企業(yè)財務報表分析論文范文
企業(yè)財務管理中，財務報表分析作為報表使用者了解企業(yè)財務狀況和經營成果的一個重要途徑，越來越被管理者和投資者所重視，在會計理論研究和實務中也占據重要位置。下面是學習啦小編為大家整理的財務報表分析論文，供大家參考。
財務報表分析論文篇一：財務報表分析的限制性研究
摘要：財務分析主要是指針對財務報表中的數據展開分析，從而為企業(yè)內部控制及經營活動提供指導，從而不斷推動企業(yè)的發(fā)展。鑒于此，本文主要針對現(xiàn)行財務報表的局限性及改進措施展開了分析，以期促進財務報表分析真實性與準確性的提高，希望可以為相關研究提供一些參考。
關鍵詞：財務報表分析;局限性;改進措施
財務分析主要是指通過對企業(yè)財務報表及其他資料的分析，總結企業(yè)發(fā)展過程中存在的優(yōu)勢和劣勢，有效預測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，更好的為企業(yè)財務管理工作的改進以及經濟決策的優(yōu)化提供科學依據。財務報表全面的記錄了企業(yè)中的各項經濟活動，是企業(yè)分析財務情況、制定決策的一項重要依據，然而近年來隨著企業(yè)財務活動越來越頻繁，財務報表分析的局限性逐漸體現(xiàn)出來，要想獲取真實、全面的財務信息可謂困難重重。因此，本文以財務報表分析的局限性為切入點，并針對其改進措施展開了一系列分析。
一、現(xiàn)行財務報表分析的局限性
在企業(yè)發(fā)展的過程中都會進行財務報表分析，這樣才能幫助企業(yè)決策者做出科學的決策，可是縱觀目前企業(yè)的財務報表分析，其中不乏存在一些局限性，企業(yè)的發(fā)展因此受到了影響，下面我們就從幾個不同的角度，針對現(xiàn)行財務報表分析的局限性展開分析。
1.財務報表自身的局限性。首先，在時間上存在局限性。企業(yè)財務報表反映的是過去的經營狀況，都是對歷史成本的計量，而企業(yè)決策時面對的是當時的情況;其次，在內容上缺乏真實性與完整性?，F(xiàn)行財務報表對以貨幣交易發(fā)生的情況進行統(tǒng)計，沒有對企業(yè)中的非貨幣事項進行計量，在形成報表的過程中，信息提供者會結合使用者的需求對會計數據進行更改，使其能夠滿足使用者的需要，這樣報表內容的真實性就得不到保證了。
2.財務報表分析方法的局限性。首先，比率分析法。是指企業(yè)利用報表中企業(yè)的經營情況，對數據進行指標分析，具體包括企業(yè)運營能力、償債能力、獲利能力等相關指標的分析，使用這種分析方法時對象是報表中的數據，嚴重忽視了產生數據實質性事物的分析，因此對領導者的分析和判斷產生了影響;其次，比較分析法。是指比較分析兩個及以上的財務報表，利用報表中數據的對比結果分析企業(yè)的經營情況，從而為企業(yè)管理提供有效依據，采用這種分析方法時，主要拿過去的信息進行比較，在企業(yè)會計處理方式大范圍更改以后，這種數據比對的結果并不準確，存在會計信息失真的問題;最后，趨勢分析方法。主要指比較分析報表之后，可以從分析結果中看出企業(yè)發(fā)展的優(yōu)勢劣勢，從而為決策者預測企業(yè)未來的發(fā)展提供依據，利用這種方法進行分析時，依賴于比較分析法，因此在分析過程中存在數據缺乏有效性的問題，企業(yè)的合理預測受到嚴重影響。
二、改進財務報表分析的具體措施
1.完善財務報表基礎數據搜索。財務報表是通過計算基礎數據得到的，因此首先應該收集到真實、準確的數據，并以此為基礎編制出真實的財務報表，利用公允價值對其進行價值體現(xiàn)，改變數據在時間上的限制。與此同時，對會計附注進行使用，這樣財務報表本身不能反映出來的事項就可以體現(xiàn)在會計附注中，以此來保證企業(yè)財務會計報表的真實性與完整性。
2.利用科學的分析指標和財務分析方法。在進行財務比較分析的過程中，首先應對會計期間企業(yè)的運營背景是否相同進行充分考慮，利用時間比較接近的數據展開比較和分析。同時，在具體財務分析過程中應注意動態(tài)與靜態(tài)、財務數據與非財務數據、整體與個體之間的結合，對企業(yè)財務分析方法進行綜合利用，保證財務分析的準確性和完整性。
3.創(chuàng)新報表分析方法。財務報表分析方法得當與否直接關系到企業(yè)決策的準確性，鑒于上文中提到的財務分析方法的局限性，建議財務分析人員應結合實際情況對合適的分析方法進行選擇?，F(xiàn)行財務分析體系中嚴重忽視了企業(yè)的發(fā)展能力，因此可以將可持續(xù)發(fā)展財務分析方法融入到現(xiàn)行財務分析法中，具體來說，利用債務管理、盈利能力以及資產管理三者比率的關系，針對企業(yè)的財務狀況、經營成果以及利潤分配進行綜合分析。
4.加強專業(yè)會計人員的培養(yǎng)。企業(yè)應定期組織財務人員參加專業(yè)的技能教育培訓，通過這種途徑促進企業(yè)財務工作人員業(yè)務素質與工作能力的提升，從根本上控制財務工作，保證數據信息的正式性，這樣才能才企業(yè)財務分析過程中更加準確。綜上所述，各企業(yè)在進行財務分析時，應使用真實的、完整的財務報表，同時緊跟時代的發(fā)展步伐，不斷對現(xiàn)有財務報表體系進行完善和改進，積極創(chuàng)新現(xiàn)有的財務報表分析方法，選擇科學的方法展開財務分析，只有這樣，才能對分析結果的真實性進行保證，從而為企業(yè)決策者的決策提供科學依據，實現(xiàn)企業(yè)經濟決策的優(yōu)化，最終保證企業(yè)得到持續(xù)性的發(fā)展。
參考文獻：
[1]劉萍.現(xiàn)行財務報表分析的局限性及改進方法的探討[J].山東煤炭科技,2010,(6):242-243.
[2]孫細燕,蔣佐斌.淺談財務報表分析的局限性及其改進——以華潤三九醫(yī)藥公司為例[J].財會通訊,2013,(26):93-94.
[3]楊宏偉.我國現(xiàn)行財務報表在財務分析中的局限性及改善[J].遼寧廣播電視大學學報,2011,(2):67-68.
財務報表分析論文篇二：公司財務報表注意事項分析
摘要：隨著經濟全球化發(fā)展，上市公司之間的競爭越發(fā)激烈，在謀取公司長遠發(fā)展的過程中，財務報表分析方法顯得十分重要。本文分析了上市公司在進行財務報表分析時需要特別注意的事項，并針對需要特別注意的事項提出了改進意見。
關鍵詞：上市公司;財務報表;注意事項
一、正視財務報表分析使用資料自身的缺陷
1.財務報表自身的真實性。企業(yè)會計信息質量要求企業(yè)的會計信息必須具有真實性，不能提供虛假的財務報告。上市公司與審計單位合謀，要求審計單位出具標準無保留意見的審計報告，是長期以來一直在困擾廣大財務報表使用者的問題。早先的“瓊民源”事件，作為我國第一家被取消上市資格的上市公司，正是因為當時出具了不真實的會計報表而被查處的?？梢?，注意財務報表自身的真實性，對于上市公司來說是一個十分重要的事項。
2.財務報表自身的可靠性。會計信息質量要求一個企業(yè)的會計信息必須要具有可靠性，應當以實際發(fā)生的交易事項作為依據，進行確認、計量和報告。但是在實際操作時，尤其是上市公司財務人員較多，可以說是魚龍混雜，有些人會利用權力之便去提供虛假的交易、事項確認收入，如果公司監(jiān)管嚴格可能會控制這種狀況的發(fā)生，但是上市公司往往是一體的、利益是共享的，財務人員之間很容易相互包庇促使這種違背會計信息可靠性的狀況發(fā)生，那么上市公司期末出具的各種報表數據也相對性的存在不可靠性，而作為財務報表分析使用資料的主要來源，上市公司應將其自身的財務報表數據的可靠性作為特別的注意的事項。
3.財務報表自身的及時性。及時性要求企業(yè)對已經發(fā)生的交易事項，應及時進行確認、計量和報告，它也是會計信息質量的要求。但是，上市公司在進行實際賬務處理時，往往因為公司體系龐大，特別是銷售人員經常在外出差跑業(yè)務，時間長，報銷單時常常是數十天之后的事情，而之后的財務報銷單常常被列入管理費用進行賬務處理，這樣就會直接影響利潤表的填制。再如，上市公司基本上都是業(yè)務范圍廣泛，不僅僅限于國內，業(yè)務發(fā)票處理即使通過EMS或者目前被稱得上很快的物流快遞，但是畢竟還是具有滯后性，在確認收入時根據收到的發(fā)票進行收入確認，便會造成財務報表數據的不及時性。不管是利潤表還是其他的財務報表數據作為上市公司財務報表分析時所使用的主要資料。那么，上市公司都應特別注意自身財務報表的及時性。
4.財務報表數據的謹慎性。企業(yè)會計信息質量要求，企業(yè)在進行會計交易事項時，無論是會計確認、會計計量還是報告均應該保持應有的謹慎性，不能高估自身的資產與收益、低估應有的負債與費用。在市場經濟環(huán)境的影響下，上市公司的生產經營活動會面臨風險、會有不確定性，如果上市公司不能嚴格按照謹慎性原則進行賬務處理，那么最后出具的報表根本不可能避免虛增利潤、資產等一系列問題。因此，作為龍頭引導者的上市公司就應當以身作則，堅持謹慎性原則，將它也作為一個需要特別注意的事項進行考慮。5.財務報表內容的完整性。通常所關注的四大會計報表主表都有固定的框架結構，報表附注作為報表內容的延伸，能夠陳述出財務報表不能反映或者不能詳細反映的數據來源，但沒有統(tǒng)一的格式，在企業(yè)會計準則中也只是列示出了企業(yè)必須要列示的主要內容，這就給很多上市公司了一個空隙。很多上市公司往往會忽略財務報表附注的重要性，例如重要會計政策的變更、關聯(lián)方交易、或有事項的發(fā)生以及重要報表項目的說明等，會對上市公司在進行財務報表分析時造成影響，所以上市公司要把財務報表的完整性作為一個特別注意的事項。
二、認識各財務報表分析方法的局限性
1.比較分析法的局限性。比較分析法可以幫助上市公司看到自身的發(fā)展狀況以及自己所處的位置，但是比較分析方法在使用時要求使用者一定要選擇具有可比性的比較對象才有意義。很多上市公司在實際選擇時往往會受到經營規(guī)模、經營方式等因素影響，在選擇計算方法、計算基準時會選擇各自的比較對象。如若選擇不恰當就會使財務報表分析失去意義，甚至會影響決策者做出錯誤的決策，導致公司走上困境。所以，上市公司在使用比較分析法時，要將其存在的局限性作為一個特別考慮的事項。
2.比率分析法的局限性。比率分析法要求在計算口徑上保持一致，相對比較簡單，但該方法是建立在財務報表數據的基礎上，若財務報表數據不真實，那么采用比率分析法時所計算出的結果就很容易誤導財務分析者。另外，單純的比率分析法并沒有一個明確的評判標準，比率的高低也沒有一個明確的劃分。所以，上市公司在采用比率分析法時，需要考慮到它自身的局限性，將其作為一個特別注意事項。
3.趨勢分析法的局限性。趨勢分析法可以反映一個公司的發(fā)展趨勢，合理使用能夠為公司長遠發(fā)展做出預測。趨勢分析法是在財務報表數據的基礎上進行分析的，而這些數據隸屬于不同的會計期間，目前的市場經濟發(fā)展狀況，上市公司的經濟很容易受到諸如通貨膨脹等因素的影響，嚴重時上市公司的財務狀況會受到很大的波動，那么采用趨勢分析法時就會失去分析的價值。所以，采用這種分析方法的上市公司應當將趨勢分析法自身的局限性作為一個特別注意的事項。
4.杜邦財務分析法的局限性。杜邦財務分析法雖然能幫助上市公司找出自身問題所在而廣泛使用，但它也存在局限性。首先，在計算總資產周轉率時它所采用的總資產與凈利潤，他們并不匹配，所以它并不能真實地反映企業(yè)的實際報酬率;其次，經營活動損益與金融活動損益、經營負債與金融負債也并沒有進行區(qū)分，所以在這個基準上的盈利能力分析是不夠明確的;最后，雖然現(xiàn)在很多上市公司對杜邦分析體系進行了改進，但內容復雜，工作量較大。所以，上市公司在使用杜邦分析方法時一定要考慮到它所存在的局限性.
三、關注財務報表分析的人為因素影響
1.財務人員的工作能力。對于上市公司而言，懂財務知識、具備專業(yè)能力，是一個財務人員最基本的要求。從財務報表分析人員的角度，雖然上市公司都會選擇經驗豐富以及專業(yè)能力知識很強的人，但是畢竟進行分析時，需要大量的數據才能得出一個分析結果，這樣的工作量很大，上市公司的財務人員分工結構這塊都很細致，原始憑證在經過層層的傳遞、審核過程中，它的錯誤率被降得很低，但是人的工作耐力總是有限的，財務報表分析人員在分析時，很難免在工作中出現(xiàn)錯誤，并不能保證分析出的結論就是準確無誤的。所以，對于上市公司而言，無論是財務人員，還是整個財務團體的工作能力都至關重要，對財務報表分析都有很大的影響。那么，財務人員的工作能力就應該作為一個需要特別注意的事項。
2.財務人員的職業(yè)道德。有的財務人員在一個小公司內做到一把手，但是為了得到更大的進步，他們往往都會選擇跳槽到更大的平臺，而上市公司也基本上也是他們的選擇對象。那么一個新的工作的開始，除了開始的不適應以外，職位的落差也會造成他們內心的不平衡，有開始的滿心歡喜到排斥，他們就會不認真的工作，嚴重的甚至會喪失自己的職業(yè)道德，使最后出具的報表有誤，以致財務報表分析結果也并不可靠?？梢?，一個良好的職業(yè)道德操守對一個上市公司的重要性，所以，上市公司在進行財務報表分析時應把它作為一個特別注意的事項進行考慮。
四、考慮企業(yè)自身的行業(yè)及經營環(huán)境
隨著市場經濟的發(fā)展，一個上市公司并不是一個獨立的個體，它會受到與之相關的各行各業(yè)的影響，特別是它自身所處的行業(yè)環(huán)境。站在手機前端數年的諾基亞產品，它所附屬的公司是當時芬蘭最大的上市公司，它之所以走上被收購的道路，不是因為它退出新產品過慢，而是當大多數手機廠商著力于安卓市場的開發(fā)時，它仍然沉迷于自己的塞班王國以及微軟藍圖，進而廣大的消費者迅速的接受安卓系統(tǒng)后，很自然就對它造成了極大的市場沖擊。同時，一個上市公司也應當關注自身的經營環(huán)境狀況。當時震驚財務界的“銀廣夏”以及“鄭百文”事件，最后出現(xiàn)倒閉破產的局面，從他們自身的經營狀況的角度考慮，他們并沒有對自己所處的經營環(huán)境進行詳細分析，也或許他們是認識到了自身的經營環(huán)境而不愿意面對，提供虛假財務信息、虛增收入及利潤、聯(lián)合會計師事務所給其提供不真實的財務報告等等一系列的行為，最終導致被查、破產。因此，上市公司在進行財務報表分析時要正確認識自己所處的行業(yè)環(huán)境和經營環(huán)境，尋找自己的問題，以免重蹈覆轍。
參考文獻：
[1]王慧萍.淺談財務報表分析[J].財務與會計,2010(9).
[2]邵輝.財務報表分析存在的問題及對策[J].業(yè)務技術,2008(8).
財務報表分析論文篇三：財務報表分析在醫(yī)院財務管理中的應用
一、引言
近年來，隨著我國社會的進一步發(fā)展，醫(yī)療結構的改革不斷深入，其中，醫(yī)院財務問題上的表現(xiàn)尤其顯著。新醫(yī)改的不斷深入，使得醫(yī)院財務管理受到了相關人員廣泛關注的對象，在醫(yī)院財務管理中，財務報表具有十分重要的作用，其不僅能夠真實反映醫(yī)院實際運營能力與償債能力，還可為醫(yī)院資金結構與經濟效益的提高提供一定的指導。
二、醫(yī)院財務管理中財務報表的主要內容
(一)償債能力
一般情況下，醫(yī)院的財務報表主要包括醫(yī)院的償債能力與資產的安全性問題，但無論是資產負債率，還是流動比率，均能夠對醫(yī)院的實際償債能力進行相應的分析。在財務報表中，可依據“資產=負債+凈資產”公式，合理的排列醫(yī)院的資產、負債與凈資產，之后還可依據相關規(guī)則進行合理的編制。此情況下，可依據財務報表中涉及的每一個資產項目分析醫(yī)院的實際償債能力。
此外，對于財務報表中包含的凈資產項目，其能夠真實的反映出醫(yī)院負擔的債務的實際數量，報表中包括的資產負債率主要是指負債與資產總額之間的比值，比值越高，醫(yī)院的負債情況就越嚴重，但如果比值較低，則表示醫(yī)院長期償債的能力較強。
(二)收入支出
就當前情況來看，醫(yī)院的各項收入與支出均通過收入支出表的方式分析，例如業(yè)務收支的使用情況、支出所形成的比例等。在醫(yī)院各項成果開展過程中，收入支出表具有十分重要的意義，其能夠合理的分析、解決業(yè)務開展過程中存在的或是出現(xiàn)的問題，可有效提升醫(yī)院的經濟效益。
此外，醫(yī)院的收入主要來源于醫(yī)院自身的業(yè)務收入、財政補貼收入、上級補助收入，所以，在統(tǒng)計醫(yī)院的收支時，應對醫(yī)院自身業(yè)務、財政補助收支進行一定的分析，主要原因在于醫(yī)院的財務支出較簡單，且支出的重點為業(yè)務。
(三)醫(yī)院的營運能力
醫(yī)院運營能力的分析主要為存貨、流動資產、固定資產利用率等方面的分析，大多數情況下，通過應收款的平均天數與相對應的收賬款周轉率，就可對醫(yī)院的實際運營能力進行有效的表示，其中，如果平均天數較短，則表示占用醫(yī)院的流動資金較少。
所謂存貨周轉率，一般指醫(yī)院的停留時間，如果周轉天數較少，則表示其周轉速度較快。醫(yī)院的運營能力是在有效結合醫(yī)院環(huán)境下所形成的一種因素，是其自身內部生產資料與人力資源的相互整合，此情況下，通過準確的定位醫(yī)院財務目標，可為醫(yī)院的運營能力提供真實的、良好的保障。
三、醫(yī)院財務管理中財務報表分析的作用
所謂財務報表分析，又可稱為財務分析，其主要是通過收集、整理醫(yī)院財務會計報告中的相關數據，并在有效結合其他相關補充信息的基礎上，對醫(yī)院財務情況、經營成果與現(xiàn)金流量情況進行綜合比較與評價，以此來為財務會計報告使用人員提供管理決策與控制依據的一項管理工作。
在財務管理工作中，財務報表分析具有承上啟下的重要作用，其不僅是對過去工作的總結，是正確評價當前財務狀況的重要依據，還可預測未來財務狀況，進而為決策人員相關決策的正確性提供幫助，確保最終目標的實現(xiàn)。
此外，財務報表分析的運營需遵循一定的原則，主要是指各類報表使用人員在進行財務分析工作中應當遵循的一般規(guī)范，一般包括目的明確原則、實事求是原則、全面分析原則、系統(tǒng)分析原則、動態(tài)分析原則、定量分析與定性分析結合原則、成本效益原則。
(一)可預測醫(yī)院的整體財務運作
一般情況下，醫(yī)院的財務管理工作較繁雜、系統(tǒng)，其通常包含醫(yī)院各方面的工作。近年來，隨著財務工作的不斷發(fā)展，當前可采用財務工具對醫(yī)院各項經濟活動進行相應的分析，并且還可采用分析結果的方式對醫(yī)院的整體運作情況進行控制，然后依據此來判斷醫(yī)院的大致經濟發(fā)展趨勢。通過財務報表分析的運用，可確保醫(yī)院財務管理工作的順利開展，但需對國家的經濟政策保持良好的敏感度，并且還要深入了解醫(yī)院財務工作，然后在有效結合醫(yī)院財務工作相關關系的基礎上，采取針對性措施給予妥善的處理，為醫(yī)院的發(fā)展提供最佳的財務解決方案。
(二)可提高醫(yī)院管理水平
近年來，隨著市場經濟改革的不斷深入，市場競爭日益激烈，顧客為上帝的服務理念已深入人心，在當前社會經濟迅速發(fā)展階段，醫(yī)院管理部門在此方面也取得了良好的成績，這使得醫(yī)院管理水平的競爭成為相關人員關注的重點。在當前醫(yī)院管理工作中，醫(yī)院經營的各方面細節(jié)均已融入了財務報表分析。通過財務報表分析，可提高醫(yī)院各部門之間的配合效率，從而提升醫(yī)院整體管理水平。因此，醫(yī)院管理部門應高度重視醫(yī)院的管理工作，并且還要將醫(yī)院財務管理中的財務報表分析作為真正提高醫(yī)院整體管理水平的主要途徑。
(三)提高醫(yī)院收支管理水平
醫(yī)院是一個市場主體，在醫(yī)院管理工作中，收支的管理十分重要。通過財務報表分析，能夠對醫(yī)院的平衡狀況進行有效的管理，可促進醫(yī)院有關財務預算與發(fā)展計劃的落實與完成，但需在遵循收支管理客觀規(guī)律的基礎上，有針對性的節(jié)約成本，以全面提升醫(yī)院整體經濟效益。此外，通過財務報表分析，還可對醫(yī)院的收支情況進行分析，并且還要有效完善、優(yōu)化其中存在的不足，以提升醫(yī)院收支管理水平，促進醫(yī)院社會效益與經濟效益的提升。
四、財務報表分析在醫(yī)院財務管理中的應用
(一)監(jiān)督醫(yī)院經管活動中的財務
通過財務報表分析工作的落實，能夠為醫(yī)院的經營管理活動提供一定的指導，并且還可對醫(yī)院的日常經營活動進行合理的監(jiān)督，之后還可通過所獲得的財務報表分析結果，對醫(yī)院活動中存在的不足與缺陷進行分析，然后及時的采用有效的處理措施，不斷優(yōu)化醫(yī)院的經營活動。同時，通過財務報表分析的應用，還可對醫(yī)院經營過程中涉及的各項工作進行相應的評價。
就當前情況來看，在財務報表分析工作中，比率分析法是一種應用最廣泛的方法，通過比率分析法，能夠對醫(yī)院經濟活動中的相關指標及其比率進行有效反應，從而客觀的反映出醫(yī)院日后的經營效率、發(fā)展前景與收入能力。
(二)監(jiān)督醫(yī)院獎金分配情況
通過合理的獎金分配，能夠有效提高醫(yī)院全體工作人員的工作積極性，對其進行有效的正面激勵。但要想對獎金進行科學的、合理的分配，應構建完善的、不同科室的收入計算方式。在科室收入中，通常采用科學的比例對相關的費用進行計算，并對科室的受益情況、成本支出進行一定的分析與考核，然后在充分考慮相關變動費用與固定費用的基礎上，對科室成本進行仔細的計算。同時，還可采用基數比率法對其進行有效的控制。此外，還可運用比率管理與定額管理等方式確定獎金分配的會計監(jiān)督方法。
五、結語
綜上所述，醫(yī)院財務管理直接決定了醫(yī)院未來的經濟發(fā)展，而醫(yī)院的財務分析是一種綜合性的財務管理，是醫(yī)院財務管理體系中的重要組成部分，主要涉及醫(yī)院內外在各種管理因素。要想確保醫(yī)院財務管理工作的順利、有序開展，應積極采用財務報表分析，以此來對醫(yī)院經營情況進行有效評價，預測經營結果，科學調整醫(yī)院運營財務問題，促進醫(yī)院的良好發(fā)展。
財務報表分析論文篇四：家用電器龍頭企業(yè)的財務能力分析
摘 要:A公司作為我國家電制造業(yè)的龍頭企業(yè),掌握了電器行業(yè)的核心科技,致力于產品的優(yōu)化升級,其他家電制造企業(yè)與A公司的營銷模式也有明顯的區(qū)別,這使得A公司的發(fā)展過程對其他公司具有了良好的參考價值.本文研究電器行業(yè)的領頭公司A公司,將其三張財務報表數據作為研究樣本,得出指標利用報表分析方法對其償債能力、盈利能力和營運能力等指標進行分析,在此基礎上研究企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀,發(fā)現(xiàn)其存在的問題,并提出解決問題的對策.
關鍵詞:財務報表; 財務指標; 投資分析;
作者簡介: 許擴(1996-),男,漢族,黑龍江伊春人,會計學碩士,哈爾濱商業(yè)大學會計學院,研究方向:財務會計.;
一、公司背景
A公司是一家以生產家用電器為主要經營活動的企業(yè).其中包括廚房用的家電、空調、電冰箱、洗衣機等家用電器.A公司掌握著制造家用空調業(yè)務的核心科技.A公司于2001年5月8日登記注冊,于2012年12月31日整體變更為股份有限公司;于2014年10月19日本公司股票在深圳證券交易所掛牌交易.
二、財務能力分析
(一)償債能力分析
1.短期償債能力分析
A公司的營運資本連續(xù)三年上升,20__年較20__年有較大增幅,20__年又呈上漲趨勢,且營運資本絕對數金額為正數且較大,說明償還流動資產的資金充足,從這一指標反映出來的數據看,企業(yè)的短期償債能力較強.
流動比率20__年和20__年相比,增加了0.0558,即為每1元流動負債提供的流動資產保障增加了0.0558.20__年和20__年相比,又上升了0.0734.之前人們認為,制造業(yè)企業(yè)的流動比率應該大于等于2,但是有的制造業(yè)企業(yè)所從事的主營業(yè)務并不單一,雖然同為制造業(yè)企業(yè),但是企業(yè)之間也不盡相同,所以流動比率有明顯的下降趨勢,很多知名制造業(yè)企業(yè)的流動比率都低于2.
2.長期償債能力分析
A公司20__年負債總額增加幅度大于資產總額增加幅度,導致其資產負債率20__年較20__年大幅度提升,而20__年又下降,是因為20__年與20__年相比,其資產與負債的絕對值金額上升較快,但未低于20__年的數據,而且后兩年資產負債率超過50%.資產負債率越高,企業(yè)長期償債能力越弱,財務風險較大.
公司長期資本負債率20__年-20__年呈明顯的上升趨勢,尤其是20__年比20__年提高較大的倍數.由于長期借款的增加,非流動負債呈現(xiàn)上漲狀態(tài),因此長期償債能力較差,該公司應該合理安排對外融資活動,注重資本結構管理.
綜上所述,公司的短期償債能力呈現(xiàn)比較強的狀態(tài),長期償債能力則較弱,并且極具不穩(wěn)定性.
(二)營運能力分析
A公司應收賬款周轉次數分別為13.3480、11.7415和13.7325.該公司營業(yè)收入連續(xù)上升,應收賬款也不斷提高,在20__年-20__年應收賬款的提升幅度大于營業(yè)收入提升幅度,由此導致應收賬款周轉次數下降.
近幾年時間,A的存貨周轉次數逐漸下降,20__-20__年存貨在不斷地增加,尤其是20__年,存貨增加了88個百分點,而營業(yè)收入增加51個百分點.表明A存貨周轉速度變緩,經營管理效率下降.
公司營運資本周轉次數在20__-20__年連續(xù)下降,20__年比20__年減少1.4211,20__年比20__年減少了0.3131,表明20__年該企業(yè)每1元流動資產支持的營業(yè)收入下降了0.3131.
綜上來說,企業(yè)的經營水平不穩(wěn)定,應收賬款、存貨、流動資產、營運資本、非流動資產的管理效率越來越低,需要引起注意.
(三)盈利能力分析
A公司營業(yè)凈利率20__年較20__年有小幅度提高,20__年又下降了1.5012,說明該公司在20__年營業(yè)收入的提高帶動著凈利潤也隨之提高,而20__年營業(yè)收入也明顯提高,但凈利潤并未有較大幅度的提高,造成20__年有所回落.但總體經營狀況較為穩(wěn)定.
公司總資產凈利率20__年比20__年大幅度上升,20__年比20__年呈較大幅度的下降,20__年該指標最高.該指標越高越好,對于A公司20__年產生這一變化的主要原因是總資產的大幅度下降,從而使這個指標提高.而20__年總資產又增加,且增加幅度較大,進而使這個指標下降.
公司權益凈利率連續(xù)三年呈穩(wěn)定態(tài)勢.20__年比20__年下降1.3999個百分比點,20__年比20__年上升了1.1548個百分比點,但總體幅度變化不大,說明每1元股東權益賺取的凈利潤較為平穩(wěn).
從總體的發(fā)展趨勢上來看,A公司的盈利指標基本上呈弱勢的下降狀態(tài).但該公司資產的盈利能力較為平穩(wěn).
(四)成長能力分析
A公司主營業(yè)務收入增長率在20__-20__年連續(xù)增長,在20__年,該指標為負數,而從20__年開始連續(xù)不斷地增長,尤其是20__年增長幅度較為明顯.表明A業(yè)務的擴展能力逐漸增強.
公司凈利潤增長率在近三年中,20__年呈現(xiàn)下降的狀態(tài),是因為20__年的成本費用類在增加,而20__年又開始大幅度上升,營業(yè)收入相較于前兩年增長較快,并且從整體看,這三年凈利潤增長率仍然大于0,經營效率總體較好.
公司股東權益凈利率近三年有波動的趨勢.在20__年該比率最高,導致該比率呈現(xiàn)凸形的原因是"其他綜合收益"這一項目波動較大,20__年為正數,而20__年與20__年為負數,其中影響這一科目較大的原因是外幣財務報表折算差額波動很大,匯率的影響導致在折算過程中差異也較大.但大體增長速度保持穩(wěn)定.
綜合以上反映成長能力的指標來看,A公司近三年成長能力雖然有波動,但是仍大于0,說明該公司成長能力較為平穩(wěn),還是有著良好的發(fā)展前景.
三、評價及建議
(一)對A公司的發(fā)展評價
1.盈利能力穩(wěn)定
單獨從凈利潤的角度來說,該公司凈利潤呈逐年穩(wěn)定增長的態(tài)勢,而營業(yè)收入也是每年都在不斷的增長.A公司一直堅持自主創(chuàng)新,加大其在家電制造行業(yè)領域的開發(fā)力度,從而提高公司的盈利能力.通過運用各種盈利指標的計算,也說明該企業(yè)發(fā)展前景較好,盈利能力總體穩(wěn)定.
2.成長能力良好
在分析A公司成長指標的時候,成長能力指標仍大于0,說明該公司成長能力在平穩(wěn)發(fā)展,但是在保持凈利潤穩(wěn)定增長這方面要時刻注意.一個企業(yè)的成長能力的穩(wěn)定會牽扯很多方面的內容,成長能力較好,就會發(fā)放較高的股利,市場參與者也會紛紛購買該公司股票,這透露出該公司發(fā)展狀況好的信息,股價也會隨之提高,并且會提高該公司的知名度.
3.資本結構不合理
A公司長期資本負債率大比例提高,究其原因是負債與權益比例不協(xié)調,負債所占比重過大.20__年該公司進行了大量的長期借款行為,負債融資比例提高,導致其資本結構不穩(wěn)定.該公司現(xiàn)階段償還長期借款保障性較弱,在對外融資時,要保證資本結構在合理的范圍內進行該項活動.
(二)對A公司的發(fā)展建議
1.調整資本結構
在保持不變的條件下,該企業(yè)資本結構呈現(xiàn)出不合適的狀態(tài),當負債較大時,資金流可能發(fā)生斷裂,增加公司的財務風險.企業(yè)應抓緊重新規(guī)劃資金用途,對于負債要嚴格把控,確?，F(xiàn)金流始終是穩(wěn)步狀態(tài),調整非流動負債的規(guī)模,同時也要增強短期償債能力,學會利用財務杠桿,穩(wěn)步提升企業(yè)的收入水平.
2.加強對各項資產的管理
在目前的狀態(tài)下,A公司要加強對應收賬款、存貨、流動資產、營運資本、非流動資產以及總資產等資產的管理.該企業(yè)要做好未來的銷售量估計,降低采購成本,充分發(fā)揮低成本的效應,較少庫存商品的占用.然而存貨與流動資產密切相關,存貨占用率下降,在其他方面不變的情況下,流動資產也會隨之下降.
3.對公司的其他建議
(1)增大創(chuàng)新資金投入.A公司所處的行業(yè),對自主創(chuàng)新能力要求較高,電子產品更新快,準入門檻低,競爭較激烈.且A公司所生產的產品是大眾所需的生活用品,在質量方面更應該關注.
(2)重視人才培養(yǎng).企業(yè)應該重視社會資本.尤其是人力資本的培養(yǎng).A公司在平時工作中要做好績效工作,激發(fā)員工的工作熱情,創(chuàng)造出領先的產品.
參考文獻
[1]鄒東芳.淺談企業(yè)財務報表分析[J].中國商論,2020(07):159-160.
[2]孫明港.上市公司財務報表分析[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計,2020(04):72-73.
[3]王諒.企業(yè)財務報表分析中存在的問題及解決對策[J].財經界(學術版),2020(06):143-144.
[4]朱孝峰.企業(yè)財務報表分析中存在的問題及對策[J].中國管理信息化,2020,23(05):48-49.
[5]馬月.淺談財務報表分析[J].財會學習,2019(14):71-72.
財務報表分析論文篇五：企業(yè)戰(zhàn)略下蘇寧易購的財務報表分析
摘 要： 通過分析企業(yè)戰(zhàn)略，并結合近三年的主要財務指標，對蘇寧易購的資產負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表中的主要數據進行分析，發(fā)現(xiàn)蘇寧易購的運營能力有待提高，企業(yè)的負債較為穩(wěn)定，盈利能力不足，有很大的發(fā)展空間。因此，蘇寧易購應當根據這些財務數據做出財務戰(zhàn)略的調整和優(yōu)化，放緩物流擴建，精簡門店建設;積極進行戰(zhàn)略轉型，協(xié)同發(fā)展線上、線下業(yè)務，科學投資，穩(wěn)定現(xiàn)金流，提高投資的收益回報，以提高企業(yè)的財務競爭力。
關鍵詞： 企業(yè)戰(zhàn)略; 財務報表分析; 蘇寧易購;
傳統(tǒng)的財務報表分析過于重視報表數據，只是簡單的以表論表，忽視了企業(yè)原本的經營環(huán)境和行業(yè)環(huán)境，不利于企業(yè)的長足發(fā)展。從企業(yè)戰(zhàn)略的視角來分析蘇寧易購的財務報表，能夠有效避免財務分析和企業(yè)經營實踐的背離，實現(xiàn)企業(yè)的長期價值，促進企業(yè)的長期發(fā)展。由此，研究企業(yè)戰(zhàn)略下蘇寧易購的財務報表分析這一課題具有重要的現(xiàn)實意義。
一、企業(yè)戰(zhàn)略與資產負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表的聯(lián)系
(一)企業(yè)戰(zhàn)略與資產負債表的聯(lián)系
資產負債表是企業(yè)財務報表的組成之一，其中的部分資產會被用于企業(yè)的生產經營，另一部分會用來滿足企業(yè)的投資需求。企業(yè)采取的經營戰(zhàn)略、投資策略是決定企業(yè)資產結構、資金配置的關鍵因素，一般來說，企業(yè)資產負債表中的負債能夠推動企業(yè)的發(fā)展，其比資產結構和規(guī)模更能夠影響企業(yè)的戰(zhàn)略選擇和發(fā)展方向。目前，雖然無法將資產負債中的每一要素和企業(yè)戰(zhàn)略精確地匹配，但是二者整體上存在一定的規(guī)律，從企業(yè)戰(zhàn)略視角來探析企業(yè)的財務報表，能夠促進管理者對企業(yè)經營信息的宏觀把握。
(二)企業(yè)戰(zhàn)略和利潤表的聯(lián)系
企業(yè)戰(zhàn)略和利潤表也有著密切的聯(lián)系，通常來講，企業(yè)戰(zhàn)略的選擇會決定企業(yè)獲得利潤的方式和效果。首先，企業(yè)的經營業(yè)務、提供的產品、服務影響企業(yè)的利潤來源;其次，企業(yè)的擴張戰(zhàn)略會影響其利潤獲得的效果和時間。企業(yè)如果實行擴張戰(zhàn)略，就會在生產研發(fā)、硬件配置、管理銷售等方面加大資金輸入，其帶來的資金消耗是短期經營無法填平的，如此一來，企業(yè)獲得利潤的時間便會推后。由此，在進行利潤表分析的過程中要充分考慮企業(yè)戰(zhàn)略的影響。
(三)企業(yè)戰(zhàn)略和現(xiàn)金流量表的聯(lián)系
企業(yè)戰(zhàn)略的改變對現(xiàn)金流的影響是直接而迅速的。正如上文所述，當企業(yè)擴張或者作出新的發(fā)展戰(zhàn)略時，大量的現(xiàn)金將會轉變?yōu)楣潭ㄙY產和存貨，這對企業(yè)的利潤不會快速造成影響，但是其資金支出將會直接在現(xiàn)金流量表中有所反映。因此，在剖析現(xiàn)金流量表時，應當深入挖掘現(xiàn)金流背后的企業(yè)戰(zhàn)略，以長遠的目光來分析企業(yè)財務。
二、蘇寧易購企業(yè)戰(zhàn)略分析
(一)品牌簡介
蘇寧成立于1990年的江蘇南京，其經營項目涉及傳統(tǒng)家電、電子、百貨、日用、虛擬產品等，截止2018年底，公司擁有8000多家自營店，覆蓋國內各地和香港、日本等市場。近些年來，蘇寧易購拓展業(yè)務，擴大線下規(guī)模，通過經營的規(guī)?；⒎盏膶I(yè)化提升品牌價值，同時為了使消費者獲得良好的消費體驗，建立了一體化的售后服務體系，獲得了良好的口碑，直至今日，蘇寧易購在我國民營企業(yè)的綜合排行中位居前列。
(二)投資戰(zhàn)略
一直以來蘇寧易購秉持多元化的投資戰(zhàn)略，從蘇寧易購近些年的資產負債來看，其投資方向不在單一的集中于固定資產，投資開始朝著多元化的方向發(fā)展。就投資規(guī)模來看，蘇寧易購通過不斷優(yōu)化線上平臺來提高電子商務平臺的運營效果，與此同時，蘇寧易購近些年一直致力于完善線下連鎖店的分布，不僅開創(chuàng)了蘇寧小店，而且收購了上海迪亞天天便利店，直至2018年，蘇寧小店和迪亞天天自營店的數量就達到1744家，線下投資成為蘇寧近些年來的重要選擇。
(三)籌資融資戰(zhàn)略
由于蘇寧易購一直采取擴張型的投資戰(zhàn)略，其線上平臺建設、線下門店擴張、網絡物流服務的完善需要大量資金，為了與之相匹配，蘇寧易購的籌資戰(zhàn)略也具有多元化。具體而言，蘇寧易購以債務融資為主，權益融資為輔，同時還采取股票發(fā)行的方法實現(xiàn)籌資，為其基本的業(yè)務活動提供支持?？偟膩砜?，蘇寧易購籌資、融資戰(zhàn)略較為激進，主要依靠發(fā)行債券和股票，同時還會通過銀行借款和公司自有資金進行融資，整體上面臨較高的風險。
三、企業(yè)戰(zhàn)略下蘇寧易購財務報表分析
(一)企業(yè)戰(zhàn)略下蘇寧易購的資產負債表分析
資產負債的高低能夠體現(xiàn)企業(yè)的經營戰(zhàn)略，反映企業(yè)的籌資融資水平。首先，近三年來，蘇寧易購的總資產呈絕對上升趨勢，至2018年達到19946270萬元，同時，總資產的增長速度較為穩(wěn)定，總體上發(fā)展良好，這說明蘇寧易購的多元化發(fā)展戰(zhàn)略卓有成效。其次，鑒于蘇寧易購本質上屬于傳統(tǒng)的零售行業(yè)，流動資產應當占據相當比重，根據年度財務報表來看，蘇寧易購的流動資產比重較大，且在數量上不斷增加，非流動資產的比重較小，2018年雖然有所下降，但是整體上和流動資產的發(fā)展態(tài)勢相一致。根據調查發(fā)現(xiàn)，20__-2018年蘇寧易購流動資產主要由貨幣資金、存貨、預付款、交易性金融資產、應收賬款等共同組成，貨幣資金、金融交易資金、應收賬款的數額一直處于上升態(tài)勢，這是由于蘇寧易購發(fā)行股票、債券的行為影響，更值得注意的是2018年上半年，蘇寧易購減持阿里股票獲利56.01億元，12月底清空，獲利52.02億元，這一企業(yè)戰(zhàn)略使得其交易性金融資產占比巨大。同時，就蘇寧易購近三年的資產負債率來看，20__年有所下降，至2018雖然又上升至55.78%，但是增幅不大，整體上相對較為穩(wěn)定，這說明蘇寧易購的負債壓力相對較低，整體資金運營較為合理，經營順暢，企業(yè)戰(zhàn)略落實情況良好，可以根據這一基本情況制定并調整下一階段的發(fā)展戰(zhàn)略。
(二)企業(yè)戰(zhàn)略下蘇寧易購的利潤表分析
根據年度報表可知，蘇寧易購20__年的營業(yè)利潤和20__年、2018年相差較大，主要是由于蘇寧易購在20__年擴大了投資的規(guī)模和力度，導致主營成本大規(guī)模上升，20__年和2018年蘇寧易購的營業(yè)利潤和凈利潤上升，說明企業(yè)轉型戰(zhàn)略成功，整體上的盈利有一定的提升。此外，截止至2018年，蘇寧易購在向互聯(lián)網轉型的道路上仍處于虧損狀態(tài)，20__至2018年蘇寧易購的凈利潤在扣除非經常性損益后仍然為負值，蘇寧易購資產證券化及股權出讓的運作方式所獲得的非經常性損益，成為增厚蘇寧凈利潤的關鍵?？傊?，蘇寧易購近些年來的盈利能力不足，導致企業(yè)的股票發(fā)行、籌資融資困難。
(三)企業(yè)戰(zhàn)略下蘇寧易購的現(xiàn)金流量表分析
根據年度報表可知，蘇寧易購在投資和經營兩個方面所獲得的現(xiàn)金整體上不斷增加，但是，由于投資規(guī)模的擴大和經營規(guī)模的擴張，蘇寧易購在近三年的現(xiàn)金流量凈額呈負值。近些年來，蘇寧易購采取輕資產的運營戰(zhàn)略，投資了很多股權，2018年7月，蘇寧易購斥資34億元認購華泰證券的2.61億股股票，持有其3.16%的股份，為自己帶來超10億元的浮盈。同時為了實現(xiàn)電子商務和服務的升級，蘇寧還在物流基地建設、自營店建設方面進行大力投資，截止2018年9月，蘇寧易購門下店數量達到6292家。此外，蘇寧易購還進行大量投資收購，2018年10月31日，公司參與設立的云享倉儲物流基金，收購5家控股子公司，交易對價11.49億元?？梢哉f，在連鎖超市整體不賺錢的態(tài)勢下，蘇寧易購開拓新的業(yè)務，加大投資，使現(xiàn)金流凈額整體上處于負值狀態(tài)，實屬無奈。根據調研，蘇寧投資成立后，蘇寧易購在地產、金控五大產業(yè)的布局提高了其資源整合能力，但同時也導致大量資本性支出和投資增長率居高不下，使企業(yè)的自由現(xiàn)金流量不斷下降。
四、結論及建議
通過分析蘇寧易購的企業(yè)戰(zhàn)略，結合近三年的主要財務指標，對蘇寧易購的資產負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表中的主要數據進行分析，發(fā)現(xiàn)蘇寧易購的運營能力有待提高，企業(yè)的負債較為穩(wěn)定，盈利能力不足，有很大的發(fā)展空間，在之后的發(fā)展中，蘇寧易購應當根據這些財務數據做出財務戰(zhàn)略的調整和優(yōu)化。因此，提出如下幾點建議：首先，放緩物流擴建，精簡門店建設。很多電商都致力于物流體系的建設，創(chuàng)收最多的是阿里巴巴，反觀蘇寧易購，雖然也不斷加大投資，但是由于缺乏創(chuàng)新規(guī)劃，一直未取得實質性進展。蘇寧在接下來的工作中，可以用加盟代替擴建，實現(xiàn)對現(xiàn)有資源的充分利用，在降低派送負擔的基礎上提高派送能力，提高用戶的體驗，增強用戶的忠實度。目前，蘇寧易購收購了天天快遞，這種強強聯(lián)合的方式，便對物流體系的建設很有助力。其次，積極進行戰(zhàn)略轉型，企業(yè)在通過線上線下零售、投資活動整合資源，提高收益的過程中，應當協(xié)同發(fā)展線上、線下業(yè)務，科學投資，在穩(wěn)定的現(xiàn)金流基礎上提高投資的收益回報，同時，倉儲物流和科技研發(fā)更要穩(wěn)扎穩(wěn)打地進行，爭取通過合理的發(fā)展戰(zhàn)略提高企業(yè)的財務競爭力。
參考文獻
[1]蔡東英.新形勢下企業(yè)財務分析存在的問題與對策[J].中國商論，2018(3):135-136.
[2]郝瑋.“蘇寧電器”到“蘇寧云商”—轉型就一定虧損[J].時代金融, 2014(6):111-112.
★ 財務報表說明范文
企業(yè)財務報表分析論文范文
