企業(yè)現(xiàn)金流管理論文
企業(yè)現(xiàn)金流管理論文
企業(yè)現(xiàn)金管理與應(yīng)用作為企業(yè)財務(wù)管理的重要方面,影響著企業(yè)的經(jīng)營狀況和投資規(guī)模,決定著企業(yè)的發(fā)展與衰敗。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的企業(yè)現(xiàn)金流管理論文，供大家參考。
企業(yè)現(xiàn)金流管理論文篇一
《 企業(yè)加強(qiáng)現(xiàn)金管理芻議 》
【摘 要】 文章闡述了現(xiàn)金管理在企業(yè)資金管理中的重要作用，論述了企業(yè)轉(zhuǎn)變經(jīng)營成果評價方式的必要性和建立健全現(xiàn)金預(yù)算制度的重要意義，提出了加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金管理的建議。要提高企業(yè)管理層整體管理水平，逐步培養(yǎng)管理層的現(xiàn)金管理意識;建立現(xiàn)金流管理制度，完善組織系統(tǒng);建立以現(xiàn)金管理為核心的企業(yè)信息管理體系。
【關(guān)鍵詞】 企業(yè);現(xiàn)金管理;意義;對策建議
隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷推進(jìn)，市場化的不斷加深，各企業(yè)之間的競爭也越發(fā)激烈。各企業(yè)之間的競爭歸根到底是企業(yè)實力的競爭。而資產(chǎn)則是衡量一個企業(yè)實力的重要標(biāo)準(zhǔn)，現(xiàn)金作為企業(yè)最重要的資產(chǎn)之一，反映著管理水平的高低，并直接影響企業(yè)的管理效率乃至生死存亡。
一、現(xiàn)金管理在企業(yè)資金管理中的重要作用
這些年來，由于我國金融體制改革的長期滯后，企業(yè)的資金面，尤其是中小民營企業(yè)的資金面普遍趨于緊張。因此，“現(xiàn)金為王”成為現(xiàn)代企業(yè)資金管理的核心理念。
現(xiàn)金管理可分為兩個層面。一個層面是現(xiàn)金的收付管理，這主要是出納的工作內(nèi)容，主要目的是使之不發(fā)生現(xiàn)金或者存款丟失或者意外減損。這一層面不需要管理知識或者技能，只需要設(shè)定好流程與規(guī)章制度就可以。另一層面，則是現(xiàn)金流的管理，即對企業(yè)流入資金和流出資金進(jìn)行宏觀的管理。第一個層面的要求容易達(dá)到，但是真正考驗管理水平的則是對企業(yè)現(xiàn)金流的宏觀管理能力。
現(xiàn)金流是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理當(dāng)中的重要概念，是計算各項經(jīng)營活動成效的重要指標(biāo)，是維持企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)、支持企業(yè)做大做強(qiáng)的根本性保證。只有企業(yè)擁有強(qiáng)大的現(xiàn)金流，才能夠抓住機(jī)會，實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。
二、企業(yè)轉(zhuǎn)變經(jīng)營成果評價方式的必要性
目前而言，大多數(shù)經(jīng)營成果考核方式還是主要關(guān)注利潤指標(biāo)，大多數(shù)投資者關(guān)注點(diǎn)往往在利潤表而非更重要的現(xiàn)金流量表。
由于我國會計體制采取的收付實現(xiàn)制作為記賬基礎(chǔ)，因此，很多企業(yè)在經(jīng)營方面追求高收益、高利潤，并形成了盈利指數(shù)(賬面利潤)越高，企業(yè)經(jīng)營越好的錯誤理念。這種觀點(diǎn)往往忽略了利潤本身應(yīng)當(dāng)具有流動性，也就是說沒有現(xiàn)金流入的利潤其實不能稱之為嚴(yán)格意義上的利潤，因為這種利潤不僅不能使企業(yè)的實際資產(chǎn)增加，反而會導(dǎo)致企業(yè)實際資產(chǎn)的減少，因為企業(yè)一旦確認(rèn)這種缺乏流動性的利潤之后，必須以現(xiàn)金的方式支出稅費(fèi)以及給股東發(fā)放股利，這很有可能導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生流動性困難。
我國企業(yè)特別是中小企業(yè)由于為了打開市場、片面追求高利潤，賒銷比例過高，信用門檻設(shè)置過低甚至根本沒有。不考慮賬款回收的風(fēng)險，形成了高額的“虛利潤”，加上過于沉重的稅負(fù)和過高的融資成本，從而導(dǎo)致許多中小企業(yè)因為資金鏈斷裂而破產(chǎn)。
另一方面，由于權(quán)責(zé)發(fā)生制固有的缺陷，企業(yè)往往可以通過虛假銷售、提前確認(rèn)銷售、擴(kuò)大賒銷范圍、關(guān)聯(lián)交易、調(diào)節(jié)利潤、利用增加投資收益等非營業(yè)活動操縱利潤，導(dǎo)致會計核算與監(jiān)督的職能完全失效。由于現(xiàn)金流只計算營業(yè)利潤而將非經(jīng)常性收益剔除在外，上述調(diào)節(jié)利潤的方法因為無法取得現(xiàn)金因而不能增加現(xiàn)金流量，很容易被識破。可見，現(xiàn)金流量指標(biāo)可以彌補(bǔ)利潤指標(biāo)在反映公司真實盈利能力上的缺陷。
美國安然(Enron)公司破產(chǎn)以及新加坡上市的亞洲金光紙業(yè)(APP)淪為垃圾公司的一個重要原因就是現(xiàn)金流量惡化，只有那些能迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的收益才是貨真價實的利潤。對高收益低現(xiàn)金流的公司，特別要注意的是有些公司的收益可能是通過一次性的方式取得的，而且只是通過會計科目的調(diào)整實現(xiàn)的，并沒有收到現(xiàn)金，這樣的公司很可能存在未來業(yè)績急劇下滑的風(fēng)險。
三、企業(yè)建立健全現(xiàn)金預(yù)算制度的重要意義
現(xiàn)金流對于企業(yè)的重要程度不言而喻，因此，要想管理好企業(yè)的現(xiàn)金，必須建立健全企業(yè)的現(xiàn)金預(yù)算制度。
所謂現(xiàn)金預(yù)算制度，就是企業(yè)應(yīng)當(dāng)對企業(yè)一定時期內(nèi)(通常為一年)的現(xiàn)金流入、流出以及日常持有量進(jìn)行規(guī)劃，在充分保持企業(yè)流動性的前提下，做到資金收益最大化。這一制度的建立，不僅需要現(xiàn)金部門的管理和規(guī)劃，還需要非常多的部門給與配合。例如，在現(xiàn)金流入方面需要和銷售部門做好接洽，制定合適的銷售政策、賒銷政策以及現(xiàn)金折扣政策。在現(xiàn)金流出方面要和籌資、投資等部門做好籌資方式、規(guī)模的接洽等。
企業(yè)的現(xiàn)金流預(yù)測可以根據(jù)時間的長短分為短期、中期和長期預(yù)測。通常期限越長，預(yù)測的準(zhǔn)確性就越差。到底選擇何種現(xiàn)金流的預(yù)測方式就要縱觀企業(yè)的整體發(fā)展戰(zhàn)略和實際要求。同時企業(yè)的現(xiàn)金流預(yù)測還可以從現(xiàn)金的流入和流出兩方面出發(fā)，來推斷一個合理的現(xiàn)金存量。
四、對企業(yè)現(xiàn)金管理的建議
企業(yè)的現(xiàn)金管理在企業(yè)的整體管理中占據(jù)重要作用，但是，中國絕大多數(shù)企業(yè)的現(xiàn)金管理還處于極低的水平。大多數(shù)企業(yè)的現(xiàn)金管理活動仍停留在現(xiàn)金收付業(yè)務(wù)的層面上，沒有意識到現(xiàn)金管理對企業(yè)整體管理水平起著重要作用。因此，特提出以下建議。
首先，應(yīng)當(dāng)提高企業(yè)管理層整體管理水平，逐步培養(yǎng)管理層“現(xiàn)金為王”的現(xiàn)金管理意識。企業(yè)管理層的意識提升是企業(yè)整體管理水平提升的基礎(chǔ)和前提，只有讓管理層們認(rèn)識到現(xiàn)金管理的重要性，才能夠真正的把現(xiàn)金管理提到新的高度。
其次，建立現(xiàn)金流管理制度，完善組織系統(tǒng)。在企業(yè)管理者充分認(rèn)識到現(xiàn)金管理重要性的基礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)建立和健全相應(yīng)的制度加以實施。這樣企業(yè)就可以通過制定定期的管理報告、預(yù)算與預(yù)算控制報告來對現(xiàn)金管理進(jìn)行及時的反饋，做出相應(yīng)的調(diào)整。使得企業(yè)的每一項工作流程所帶來的財務(wù)變化都能準(zhǔn)確及時地反映到現(xiàn)金流量上來，從而為企業(yè)的管理決策做出評價。同時要將現(xiàn)金管理落實到每一個部門，每一名員工，保證現(xiàn)金管理的每一部分都應(yīng)有人負(fù)責(zé)，不應(yīng)存在無人愿意負(fù)責(zé)的不確定領(lǐng)域。同時，建立相應(yīng)的獎懲機(jī)制，調(diào)動職工的積極性。只有建立在企業(yè)框架體系上的現(xiàn)金流量管理才是全面的現(xiàn)金流量管理。
最后，要建立以現(xiàn)金管理為核心的企業(yè)信息管理體系?，F(xiàn)金管理的核心目的將企業(yè)的財務(wù)管理從傳統(tǒng)的記賬、算賬、制作報表為主轉(zhuǎn)向財務(wù)控制、項目預(yù)算、資金運(yùn)作、業(yè)務(wù)開拓、決策支持等主動運(yùn)營上來，真正預(yù)測和把握企業(yè)現(xiàn)金流量的流入流出，以“現(xiàn)金流量管理”作為財務(wù)管理的創(chuàng)新核心，將工作流程與財務(wù)管理有機(jī)地整合在一起，抓住信息網(wǎng)絡(luò)化這一機(jī)遇，實現(xiàn)企業(yè)管理跨越式的發(fā)展，才能真正提高企業(yè)的核心競爭力。
企業(yè)現(xiàn)金流管理論文篇二
《 企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算管理探討 》
【摘 要】本文淺析了現(xiàn)代企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算管理的內(nèi)容及存在的問題，并對此提出現(xiàn)金預(yù)算管理改進(jìn)措施，以供參考。
【關(guān)鍵詞】現(xiàn)金預(yù)算;預(yù)算管理;改進(jìn)措施
隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，企業(yè)資金管理已經(jīng)成為關(guān)系企業(yè)發(fā)展及企業(yè)價值實現(xiàn)的重要因素，而現(xiàn)金預(yù)算的管理則是資金管理的重中之重，特別是對于以投融資為主要業(yè)務(wù)的公司而言，現(xiàn)金預(yù)算管理尤為重要。優(yōu)化企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算管理，對于保證企業(yè)資金的合理運(yùn)用、降低經(jīng)營運(yùn)作風(fēng)險、提高資金使用效率、提升企業(yè)的核心競爭力具有重要作用。
一、現(xiàn)金預(yù)算管理的內(nèi)容
現(xiàn)金預(yù)算是一種綜合性的預(yù)算，是所有有關(guān)現(xiàn)金收支預(yù)算的匯總，是控制現(xiàn)金的工具，內(nèi)容包括現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金凈損益、資金的籌集和應(yīng)用四個部分?，F(xiàn)金流量狀況如何不僅直接關(guān)系到企業(yè)的獲利能力而且對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的大小具有決定性影響，作為一個企業(yè)應(yīng)當(dāng)保持足夠的現(xiàn)金來防止一時的現(xiàn)金短缺，但又不能把過多的現(xiàn)金置于這種沒有收益的用途上，因而企業(yè)的財務(wù)經(jīng)理必須確定一個最佳的現(xiàn)金持有水平。為了使企業(yè)保持已確定的最佳現(xiàn)金水平，就需要對未來可能的現(xiàn)金收支的數(shù)量和時間進(jìn)行預(yù)測，預(yù)測最好的方法就是編制現(xiàn)金預(yù)算。現(xiàn)金預(yù)算的反映方式，決定了預(yù)算可對外提供現(xiàn)金流量預(yù)測報告，供報表使用者決策參考，可以向企業(yè)現(xiàn)在的或潛在的投資者、債權(quán)人和其他報表使用者提供未來企業(yè)生成現(xiàn)金的能力，直接反映企業(yè)的應(yīng)變能力和財務(wù)狀況的本質(zhì)特征，有利干企業(yè)財務(wù)報表的使用者進(jìn)行正確的決策，避免因財務(wù)報表提供信息的局限性，避免為之而造成的誤解、引起的損失，也可定期或不定期地向企業(yè)管理部門提供各種形式的現(xiàn)金流量信息，以滿足企業(yè)管理部門進(jìn)行財務(wù)管理的需要，企業(yè)的主管人員能從現(xiàn)金預(yù)算中了解到現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出情況，預(yù)測出每一期間的現(xiàn)金剩余與不足，從而針對不足部分如何籌措與多余部分如何運(yùn)用不同的情況做出相應(yīng)安排，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步加強(qiáng)現(xiàn)金流入與減緩現(xiàn)金流出的方法，控制現(xiàn)金流向，避免財務(wù)風(fēng)險，提高資金利用效率。
二、企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算管理的問題
(1)現(xiàn)金預(yù)算中對現(xiàn)金預(yù)算實施中的變化估計不足。因為缺乏應(yīng)變思想準(zhǔn)備及相應(yīng)的調(diào)節(jié)手段，這樣編制出來到現(xiàn)金預(yù)算就會缺乏彈性。很多企業(yè)只一次性的作出中長期預(yù)算，忽視短期預(yù)算的調(diào)整，沒有把短長期預(yù)算很好的結(jié)合起來，短期內(nèi)出現(xiàn)現(xiàn)金流變化也不會對中長期預(yù)算進(jìn)行調(diào)整，使得實際情況與預(yù)算差異很大，會讓人產(chǎn)生預(yù)算無用的心理.而且很多企業(yè)在做預(yù)算時只考慮現(xiàn)金流量正常的情況，不考慮不正常的情況，沒有對不正常的情況作準(zhǔn)備，一旦發(fā)生特殊情況，便束手無策，使得現(xiàn)金預(yù)算發(fā)揮不了作用。(2)資金管理觀念滯后，缺乏創(chuàng)新精神?，F(xiàn)在很多企業(yè)已經(jīng)開始認(rèn)識到資金管理的重要性，但在資金管理理念上卻沒有創(chuàng)新，依然遵循傳統(tǒng)的理念和方法。資金管理存在的問題主要是由沒有建立系統(tǒng)的資金管理體系、不重視現(xiàn)金預(yù)算管理造成的。一方面，存在認(rèn)為資金越多越好的誤區(qū)，造成資金大量閑置而未能發(fā)揮其最大效益;另一方面，缺乏現(xiàn)金預(yù)算的系統(tǒng)指導(dǎo)和有效監(jiān)督，沒有將現(xiàn)金預(yù)算與企業(yè)的投融資決策相聯(lián)系，也沒有建立現(xiàn)金流量的管理理念。企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算預(yù)測、編制、執(zhí)行、考評不到位，無法發(fā)揮現(xiàn)金預(yù)算的作用，必然帶來企業(yè)對資金管理的嚴(yán)重滯后性和被動性。(3)現(xiàn)金預(yù)算缺乏必要的調(diào)研和正確的預(yù)測。目前有一些企業(yè)在編制現(xiàn)金預(yù)算時，不考慮企業(yè)的外部環(huán)境的變化和企業(yè)的發(fā)展前景，缺乏對市場客觀狀況的調(diào)研分析，只以企業(yè)歷史數(shù)據(jù)、歷史經(jīng)驗為依據(jù)，使得企業(yè)的現(xiàn)金預(yù)算與企業(yè)的外部環(huán)境缺乏調(diào)節(jié)，這樣企業(yè)的現(xiàn)金預(yù)算的意義和作用可想而知，這也是企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算失敗的一個重要原因。(4)現(xiàn)金預(yù)算管理流于形式，缺乏系統(tǒng)觀念。在現(xiàn)代企業(yè)管理中資金管理越來越重要，而要做好資金管理，現(xiàn)金預(yù)算管理首當(dāng)其沖?，F(xiàn)金預(yù)算管理是企業(yè)財務(wù)管理中極其重要的一環(huán)，也是企業(yè)各種計劃及全面預(yù)算的歸宿，其重要性不言而喻。但由于種種原因，在實際工作中現(xiàn)金預(yù)算管理的執(zhí)行卻不盡如人意，往往出現(xiàn)流于形式的現(xiàn)象，致使企業(yè)的資金管理處于無序狀態(tài)，輕者導(dǎo)致企業(yè)決策錯誤、頻頻出現(xiàn)財務(wù)危機(jī)，重者有可能使企業(yè)走上破產(chǎn)的道路。在實際的現(xiàn)金預(yù)算管理中可能有很多原因使其不能發(fā)揮作用，總體來講，使現(xiàn)金預(yù)算管理失效的原因一般不外乎以下幾個方面：指導(dǎo)思想缺乏系統(tǒng)意識;預(yù)算編制與企業(yè)目標(biāo)脫節(jié)，缺乏科學(xué)的現(xiàn)金預(yù)測方法：對項目變化估計不足以及獎懲考核不明確等。這些都可能使得現(xiàn)金預(yù)算管理的預(yù)期效果降低，使企業(yè)經(jīng)營管理陷入困境。(5)現(xiàn)金預(yù)算管理與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)脫節(jié)。從長遠(yuǎn)看，預(yù)算目標(biāo)要與企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略相一致，使企業(yè)各期預(yù)算能相互銜接，從當(dāng)前看，預(yù)算的制定要從整個企業(yè)的利益出發(fā)，圍繞企業(yè)總目標(biāo)展開，各部門目標(biāo)要相互協(xié)調(diào)，形成有機(jī)整體。只有這樣目標(biāo)的現(xiàn)金預(yù)算才能有意義，才能實現(xiàn)。脫離企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的現(xiàn)金預(yù)算，必然導(dǎo)致預(yù)算的無法實現(xiàn)。
三、企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算管理的改進(jìn)
(1)管理者要提高現(xiàn)金預(yù)算管理的認(rèn)識。在企業(yè)管理中，一旦管理者提高對現(xiàn)金預(yù)算管理的認(rèn)識、明白其對于企業(yè)的重要性，那么現(xiàn)金預(yù)算管理面臨的問題也就迎刃而解了。要提高管理者的認(rèn)識就要加強(qiáng)管理者知識的培訓(xùn)和更新，現(xiàn)在很多企業(yè)的管理者對現(xiàn)金預(yù)算的不重視，就是因為對其有偏見，缺少系統(tǒng)的財務(wù)管理理論。企業(yè)應(yīng)定期對管理層和一線業(yè)務(wù)人員進(jìn)行培訓(xùn)，使其認(rèn)識到現(xiàn)金預(yù)算管理的重要性，只有管理層重視現(xiàn)金預(yù)算管理，才能為現(xiàn)金預(yù)算管理創(chuàng)造一個良好的發(fā)展環(huán)境。(2)建立科學(xué)的調(diào)研預(yù)測體系。在制定現(xiàn)金預(yù)算時要充分考慮企業(yè)的外部環(huán)境的變化和企業(yè)的發(fā)展前景，應(yīng)對企業(yè)外部市場客觀狀況進(jìn)行科學(xué)的調(diào)研分析，不能只以企業(yè)歷史數(shù)據(jù)、歷史經(jīng)驗為依據(jù)，要使企業(yè)的現(xiàn)金預(yù)算與企業(yè)的外部環(huán)境相適應(yīng)，使預(yù)算中的假設(shè)更準(zhǔn)確、可靠，這才能保證預(yù)算的準(zhǔn)確性。因此，企業(yè)應(yīng)該組織必要的人力、物力，最大限度廣泛的收集信息，充分利用現(xiàn)代計算機(jī)技術(shù)，建立必要運(yùn)算模型，對所需要的數(shù)據(jù)、信息進(jìn)行廣泛的調(diào)研和反復(fù)的預(yù)測，盡可能掌握企業(yè)外部市場環(huán)境趨勢，保證預(yù)算的可靠性。(3)強(qiáng)化現(xiàn)金預(yù)算指標(biāo)考核體系的構(gòu)建，建立現(xiàn)金預(yù)算獎懲的規(guī)章制度。要保證一項管理制度的執(zhí)行，就需要建立與之對應(yīng)的考核和獎懲制度。為了確保現(xiàn)金預(yù)算管理的良好運(yùn)行，企業(yè)應(yīng)設(shè)計一套完善的現(xiàn)金預(yù)算指標(biāo)考核體系，它是現(xiàn)金預(yù)算約束機(jī)制的具體體現(xiàn)，也是現(xiàn)金預(yù)算考評的有機(jī)組成?，F(xiàn)金預(yù)算考核的目的不僅僅是對現(xiàn)金預(yù)算執(zhí)行結(jié)果的評價和考核，而且通過對現(xiàn)金預(yù)算執(zhí)行結(jié)果的考核，可以從整體上評價企業(yè)配置資源適應(yīng)市場的能力，合理地評價企業(yè)的投融資業(yè)務(wù)。此外，企業(yè)還應(yīng)建立與現(xiàn)金預(yù)算配套的合理的獎懲制度，這是保證現(xiàn)金預(yù)算管理順利實施的基本條件，可以激發(fā)管理人員的積極性，否則，即使企業(yè)擁有精確的預(yù)算，也會因為缺乏有效的獎懲制度而得不到貫徹落實。(4)現(xiàn)金預(yù)算應(yīng)與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)銜接?，F(xiàn)金預(yù)算是預(yù)期企業(yè)經(jīng)營成果的數(shù)字反映，是逐步實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的有力輔助手段，而企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)將為現(xiàn)金預(yù)算提供有力支持。因此，從長遠(yuǎn)看，預(yù)算目標(biāo)要與企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略相一致，使企業(yè)各期預(yù)算能相互銜接;從當(dāng)前看，預(yù)算的制定要從整個企業(yè)的利益出發(fā)，圍繞企業(yè)總目標(biāo)展開，各部門目標(biāo)要相互協(xié)調(diào)，形成有機(jī)整體。只有這樣目標(biāo)的現(xiàn)金預(yù)算才能有意義，才能實現(xiàn)，企業(yè)的現(xiàn)金預(yù)算才是切實可行的。
總之，企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算是現(xiàn)金流量控制的重要手段，我們要以市場為導(dǎo)向采用現(xiàn)代科學(xué)的管理方法和管理手段，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個領(lǐng)域進(jìn)行有效的價值管理與工程控制，充分挖掘企業(yè)的資金潛力，最大限度地提高資金使用效率，進(jìn)而提升企業(yè)競爭力，實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)。
參 考 文 獻(xiàn)
[1]羅伯·萊德、比特.B.海勒.現(xiàn)金流量預(yù)算[M].經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2005
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企業(yè)現(xiàn)金流管理論文篇三
《 企業(yè)現(xiàn)金流管理研究 》
摘要：現(xiàn)金作為日常經(jīng)營活動必不可少的資產(chǎn)，在企業(yè)中發(fā)揮著重要的作用。然而，當(dāng)前企業(yè)的管理人員并沒有充分認(rèn)識到現(xiàn)金的重要性，在管理過程中存在許多問題。本文正是在此基礎(chǔ)上，嘗試著從生命周期理論的角度提出一些解決方法，希望能對企業(yè)有所幫助。
關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流;目標(biāo);問題;生命周期
自安然事件爆發(fā)以來，現(xiàn)金流管理受到理論界和實務(wù)界的更多關(guān)注。根據(jù)有關(guān)調(diào)查統(tǒng)計，大約75%的公司破產(chǎn)倒閉是因為企業(yè)現(xiàn)金流的供應(yīng)不足?；诖?，本文對企業(yè)現(xiàn)金流管理的有關(guān)問題進(jìn)行分析討論。
一、現(xiàn)金流管理的重要性分析
現(xiàn)金流管理是指企業(yè)為了達(dá)到價值最大化的目標(biāo)，對具體的現(xiàn)金、銀行存款等的流入、流出及不確定性方面進(jìn)行的一系列管理活動。現(xiàn)金流管理在企業(yè)管理過程中發(fā)揮著非常重要的作用，企業(yè)從原材料采購、投入生產(chǎn)、再到產(chǎn)品銷售，是現(xiàn)金流在企業(yè)內(nèi)部的一個循環(huán)過程，其中任何一個鏈條出現(xiàn)斷裂，都會對企業(yè)產(chǎn)生不利的影響。因此，現(xiàn)金流是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的動力源泉，缺乏資金活動，企業(yè)的日常活動將無法持續(xù)，更不用說創(chuàng)造價值。
現(xiàn)金流管理有助于增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營決策的有效性。實務(wù)中，利益相關(guān)者一般采用利潤作為衡量企業(yè)經(jīng)營狀況的依據(jù)。利潤包括許多應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款等項目，這些項目面臨著壞賬的風(fēng)險，使得這部分利潤并不能全部轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金。與利潤相比，企業(yè)采用收付實現(xiàn)制對現(xiàn)金流進(jìn)行管理，能反映企業(yè)的償債能力、運(yùn)營能力等，為管理者做出正確決策提供依據(jù)，從而增強(qiáng)經(jīng)營決策的有效性。
現(xiàn)金流管理有助于改善企業(yè)的財務(wù)環(huán)境。管理層通過適當(dāng)調(diào)整企業(yè)的現(xiàn)金分布，可以實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，降低企業(yè)債務(wù)，減輕利息負(fù)擔(dān)，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力;同時有助于增加債務(wù)人和投資人的信心，降低財務(wù)風(fēng)險。
二、企業(yè)現(xiàn)金流管理的目標(biāo)分析
傳統(tǒng)意義上的現(xiàn)金流量管理的主要目標(biāo)是保障企業(yè)現(xiàn)金流的可持續(xù)發(fā)展，防止由于資金供應(yīng)不足而引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險。然而，面對當(dāng)前激烈的市場競爭環(huán)境，企業(yè)更應(yīng)該致力于實現(xiàn)價值增值，以便取得更好的發(fā)展。
當(dāng)前企業(yè)現(xiàn)金流量管理的目標(biāo)是價值創(chuàng)造，然而，這并不表示只要求實現(xiàn)短暫的價值增值，企業(yè)應(yīng)該追求可持續(xù)的價值增值，為企業(yè)的發(fā)展提供不竭的動力。
企業(yè)現(xiàn)金流管理的具體目標(biāo)包括以下幾個方面：
1、安全性目標(biāo)。企業(yè)要實現(xiàn)持續(xù)的價值增值首先要確?，F(xiàn)金流的安全，現(xiàn)金流安全是
企業(yè)正常經(jīng)營發(fā)展的前提條件。這里所說的現(xiàn)金安全并不僅僅是指不出現(xiàn)資金被挪用、丟失等問題，更重要的是要確?，F(xiàn)金在流轉(zhuǎn)和保管過程中的安全。
2、流動性目標(biāo)。資金的流動性是指企業(yè)的資產(chǎn)能夠讓企業(yè)用于償還債務(wù)或者轉(zhuǎn)化為隨
時可用的資金。企業(yè)要想正常的經(jīng)營下去，就必須保證資金的流動性。過去，人們普遍認(rèn)同流動比率和速動比率分別為2和1時最合適，如果低于這個值，就說明企業(yè)資金的流動性存在問題。但是，在某些特殊情況下，這樣的限制并不準(zhǔn)確。
3、靈活性目標(biāo)。企業(yè)資金的靈活性是指當(dāng)企業(yè)面臨資金短缺時能夠迅速籌集資金的能力。企業(yè)資金短缺會隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大變得越來越嚴(yán)重，成為制約企業(yè)發(fā)展的瓶頸。出現(xiàn)資金短缺，一方面可能是初始投資較少，另一方面可能是企業(yè)由于缺乏管理經(jīng)驗，不合理地使用資金所致。這就要求企業(yè)保證現(xiàn)金能夠充分使用的基礎(chǔ)上，尋找良好的籌資來源。
4、可持續(xù)目標(biāo)?？沙掷m(xù)是指資金能夠不間斷的運(yùn)轉(zhuǎn)。在企業(yè)的日常經(jīng)營活動中，不僅僅要時刻關(guān)注資金以上所闡述的目標(biāo)，同時，也要關(guān)注資金的可持續(xù)性。只有這樣，企業(yè)才能持續(xù)創(chuàng)造價值。
三、我國企業(yè)目前現(xiàn)金流管理存在的問題
現(xiàn)金流管理有助于增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營決策的有效性、有助于改善企業(yè)的財務(wù)環(huán)境，在企業(yè)經(jīng)營管理過程中的作用毋庸置疑。要想充分發(fā)揮現(xiàn)金流的作用，就必須要時刻保持其安全性、流動性、靈活性和可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)。然而，當(dāng)前我國企業(yè)并沒有做到這些，存在的問題主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
1、對資金管理重要性的認(rèn)識存在不足。當(dāng)前，我國企業(yè)在日常管理活動中，更加關(guān)注總收入、利潤、資產(chǎn)總額這些指標(biāo)，沒有考慮現(xiàn)金流的問題。對應(yīng)收、應(yīng)付賬款的管理同樣存在問題，最終導(dǎo)致現(xiàn)金流的短缺。
2、對營運(yùn)資金的管理缺乏經(jīng)驗。營運(yùn)資金在企業(yè)資產(chǎn)中占了很大一部分，對其的使用和控制應(yīng)該做好計劃安排，從總體上予以規(guī)范。然而，在企業(yè)的日常管理中，企業(yè)并沒有對資金的需要量做出正確的判斷，日常的管理也不規(guī)范，從而導(dǎo)致資金使用效率低下，資金周轉(zhuǎn)不暢。
3、現(xiàn)金流預(yù)算制度不健全。有的企業(yè)并未建立現(xiàn)金流預(yù)算制度，另一些企業(yè)雖然建立了預(yù)算制度，在編制現(xiàn)金預(yù)算時，沒有充分考慮企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、任務(wù)目標(biāo)和實際經(jīng)營情況。在執(zhí)行中并不嚴(yán)格按照設(shè)立的任務(wù)做事，導(dǎo)致企業(yè)資金管理混亂，對資金的管理控制不利，從而影響了現(xiàn)金流作用的發(fā)揮。
綜上所述，我國目前企業(yè)在現(xiàn)金流管理方面還不完善，主要是管理人員沒有足夠重視企業(yè)現(xiàn)金流管理，企業(yè)現(xiàn)金流管理方式方法存在缺陷等。針對這樣的問題，本文在接下來的一章就提出一些現(xiàn)金流量管理的新思路，希望能對企業(yè)有所幫助。
四、基于生命周期的現(xiàn)金流量管理方法探討
1、確定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略決定著企業(yè)現(xiàn)金的流向，企業(yè)現(xiàn)金的流向是現(xiàn)金管理的關(guān)鍵，決定了企業(yè)的經(jīng)營是否能夠創(chuàng)造價值。因此，企業(yè)要想實現(xiàn)價值創(chuàng)造，首要工作就是制定企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略。
2、基于生命周期的企業(yè)現(xiàn)金流管理。企業(yè)生命周期理論表明企業(yè)從建立發(fā)展到消失的歷程，分為形成期、成長期、成熟期和衰退期四個階段。在不同階段，企業(yè)的現(xiàn)金管理有著不同的特點(diǎn)，企業(yè)需要對每個階段的特征有個總體把握，然后做出更加合理的規(guī)劃。
(1)形成期。在這個階段，企業(yè)需要大量的現(xiàn)金支出，但并沒有過多的現(xiàn)金流入，企業(yè)經(jīng)營活動和投資活動都面臨著巨大的資金缺口，要想維持正常的經(jīng)營過程，唯一的途徑是通過外部融資的方式來應(yīng)對，這就要求企業(yè)在平時的經(jīng)營過程中，要注意維護(hù)好與籌資來源的關(guān)系，以便在困難的時候解決危機(jī)。
(2)成長期。隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大和利潤的增加，企業(yè)的應(yīng)收賬款和存貨占用的資金比重有所增加。在投資方面，這一階段的企業(yè)仍然會加大對固定資產(chǎn)的投入，以便獲得更大的市場份額，獲取更多的利潤。企業(yè)經(jīng)營活動獲得的利潤仍然不能滿足企業(yè)投資的需求，因此，這一階段的主要任務(wù)是解決好企業(yè)規(guī)模增長與現(xiàn)金增長的矛盾。
(3)成熟期。這一階段企業(yè)利潤、市場份額比較穩(wěn)定，現(xiàn)金流基本穩(wěn)定，工作重心是要處理好獲利性和持續(xù)發(fā)展的關(guān)系，利用財務(wù)杠桿獲得收益等。
(4)衰退期。在該階段，企業(yè)還有一定的剩余資金，還有一定的發(fā)展機(jī)會，這一階段的工作重心是積極尋找新的價值點(diǎn)，如果企業(yè)部積極求變，必然導(dǎo)致破產(chǎn)。
因此，企業(yè)的現(xiàn)金流量管理，首先要建立在企業(yè)戰(zhàn)略制定的基礎(chǔ)上，根據(jù)所處的不同階段，采取不同的戰(zhàn)略，同時注意在不同階段，各活動之間現(xiàn)金流的搭配使用，從而提高現(xiàn)金流的效率，促進(jìn)企業(yè)價值的增長。(作者單位：蘭州商學(xué)院)
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