證券金融公司是融資融券交易中轉(zhuǎn)融通制度的重要組成部分,設(shè)立證券金融公司在溝通貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)、擴(kuò)大證券公司的融資融券渠道、分散市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等方面具有重要的功能和價(jià)值。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的關(guān)于證券金融畢業(yè)論文，供大家參考。

　　關(guān)于證券金融畢業(yè)論文范文一：金融壟斷資本與金融壟斷資本主義及其當(dāng)代啟示

　　【關(guān)鍵詞】金融,當(dāng)代,啟示,及其,資本主義,壟斷資本,壟斷,

　　列寧通過(guò)對(duì)19世紀(jì)末20世紀(jì)初資本主義發(fā)展的深入研究，在《帝國(guó)主義是資本主義的最高階段》等一系列重要著作中，從“說(shuō)明20世紀(jì)初期，即第一次世界帝國(guó)主義大戰(zhàn)前夜，全世界資本主義經(jīng)濟(jì)在其國(guó)際相互關(guān)系上的總的情況”的高度得出了“壟斷正是‘資本主義發(fā)展的最新階段’的最新成就”等一系列科學(xué)結(jié)論”。列寧認(rèn)為，“20世紀(jì)是從舊資本主義到新資本主義、從一般資本統(tǒng)治到金融資本統(tǒng)治的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。”

　　列寧關(guān)于帝國(guó)主義的理論體系是列寧經(jīng)濟(jì)國(guó)際化思想亦即全球化理論的集中表達(dá)。這一理論實(shí)質(zhì)上是關(guān)于全球化進(jìn)程中資本主義發(fā)展新時(shí)代的理論，是新時(shí)代無(wú)產(chǎn)階級(jí)革命和社會(huì)主義革命的理論。

　　列寧的《帝國(guó)主義論》等著作發(fā)表已近百年，筆者認(rèn)為，隨著全球化浪潮的加速推進(jìn)，全球化內(nèi)涵的不斷豐富，當(dāng)代資本主義產(chǎn)生了許多重大的不同于馬克思時(shí)代也不同于列寧時(shí)代的新變化。從發(fā)展的趨勢(shì)看，資本主義在經(jīng)歷了自由競(jìng)爭(zhēng)資本主義階段到私人壟斷資本主義以及由其轉(zhuǎn)化而來(lái)的國(guó)家壟斷資本主義階段以后，進(jìn)而向金融壟斷資本主義階段演進(jìn)，或者說(shuō)發(fā)展到國(guó)際金融壟斷資本主義階段。正如國(guó)內(nèi)外許多學(xué)者認(rèn)為的當(dāng)代資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)生的最深刻的變化在金融領(lǐng)域。我們可以進(jìn)一步分析認(rèn)為，列寧指的新資本主義即壟斷資本主義階段，也稱之為金融壟斷資本主義階段。而金融壟斷資本主義階段也經(jīng)歷列寧所論述的由傳統(tǒng)金融壟斷資本主義向現(xiàn)代金融壟斷資本主義的轉(zhuǎn)變，即從一般壟斷到國(guó)家壟斷階段的金融資本主義階段轉(zhuǎn)變到國(guó)家壟斷向國(guó)際壟斷階段的金融壟斷資本主義新階段。這稱之為傳統(tǒng)金融壟斷資本主義向現(xiàn)代金融壟斷資本主義轉(zhuǎn)變?，F(xiàn)代金融壟斷資本主義亦即國(guó)際金融壟斷資本主義新階段從本質(zhì)上說(shuō)雖然依舊是在列寧講的壟斷資本主義階段內(nèi)的變化，但確實(shí)是重大變化，甚至是某種質(zhì)的變化。

　　“注重發(fā)展的階段性特征”的研究是胡錦濤同志一再要求的，正如我們所認(rèn)為的，在這個(gè)階段發(fā)展起來(lái)的馬克思主義，必將產(chǎn)生多種極不相同的與全球化的關(guān)系。從一定意義上講，對(duì)馬克思主義理論的嚴(yán)重挑戰(zhàn)，并非僅僅來(lái)自某些社會(huì)主義國(guó)家的驟然劇變，還有來(lái)自全球資本主義的最新發(fā)展。

　　因此，如何以馬克思列寧主義為指導(dǎo)，分析壟斷資本主義由傳統(tǒng)金融壟斷資本主義向現(xiàn)代金融壟斷資本主義變化的實(shí)質(zhì)和根源即轉(zhuǎn)變的內(nèi)在機(jī)制、影響及歷史地位，不僅有助于我們把握當(dāng)代資本主義發(fā)展的階段性定位和階段性特征，以便在撲朔迷離的當(dāng)代資本主義的變化中把握資本主義的本質(zhì)和發(fā)展趨勢(shì)，更主要的是對(duì)于我們?cè)诮沂竞桶盐战?jīng)濟(jì)全球化的本質(zhì)和運(yùn)行規(guī)律中，利用全球化的機(jī)制和發(fā)展規(guī)律、做出社會(huì)主義現(xiàn)代化的戰(zhàn)略選擇、推動(dòng)中國(guó)特色社會(huì)主義的發(fā)展，具有重大的理論和實(shí)踐意義，這也是歷史和時(shí)代賦予我們的使命。

　　二、梳理與辨析

　　“金融資本”的概念不是時(shí)下才出現(xiàn)的。在馬克思主義經(jīng)濟(jì)理論發(fā)展過(guò)程中，“金融資本”早期研究可以追溯到馬克思恩格斯的理論著作中。“金融資本”的概念是由拉法格首先提出的。奧地利學(xué)者魯?shù)婪?middot;希法亭首先對(duì)“金融資本”做了系統(tǒng)的闡述，并做出了卓越貢獻(xiàn)。而列寧對(duì)金融壟斷資本的概念、必然性、形式、特征等進(jìn)行了科學(xué)闡述，全面、科學(xué)地創(chuàng)建了馬克思主義關(guān)于金融資本的理論，在這個(gè)意義上，有人也將列寧稱之為“金融資本理論的集大成者”。

　　列寧認(rèn)為，“馬克思對(duì)資本主義所做的理論和歷史的分析，證明了自由競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生生產(chǎn)集中，而生產(chǎn)集中發(fā)展到一定階段，就導(dǎo)致壟斷。”那么，馬克思是怎樣論證這種轉(zhuǎn)變的呢?在馬克思恩格斯的理論著作，特別是《資本論》中，馬克思從生產(chǎn)力發(fā)展基礎(chǔ)上資本積累規(guī)律的作用必然導(dǎo)致的結(jié)果的角度，深入剖析了資本主義從自由競(jìng)爭(zhēng)走向壟斷的必然性。“在一個(gè)生產(chǎn)部門(mén)中，如果投入的全部資本已融合為一個(gè)單個(gè)資本時(shí)，集中便達(dá)到了極限。”就是說(shuō)，所謂壟斷資本是由于資本集中而達(dá)到極限的資本。馬克思不僅通過(guò)對(duì)資本積累歷史趨勢(shì)的分析，從理論上推斷壟斷的產(chǎn)生是必然的，而且敏銳地發(fā)現(xiàn)當(dāng)時(shí)所出現(xiàn)的壟斷組織萌芽。他指出，資本主義生產(chǎn)是一種社會(huì)化大生產(chǎn)，為保證這種生產(chǎn)的順利進(jìn)行，資本家之間的原料供給和產(chǎn)品銷(xiāo)售方面形成的資本家聯(lián)盟就是最早的壟斷組織形式。恩格斯晚年沿著這一思路，更多地關(guān)注壟斷資本形式問(wèn)題。

　　雖然馬克思、恩格斯沒(méi)有明確提出“金融資本”的概念，但他們關(guān)于資本主義自由競(jìng)爭(zhēng)和資本集中進(jìn)而到壟斷的形成、資本積累和資本主義信用、股份公司以及銀行的作用、工商業(yè)關(guān)系的分析等，不僅揭示了資本主義發(fā)展的一般規(guī)律和趨勢(shì)，也為后來(lái)的馬克思主義者進(jìn)一步研究金融資本問(wèn)題奠定了理論和方法論基礎(chǔ)。

　　進(jìn)入20世紀(jì)，金融壟斷已成為資本主義生產(chǎn)關(guān)系的主導(dǎo)形式，金融資本壟斷也成為馬克思主義研究的一個(gè)中心課題。

　　拉法格是在馬克思、恩格斯之后，第一個(gè)深刻把握“金融資本”精髓的人。他在1903年就發(fā)表了《美國(guó)托拉斯及其經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和政治意義》一文，文中以美國(guó)為典型，通過(guò)對(duì)美國(guó)托拉斯及其經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和政治意義的研究，看到了工業(yè)資本和銀行資本日趨結(jié)合的趨勢(shì)，分析了金融壟斷資本的基本特征。拉法格指出：“金融資本家”通過(guò)各種各樣的手段控制著各種類型的工業(yè)企業(yè)、商業(yè)企業(yè)和金融企業(yè)，在各種金融活動(dòng)擴(kuò)展的同時(shí)，銀行作為新型的金融機(jī)構(gòu)迅速發(fā)展起來(lái)，“金融業(yè)已成為強(qiáng)大的吸壓泵，它把資本集中起來(lái)，再壓進(jìn)工商業(yè)各條渠道上去”。這樣，工商業(yè)和銀行業(yè)的關(guān)系更加緊密，工商業(yè)需要銀行為其籌集資本，而銀行集中資本只有重新回流到工商業(yè)中才能為其籌集資本;銀行資本與產(chǎn)業(yè)資本之間相互影響、相互滲透，成為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然，二者間具有內(nèi)在的緊密聯(lián)系，是一個(gè)不斷融合、休戚與共的利益共同體。

　　由此可見(jiàn)，盡管拉法格沒(méi)有明確為“金融資本”這一概念下一個(gè)科學(xué)的定義，但他已經(jīng)明確地指出“金融資本”是壟斷資本形成和發(fā)展的產(chǎn)物，其要旨在于工業(yè)資本與銀行資本的融合。拉法格還認(rèn)為，金融壟斷資本的產(chǎn)生是合乎規(guī)律的否定之否定的辯證發(fā)展過(guò)程，即資本主義自由競(jìng)爭(zhēng)是對(duì)中世紀(jì)封建社會(huì)行會(huì)組織壟斷的否定，而金融壟斷則是由自由競(jìng)爭(zhēng)所導(dǎo)致的“否定之否定”，壟斷資本主義是一般商品經(jīng)濟(jì)規(guī)律運(yùn)行的必然結(jié)果。

　　奧地利學(xué)者魯?shù)婪?middot;希法亭首先對(duì)“金融資本”做了系統(tǒng)的闡述，并作出了卓越貢獻(xiàn)。希法亭在1910年出版的《金融資本一資本主義最新發(fā)展的研究》一書(shū)中，以當(dāng)時(shí)德國(guó)的銀行資本為研究對(duì)象，明確提出了“金融資本”這一理論范疇，探討了金融資本形成的原因、途徑、運(yùn)行規(guī)律及銀行資本在金融壟斷資本形成過(guò)程中的作用，是第一個(gè)對(duì)金融資本問(wèn)題進(jìn)行了系統(tǒng)研究和考察的人。希法亭由貨幣問(wèn)題分析入手，著重考察資本發(fā)展的歷史，把資本區(qū)分為三個(gè)階段：高利貸資本、銀行資本和金融資本，并圍繞貨幣流通和信用發(fā)展，系統(tǒng)考察資本主義經(jīng)濟(jì)中的信用、股份公司等。通過(guò)考察，希法亭將“金融資本”界定為“固定在產(chǎn)業(yè)資本中的銀行資本”，強(qiáng)調(diào)在產(chǎn)業(yè)資本與銀行資本融合的過(guò)程中銀行資本的統(tǒng)治作用。

　　希法亭把金融資本的研究與現(xiàn)代資本主義的考察密切結(jié)合起來(lái)，將“現(xiàn)代的”資本主義與以前的資本主義相區(qū)別，他清楚地指出兩者的密切聯(lián)系。希法亭認(rèn)為，20世紀(jì)初，世界資本主義的發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)新的歷史時(shí)期，其標(biāo)志就是由銀行資本同工業(yè)資本融合而形成的金融資本取代了產(chǎn)業(yè)資本在資本主義經(jīng)濟(jì)中的中心地位。并認(rèn)為“不懂得金融資本的規(guī)律和職能，就不可能了解現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)，同時(shí)就不會(huì)有科學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)和政策”。他把資本主義發(fā)展的新階段叫做金融資本的時(shí)代，而把帝國(guó)主義視為金融資本的對(duì)外政策。所有這些表明，希法亭已經(jīng)了解了資本主義發(fā)展新階段的到來(lái)。

　　列寧是一位偉大的馬克思主義者。列寧對(duì)金融資本問(wèn)題的研究，以及建構(gòu)在金融資本科學(xué)范疇基礎(chǔ)上的帝國(guó)主義理論體系，是以馬克思主義方法論為指導(dǎo)，站在歷史和時(shí)代發(fā)展的高度，對(duì)前人研究成果合理吸收、辯證揚(yáng)棄、科學(xué)把握的結(jié)果。在金融資本概念界定上，列寧雖然較多受到了希法亭《金融資本一資本主義最新發(fā)展的研究》一書(shū)的影響，借鑒了他的一些觀點(diǎn)，但不是照搬移植，而是根據(jù)資本主義發(fā)展的客觀現(xiàn)實(shí)，給以科學(xué)改造。他不同意希法亭給“金融資本”所下的定義，他認(rèn)為生產(chǎn)領(lǐng)域中資本關(guān)系的變化是金融資本形成的基礎(chǔ)，即生產(chǎn)集中和資本集中發(fā)展到很高的程度，就會(huì)造成壟斷，“現(xiàn)在，壟斷已經(jīng)成了事實(shí)”。而這一重要因素恰恰是希法亭所忽略的。列寧進(jìn)一步分析認(rèn)為，構(gòu)成金融資本的三個(gè)主要因素是：“大資本的發(fā)展和增長(zhǎng)達(dá)到一定程度;銀行的作用(積聚和社會(huì)化);壟斷資本(控制某工業(yè)部門(mén)相當(dāng)大的一部分，以致競(jìng)爭(zhēng)被壟斷所代替)”。列寧指出，隨著銀行的集中，大工業(yè)更加依賴少數(shù)大銀行，同時(shí)大產(chǎn)業(yè)資本家為不被銀行控制，也開(kāi)始向銀行滲透，因此，“生產(chǎn)的集中，從集中生長(zhǎng)起來(lái)的壟斷;銀行和工業(yè)日益融合或者說(shuō)長(zhǎng)合在一起，——這就是金融資本產(chǎn)生的歷史和這一概念的內(nèi)容”。在列寧看來(lái)，金融資本是銀行壟斷資本與工業(yè)壟斷資本的融合與混合生長(zhǎng)，而這種融合與混合生長(zhǎng)既可以以銀行壟斷資本為中心組成，也可以以工業(yè)壟斷資本為中心組成。列寧認(rèn)為，壟斷資本有多種形式，最簡(jiǎn)單的形式是短期的價(jià)格協(xié)定，一般的形式是卡特爾、辛迪加、托拉斯和康采恩，而典型形式或最高形式是金融資本。列寧關(guān)于壟斷資本主義時(shí)代亦即帝國(guó)主義時(shí)代五大基本特征的概括，準(zhǔn)確把握了金融資本關(guān)系從國(guó)內(nèi)壟斷向國(guó)外壟斷擴(kuò)張的特征。

　　列寧認(rèn)為，金融資本一經(jīng)形成，就要實(shí)現(xiàn)對(duì)社會(huì)的全面統(tǒng)治。在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，金融資本通過(guò)“參與制”來(lái)實(shí)現(xiàn)自己的控制;在政治領(lǐng)域，通過(guò)同政府進(jìn)行“個(gè)人聯(lián)合”來(lái)實(shí)現(xiàn)自己的控制。因此，“帝國(guó)主義，或者說(shuō)金融資本的統(tǒng)治，是資本主義的最高階段”。

　　列寧對(duì)帝國(guó)主義歷史地位做了準(zhǔn)確概括。關(guān)于帝國(guó)主義寄生性、腐朽性、垂死性即金融壟斷資本的“過(guò)渡性”，如列寧指出：“從自由競(jìng)爭(zhēng)中生長(zhǎng)起來(lái)的壟斷，是從資本主義社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)向更高級(jí)的結(jié)構(gòu)的過(guò)渡。”列寧在科學(xué)分析和把握帝國(guó)主義的本質(zhì)特征和歷史地位中，尤其重視國(guó)家壟斷資本主義在資本主義向社會(huì)主義過(guò)渡中的重要作用，對(duì)國(guó)家壟斷資本主義的歷史地位及其與無(wú)產(chǎn)階級(jí)社會(huì)主義革命的關(guān)系給予重點(diǎn)論證，并且揭示了國(guó)家壟斷資本主義的實(shí)質(zhì)與特征，既指出金融資本的私人壟斷向國(guó)家壟斷轉(zhuǎn)變的資本主義性質(zhì)，又指出國(guó)家壟斷資本主義是“社會(huì)主義的人口”，為社會(huì)主義創(chuàng)造物質(zhì)基礎(chǔ)，表明它的發(fā)展對(duì)未來(lái)社會(huì)的重要意義。帝國(guó)主義戰(zhàn)爭(zhēng)是由于金融壟斷資本對(duì)世界領(lǐng)土瓜分不均所導(dǎo)致的，而帝國(guó)主義經(jīng)濟(jì)政治不平衡發(fā)展則是基于對(duì)金融壟斷資本主軸分析而得出的規(guī)律性的認(rèn)識(shí)。正是基于這一規(guī)律的認(rèn)識(shí)和把握，列寧認(rèn)為社會(huì)主義可以在帝國(guó)主義統(tǒng)治鏈條的薄弱環(huán)節(jié)首先取得勝利。“列寧領(lǐng)導(dǎo)的俄國(guó)十月社會(huì)主義革命的勝利，實(shí)現(xiàn)了社會(huì)主義由理論到現(xiàn)實(shí)的飛躍，開(kāi)辟了人類歷史的新紀(jì)元。”無(wú)疑也開(kāi)啟了社會(huì)主義取代壟斷資本主義的新時(shí)代。因此，列寧的帝國(guó)主義理論、一國(guó)勝利學(xué)說(shuō)，對(duì)世界社會(huì)主義運(yùn)動(dòng)的發(fā)展起著重要的指導(dǎo)作用。十月革命作為把科學(xué)社會(huì)主義從理論到制度實(shí)踐是在“世界歷史”或全球化趨勢(shì)的推進(jìn)中展開(kāi)的一個(gè)過(guò)程，是在全球化浪潮激蕩、砥礪運(yùn)行中產(chǎn)生的社會(huì)制度效應(yīng)。

　　因此，列寧的金融資本概念就其內(nèi)核來(lái)說(shuō)是科學(xué)的，列寧在金融壟斷資本科學(xué)范疇基礎(chǔ)上建構(gòu)的關(guān)于帝國(guó)主義理論體系即金融壟斷資本理論體系的基本思想、基本結(jié)論也是科學(xué)的，是馬克思主義在壟斷資本主義條件下的重大發(fā)展，是當(dāng)今指導(dǎo)認(rèn)識(shí)和把握新時(shí)期金融壟斷資本主義特征和規(guī)律的理論依據(jù)。當(dāng)然，肯定列寧的帝國(guó)主義理論的科學(xué)性，并不等于說(shuō)列寧當(dāng)時(shí)所作的分析及所得出的結(jié)論就是絕對(duì)真理。恰恰說(shuō)明，隨著時(shí)代發(fā)展，不僅需要對(duì)金融壟斷資本概念加以拓寬，也需要根據(jù)新的實(shí)踐要求，進(jìn)一步發(fā)展其帝國(guó)主義理論即金融壟斷資本理論。這是因?yàn)椋阂皇嵌?zhàn)以后，尤其在美國(guó)，非銀行金融機(jī)構(gòu)獲得了很大的發(fā)展，銀行一統(tǒng)金融業(yè)的局面已被打破;二是工業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位下降，其他行業(yè)如商業(yè)、運(yùn)輸業(yè)、公用業(yè)及信息產(chǎn)業(yè)獲得了很大的發(fā)展;三是20世紀(jì)80年代以來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)全球化步伐的進(jìn)一步加快，金融自由化、資本國(guó)際化的趨勢(shì)的進(jìn)一步增強(qiáng)，金融衍生工具等金融創(chuàng)新不斷出現(xiàn)，尤其是計(jì)算機(jī)、通訊、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的大發(fā)展和廣泛運(yùn)用，一個(gè)規(guī)?？涨?、真正的全球金融市場(chǎng)形成并迅速發(fā)展。

　　那么，在這種新時(shí)代背景下，金融壟斷資本概念的界定如何既要體現(xiàn)馬克思主義基本原理的科學(xué)精神，吸收前人的研究成果，包括當(dāng)代西方學(xué)者、西方馬克思主義者的研究成果，同時(shí)又能反映時(shí)代特征，尤其是當(dāng)代資本主義發(fā)展的重大變化的現(xiàn)實(shí)呢?

　　金融壟斷資本屬于資本范疇，是資本存在的一種形態(tài)，是資本運(yùn)動(dòng)發(fā)展的最高形態(tài)，它區(qū)別于非壟斷資本，特別是非金融壟斷資本，如果我們把列寧關(guān)于“金融資本是銀行壟斷資本與工業(yè)壟斷資本的融合與混合生長(zhǎng)，而這種融合與混合生長(zhǎng)既可以以銀行壟斷資本為中心組成，也可以以工業(yè)壟斷資本為中心組成”稱為

　　傳統(tǒng)金融壟斷資本概念的話，那么現(xiàn)代金融壟斷資本則在傳統(tǒng)金融壟斷資本概念的基礎(chǔ)上拓寬為：金融壟斷資本是金融業(yè)壟斷資本與非金融業(yè)壟斷資本的融合與混合生長(zhǎng)，金融資本既可以以金融業(yè)壟斷資本為中心組成，也可以以非金融業(yè)壟斷資本為中心組成，還可以由金融業(yè)壟斷資本和非金融業(yè)壟斷資本平行組成。這種業(yè)已拓寬了的金融壟斷資本的新概念既是對(duì)列寧時(shí)代金融資本概念合理內(nèi)核的繼承，又是一個(gè)“時(shí)代超越”。

　　金融壟斷資本有廣義與狹義之分。廣義的金融壟斷資本是傳統(tǒng)金融壟斷資本與現(xiàn)代金融壟斷資本的總稱，既是列寧所指的銀行資本和工業(yè)資本的融合，通過(guò)銀行與企業(yè)的相互滲透和參與而形成的金融壟斷資本或壟斷組織，也包括在傳統(tǒng)金融壟斷資本概念基礎(chǔ)上深化拓展，即金融業(yè)壟斷資本與非金融業(yè)壟斷資本的融合與混合生長(zhǎng)而形成的一種權(quán)勢(shì)資本。狹義的金融壟斷資本是指能夠產(chǎn)生收益的金融資產(chǎn)，包括債務(wù)工具、權(quán)益工具及其衍生的金融工具等具體形式。

　　金融資本是歷史范疇，隨著資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展而發(fā)展。金融資本的發(fā)展是商品經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展的結(jié)果。金融產(chǎn)品是最抽象的商品，它不同于其他商品，其區(qū)別在于它只有價(jià)格而沒(méi)有價(jià)值。因此，金融產(chǎn)品是虛擬產(chǎn)品，金融資本是虛擬資本。金融資本作為資本演進(jìn)的最高形態(tài)，壟斷是其本質(zhì)特征，表現(xiàn)為生息性、運(yùn)動(dòng)性和國(guó)際性等特性。金融資本概念的形成、深化拓展，或者說(shuō)由傳統(tǒng)金融壟斷資本向現(xiàn)代金融壟斷資本的轉(zhuǎn)化，揭示了壟斷資本的實(shí)質(zhì)、發(fā)展規(guī)律和發(fā)展趨向。

　　金融壟斷資本概念的實(shí)質(zhì)，體現(xiàn)在金融壟斷資本作為極大的權(quán)勢(shì)資本對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的控制力上。金融壟斷資本概念不僅揭示了私人壟斷金融資本的實(shí)質(zhì)和發(fā)展規(guī)律，即生產(chǎn)力的發(fā)展、生產(chǎn)社會(huì)化程度的提高，必然引起集中和壟斷，各種壟斷資本必然融合為金融資本，而且還揭示了私人壟斷金融資本的發(fā)展趨勢(shì)，涵蓋了國(guó)家壟斷資本或國(guó)家壟斷財(cái)團(tuán)在戰(zhàn)后的崛起，反映了國(guó)際壟斷資本或國(guó)際壟斷財(cái)團(tuán)在20世紀(jì)70、80年代特別是90年代發(fā)展的新趨勢(shì)，這個(gè)演變和發(fā)展的過(guò)程也是金融壟斷資本對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的控制力強(qiáng)化的過(guò)程。

　　因此，金融壟斷資本概念、范疇的進(jìn)一步厘定和拓展，從馬克思主義理論指導(dǎo)和實(shí)踐發(fā)展的角度揭示了壟斷資本主義經(jīng)濟(jì)的實(shí)質(zhì)，是對(duì)馬克思主義經(jīng)典金融資本理論的繼承、深化、豐富和發(fā)展，也為當(dāng)代國(guó)際金融壟斷資本的新發(fā)展提供了進(jìn)一步認(rèn)識(shí)的理論武器。同時(shí)，金融壟斷資本概念的界定，也為我們進(jìn)一步探討經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程中金融壟斷資本全球化、金融壟斷資本主義奠定了基礎(chǔ)。

　　金融壟斷資本不等于金融壟斷資本主義，兩者既相聯(lián)系又相區(qū)別。金融壟斷資本屬資本范疇，是資本存在和演進(jìn)的最高形態(tài)，它區(qū)別于非金融壟斷資本。而金融壟斷資本主義是屬于制度范疇，是資本主義制度的一種形式，區(qū)別于自由資本主義制度，是屬于壟斷資本主義制度階段內(nèi)由私人壟斷資本主義到國(guó)家壟斷資本主義進(jìn)而到國(guó)際壟斷資本主義階段的現(xiàn)代金融壟斷為主導(dǎo)的資本主義的制度形式。除了區(qū)別于自由競(jìng)爭(zhēng)資本主義，在壟斷資本主義階段內(nèi)制度本質(zhì)屬性相同外，還表現(xiàn)出壟斷資本主義制度框架下不同發(fā)展的階段性制度特點(diǎn)。因此，金融壟斷資本與金融壟斷資本主義兩者有內(nèi)在聯(lián)系，但不能等同。

　　那么，金融壟斷資本的全球化是否等于金融壟斷資本主義的全球化呢?我們把金融壟斷資本的發(fā)展置于經(jīng)濟(jì)全球化背景下考量，從金融壟斷資本全球化與經(jīng)濟(jì)全球化兩者既相聯(lián)系又相區(qū)別的關(guān)系中可以更進(jìn)一步的把握。經(jīng)濟(jì)全球化包含貿(mào)易全球化、生產(chǎn)全球化和資本全球化等諸多方面，其中資本(金融)全球化是經(jīng)濟(jì)全球化的核心內(nèi)容。這無(wú)論從經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展歷史還是從經(jīng)濟(jì)全球化的內(nèi)在要素的結(jié)構(gòu)來(lái)看都可以得到很好的說(shuō)明。

　　從經(jīng)濟(jì)全球化的起源與發(fā)展過(guò)程來(lái)看，資本從它誕生之日起就無(wú)限追求自身的價(jià)值增值，而且通過(guò)不斷運(yùn)動(dòng)，尤其是通過(guò)不斷的對(duì)外擴(kuò)張得以實(shí)現(xiàn)其自身價(jià)值增值的最大化，資本演進(jìn)擴(kuò)張的最高實(shí)現(xiàn)形式就是金融資本，從一定意義上說(shuō)，經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展史就是金融壟斷資本不斷走向全球化的歷史?；蛘哒f(shuō)，金融壟斷資本作為資本運(yùn)動(dòng)的最高形態(tài)包括從傳統(tǒng)金融壟斷資本向現(xiàn)代金融壟斷資本的演進(jìn)，同時(shí)也是經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的必然要求。

　　從經(jīng)濟(jì)全球化各個(gè)構(gòu)成要素相互關(guān)系來(lái)看，經(jīng)濟(jì)全球化中的貿(mào)易全球化是經(jīng)濟(jì)全球化的基礎(chǔ)和先導(dǎo)，生產(chǎn)全球化是經(jīng)濟(jì)全球化的前提和條件，而資本(金融)全球化則是經(jīng)濟(jì)全球化的核心和靈魂。因?yàn)楝F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心是現(xiàn)代金融，經(jīng)濟(jì)全球化的核心必然也是金融全球化。經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展到更高層面則演化為金融壟斷資本全球化，金融壟斷資本全球化是以經(jīng)濟(jì)全球化為基礎(chǔ)、以金融壟斷資本要素為主導(dǎo)的全球化。金融壟斷資本全球化是在經(jīng)濟(jì)全球化基礎(chǔ)上形成發(fā)展的，它既是經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的必然結(jié)果，也是經(jīng)濟(jì)全球化達(dá)到最高程度的集中體現(xiàn)。

　　因此，我們可以認(rèn)為，伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化迅猛發(fā)展，金融壟斷資本的內(nèi)涵會(huì)愈加豐富，金融全球化的特征會(huì)更加凸顯，但金融壟斷資本的全球化或金融全球化的發(fā)展不等于國(guó)際金融壟斷資本主義或現(xiàn)代金融壟斷資本主義的全球化。

　　三、價(jià)值與啟示

　　金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心和資源配置的樞紐。伴隨經(jīng)濟(jì)全球化的加速推進(jìn)，金融全球化日益凸顯并成為經(jīng)濟(jì)全球化的重要組成部分和經(jīng)濟(jì)全球化的現(xiàn)代主要表現(xiàn)形式。當(dāng)代資本主義演進(jìn)到國(guó)際金融壟斷資本主義發(fā)展新階段、新變化，從一定意義上講，也是金融全球化新發(fā)展、新變化的集中表現(xiàn)。像經(jīng)濟(jì)全球化具有雙重屬性一樣，金融全球化也具有雙重性質(zhì)：一方面，它是生產(chǎn)社會(huì)化發(fā)展的自然歷史過(guò)程;另一方面，它也是資本主義生產(chǎn)關(guān)系和社會(huì)關(guān)系在全球范圍內(nèi)擴(kuò)張的過(guò)程。它給中國(guó)特色社會(huì)主義的建設(shè)帶來(lái)發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，也提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。因此，在馬克思主義理論視域下把握金融壟斷資本與金融壟斷資本主義的聯(lián)系和區(qū)別，并將其置于經(jīng)濟(jì)全球化歷史和邏輯演進(jìn)中認(rèn)識(shí)其發(fā)展規(guī)律，從而更深刻地認(rèn)識(shí)當(dāng)代資本主義發(fā)展新階段即國(guó)際金融壟斷資本主義發(fā)展新階段的本質(zhì)和特征，不僅有助于我們?cè)趽渌访噪x中把握資本主義變化的本質(zhì)，更重要的是堅(jiān)定我們選擇中國(guó)特色社會(huì)主義的發(fā)展戰(zhàn)略、促進(jìn)中國(guó)特色社會(huì)主義的全面發(fā)展，走中國(guó)特色社會(huì)主義道路的決心和信心?？茖W(xué)發(fā)展觀及其進(jìn)一步發(fā)展，不僅是馬克思主義理論的進(jìn)一步深化和再一次升華，也是搶抓“我們依然可以大有作為的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期”，應(yīng)對(duì)全球化信息化、國(guó)際金融危機(jī)挑戰(zhàn)的必然理性選擇?？茖W(xué)發(fā)展觀與改革開(kāi)放觀相輔相成，做好市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)主義“創(chuàng)新結(jié)合”這篇大文章，積極參與全球治理、創(chuàng)造世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的制度形式，建構(gòu)、完善和進(jìn)一步彰顯中國(guó)模式的時(shí)代魅力，將是時(shí)代賦予我們的任務(wù)，也是知識(shí)經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代創(chuàng)新國(guó)際化浪潮下，走中國(guó)特色社會(huì)主義自主創(chuàng)新型發(fā)展道路，建設(shè)馬克思主義學(xué)習(xí)型政黨和自主創(chuàng)新型國(guó)家肩負(fù)的共同使命。

　　關(guān)于證券金融畢業(yè)論文范文二：分級(jí)基金套利研究

　　【關(guān)鍵詞】研究,套利,基金,分級(jí),

　　一、什么是分級(jí)基金

　　分級(jí)基金是指將基金收益與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行不對(duì)稱分割，分成低風(fēng)險(xiǎn)級(jí)份額與高風(fēng)險(xiǎn)級(jí)份額的基金。其中低風(fēng)險(xiǎn)份額的目標(biāo)投資者是風(fēng)險(xiǎn)收益偏好較低的投資者;而高風(fēng)險(xiǎn)級(jí)份額則定位于那些期望通過(guò)融資增加其投資資本額，進(jìn)而獲得超額收益，具有較高風(fēng)險(xiǎn)收益偏好的投資者。

　　分級(jí)基金以其創(chuàng)新的分級(jí)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，近年來(lái)受到不同投資者的青睞。繼國(guó)投瑞銀瑞福分級(jí)、長(zhǎng)盛同慶分級(jí)、國(guó)投瑞銀瑞和滬深300分級(jí)、國(guó)泰估值優(yōu)勢(shì)分級(jí)之后，國(guó)聯(lián)安中證100雙禧分級(jí)、興業(yè)合潤(rùn)股票分級(jí)、銀華深證100指數(shù)分級(jí)、富國(guó)匯利債券分級(jí)、申萬(wàn)巴黎深證成指分級(jí)、大成景豐債券分級(jí)、天弘添利債券分級(jí)、信誠(chéng)中證500指數(shù)分級(jí)、銀華中證等權(quán)重90指數(shù)分級(jí)、嘉實(shí)多利債券分級(jí)、泰達(dá)宏利聚利債券分級(jí)、建信雙利策略主題分級(jí)、萬(wàn)家添利債券分級(jí)、富國(guó)天盈債券分級(jí)等分級(jí)基金相繼發(fā)行，我國(guó)分級(jí)基金數(shù)量逐步增加，品種也更為豐富，特別是各子基金之間收益及風(fēng)險(xiǎn)差異更為顯著。

　　二、分級(jí)基金的分類

　　根據(jù)基金規(guī)?？勺冃缘牟煌?，我們可以把國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上的分級(jí)基金分為兩大類，第一類是封閉式基金，這類基金在存續(xù)期內(nèi)投資者不能申購(gòu)和贖回，基金份額只能在場(chǎng)內(nèi)交易，我們稱為封閉式分級(jí)基金;另一類既可在場(chǎng)內(nèi)交易，也可以在場(chǎng)內(nèi)外申購(gòu)贖回，基金規(guī)?？稍隹蓽p，我們稱為開(kāi)放式分級(jí)基金。

　　根據(jù)基金投資對(duì)象的不同，我們可以把分級(jí)基金分為股票型分級(jí)基金和債券型分級(jí)基金。股票型分級(jí)基金是將絕大部分資金投資股票的基金，它又可分為主動(dòng)型股票分級(jí)基金和被動(dòng)型股票分級(jí)基金(指數(shù)型分級(jí)基金)，相比較之下，指數(shù)型股票分級(jí)基金在操作上更為透明，投資者可根據(jù)被跟蹤指數(shù)的走勢(shì)來(lái)進(jìn)行套利操作，由于指數(shù)型基金被動(dòng)跟蹤指數(shù)，受人為因素影響較少，投資者進(jìn)行套利的可操作度更高。債券型分級(jí)基金是將絕大部分資金投資債券的基金。

　　三、分級(jí)基金的配對(duì)轉(zhuǎn)換

　　分級(jí)基金之所以能夠產(chǎn)生套利空間是基于以下兩個(gè)方面的原因：其一，分級(jí)基金的低風(fēng)險(xiǎn)份額和高風(fēng)險(xiǎn)份額都在證券市場(chǎng)交易，受不同份額的供求關(guān)系影響，這兩類份額的價(jià)格和凈值可能會(huì)出現(xiàn)很大偏差;其二，就開(kāi)放式分級(jí)基金而言，“配對(duì)轉(zhuǎn)換”是其重要套利機(jī)制，投資者可以在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)的轉(zhuǎn)換交易，為套利提供了操作的可能性。

　　所謂“配對(duì)轉(zhuǎn)換”是指開(kāi)放式分級(jí)基金的場(chǎng)內(nèi)份額分拆和合并業(yè)務(wù)。場(chǎng)內(nèi)份額的分拆，指場(chǎng)內(nèi)份額持有人將其所持有的基礎(chǔ)基金份額按照兩類份額的比例約定，分拆成低風(fēng)險(xiǎn)份額及高風(fēng)險(xiǎn)份額的行為。場(chǎng)內(nèi)份額的合并，指場(chǎng)內(nèi)份額持有人將其所持有的低風(fēng)險(xiǎn)份額與高風(fēng)險(xiǎn)份額按照約定的比例合并成基礎(chǔ)基金份額的行為。

　　受多種因素的影響，分級(jí)基金低風(fēng)險(xiǎn)份額和高風(fēng)險(xiǎn)份額在證券市場(chǎng)上的價(jià)格會(huì)發(fā)生多種多樣的變化。如果單位分級(jí)基金兩類份額的整體市值(相應(yīng)比例的低風(fēng)險(xiǎn)份額市值與高風(fēng)險(xiǎn)份額市值之和)超出基礎(chǔ)基金份額凈值一定比率，那么投資人在場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)基礎(chǔ)基金份額，然后分拆成低風(fēng)險(xiǎn)份額和高風(fēng)險(xiǎn)份額，再按市價(jià)在市場(chǎng)上賣(mài)出，就能獲取一定收益。相反，如果基礎(chǔ)基金份額凈值超出單位分級(jí)基金兩類份額的整體市值一定比率，投資人就可在市場(chǎng)上買(mǎi)入相應(yīng)比例的低風(fēng)險(xiǎn)份額和高風(fēng)險(xiǎn)份額，然后合并成分級(jí)基金基礎(chǔ)份額，最后將其贖回，也能獲取一定收益。因此，單位分級(jí)基金兩類份額的整體市值和基礎(chǔ)基金份額凈值的較大差值為投資者提供了套利獲利的機(jī)會(huì)。

　　四、分級(jí)基金的套利案例

　　(一)分拆套利案例

　　銀華分級(jí)基金份額包括銀華深證100、銀華穩(wěn)進(jìn)和銀華銳進(jìn)三類份額，并通過(guò)場(chǎng)外、場(chǎng)內(nèi)兩種方式公開(kāi)申購(gòu)、贖回,場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)所得的全部份額將確認(rèn)為銀華深證100,場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)所得的全部份額可按1∶1的比率分拆為銀華穩(wěn)進(jìn)和銀華銳進(jìn)。場(chǎng)內(nèi)購(gòu)買(mǎi)的銀華穩(wěn)進(jìn)與銀華銳進(jìn)份額也可按1∶1的比率合并成深證300基礎(chǔ)份額。

　　銀華穩(wěn)進(jìn)是固定收益類的，具有固定收益、年年分紅的特征。其收益為1年期同期銀行定期存款利率(稅后)+3%，剩余凈資產(chǎn)全部計(jì)入銀華銳進(jìn)份額。銀華銳進(jìn)則偏激進(jìn)，有杠桿機(jī)制。

　　2010年7月26日銀華深證100分級(jí)基金基礎(chǔ)份額凈值1.039元。當(dāng)日銀華穩(wěn)進(jìn)收盤(pán)價(jià)1.03元，銀華銳進(jìn)收盤(pán)價(jià)1.100元，單位分級(jí)基金兩類份額的整體市值為1.065(0.5×1.030+0.5×1.100)，與其基礎(chǔ)份額凈值相比較，存在2.5%的套利空間，扣除1.20%的基金申購(gòu)手續(xù)費(fèi)和0.04%的銀華穩(wěn)進(jìn)和銀華銳進(jìn)份額賣(mài)出手續(xù)費(fèi)，投資者4個(gè)工作日可獲取1.25%的低風(fēng)險(xiǎn)套利收益。

　　(二)合并套利案例

　　國(guó)投瑞銀瑞和300分級(jí)基金份額包括瑞和300、瑞和小康與瑞和遠(yuǎn)見(jiàn)三類份額，并通過(guò)場(chǎng)外、場(chǎng)內(nèi)兩種方式公開(kāi)申購(gòu)、贖回,場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)所得的全部份額將確認(rèn)為瑞和300,場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)所得的全部份額可按1∶1的比率分拆為瑞和小康與瑞和遠(yuǎn)見(jiàn)，場(chǎng)內(nèi)購(gòu)買(mǎi)的瑞和小康與瑞和遠(yuǎn)見(jiàn)份額也可按1∶1的比率合并成瑞和300基礎(chǔ)份額。

　　瑞和小康與瑞和遠(yuǎn)見(jiàn)份額凈值的計(jì)算遵循以下原則：在任一運(yùn)作周年內(nèi)，如果瑞和300基礎(chǔ)基金份額的凈值小于或等于1.000元，則瑞和小康份額、瑞和遠(yuǎn)見(jiàn)份額的基金份額凈值相等，且等于瑞和300份額的基金份額凈值;如果瑞和300基礎(chǔ)基金份額的凈值大于1.000元時(shí)，則在每份瑞和小康份額與每份瑞和遠(yuǎn)見(jiàn)份額各自獲得1.000元凈值的基礎(chǔ)上，對(duì)于10%以內(nèi)的收益部分，由一份瑞和小康份額與一份瑞和遠(yuǎn)見(jiàn)份額按8∶2的比例分成;對(duì)于10%以上的收益部分，由一份瑞和小康份額與一份瑞和遠(yuǎn)見(jiàn)份額按2∶8的比例分成。

　　2009年12月9日瑞和300分級(jí)基金基礎(chǔ)份額的凈值為1.055元。當(dāng)日瑞和小康與瑞和遠(yuǎn)見(jiàn)的收盤(pán)價(jià)分別為0.927元和1.093元，單位分級(jí)基金兩類份額的整體市值為1.01(0.5×0.927+0.5×1.093)。瑞和300基礎(chǔ)份額凈值和單位分級(jí)基金兩類份額的整體市值間存在4.46%的套利空間，扣除瑞和小康和瑞和遠(yuǎn)見(jiàn)份額買(mǎi)入0.04%的傭金和0.5%的基金贖回費(fèi)用，投資人在6個(gè)工作日內(nèi)可獲取3.92%的收益。

　　五、分級(jí)基金的套利建議

　　1.因?yàn)榉忾]式分級(jí)基金在封閉期內(nèi)不提供申購(gòu)和贖回服務(wù)，而開(kāi)放式分級(jí)基金存續(xù)期內(nèi)能自由申購(gòu)和贖回，所以只有開(kāi)放式分級(jí)基金品種存在配對(duì)轉(zhuǎn)換的套利機(jī)會(huì)。

　　2.需要注意的是，套利也有風(fēng)險(xiǎn)存在。上述兩個(gè)案例，我們都假設(shè)了份額價(jià)格和基礎(chǔ)基金份額凈值的短期穩(wěn)定性，如果份額價(jià)格和基金凈值短期大幅下跌，則套利操作會(huì)產(chǎn)生損失。在證券市場(chǎng)平穩(wěn)或預(yù)期證券市場(chǎng)上升的情況下套利能給投資者帶來(lái)收益。

　　【關(guān)鍵詞】研究,套利,基金,分級(jí),

　　3.對(duì)于大資金的客戶，其申購(gòu)費(fèi)率和申購(gòu)金額成反比，申購(gòu)金額越大，申購(gòu)費(fèi)率越低，所以大資金客戶可以獲得更大的套利空間和安全邊際。

　　參考文獻(xiàn)：

　　1.分級(jí)基金再現(xiàn)套利機(jī)會(huì).

　　2.如何利用分級(jí)基金與股指期貨套利.

　　3.釋疑解惑:分級(jí)基金大盤(pán)點(diǎn).中國(guó)證券報(bào)-中證網(wǎng)

　　4.分級(jí)基金或成趨勢(shì).德圣基金研究中心.

　　5.國(guó)投瑞銀基金管理公司網(wǎng)站.

　　6.銀華基金管理公司網(wǎng)站.

　　7.興業(yè)全球管理公司網(wǎng)站.

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