【摘要】 上市公司在進(jìn)行盈余管理時(shí),往往需要權(quán)衡財(cái)務(wù)報(bào)告成本與稅務(wù)成本。為了作出正確的決策,公司是否有動機(jī)通過操縱非應(yīng)稅項(xiàng)目損益來規(guī)避盈余管理的所得稅成本呢?文章以滬深兩市2008年1 061家A股上市公司為研究樣本,通過考察會計(jì)利潤與應(yīng)稅所得差異和盈余管理之間的關(guān)系,證實(shí)了該假設(shè)。研究還發(fā)現(xiàn),通過此途徑所規(guī)避的所得稅負(fù)極為有限,或許表明公司事實(shí)上會為其大部分利潤操縱行為支付所得稅成本。
　　【關(guān)鍵詞】 上市公司; 盈余管理; 所得稅稅負(fù); 非應(yīng)稅項(xiàng)目損益
　　一、引言
　　會計(jì)盈余作為企業(yè)業(yè)績考核的重要指標(biāo),不但影響管理人員的薪酬水平,也影響著企業(yè)的形象。對于上市公司來說,它甚至影響公司的上市、增發(fā)、保牌、摘牌等,因此,上市公司往往會有意識地采取各種手段調(diào)節(jié)或控制會計(jì)盈余指標(biāo),進(jìn)行盈余管理。它不僅僅調(diào)增盈余,也可能調(diào)減盈余,進(jìn)而達(dá)到收益平滑的目的。一方面盈余管理不同于違反公認(rèn)會計(jì)準(zhǔn)則的利潤操縱行為,雖然會對盈余信息質(zhì)量等方面有負(fù)面的影響,但是對上市公司在平滑收益、樹立公司形象和增強(qiáng)投資者信心等方面也有正面的作用;但是,另一方面上市公司的盈余管理行為也有可能造成所得稅稅負(fù)水平的變動:當(dāng)管理層通過盈余管理增加利潤時(shí),往往需要為此支付所得稅。有研究表明,所得稅稅負(fù)是企業(yè)管理當(dāng)局進(jìn)行盈余管理的一個(gè)明顯因素?；谝陨戏治?本文認(rèn)為上市公司的盈余管理行為與所得稅稅負(fù)之間存在一定的關(guān)系?？紤]到國外已有一些關(guān)于盈余管理與所得稅稅負(fù)的研究,而國內(nèi)鮮有考察上市公司是否會通過操縱非應(yīng)稅項(xiàng)目損益來規(guī)避盈余管理的所得稅成本的經(jīng)驗(yàn)研究。因此,本文研究的問題:一是上市公司是否有動機(jī)通過增加非應(yīng)稅項(xiàng)目損益來規(guī)避盈余管理的所得稅成本;二是盈余管理與所得稅負(fù)在發(fā)揮降低盈余管理的所得稅成本作用時(shí)是否存在互補(bǔ)效應(yīng)?
　　本文以我國上市公司為對象,研究盈余管理與所得稅稅負(fù)的關(guān)系,目的在于幫助上司公司的利益相關(guān)者加深對上市公司盈余管理行為的認(rèn)識,有助于作出正確的決策。
　　二、文獻(xiàn)回顧與理論假設(shè)
　　(一)文獻(xiàn)回顧
　　上市公司管理層在進(jìn)行盈余管理時(shí),經(jīng)常面臨著財(cái)務(wù)報(bào)告成本與稅收成本間的權(quán)衡。其中,財(cái)務(wù)報(bào)告成本,是指由于公司未能達(dá)到合適的利潤目標(biāo)而導(dǎo)致的成本,包括公司融資成本上升、債務(wù)契約終止、政府管制加強(qiáng)等成本;稅收成本,是指由于公司管理層操控盈余、人為增加利潤而導(dǎo)致的所得稅負(fù)的增加(葉康濤,2009)。
　　在國外,有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)告成本與稅務(wù)成本的權(quán)衡對公司盈余管理行為影響的研究比較多。Dhaliwal(1994)等從存貨角度,Balsam(1997)等從公司報(bào)酬角度,Maydew,Schipper和Vincent(1999)等從資產(chǎn)剝離行為角度,分別考察了稅務(wù)成本和財(cái)務(wù)報(bào)告成本對公司盈余管理行為的影響,并認(rèn)為稅務(wù)成本影響公司的盈余管理行為;但Hunt(1996)、Madeo和Omer(1994)以及Austin等(1998)的研究沒有發(fā)現(xiàn)這樣的證據(jù)。上述研究并沒有考察公司盈余管理行為如何影響其所得稅費(fèi)用。
　　Desai(2003)的研究發(fā)現(xiàn),美國公司會計(jì)收益與應(yīng)稅收益之間差異形成的影響因素包括:對折舊的不同處理,境外收益的披露,尤其是雇員補(bǔ)償?shù)谋举|(zhì)發(fā)生變化。進(jìn)一步研究還發(fā)現(xiàn),會計(jì)收益與應(yīng)稅收益之間的差異由于避稅行為而變得更顯著了,盈余管理的增加也在一定程度上解釋了差異的擴(kuò)大。Phillips,Pineus和Rego(2003)則從遞延所得稅角度,考察了盈余管理與非應(yīng)稅項(xiàng)目損益之間的關(guān)系。他們認(rèn)為盈余管理行為導(dǎo)致非應(yīng)稅項(xiàng)目損益上升,而非應(yīng)稅項(xiàng)目損益中的時(shí)間性差異又會導(dǎo)致遞延稅款增加,故可以以遞延稅款費(fèi)用來識別公司的盈余管理行為。研究結(jié)果表明,遞延稅款指標(biāo)可以有效識別公司的盈余管理行為是出于平滑盈余和避免虧損的目的。
　　相比之下,國內(nèi)有關(guān)盈余管理與所得稅支付之間關(guān)系的研究主要集中于對會計(jì)制度和稅收法規(guī)之間關(guān)系的理論探討,而相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)研究較少。陳曉等(2003)、王立彥、劉向前(2004)的研究發(fā)現(xiàn)不同地區(qū)之間上市企業(yè)的實(shí)際所得稅稅率集中在一個(gè)狹小的、明顯低于稅法規(guī)定的33%名義稅率的范圍,表明我國地區(qū)之間的確存在著在資本市場上爭奪流動性資本的稅收競爭行為。葉康濤(2006)對盈余管理與所得稅支付的關(guān)系進(jìn)行了研究,發(fā)現(xiàn)上市公司盈余管理幅度越大,會計(jì)利潤與應(yīng)納稅所得額間的差異也越高。其進(jìn)一步的研究還發(fā)現(xiàn),上市公司主要通過操控長期應(yīng)計(jì)利潤項(xiàng)目來規(guī)避所得稅稅負(fù)成本。該文涉及到上市公司會計(jì)—稅收差異和納稅調(diào)整項(xiàng)目,但其研究僅限于2002年制造業(yè)的上市公司,其中對于納稅調(diào)整項(xiàng)目替代變量的設(shè)計(jì)也值得進(jìn)一步商榷。
　　以上研究從不同角度考察了盈余管理與公司所得稅稅負(fù)之間的關(guān)系,且對于盈余管理與企業(yè)所得稅稅負(fù)關(guān)系的研究主要集中在國外,國內(nèi)關(guān)于這方面的經(jīng)驗(yàn)研究則很少。因此,在我國這種特定稅制結(jié)構(gòu)下,基于會計(jì)利潤和應(yīng)納稅所得差異的角度來考察盈余管理和上市公司所得稅稅負(fù)關(guān)系的研究還有待加強(qiáng)。
　　(二)理論假設(shè)
　　隨著新會計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施,企業(yè)獲得了更多選擇會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì)的自主權(quán),從而導(dǎo)致了上市公司會計(jì)利潤與應(yīng)納稅所得之間存在差異,同時(shí)也使上市公司管理層進(jìn)行盈余管理的空間逐步增大。當(dāng)上市公司利用會計(jì)利潤和應(yīng)納稅所得之間的差異(本文研究時(shí)定義為非應(yīng)稅項(xiàng)目損益),通過操縱非應(yīng)稅項(xiàng)目損益來進(jìn)行盈余管理時(shí)就會涉及到盈余管理的稅收成本問題。
　　導(dǎo)致上市公司非應(yīng)稅項(xiàng)目損益的因素大致可以劃分為納稅調(diào)增與納稅調(diào)減兩種類型,與此相對應(yīng),盈余管理行為也存在著調(diào)增會計(jì)損益和調(diào)減會計(jì)損益兩個(gè)方向。因此,這兩種方向的盈余管理行為均可能與非應(yīng)稅項(xiàng)目損益問題相關(guān)。一方面,公司存在有針對性的利用非應(yīng)稅項(xiàng)目損益調(diào)減損益的盈余管理行為,從而達(dá)到影響國家降低法定稅率的目的。有研究表明,上市公司的實(shí)際稅負(fù)率與利用非應(yīng)稅項(xiàng)目損益調(diào)低會計(jì)損益的盈余管理之間存在正相關(guān)關(guān)系。另一方面,公司管理層在進(jìn)行調(diào)增損益的盈余管理時(shí)會面臨財(cái)務(wù)報(bào)告成本與稅務(wù)成本間的權(quán)衡。為了擺脫這種困境,公司管理層有可能充分利用稅法與會計(jì)制度之間的不同規(guī)定,通過操控非應(yīng)稅項(xiàng)目來規(guī)避盈余管理的所得稅成本。相關(guān)分析也表明上市公司存在通過操縱會計(jì)利潤與應(yīng)計(jì)利潤之間的差異規(guī)避盈余管理的所得稅成本的動機(jī)。因此,可以得出假設(shè)1。
　 假設(shè)1:盈余管理程度越強(qiáng),所得稅率越高,從而上市公司操縱非應(yīng)稅項(xiàng)目的損益越高。
　　需要進(jìn)一步分析的一個(gè)問題是:盈余管理與所得稅負(fù)在發(fā)揮降低盈余管理的所得稅成本作用時(shí),是否存在替代效應(yīng)或互補(bǔ)效應(yīng)。在資本市場中,公司管理層出于融資、契約和政治管制等目的,往往有意識地采取種種手段調(diào)節(jié)或控制會計(jì)盈余指標(biāo)(葉康濤,2009)。但是盈余管理行為也會產(chǎn)生成本,除了要面臨未來可能的法律風(fēng)險(xiǎn)外,一項(xiàng)直接的成本便是所得稅成本,會對公司的所得稅稅負(fù)產(chǎn)生影響,尤其是在中國這個(gè)特殊的市場當(dāng)中。根據(jù)微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)基本原理,如果兩種產(chǎn)品聯(lián)合在一起才能發(fā)揮作用,例如汽車和汽油,這兩種產(chǎn)品即為互補(bǔ)品;如果兩種產(chǎn)品均可獨(dú)立發(fā)揮作用,且具有相同功能,例如茶葉與咖啡,這兩種產(chǎn)品即為替代品。如果將盈余管理與所得稅負(fù)分別理解為一種產(chǎn)品,那么由于這兩種產(chǎn)品均可對非應(yīng)稅項(xiàng)損益產(chǎn)生影響,且具有相同功能。由此可以得出,這二者之間應(yīng)當(dāng)具有一定的互補(bǔ)效應(yīng)。根據(jù)以上分析,提出假設(shè)2。 　假設(shè)2:盈余管理與所得稅負(fù)在發(fā)揮降低盈余管理的所得稅成本作用時(shí)存在互補(bǔ)效應(yīng)。