[摘要]自2001年開始，證監(jiān)會(huì)要求上市公司在年報(bào)中披露支付給會(huì)計(jì)師事務(wù)所的報(bào)酬情況，審計(jì)收費(fèi)引起了資本市場(chǎng)廣泛而高度的重視。那么，上市公司的盈余管理問題是否以及怎樣影響注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)收費(fèi)呢？我們的假設(shè)是：盈余管理程度越高的公司，所支付的年度財(cái)務(wù)審計(jì)費(fèi)用越高。研究選取了深市A股市場(chǎng)2002及2003年度按證監(jiān)會(huì)要求披露審計(jì)費(fèi)用的上市公司作為研究樣本，經(jīng)過樣本篩選和數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)盈余管理的衡量指標(biāo)之一—|非經(jīng)營性收益與凈利潤的比例|≥50%時(shí)，在10%的顯著性水平下，對(duì)年度財(cái)務(wù)審計(jì)費(fèi)用有顯著影響，結(jié)果與我們的預(yù)期一致，支持原假設(shè)；而當(dāng)20%≤|非經(jīng)營性收益與凈利潤的比例|＜50%時(shí)，對(duì)年度財(cái)務(wù)審計(jì)費(fèi)用沒有顯著影響。
[關(guān)鍵詞]審計(jì)收費(fèi)；盈余管理；實(shí)證分析；研究結(jié)論
The Research Results of Empirical Analyzing
About Audit Fees And Earnings Management
ZhouBing and YangHuiLin
（Southwestern University of Finance and economics）
Abstract: From the year of 2001, China Securities Regulatory Commission required that all listed companies disclose their information about the audit fees they paid to CPA firms. Audit fees are paid significant attention to by capital markets. Are the issues of earnings management being noticed by external auditors and further affect their audit fees? Our hypothesis: the deeper the extent of earnings management, the higher the price of audit service. Our research chose samples of audit fees of the listed companies from Shenzhen stock exchange’s A share in 2002 and 2003. By sorting and analyzing the data, we get the conclusion: at the remarkable level of 10%, when the non-operating income to net profit ratio is no less than 50%, earnings management cause significance to audit fees; when the non-operating income to net profit ratio is between 20% and 50%, there is no obvious impact to audit price.

Key words: Audit fees, earnings management, empirical analyzing, research results.
盈余管理對(duì)審計(jì)費(fèi)用影響實(shí)證分析
目錄
摘要————————————————————————————4
引言————————————————————————————4
文獻(xiàn)回顧——————————————————————————5
研究設(shè)計(jì)——————————————————————————7
研究假設(shè)————————————————————————7
模型設(shè)計(jì)————————————————————————11
樣本選擇————————————————————————11
統(tǒng)計(jì)結(jié)果————————————————————————11
結(jié)論————————————————————————————13
主要參考文獻(xiàn)------------------------------------------------14
盈余管理對(duì)審計(jì)費(fèi)用影響的實(shí)證分析
周兵楊薈琳[1]
[摘要]自2001年開始，證監(jiān)會(huì)要求上市公司在年報(bào)中披露支付給會(huì)計(jì)師事務(wù)所的報(bào)酬情況，審計(jì)收費(fèi)引起了資本市場(chǎng)廣泛而高度的重視。那么，上市公司的盈余管理問題是否以及怎樣影響注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)收費(fèi)呢？我們的假設(shè)是：盈余管理程度越高的公司，所支付的年度財(cái)務(wù)審計(jì)費(fèi)用越高。研究選取了深市A股市場(chǎng)2002及 2003年度按證監(jiān)會(huì)要求披露審計(jì)費(fèi)用的上市公司作為研究樣本，經(jīng)過樣本篩選和數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)盈余管理的衡量指標(biāo)之一—|非經(jīng)營性收益與凈利潤的比例|≥50%時(shí)，在10%的顯著性水平下，對(duì)年度財(cái)務(wù)審計(jì)費(fèi)用有顯著影響，結(jié)果與我們的預(yù)期一致，支持原假設(shè)；而當(dāng)20%≤|非經(jīng)營性收益與凈利潤的比例|＜50%時(shí)，對(duì)年度財(cái)務(wù)審計(jì)費(fèi)用沒有顯著影響。
[關(guān)鍵詞]審計(jì)收費(fèi)；盈余管理；實(shí)證分析；研究結(jié)論
一、引言
為提高信息披露質(zhì)量，保護(hù)投資者合法權(quán)益，2001年12月24日中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問答第六號(hào)——支付會(huì)計(jì)師事務(wù)所報(bào)酬及其費(fèi)用》，對(duì)上市公司年度報(bào)告中披露支付給會(huì)計(jì)師事務(wù)所報(bào)酬的內(nèi)容和形式首次作了具體規(guī)定。這項(xiàng)規(guī)定的頒布意味著在資本市場(chǎng)與會(huì)計(jì)師市場(chǎng)的發(fā)展過程當(dāng)中，審計(jì)費(fèi)用問題引起了廣泛而高度的重視。
審計(jì)費(fèi)用問題為什么受到如此關(guān)注呢？我們認(rèn)為審計(jì)費(fèi)用有信息含量，能使會(huì)計(jì)報(bào)表使用者了解到被審計(jì)單位的相關(guān)情況，它與資產(chǎn)規(guī)模、聘請(qǐng)的事務(wù)所特
征、審計(jì)意見以及審計(jì)質(zhì)量等都密切相關(guān)，而盈余管理的程度（在本文中認(rèn)為是有強(qiáng)烈動(dòng)機(jī)的盈余操縱）在某種條件下作為會(huì)計(jì)報(bào)表質(zhì)量在某種層面上的反映，審計(jì)師為保證審計(jì)質(zhì)量，必然會(huì)增加審計(jì)成本，從而影響審計(jì)收費(fèi)。具體說來，被認(rèn)為存在盈余管理（尤其是在某些特定情況下具有強(qiáng)烈盈余操縱動(dòng)機(jī)以粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表）的上市公司，審計(jì)師的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)增加，如果審計(jì)師充分考慮風(fēng)險(xiǎn)，則一方面他有可能提高審計(jì)收費(fèi)以補(bǔ)償其高風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致的損失；另一方面，他可能出具非標(biāo)準(zhǔn)意見的審計(jì)報(bào)告（這極可能導(dǎo)致注冊(cè)會(huì)計(jì)師與被審計(jì)單位之間的博弈（談判），而談判的最終結(jié)果往往以作為經(jīng)濟(jì)利益表現(xiàn)形式的審計(jì)費(fèi)用作為落腳點(diǎn)）。按照這一思路，本文對(duì)上市公司2002年度財(cái)務(wù)審計(jì)費(fèi)用的影響因素進(jìn)行了實(shí)證研究，并對(duì)上市公司盈余管理與審計(jì)費(fèi)用的相關(guān)性做了重點(diǎn)考查。
二、文獻(xiàn)回顧
不論是國內(nèi)國外，對(duì)審計(jì)收費(fèi)（審計(jì)定價(jià)）的問題都是眾多學(xué)者感興趣的領(lǐng)域。王淅琴（財(cái)會(huì)通訊2004年第三期）《審計(jì)定價(jià)的四種模型》一文中指出：對(duì)于不同的審計(jì)單位和被審計(jì)單位，審計(jì)服務(wù)提供的產(chǎn)品具有較大的差異性，使得審計(jì)人員可以依據(jù)需要做出一定幅度的調(diào)整，因而審計(jì)收費(fèi)具有一定的彈性。楊鴻，耿建新(中國審計(jì)2000年第五期)《審計(jì)收費(fèi)探析》一文中通過中西方審
計(jì)收費(fèi)及其影響因素的對(duì)比分析后認(rèn)為,審計(jì)收費(fèi)的影響要素在我國的體現(xiàn)與在
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的國家不同,究其根源主要是我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)尚不發(fā)達(dá),事務(wù)所管理體制不順,會(huì)計(jì)市場(chǎng)競爭不夠規(guī)范以及審計(jì)收費(fèi)制度的不完善造成的。
國外,關(guān)于審計(jì)收費(fèi)問題的研究已有二十多年的歷史。其中,Simunic(1980)最早運(yùn)用多元線性回歸模型考查了可能影響審計(jì)收費(fèi)的10大因素,發(fā)現(xiàn)上市公司的資產(chǎn)規(guī)模是決定審計(jì)收費(fèi)的最重要因素，其次為控股子公司個(gè)數(shù)、涉及行業(yè)類型、資產(chǎn)負(fù)債率、前兩年的盈虧狀況、審計(jì)年度的審計(jì)意見類型以及上市公司的內(nèi)部審計(jì)成本,而會(huì)計(jì)收益率、審計(jì)任期和事務(wù)所規(guī)模等因素在回歸方程中并不顯著。Francis(1984)用修正過的Simunic回歸模型考察了澳大利亞審計(jì)市場(chǎng),同樣發(fā)現(xiàn)上市公司的資產(chǎn)規(guī)模和反映上市公司經(jīng)濟(jì)交易或事項(xiàng)復(fù)雜程度的變量（如：控股子公司個(gè)數(shù)）與審計(jì)收費(fèi)顯著相關(guān)。與Simunic的研究結(jié)論不同的是,Francis發(fā)現(xiàn)事務(wù)所規(guī)模與審計(jì)收費(fèi)呈顯著相關(guān)。Francis和Stokes(1986)通過考查規(guī)模最大和最小的各96家澳大利亞非金融類上市公司的審計(jì)收費(fèi)情況發(fā)現(xiàn):對(duì)于規(guī)模小的上市公司,八大事務(wù)所的審計(jì)收費(fèi)較其他事務(wù)所的審計(jì)收費(fèi)高,證明了八大事務(wù)所的審計(jì)收費(fèi)高于其他事務(wù)所；但對(duì)于規(guī)模大的上市公司,八大事務(wù)所的審計(jì)收費(fèi)與其他事務(wù)所的收費(fèi)并沒有顯著差異,即事務(wù)所的規(guī)模對(duì)審計(jì)收費(fèi)不具有重要影響。Firth(1985)通過對(duì)新西蘭上市公司審計(jì)收費(fèi)影響因素的研究發(fā)現(xiàn):公司的總資產(chǎn)、應(yīng)收款項(xiàng)與總資產(chǎn)的比率以及非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是影響審計(jì)收費(fèi)的最重要的三個(gè)變量,而事務(wù)所的規(guī)模對(duì)審計(jì)收費(fèi)不具有重要影響但Johnson,Walker與Westergard(1995)在Firth的基礎(chǔ)上進(jìn)一步研究了新西蘭的審計(jì)市場(chǎng),發(fā)現(xiàn)規(guī)模最大的五個(gè)事務(wù)所的審計(jì)收費(fèi)較其他事務(wù)所的審計(jì)收費(fèi)平均高出24.1%,即事務(wù)所的規(guī)模會(huì)影響審計(jì)收費(fèi)。Taylor和Baker(1981)通過研究英國審計(jì)市場(chǎng)發(fā)現(xiàn):上市公司規(guī)模和復(fù)雜程度對(duì)審計(jì)收費(fèi)的解釋度為79%,并且在0.01的水平上顯著。Anderson和Zeghal(1994)通過構(gòu)建一個(gè)涉及變量更多的審計(jì)收費(fèi)模型考查了加拿大審計(jì)市場(chǎng),發(fā)現(xiàn)審計(jì)收費(fèi)與被審計(jì)單位規(guī)模和復(fù)雜程度呈顯著相關(guān),同時(shí)該論文還發(fā)現(xiàn)事務(wù)所規(guī)模與審計(jì)費(fèi)用的影響顯著, 這一結(jié)論與Simunic(1980)的研究結(jié)論正好相反。但幾乎所有學(xué)者都發(fā)現(xiàn)被審計(jì)單位的資產(chǎn)規(guī)模是影響審計(jì)收費(fèi)的首要因素。
1999年底，中國會(huì)計(jì)師（審計(jì)）事務(wù)所全部脫鉤改制成為純粹的社會(huì)民間組織。會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為獨(dú)立核算，自負(fù)盈虧的民間組織，承接業(yè)務(wù)時(shí)不能不考慮成本與效益的問題，而審計(jì)收費(fèi)是決定成本與效益的重要因素，也是導(dǎo)致事務(wù)所競爭的突出問題。中國上市公司自2001年起在年報(bào)中強(qiáng)制公開披露審計(jì)及相關(guān)服務(wù)的收費(fèi)信息是中國本土審計(jì)定價(jià)研究的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。
劉斌等人（2003年）采用多元線性回歸的方法對(duì)590家樣本公司進(jìn)行了實(shí)證分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)上市公司審計(jì)規(guī)模經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度以及上市公司所在地是影響我國上市公司審計(jì)定價(jià)的主要因素，而存貨與資產(chǎn)總額之比、盈虧情況、審計(jì)任期和事務(wù)所規(guī)模對(duì)審計(jì)收費(fèi)并不具有重要影響。
伍利娜（會(huì)計(jì)研究2003年第十二期）《盈余管理對(duì)審計(jì)費(fèi)用影響分析——來自中國上市公司首次審計(jì)費(fèi)用披露的證據(jù)》在公開披露的2001年年報(bào)中，依據(jù)一定標(biāo)準(zhǔn)篩選出282家上市公司（深市101家，滬市181家）作為樣本，對(duì)盈余管理與收費(fèi)二者之間的關(guān)系進(jìn)行了研究，作者分析了管理層盈余操縱的目的以及審計(jì)方（供給方）和被審方（需求方）對(duì)盈余管理風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度后認(rèn)為：審計(jì)結(jié)果不同可能直接影響到審計(jì)費(fèi)用的不同：上市公司在進(jìn)行盈余管理的同時(shí)，若能得到審計(jì)師的配合，則可能會(huì)以較高的價(jià)格履行審計(jì)合約；而若得不到審計(jì)師的配合，則審計(jì)服務(wù)的酬勞可能會(huì)很低。由此作者提出：公司當(dāng)年凈資產(chǎn)收益率處于達(dá)線配股區(qū)間與當(dāng)年財(cái)務(wù)審計(jì)費(fèi)用正相關(guān)，凈資產(chǎn)收益率處于保牌區(qū)間與當(dāng)年財(cái)務(wù)審計(jì)費(fèi)用負(fù)相關(guān)
本文在研究中國上市公司通過非經(jīng)營性活動(dòng)進(jìn)行盈余管理是否會(huì)影響其所支付的年度財(cái)務(wù)審計(jì)費(fèi)用的時(shí)候，突破了以往的研究思路：一、根據(jù)中國的具體情況，重新對(duì)盈余管理進(jìn)行了界定；二、在對(duì)盈余管理變量的定義上，將盈余管理指標(biāo)分為兩個(gè)不同的層次（20%≤|（本期凈利潤-本期營業(yè)利潤）/本期凈利潤|＜50%以及|（本期凈利潤-本期營業(yè)利潤）/本期凈利潤|＞50%，以分別研究它們對(duì)審計(jì)費(fèi)用的影響。
三、研究設(shè)計(jì)
（一）研究假設(shè)
在會(huì)計(jì)學(xué)界存在著不同的盈余管理定義，按照美國會(huì)計(jì)學(xué)家凱瑟琳·雪普的定義，盈余管理實(shí)際上就是旨在有目的地控制對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告過程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。而另一美國會(huì)計(jì)學(xué)家斯考特認(rèn)為盈余管理是“在GAPP允許的范圍內(nèi)，通過對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇使經(jīng)營者自身利益或企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值達(dá)到最大化的行為”。根據(jù)研究分析以及結(jié)合中國的現(xiàn)實(shí)狀況，我們認(rèn)為：盈余管理是管理當(dāng)局通過職業(yè)判斷和規(guī)劃交易控制財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)外披露的過程，旨在影響以公司的經(jīng)營業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)的利益關(guān)系人的決策或者那些以會(huì)計(jì)報(bào)告數(shù)字為基礎(chǔ)的契約的后果，使經(jīng)營者自身利益或企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值達(dá)到最大化的經(jīng)濟(jì)行為。
對(duì)于審計(jì)收費(fèi)，《中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)規(guī)范指導(dǎo)意見》中規(guī)定：在確定收費(fèi)時(shí)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)考慮如下因素，以客觀反映為客戶提供專業(yè)服務(wù)的價(jià)值：
①專業(yè)服務(wù)所需的知識(shí)和技能；
②所需專業(yè)人員的水平和經(jīng)驗(yàn)；
③每一專業(yè)人員提供服務(wù)的時(shí)間；
④提供專業(yè)服務(wù)所需承擔(dān)的責(zé)任。
從以上的規(guī)定以及結(jié)合審計(jì)實(shí)務(wù)來看，我們可以把審計(jì)定價(jià)的因素歸為兩類，即審計(jì)所需要耗費(fèi)的勞動(dòng)力以及所需要承擔(dān)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)——會(huì)計(jì)報(bào)表存在重大錯(cuò)報(bào)或漏報(bào)，而審計(jì)人員審計(jì)后發(fā)表不恰當(dāng)意見的可能性。不難理解，耗費(fèi)的勞動(dòng)力越大，會(huì)要求越高的回報(bào)；而根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)與收益應(yīng)正相關(guān)的基本原則，所承擔(dān)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)越大，會(huì)計(jì)師事務(wù)所收取的報(bào)酬越高。
循著這個(gè)思路，我們做出了如下假設(shè)：
1、在資本市場(chǎng)，會(huì)計(jì)盈余是企業(yè)制定各種契約的重要參數(shù)。如果上市公司的業(yè)績表現(xiàn)低于投資者的預(yù)期，公司的股票價(jià)格可能下跌；當(dāng)公司高層管理人員的報(bào)酬與公司盈余業(yè)績掛鉤時(shí)，還可能影響公司管理人員的報(bào)酬。一項(xiàng)調(diào)查（《投資基金管理人調(diào)查》，源于1999年11月中國證監(jiān)會(huì)舉辦的投資基金業(yè)務(wù)培訓(xùn)班上的調(diào)查。共計(jì)發(fā)放問卷64份，回收64份，回收率100%，全部為有效問卷。被調(diào)查者中，92%以上的人具有本科及本科以上學(xué)歷，其中61%的人具有碩士及碩士以上學(xué)歷；而被調(diào)查者的教育背景中，60%為經(jīng)濟(jì)管理類，16%為理工類，8%為政法類，其他占16%。另外，調(diào)查對(duì)象中有16人曾經(jīng)從事過會(huì)計(jì)職業(yè)，占25%。由于經(jīng)濟(jì)管理類的學(xué)生一般都要修讀會(huì)計(jì)學(xué)教程，可合理推測(cè)調(diào)查對(duì)象中具備會(huì)計(jì)基本知識(shí)者至少占60%。調(diào)查對(duì)象中具有一年以上證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的占80%左右，可認(rèn)為調(diào)查對(duì)象對(duì)證券市場(chǎng)和上市公司是比較熟悉的。另據(jù)統(tǒng)計(jì)，超過17%的被調(diào)查者具有部門經(jīng)理以上職位，大約30%的被調(diào)查者在基金管理公司中擔(dān)任財(cái)務(wù)分析師和其他分析人員。即調(diào)查對(duì)象可以被看成比較成熟和理性的投資者代表，可以看成會(huì)計(jì)信息的專業(yè)用戶）結(jié)果表明，對(duì)“凈資產(chǎn)收益率略高于10%的上市公司容易產(chǎn)生利潤操縱行為”支持率占首位(80%)，對(duì)“連續(xù)兩年虧損的公司容易產(chǎn)生利潤操縱行為”的支持率占第二位(58%)。對(duì)“每股收益略高于零的上市公司容易產(chǎn)生利潤操縱行為”的支持率居第三位(45%)。公司經(jīng)理人還認(rèn)為盈利突然巨幅增減的公司(34%)和主業(yè)不突出的公司(38%)也存在較大的操縱可能。此項(xiàng)調(diào)查結(jié)果與《上市公司經(jīng)理人調(diào)查》（1999年1月8日，《證券時(shí)報(bào)》與聯(lián)合證券公司共同進(jìn)行的問卷調(diào)查。調(diào)查主題是“上市公司利潤包裝”，調(diào)查對(duì)象是 100家上市公司的經(jīng)理人）的結(jié)果基本一致。
由此我們選取了“|本期凈利潤-本期營業(yè)利潤）/本期凈利潤|”作為衡量指標(biāo)，即是基于比較成熟的盈余管理指標(biāo)的選取應(yīng)用，以及主業(yè)不突出的公司又較強(qiáng)盈余操縱動(dòng)機(jī)這一調(diào)查結(jié)果。
再進(jìn)一步的，為審查出盈余管理，注冊(cè)會(huì)計(jì)師往往需花費(fèi)更多的精力和時(shí)間，會(huì)加大審計(jì)的成本；而同時(shí)，在被審計(jì)單位進(jìn)行會(huì)計(jì)造假而要求審計(jì)師為其掩蓋時(shí)，審計(jì)師如果不迎合被審計(jì)單位的要求，往往會(huì)遭到被解聘的命運(yùn)，從而喪失較大的經(jīng)濟(jì)利益。為了彌補(bǔ)可能的損失，注冊(cè)會(huì)計(jì)師會(huì)在當(dāng)年提高相應(yīng)的審計(jì)收費(fèi)。相反若與被審計(jì)單位合謀，還可從被審計(jì)單位得到額外的“灰色”收益，也會(huì)獲得相對(duì)更高的審計(jì)收費(fèi)。由此，我們做出如下假設(shè)：
假設(shè)1：當(dāng)年的盈余管理程度與當(dāng)年的財(cái)務(wù)審計(jì)費(fèi)用正相關(guān)。
2、目前來看，如果上市公司規(guī)模較大，一般情況下，審計(jì)的工作量及復(fù)雜程度會(huì)較規(guī)模較小的公司大。因此，會(huì)計(jì)師事務(wù)所在制定報(bào)酬時(shí)都會(huì)考慮公司期末資產(chǎn)總額、合并會(huì)計(jì)報(bào)表單位數(shù)等指標(biāo)，甚至要參考同類公司的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，然后由事務(wù)所報(bào)價(jià)，最后由雙方協(xié)商確定報(bào)酬。關(guān)于報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn)，大多數(shù)年報(bào)未能披露，目前所能見到的有兩種：一是按照國家物價(jià)局的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行；二是根據(jù)國際慣例，按照會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人和項(xiàng)目組其他成員的實(shí)際工作時(shí)間以及技術(shù)水平與經(jīng)驗(yàn)確定收費(fèi)。而根據(jù)國家物價(jià)局規(guī)定：會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率總計(jì)1000萬元（含）以下的收取千分之二點(diǎn)五，超過1000萬元的部分收取萬分之一點(diǎn)五。因此，本文提出：
假設(shè)2：公司規(guī)模與年度審計(jì)費(fèi)用正相關(guān)。
3、由于配股的巨大誘惑和虧損帶給公司的巨大負(fù)效用，在真實(shí)收益達(dá)不到配股要求和扭虧的情況下，上市公司更傾向于“利潤操縱”和“報(bào)表重組”。雖然上市公司明知“利潤操縱”和“報(bào)表重組”會(huì)被注冊(cè)會(huì)計(jì)師發(fā)現(xiàn)，但這些上市公司卻在可預(yù)見的將來會(huì)和注冊(cè)會(huì)計(jì)師有一個(gè)博弈的過程，博弈的結(jié)果是提高審計(jì)費(fèi)用和獲得輕判的審計(jì)意見；降低審計(jì)費(fèi)用或解聘注冊(cè)會(huì)計(jì)師和注冊(cè)會(huì)計(jì)師如實(shí)在審計(jì)報(bào)告中披露。在現(xiàn)行的審計(jì)關(guān)系模式失衡的情況下，博弈的均衡解更多的是前一種情況，即注冊(cè)會(huì)計(jì)師通過提高審計(jì)費(fèi)用來補(bǔ)償其由此而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。相反，被審計(jì)單位由于不能從注冊(cè)會(huì)計(jì)師處得到其滿意的審計(jì)報(bào)告類型，也可能使雙方關(guān)于審計(jì)報(bào)酬的談判破裂，而事務(wù)所被迫接受比預(yù)期更低的報(bào)酬。因?yàn)?，審?jì)意見中輕判的傾向大多以下列形式存在：以保留意見代替否定意見，以無保留意見帶說明段代替保留意見，所以非保留意見中注冊(cè)會(huì)計(jì)師有更大的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償動(dòng)機(jī)。因此，我們認(rèn)為：
假設(shè)3：非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見與事務(wù)所的審計(jì)費(fèi)用正相關(guān)性。
4、十大事務(wù)所憑借其較強(qiáng)的敬業(yè)精神、過硬的專業(yè)素質(zhì)和良好的職業(yè)聲譽(yù)，其品牌往往是較高審計(jì)質(zhì)量的特征，其審計(jì)費(fèi)用也比非十大的事務(wù)所高。我們提出：
假設(shè)4：由十大事務(wù)所審計(jì)與年度財(cái)務(wù)審計(jì)費(fèi)用正相關(guān)。

變量說明見表一。
表一變量說明
符號(hào)解釋說明預(yù)期符號(hào)
因變量In(fee)上市公司審計(jì)費(fèi)用的對(duì)數(shù)＋
Big10代表事務(wù)所規(guī)模大小的虛擬變量,若上市公司的主審事務(wù)所為10大,則為1，否則為0；（根據(jù)中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)網(wǎng)站上公布的會(huì)計(jì)師事務(wù)所排名，確立我國的十大會(huì)計(jì)師事務(wù)所為：普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所、畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所、德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所、安永華明會(huì)計(jì)師事務(wù)所、上海立信長江會(huì)計(jì)師事務(wù)所、岳華會(huì)計(jì)師事務(wù)所、信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所、中審會(huì)計(jì)師事務(wù)所、中瑞華恒信會(huì)計(jì)師事務(wù)所、江蘇公證會(huì)計(jì)師事務(wù)所；其余為非十大會(huì)計(jì)師事務(wù)所＋
解釋變量In(Assets)上市公司資產(chǎn)總額的自然對(duì)數(shù)（反映上市公司規(guī)模的大小）＋
Dt1反映本期盈余管理程度的虛擬變量，即當(dāng)20%≤|（本期凈利潤-本期營業(yè)利潤）/本期凈利潤|＜50%時(shí)，Dt1=1，否則為0＋
Dt2反映本期盈余管理程度的虛擬變量，即當(dāng)|（本期凈利潤-本期營業(yè)利潤）/本期凈利潤|＞50%時(shí)，Dt2=1，否則為0＋
AO反映本期審計(jì)意見的虛擬變量，即當(dāng)本期出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計(jì)意見時(shí)，AO=1，否則為0+
（二）模型設(shè)計(jì)
（三）樣本選擇
我們選擇深市2002年、2003年上市公司作為研究樣本，并對(duì)所選樣本按如下原則進(jìn)行篩選：
1、只選擇明確披露為2002年、2003年年報(bào)的審計(jì)費(fèi)用的公司（即剔出了數(shù)據(jù)不全、上年度審計(jì)費(fèi)用、半年度審計(jì)費(fèi)用，驗(yàn)資等項(xiàng)目的審計(jì)費(fèi)用未分開披露的所有上市公司樣本）；
2、對(duì)使用外幣結(jié)算的公司，我們以2002年12月31日和2003年12月31日的人民幣匯率進(jìn)行了折算。
3、剔出了2002年、2003年凈資產(chǎn)和凈資產(chǎn)收益率為負(fù)的公司。
表二2002、2003年度審計(jì)費(fèi)用的描述性統(tǒng)計(jì)（單位：萬元）
年度樣本個(gè)數(shù)最小值最大值均值標(biāo)準(zhǔn)差方差樣本中值
2002年35910526．1647.6641.651734.7240
2003年3261242047.2337.721422.8040
表二是對(duì)2002年、2003年審計(jì)費(fèi)用的描述性統(tǒng)計(jì)，可以看出2002年359家樣本公司平均支付年度財(cái)務(wù)審計(jì)費(fèi)用47.66萬元，當(dāng)年審計(jì)費(fèi)用支付的最大值為526.16萬元，最小值為10萬元；2003年326家樣本公司平均支付年度財(cái)務(wù)審計(jì)費(fèi)用47.23萬元，當(dāng)年審計(jì)費(fèi)用支付的最大值為420萬元，最小值為12萬元。
（四）統(tǒng)計(jì)結(jié)果分析
表三2002、2003年度變量間Pearson相關(guān)系數(shù)矩陣
INFEEINASSETSDt2Dt1AOBIG10
INFEE
（2002）
（2003）
1.000
1.000
0.519
0.541
0.061
0.053
0.018
0.026
0.041
0.059
0.154
0.106
INASSETS
（2002）
（2003）
1.000
1.000
-0.054
-0.066
0.095
0.124
-0.116
0.009
0.079
0.166
Dt2
（2002）
（2003）
1.000
1.000
-0.601
-0.600
0.074
-0.051
-0.027
-0.038
Dt1
（2002）
（2003）
1.000
1.000
-0.0001
0.002
-0.019
0.034
AO
（2002）
（2003）
1.000
1.000
-0.001
0.021
BIG10
（2002）
（2003）
1.000
1.000
表三是2002年、2003年各變量間的相關(guān)系數(shù)矩陣。多重共線性的初步診斷表明，各變量間基本不存在影響系數(shù)估計(jì)值的多重共線性問題，且參數(shù)估計(jì)符號(hào)均與預(yù)期一致。
表四2002年、2003年多元回歸分析
Model
2002年2003年
變量預(yù)期符號(hào)參數(shù)估計(jì)值t參數(shù)估計(jì)值t
Constant？2.5160519.571556***2.91006710.02292***
INASSETS+0.33269211.58427***0.29010710.94959***
Dt2+0.0480091.888880*0.0425851.925864*
Dt1+0.0285460.6122640.0279010.638562
AO？0.0353542.096507**0.0365591.970443**
BIG10+0.0309432.607785***0.0402562.556342***
R-squared=0.300571
AdjustedR-squared=0.290664R-squared=0.314181
AdjustedR-squared=0.303465
***在1%的水平上顯著；**在5%的水平上顯著；*在10%的水平上顯著；雙側(cè)檢驗(yàn)。
表四是多元回歸分析結(jié)果。結(jié)果表明，在2002年、2003年都有四個(gè)變量顯著影響財(cái)務(wù)審計(jì)費(fèi)用，其中反映本期的高程度盈余管理變量Dt2在10%的水平上顯著，公司規(guī)模在1%的水平上顯著，且參數(shù)符號(hào)確與預(yù)期方向一致；而審計(jì)意見在5%的水平上顯著，且統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)結(jié)果表明：被出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計(jì)意見公司的審計(jì)費(fèi)用比被出具標(biāo)準(zhǔn)無保留審計(jì)意見公司的審計(jì)費(fèi)用要高。
同時(shí)，研究未發(fā)現(xiàn)本期盈余管理的衡量指標(biāo)在20%到50%的區(qū)間內(nèi)顯著。我們認(rèn)為很可能是由于中國審計(jì)市場(chǎng)激烈的競爭、大多數(shù)報(bào)表使用者不能有效的識(shí)別報(bào)表信息以及我國目前的法律環(huán)境仍處于在訴訟度低、訴訟成本大的階段，投資者直接起訴會(huì)計(jì)師事務(wù)所還有很大的難度，致使注冊(cè)會(huì)計(jì)師風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)弱化。
四、結(jié)論
2001年12月24日中國證監(jiān)會(huì)《公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問答第六號(hào)——支付會(huì)計(jì)師事務(wù)所報(bào)酬及其費(fèi)用》的頒布意味著在資本市場(chǎng)與會(huì)計(jì)師市場(chǎng)的發(fā)展過程當(dāng)中，審計(jì)收費(fèi)作為客戶與注冊(cè)會(huì)計(jì)師之間重要的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，引起了廣泛而高度的重視。
同時(shí)，盈余管理問題也一直是會(huì)計(jì)理論界及實(shí)務(wù)界廣泛關(guān)注的熱點(diǎn)，并且越來越收到證監(jiān)會(huì)的重視。有研究表明，證監(jiān)會(huì)在新股發(fā)行及配股審批的過程中會(huì)顯著的考慮盈余管理的程度。那么，上市公司的盈余管理問題是否會(huì)影響到注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)收費(fèi)呢？文章研究了中國上市公司通過非經(jīng)營性活動(dòng)進(jìn)行盈余管理是否會(huì)影響其所支付的年度財(cái)務(wù)審計(jì)費(fèi)用。我們的假設(shè)是：盈余管理程度越高的公司，所支付的年度財(cái)務(wù)審計(jì)費(fèi)用越高。我們選取了深市A股市場(chǎng)2002年度和2003年度按證監(jiān)會(huì)要求披露審計(jì)費(fèi)用的上市公司公司作為研究樣本，發(fā)現(xiàn)盈余管理的衡量指標(biāo)之一—|非經(jīng)營性收益與凈利潤的比例|≥50%時(shí)，在10%的顯著性水平下，對(duì)年度財(cái)務(wù)審計(jì)費(fèi)用有顯著影響，結(jié)果與我們的預(yù)期一致，支持原假設(shè)；而當(dāng)20%≤|非經(jīng)營性收益與凈利潤的比例|＜50%時(shí)，對(duì)年度財(cái)務(wù)審計(jì)費(fèi)用沒有顯著影響；此外，公司規(guī)模、非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計(jì)意見和是否由十大事務(wù)所審計(jì)與年度財(cái)務(wù)審計(jì)費(fèi)用顯著正相關(guān)。
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