可從分析辦公費用著手，找出一些節(jié)約費用的辦法，減少不必要的浪費。另外，成本的差異分析基本上也是同樣道理，把相關金額由“預算”改成“標準”即可。
4充分利用財務報表提供的數(shù)據(jù)進行財務分析
財務分析主要是把各項數(shù)據(jù)加以分析，通過靜態(tài)分析和動態(tài)分析，轉化成企業(yè)能使用的各項經濟信息，為企業(yè)的經營決策提供幫助。企業(yè)管理者通過這些真實、完整、系統(tǒng)的信息對現(xiàn)有的經營決策進行評價，以便于更好地為企業(yè)決策服務。通過分析利潤表，對比各期收入形成，成本費用的構成分析發(fā)現(xiàn)生產、銷售環(huán)節(jié)存在的問題，發(fā)現(xiàn)薄弱環(huán)節(jié)，制訂相應的對策，改善經濟效益;企業(yè)的財務狀況可通過對資產負債表分析，主要反映企業(yè)資產的多少及結構，還有資產的來源情況;現(xiàn)金流不足易引起資金鏈斷裂，嚴重時可使企業(yè)破產，通過對現(xiàn)金流量表的分析，可反映企業(yè)一定時期內的現(xiàn)金凈流量，防止現(xiàn)金流不足影響企業(yè)發(fā)展。在利用財務報表分析應注意其固有的局限性，比如，資產負債表中提供的數(shù)據(jù)僅是某一特定日期的時點數(shù)，僅看這一期數(shù)據(jù)，不足以反映真實情況，這就需要進行對比分析。例如，一家企業(yè)在12月份從銀行取得3個月的短期借款，這筆業(yè)務同時提高了資產總額和負債總額，也提高了該公司在資產負債日的流動比率，3個月歸還這筆短期借款后，公司的流動比率又可能會恢復到原狀。在利用財務報表分析時還就注意數(shù)據(jù)取得的及時性，過去再好的信息也未必對未來起指導作用。財務分析為企業(yè)經營策略的制訂提供可行性分析。企業(yè)經營策略在最終確定前一般都會制訂幾個策略備選方案，通過對備選方案的財務狀況、投資回收期、現(xiàn)金流等進行分析，確保經營策略在實施過程中具有一定的財務可行性，最終達到預期的實施效果。財務報表分析能協(xié)助企業(yè)管理者對經營策略的實施效果進行評價。在企業(yè)經營策略實施的過程中，企業(yè)管理者必須及時對企業(yè)的經營狀況、資金情況和財務狀況進行詳細的掌握，對經營策略的實施效果進行評價。一旦發(fā)現(xiàn)經營策略不合理的地方，需要對其進行適當調整，才能保障這些經營策略在未來實施過程中的可行性。
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