公司管理論文
公司治理規(guī)定了整個企業(yè)運作的基本網絡框架,而公司管理則是在這個既定的框架下駕馭企業(yè)奔向目標。下面是學習啦小編為大家整理的公司管理論文，供大家參考。
公司管理論文范文一：制度安排對上市公司盈余管理行為的影響
一、從經濟學角度分析
1.信息不對稱(Information Asymmetry)
所有權與經營權相分離是現(xiàn)代企業(yè)的基本特征，資本市場的出現(xiàn)在為企業(yè)提供廣泛融資渠道的同時，又進一步加劇了上述兩權的分離狀態(tài)。不同市場參與者掌握信息的情況有所差異，由此產生的信息不對稱(asymmetric information)是導致盈余管理的現(xiàn)實條件。通常，在商業(yè)交易中有些人可能比其他人具有信息優(yōu)勢。當發(fā)生這種情況的時候，一般就認為該經濟機制中存在著信息不對稱。信息不對稱的存在，是盈余管理行為產生的前提條件之一。 在完全競爭市場條件下，信息是充分的，參與市場交易的每一個主體都擁有完全信息。但現(xiàn)實生活中沒有完全符合經濟學上所界定的完全競爭市場，有用的信息對大多數(shù)交易決策者來說還是一種稀缺的資源。在現(xiàn)實中，會計信息的提供者和使用者之間由于“逆向選擇”和“道德風險”總是存在著信息不對稱情形。首先，所有權和經營權的分離使得所有者(股東)無法觀察到企業(yè)生產經營的過程，其在最終評價企業(yè)的生產經營狀況時依據(jù)的更多的是生產經營的結果，有關的信息通常限于以財務報告的形式披露的部分。因此，與企業(yè)管理人員相比，所有者(股東)顯然只能掌握相對有限的信息。其次，對債權人、中介機構、政府等其他外部信息使用者而言，他們獲取的信息一般也局限于由財務報告對外披露的部分。通過私下交易(Private Contracting)獲取的信息是相對有限的，而且成本也很高。從理論上講，只要管理當局對其擁有信息不做客觀、完整、及時披露的話，信息使用者就很難獲得管理當局獨占的內部信息，從而也就不可能對企業(yè)提供的會計信息的真實、公允與充分與否加以評判，這就使得管理當局的盈余管理成為可能。而且，信息不對稱程度直接影響著企業(yè)進行盈余管理能力的大小。
2.委托代理關系的存在
代理理論(Agency Theory)是博弈論的一個分支，它將兩個或更多個體之間簽訂合同的過程模型化。它的兩個特別重要的合同分別是企業(yè)經營者與所有者(股東)之間簽訂的雇傭合同以及企業(yè)經營者與債權人之間簽訂的借款合同。代理理論認為，在代理關系下，委托人和代理人都是效用最大化的追求者。前者追求的是報酬最大化，而后者追求的則是財富最大化。盡管存在代理契約的約束，但效用最大化目標的不一致使得合同或契約不能保證代理人總是能按委托人的利益行為或不行為。委托代理關系包括企業(yè)經營者與所有者(股東)之間的代理關系和企業(yè)經營者與債權人之間的代理關系。從企業(yè)經營者與所有者(股東)之間的代理關系考察，所有權和經營權的分離意味著管理人員能夠根據(jù)自己的利益從事經營，從而使企業(yè)的各種決策或多或少地體現(xiàn)其意志。當其自身利益與所有者(股東)利益不一致時，自利性會促使其選擇符合自己利益的行為方式。比如，追求收益數(shù)量的均衡化、偏好更低的風險等。另外，所有者(股東)對管理人員業(yè)績的評價方法和評價依據(jù)也直接影響到管理人員在選擇會計政策上的取向。也就是說，不合理的激勵機制不僅不能誘使代理人在追求自身最大利益的同時選擇對委托人最有利的行動，反而會刺激代理人進行盈余管理。從企業(yè)經營者與債權人之間的代理關系考察，企業(yè)經營者為了減少違約的風險，以及在所有者(股東)激勵機制等因素的誘使下，管理人員有可能進行盈余管理，以滿足負債融資、配股等需要達到的條件。
二、從會計學角度分析
(一)會計準則、會計制度等會計法規(guī)本身具有不完善性 由于客觀和主觀上的原因，會計準則與會計制度存在一定程度的缺陷或漏洞，而這些缺陷或漏洞很容易給企業(yè)管理當局進行盈余管理提供條件。會計準則與會計制度的不完善性主要體現(xiàn)在以下幾個方面：
1.會計準則與會計制度的制定過程本身可能存在不合理因素。例如，會計準則制定機構的人員組成如果不具有廣泛的代表性，會計準則就可能出現(xiàn)偏向性。同時，在會計準則制定過程中，各利益相關方為了使準則對自己更為有利，都會提出各自的要求。而準則制定機構為了使準則效用達到最大化，為在利益相關方之間求得平衡，就必須賦予企業(yè)一定的會計政策選擇權。
2.會計準則和會計制度本身固有的特點為盈余管理行為提供了機會。企業(yè)經營方式的多樣化，經營活動范圍的擴大化，社會、法律和金融環(huán)境的日趨復雜化，使得同類會計事項的個性日益豐富，不同企業(yè)的具體情形千差萬別，會計準則和會計制度不可能制定得很完備，勢必留有一定的余地，即對同一會計事項的處理有多種備選的會計處理方法，從而使法定的會計政策在對會計事項的確認、計量以及會計報告的編報等方面為企業(yè)提供了更大的會計政策選擇范圍。同時，會計準則和會計制度與會計實踐之間存在著一定的時滯性，即會計準則和會計制度的制定常常落后于會計實踐的發(fā)展和經濟行為的創(chuàng)新，企業(yè)所涉及到的許多經濟事項或交易，在會計準則和會計制度中都沒有相應的規(guī)定。會計準則與會計制度的缺陷會使企業(yè)在準則外會計事項的確認和計量方面由于“無法可依”而帶有很大的彈性。
3.各項會計以及相關法規(guī)之間存在一定程度的不協(xié)調，也導致企業(yè)會按照有利于自己的原則選擇會計處理程序和方法。
(二)現(xiàn)行會計理論與會計方法固有的缺陷性
會計理論與會計實務中許多問題并沒有一定的取舍標準。會計過程的最終產物—會計信息，在一定程度上是主觀判斷的產物，是會計主體相關利益方博弈均衡的結果。會計固有的特點和局限性為管理當局進行盈余管理提供了操作空間。
1.現(xiàn)行會計確認基礎所固有的缺陷。權責發(fā)生制目前是國際通用的會計確認基礎。這一基礎理論雖然較好地解決了收入與費用的配比問題，但在確認過程中加入了主觀性，由此產生了大量的應計、預提和待攤項目，會計利潤也因此包括了現(xiàn)金和應計項目兩部分。管理當局就可通過操縱應計項目的確認時間來虛擬業(yè)績，如提前確認收入，推遲確認費用;為了避稅或獲取補貼，則可進行反向操作。隨著知識經濟的到來，如果繼續(xù)單純地采用權責發(fā)生制，需要主觀確認“量”的機會越來越多。這些都會給盈余管理行為提供機會。
2.現(xiàn)行會計信息重要性原則和穩(wěn)健性原則固有的缺陷。重要性原則允許企業(yè)對不重要的項目可以例外處理或靈活處理，但對于哪些項目是重要的，哪些項目是不重要的，無論從質的方面還是從量的方面，現(xiàn)行會計理論都未能做出具體規(guī)定，往往需要依賴會計人員結合經濟業(yè)務、會計事項的性質、企業(yè)規(guī)模大小等因素綜合考慮后加以判斷。這無疑又為管理當局進行盈余管理提供了空間。他們可以通過將重要項目按不重要項目處理和揭示，從而有可能影響企業(yè)財務狀況與經營成果的公允表達。 會計中的穩(wěn)健性原則也為盈余管理提供了操作空間。由于穩(wěn)健性原則只是對確認可能的費用、損失、收入、利得的一種原則性規(guī)定，缺乏具體的剛性標準，因此，它在會計實務中的運用是建立在會計人員職業(yè)判斷基礎上的，存在著較強的主觀隨意性，管理當局很容易借此高估費用和損失，低估收入和利潤來操縱盈余。例如，企業(yè)在業(yè)績驕人時，通過過度運用穩(wěn)健性原則，多計可能損失、多提準備，以此“儲存利潤”，在業(yè)績欠佳時，則通過動用這些準備來平衡企業(yè)利潤等等。
3.現(xiàn)行會計方法含有估計因素所固有的缺陷。在會計核算中，應當要求準確，但是，有些經濟業(yè)務本身具有不確定性，如壞賬損失、存貨跌價損失、或有損失等，因而不得不根據(jù)經驗做出估計，從而使會計確認和計量工作不得不借助于假定和估計的方法。這同樣為盈余管理行為提供了條件。
三、從公司治理角度進行分析
從狹義上講，公司治理結構是指有關公司董事會的功能、結構、股東的權利等方面的制度安排，廣義上講是指有關公司控制權和剩余索取權分配的一整套法律、文化和制度性的安排，這些安排決定企業(yè)的目標，誰在什么狀態(tài)下實施控制，如何控制，風險和收益如何在不同企業(yè)成員之間進行分配等。有效的公司治理結構，對于公司的經營績效有著重要的影響，也對整個證券市場乃至整個宏觀經濟的良性發(fā)展起著重要的作用。但從總體來看，我國上市公司治理結構雖然都按公司法的規(guī)定設立了相應的機構，但仍然存在著嚴重的缺陷：
1.畸形的股權結構
我國的上市公司大部分是由原來的國有企業(yè)改制而來，由于改革的路徑依賴、改制觀念的束縛，我國上市公司的股權結構實際呈現(xiàn)出畸形的結構： (1)國有股在大多數(shù)上市公司中“一股獨大”，處于絕對控股地位而且不能流動; (2)股票發(fā)行的種類過多，國有股權分布廣泛，投資過于分散，幾乎涉及所有產業(yè)。股東的投資形成公司法人財產，公司制的一個重要特點就是一旦股東完成了對企業(yè)的投資，他便以其出資承擔有限責任，而不論其投入資本的形式，也不管股東的身份，股東的權利只能與他所持有的股份有關，換句話說，應該是同股同價、同股同酬、同股同權，但由于我國A股、B股和H股的市場被分割，存在不同的市場價格，國有股和法人股不能自由流通，其協(xié)議轉讓價格更是遠低于同一公司的A股價格，也即是不同類別股票的持股主體擁有的權利并不相同; (3)國有產權虛置引致內部人控制的現(xiàn)象。我國上市公司是國家絕對控股，國有絕對控股削弱了其他股東在公司治理結構安排上的權利。這與公司治理結構的市場性安排存在較大的沖突，繼而使上市公司治理結構中的董事會、監(jiān)事會以及經理的安排易受國家的行政干預、持股比例高的國有股東不僅可以影響股東大會的決議，更可以選“自己人”為董事，來決定董事會的運作，從而影響董事會對經理層的選聘。另一方面，國有資源屬于全體人民所有，因此，“全民”是真正的股東，是國家股和國有法人股的唯一所有者和初始委托人。然而，“全民”不是一個人格化的行為主體，必須委托有行為能力的自然人作為代理人，這就產生了具有中國特色的國有資產管理部門作為此代理人，也就形成了類似“政府—資產管理公司—上市公司”這樣一條委托經營鏈。在目前我國上市公司國有股權占絕對控制地位的情況下，以國有股為主導的上市公司很難形成有效的監(jiān)控機制，這種制度的缺陷不可避免地產生了內部人控制現(xiàn)象。
2.董事會形同虛設，監(jiān)事會成了擺設，缺乏對經理人的約束機制
我國的上市公司都是名義上的股份公司，雖然都設立了由股東大會、董事會、監(jiān)事會和經理層組成的企業(yè)組織管理機構，但由于我國內部人控制的普遍存在，使得這種制衡機制逐漸失靈： (1)董事會、監(jiān)事會和經營管理機構之間形成了“利益共同體”“一損俱損，一榮俱榮”，因而能夠聯(lián)合起來在股東大會和市場上對付中小投資者，而由于中小股東無法在公司的權力結構中取得應有的地位和行使相應的權利，所以就普遍缺乏參加股東大會的興趣和積極性，而更多傾向于在股票市場上“用腳投票”，從而使相當多的上市公司的股東大會成為了“大股東會”; (2)市場對經理人約束機制的殘缺。我國目前的證券市場僅僅為企業(yè)提供了一條融資的渠道，因為流通股在總股本中所占的比例較小，而國有股和法人股又高度集中，再加上目前法律制度的不完善。在這種制度安排下，無論是資本市場的代理權競爭還是敵意收購都無法發(fā)揮其作用。經理人市場的嚴重貧乏，更是使得對經理人的約束進一步受到限制。同時由于缺乏客觀評價經理人員的市場機制，很多經理人員仍由政府任命而不是依靠競爭性的經理人才市場，再加上干部能上不能下的傳統(tǒng)觀念依然影響著我們的干部任免政策，因而潛在的競爭者對現(xiàn)任經理人員的威脅很小。
3.上市公司現(xiàn)行機制中普遍缺乏有效的利益激勵機制
(1)上市公司經營者激勵機制普遍偏低甚至缺乏。根據(jù)上交所的調查資料顯示：在滬市的上市公司中，52.4%的董事、44%的監(jiān)事和56.8%的經理在1998年的收入不足1萬元;23.1%的董事、36%的監(jiān)事和27.3%的經理人員的收入在1萬～3萬之間;11.1%的董事、20%的監(jiān)事和4.5%的經理的收入在3-5萬之間;13.5%的董事、11.4%的經理的收入在5萬元以上，收入最低的董事、監(jiān)事和經理的年收入不足5000元，還不及當年全國職工的年平均收入(7479元)。而在美國，根據(jù)《商業(yè)周刊》1991年對365家最大的公眾公司的薪酬狀況調查，這些公司的首席執(zhí)行官的薪酬在20世紀80年代增長了212%，分別是同期工人和工程師薪酬增長率的4倍和3倍;1990年，《商業(yè)周刊》調查中的公司首席執(zhí)行官的平均工資和獎金達到120萬美元，如果加上股票期權和其他長期薪酬計劃的收入，平均總薪酬則達到195萬美元，按1990年的工資率計算，這相當于一名工人85年的工資和一個工程師45年的工資(孔翔，1999)。 (2)上市公司中普遍缺乏長期的薪酬激勵機制 上市公司中普遍缺乏長期的薪酬激勵機制，突出體現(xiàn)在期股和期權制度的缺乏上。這樣，企業(yè)的經營業(yè)績與經營管理者的收益就無法建立起正常的和有機的聯(lián)系，不能激勵經營管理者盡最大的努力來提高公司的效益進而提高自己的收益。根據(jù)李增泉(2000)的實證發(fā)現(xiàn)：799家樣本公司經理人員的持股比例為0.014%，持股比例最高的僅為0.69%。其中69家虧損公司的經理人員平均持股0.0113%，而凈資產收益率在前69位的公司的經理人員也僅持股0.0153%，兩者相差無幾;持股比例為0的161家公司的凈資產收益率為0.75%，而持股比例排在前161家的公司的凈資產收益率卻高達10.52%說明了較低的持股比例不會對經理人員產生激勵作用，只有當經理人員的持股達到一定比例以后，股票激勵對其的影響才會顯著。從以上分析可以看出，建立長期的薪酬激勵機制對于企業(yè)績效提高有著重要的作用。
4.對上市公司的監(jiān)管制度不完善
為了規(guī)范上市公司的行為，促進證券市場的健康發(fā)展，證券管理部門不斷推出新的證券法規(guī)政策，從公司上市發(fā)行新股、增發(fā)新股或配股、暫停上市與退市到股票特別處理(ST)等方面都做出了具體的規(guī)定。在這些規(guī)定中規(guī)定了相關的量化指標，如2001年3月28日在《上市公司新股發(fā)行管理辦法》中規(guī)定，公司申請配股或增發(fā)新股時，除應當符合《上市公司新股發(fā)行管理辦法》的規(guī)定外，還應當符合下列條件：經注冊會計師核驗，公司最近三年加權平均凈資產收益率平均不低于6%，加權平均凈資產收益率的計算以扣除非經常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤孰低為準等。 在中國當前的經濟生活中，資金相對短缺己經成為企業(yè)不斷發(fā)展壯大的一個重要瓶頸。尤其是在上市總量控制的情況下，公司上市已經成為一種非常寶貴的稀缺資源。在資本市場上，上市公司可以從一級市場募集到無須還本付息的資金，還可以從股票二級市場通過配股以及增發(fā)新股獲得進一步融資的優(yōu)勢，而且通過上市，公司可以獲得非常重要的品牌廣告效應，是市場的稀缺資源。因此，一旦上市公司不能上市或者被暫停上市或終止上市以及無法獲得配股資格，則可能使得上述優(yōu)勢喪失貽盡。所以，為了迎合證券監(jiān)管部門的監(jiān)管政策，上市公司就有動機通過會計報表進行盈余管理，以達到證券法規(guī)政策所要求的盈余指標。
四、我國上市公司盈余管理的治理對策
(一)從會計制度和會計準則角度進行治理
盈余管理最主要的手段之一就是利用會計準則、會計制度和上市公司信息披露制度的選擇余地和漏洞進行操作。
為了減少在會計制度方面進行盈余管理的空間，可以采取以下一些措施：
1.減少會計制度和會計準則的漏洞
會計準則和會計制度應做到更加嚴密，更加具體。例如，在關聯(lián)交易中，可確認為收益的利潤上限都是一刀切，實際上可以根據(jù)行業(yè)制定更明細的標準，還可以根據(jù)形勢變化及時進行調整。設立的收益上限也偏高，商品交易成本利潤率可達20%，受托經營資產收益率可達10%。
2.加強和完善信息披露制度
應特別加強上市公司對內部控制制度和公司治理機制的披露。扭曲的財務信息、是一種表象，其深層的原因在于扭曲的控制治理關系。內部控制制度和公司治理對財務信息質量起著至關重要的作用，但關于這方面內容的披露卻是一個十分薄弱的環(huán)節(jié)，特別是對公司治理的披露，只是羅列出一些簡單的人員數(shù)據(jù)。至于內部控制制度，目前我國僅規(guī)定公開發(fā)行證券的商業(yè)銀行、證券公司、保險公司對內部控制制度的完整性、合理性與有效性做出說明，對說明的內容沒有具體規(guī)定;注冊會計師要對公司內部控制進行評價，但是未要求對其真實性進行審計。 由于對內控披露和公司治理的披露要求不夠嚴格，使得有些重要信息根本沒有真正對外公布。李明輝、何海、馬夕奎和唐予華等人以2001年在滬深兩市發(fā)行A股的1147家上市公司為對象，對2001年報內部控制信息的披露狀況進行調查和統(tǒng)計分析。調查后發(fā)現(xiàn)“多數(shù)公司對內控信息的披露流于形式，往往只有一句話，披露內部控制不足的企業(yè)只有19家，比例不足2%，這與我國日前上市公司內部控制的真實狀況很不相符……而且約有四分之一的公司未按規(guī)定進行披露”。
3.減少制度的多頭制定
現(xiàn)有的財務制度和信息披露制度有多個制定部門，全國人民代表大會和常務委員會、財政部、證監(jiān)會、稅務機關、證券交易所等各個部門，各自制定了上市公司相關的法規(guī)制度，地方還有各地的實施細則。全國人民代表大會和常務委員會制定了《證券法》、《公司法》和《會計法》;國務院證券委員會制定《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《禁止證券欺詐行為暫行辦法》;財政部制定《企業(yè)會計準則》和《企業(yè)會計制度》，證券監(jiān)督管理委員會制定《公開發(fā)行證券公司信息披露實施細則》;上海證券交易所和深圳證券交易所也有各自對上市公司信息披露和管理上的規(guī)定。 多頭制定有多重標準，可以從各個角度處理問題，但是缺乏統(tǒng)一性、完整性，給財務報告帶來不規(guī)范，也易形成信息披露操縱，極易導致盈余管理的發(fā)生。因為企業(yè)可根據(jù)自己的需要，向不同的部門報送不同標準的會計報表，而相應部門也會根據(jù)其局部監(jiān)管職能，片面地看待提供的信息，所以應及早建立起更為統(tǒng)一的制度，以減小操控的可能。
(二)從監(jiān)管角度進行治理
上市公司盈余管理的程度較高，一方面是政策層面的原因;另一方面，我們對這種行為的處罰力度卻很小，也就是說舞弊的成本十分低廉，這對打擊舞弊行為很不利。對于處罰而言，主要是針對盈余管理中相應的舞弊作假現(xiàn)象而言。
1.增強處罰力度
我國的證券法第一百七十七規(guī)定，經核準上市交易的證券，其發(fā)行人未按照有關規(guī)定披露信息，或者有虛假記載、誤導性陳述或者有重大遺漏的，由證券監(jiān)督管理機構責令改正，對發(fā)行人處以三十萬元以上六十萬元以下的罰款。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。會計法規(guī)定，向股東和社會公眾提供虛假的財務報告，最高處以3年的有期徒刑獲拘役。由此可見，上市公司盈余管理受到的制裁其實上限都十分低。
相比之下，國外相對成熟的法律體系對盈余管理的處罰要嚴格的多。美國總統(tǒng)在2002年7月簽署的公司改革法案，啟動了新的對付會計欺詐的種種舉措，其中規(guī)定：公司定期報告須有CEO和CFO認證，被認證后仍查出來問題，CEO與CFO將可能被處20年、25年監(jiān)禁，以及最高500萬美元的罰款。
在處罰的實際執(zhí)行過程中，還要偏向于可選范圍的下限。例如，對個人的罰款規(guī)定是3至30萬，而實證發(fā)現(xiàn)，以每個案件中最高的個人罰款為研究對象，平均數(shù)仍然只有4萬左右，明顯地偏向于3萬的下限。對發(fā)起人的罰款范圍只有30至60萬，而實際平均數(shù)只有42萬。
我國證券法第二百零二條還規(guī)定，出具審計報告、資產評估報告或者法律意見書等文件的專業(yè)機構，就其所應負責的內容弄虛作假的，“由有關主管部門責令該機構停業(yè)”，“造成損失的，承擔連帶賠償責任”，“構成犯罪的，依法追究刑事責任”。在證監(jiān)會的處罰公告中，可以看到參與舞弊的事務所只有極個別受到停業(yè)的懲罰，更談不上承擔連帶賠償責任了。
2.完善法律的建設
要加大處罰的力度或者引入民事賠償制度，必要條件是有相應的法律依托，使其有法可依。我國法律應該加大對會計造假的處罰力度，現(xiàn)有的規(guī)定與舞弊的危害和舞弊人員的利得根本不相適應。在執(zhí)法上，更不能從寬處理，使舞弊行為的收益遠大于成本。
(三)從外部審計角度進行治理
1.改革現(xiàn)有的審計收費制度
目前，承擔審計任務的會計師事務所是從客戶，即被審計公司那里獲得報酬，這實際上在形式上已經使注冊會計師和會計師事務所陷入形式上的不獨立，與中國注冊會計師職業(yè)道德規(guī)范的規(guī)定是不一致的。正因為如此，有一些事務所和注冊會計師就和被審計單位合謀，進行虛假陳述或出具不恰當?shù)膶徲媹蟾妫垓_廣大投資者。因此，應逐步改變目前的審計收費制度?？梢圆扇∽屢粋€完全獨立于被審計單位和會計師事務所的第三者(暫稱為付費機構)來向事務所付費。審計費用由被審計單位按一定比例預繳給付費機構，被審計單位通過公開招投標方式選擇會計師事務所。審計收費標準由注冊會計師協(xié)會統(tǒng)一制定。事務所按相應標準收取費用。筆者認為，這個付費機構由證監(jiān)會或相應的管理部門負責比較合適。因為，會計師事務所進行上市公司的審計，可以看作是代表證券監(jiān)管部門行使相應的審計職能，審計是接受證券監(jiān)管部門委托而進行的。
2.建立注冊會計師行業(yè)的監(jiān)管約束系統(tǒng) 會計信息披露質量的關鍵，在于注冊會計師在實施監(jiān)督時，能否保持應有的職業(yè)審慎和職業(yè)道德，能否克盡職守、依法辦事。因此，提高會計信息質量，必須進一步完善行業(yè)監(jiān)管約束系統(tǒng)，加大對注冊會計師業(yè)務工作的監(jiān)督和對違法違紀行為的處罰力度。具體可采取以下措施： (1)要強化對執(zhí)行證券領域的審計業(yè)務的監(jiān)管。與稽查特派員總署、證監(jiān)會、審計署等部門聯(lián)手，通過對企業(yè)的監(jiān)督，驗證和檢查事務所的業(yè)務質量。凡發(fā)現(xiàn)注冊會計師有違規(guī)違紀、弄虛作假行為的，一律嚴肅對待，堅決處理，決不遷就。 (2)強化行業(yè)協(xié)會的自律和監(jiān)管。建立和完善質量監(jiān)督體系，充實監(jiān)管隊伍，并賦予相應的處罰權，建立調查委員會、懲戒委員會、技術鑒定委員會、提高行業(yè)自律監(jiān)管的權威性。 (3)動員社會各界力量，對行業(yè)質量實行監(jiān)督。完善行業(yè)舉報制度，對涉及執(zhí)業(yè)質量問題的舉報，認真調查核實。借助新聞媒介，對行業(yè)內違法違規(guī)行為及其查處情況及時曝光。 (4)改善執(zhí)業(yè)環(huán)境。當前，我國社會對注冊會計師并未真正理解，有些部門對注冊會計師的工作不予配合甚至予以抵制，造成注冊會計師不能有效地實施審計程序;有些政府部門對注冊會計師執(zhí)業(yè)進行不恰當?shù)母缮?，造成注冊會計師不能依?jù)獨立審計準則出具審計報告;與注冊會計師相關的法律、法規(guī)尚不健全，在一定程度上妨礙了獨立審計準則的順利實施。所有這些問題都急需解決。 (5)深化會計師事務所的體制改革。注冊會計師能否有效實施對會計信息的監(jiān)督，保持執(zhí)業(yè)應有的獨立性是一個重要基礎。注冊會計師的獨立性，是由會計師事務所的體制提供保障的，但是，我國會計師事務所大都是在掛靠體制下產生和發(fā)展起來的。掛靠單位出于本地區(qū)、本部門的狹隘利益，往往對事務所的執(zhí)業(yè)活動多加干預，嚴重影響了注冊會計師應有的獨立性和對會計信息的監(jiān)督作用。因此必須加快和深化事務所的體制改革，確保注冊會計師在監(jiān)督會計信息時的獨立地位。 (6)強化對注冊會計師的訴訟機制。在西方，注冊會計師不客觀公正執(zhí)業(yè)，判斷失誤，或串通作弊，招致公司及其股東受損，受害者可訴諸法律解決?，F(xiàn)在世界四大會計師事務所的賠償費用幾乎占它總收入的 10%，會計師時時面臨著被投訴的可能，壓力一大，客觀公正性就強。我國在建立會計師訴訟機制方面還有大量工作要做，國外的經驗很值得借鑒。
(四)從公司治理角度進行治理
1.必須進行國有股減持，改變股權結構嚴重失衡的局面。國有股的減持途徑有：一是國有股流通，即直接讓一部分國有股上市流通，這樣自然就達到了減持國有股比例的效果;二是國有股轉讓，包括拍賣轉讓、協(xié)議轉讓等;三是注銷部分國有股，比如，根據(jù)我國《公司法》規(guī)定，公司回購股份后必須進行注銷，注銷后國有股比例也就降低了。現(xiàn)在新股發(fā)行以及增發(fā)新股的公司不少己按第一種途徑實施國有股減持，這對改變我國國有股“一股獨大”的局面無疑是一個良好的開端。
2.建立和完善獨立董事制度，健全和完善上市公司的治理結構。自20世紀60年代以來，一些國家和地區(qū)在規(guī)范和完善公司治理結構時，都將獨立董事制度作為一項重要的內容.據(jù)經濟合作與發(fā)展組織(OECD)的有關報告，1999年世界主要企業(yè)董事會中獨立董事成員所占的比例都比較高。其中，美國為62%;英國為34%;法國為29%。在各國，獨立董事被看作是站在客觀公正立場上保護公司利益的角色，對管理層具有制衡作用。同時，獨立董事通過參與董事會的運作，可以發(fā)現(xiàn)公司經營的危險信號、對公司的違規(guī)或不當行為提出警告。因此，借鑒國際經驗，建立獨立董事制度不失為改進公司治理結構的一種有效途徑。我國已經出臺了相關的規(guī)定。公司法中規(guī)定，在2002年6月30日前，上市公司董事會成員中應當至少包括2名獨立董事;在2003年6月30日前，上市公司董事會成員中至少包括1/3獨立董事。
3.大力發(fā)展機構投資者，發(fā)揮它們在公司治理中的積極作用。從根本上說，公司治理結構的完善，股權結構的優(yōu)化，有賴于機構投資者的壯大。只有機構投資者隊伍壯大起來，股權過分集中和流通股過分分散的現(xiàn)象才能得到緩解。近兩年來，我國證券投資基金有了很快的發(fā)展，但與成熟市場相比，其所占的市場份額仍然還很低。截止2000年底，10家基金管理公司所管理的84家封閉式基金資產總值為847億元，僅占總市值的1.8%，占流通市值的5.3%.我們認為，推出開放式基金，盡早讓社會保險基金進入資本市場，從境外引入合格的機構投資者等都不失為發(fā)展我國資本市場機構投資者的有效途徑。
4.完善經理業(yè)績評價體系和報酬激勵制度。目前，上市公司大股東對經理人員業(yè)績評價的基礎是企業(yè)業(yè)績指標，而現(xiàn)行企業(yè)業(yè)績考核往往過分注重利潤指標，評價指標的過于單一，企業(yè)經營者便可不通過實實在在的經營而是通過盈余管理來提高業(yè)績。這不利于企業(yè)經營業(yè)績的正確評價。上市公司應對業(yè)績評價方法和指標予以修改，建立一套科學、規(guī)范的考核評價體系，以便對上市公司進行全方位、全過程的審查和評估。同時，上市公司現(xiàn)行的薪酬制度亦需要改革。如，可以考慮在上市公司實行認股權計劃，將管理人員的個人利益同公司股東的長期利益聯(lián)系起來，以避免以基本工資和年度獎金為主的傳統(tǒng)薪酬制度下的短期行為傾向。這樣有利于管理當局與股東目標的一致性，減少上市公司盈余管理行為的發(fā)生。作者認為，對盈余管理的治理，最根本的一條是，上市公司的管理層應把精力集中在公司的經營業(yè)務上，為公司、為社會創(chuàng)造實實在在的價值。但事實上，上市公司可能由于面臨各種各樣的問題，而實施種種盈余管理行為。這就要求國家財政部(會計制度、會計準則制定者)，中國證監(jiān)會(證券監(jiān)管機構)和會計師事務所(社會中介機構)都必須進一步完善各自的職能，加大上市公司進行盈余管理的成本，減少上市公司進行盈余管理的操作空間。只有這樣，才能使盈余管理治理取得好的效果。
參考文獻：
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4.孫錚 王躍堂 盈余操縱與資源配置之實證研究 財經研究 1999.4
公司管理論文范文二：集團企業(yè)財務管理模式研究——華潤集團的財務管理模式分析
【摘 要】企業(yè)集團是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的方向，其日益凸現(xiàn)的管理問題特別是作為母子公司之間紐帶的財務關系的管理成為管理學中的一個焦點。本文著重探討了集團企業(yè)財務管理的模式設置問題。介紹了以日本企業(yè)為代表的集權與分權相結合的財務管理體制和歐美通行的投資中心-利潤中心-成本中心的財務管理模式。其次根據(jù)不同的行業(yè)性質探討了集團企業(yè)中母子公司之間的財務權力設置分配問題。最后通過華潤集團的一個案例分析了多元化經營集團企業(yè)的財務管理解決方案。
【關鍵詞】企業(yè)集團 財務管理 權力分配
Abstract
As a direction of the development of modern corporations, the management of CORPORATE GROUP, especially the financial management of corporate group grew to be a focus in the field of management. The literature focuses on the financial management mode. Firstly, we will look back the development of Japan and Western corporations’ financial management mode. And then we will talk about the right of companies of different level in the group. At last we will study a case of Huarun Group on the financial management mode of a diverse-operation-group.
Key words: corporation group, financial management, right distribution
目 錄
一、序言 2
二、文獻回顧 2
三、 企業(yè)集團財務管理理論基礎 2
(一)企業(yè)集團定義 2
(二)企業(yè)集團類型 3
(三) 企業(yè)集團管理的發(fā)展 3
(四) 企業(yè)集團財務管理特征 4
四、企業(yè)集團財務管理的國際比較 5
(一)日本型企業(yè)集團的財務管理 5
(二)歐美型企業(yè)集團的財務管理 6
五、我國企業(yè)集團財務管理的目標模式 6
(一)建立有利于企業(yè)集團的政策體系 7
(二)我國企業(yè)集團財務管理的目標模式 8
六、企業(yè)集團財務管理中的權利分配問題探討 9
七、案例分析——華潤集團的6S管理體系 11
(一)母子公司管理與控制模式的選擇 11
(二)華潤集團全面導入6S管理體系 11
資料來源及參考文獻 13
一、序言
經過二十世紀百年中的多次兼并浪潮，企業(yè)集團正成為現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的方向。而其日益凸現(xiàn)的管理問題正成為現(xiàn)代管理學的一個焦點。其中包括運營管理，財務管理，投資管理，人力資源、組織文化管理等方面。而作為母子公司之間的紐帶，財務關系，以及投資、融資、日常財務活動等一系列財務方面的管理又成為焦點之中的焦點。同時，對于中國的實際情況來說，在經過近三十年的改革開放，一方面有許多中國的國有、民營企業(yè)經過磨練、成長開始進行多元化經營，甚至對外投資;另一方面許多國外企業(yè)對中國的投資又與改革開放初期不同，體現(xiàn)出了新建投資和兼并收購并行的局面。所以本文將從財務管理方面入手，著重探討企業(yè)集團如何管理集團日常財務運作，以及協(xié)調母子公司之間的權力等問題。
二、文獻回顧
企業(yè)集團的形成原因有很多，比如企業(yè)自身在區(qū)域內的多元化經營，或者為了擴大市場對外進行相關主營業(yè)務的投資，抑或是為了拓展其他區(qū)域市場、產品市場進行的兼并收購。所以對于企業(yè)集團的管理問題的研究也是從多個不同的角度發(fā)展起來。在跨國企業(yè)管理方面，Martinez & Jarillo通過對1953-1988年有關跨國企業(yè)控制機制研究文獻的回顧，系統(tǒng)地總結了有關跨國企業(yè)控制機制研究的演進過程。在對外投資方面，Aharoni[1966]年完成了第一步對外直接投資的著作。他研究了對外直接投資的決策過程。Wissema[1985]經歷了財務股價的戰(zhàn)略性革命。財務風險和融資途徑等因素都成為影響對外直接投資決策的重要因素。資本投入是主要影響因素，其次組織行為等也是影響對外直接投資的方面Tomkins[1991]。浙江大學葛晨[1]提出了四種母子公司管理與控制模式，并對其組織設計原則、特點、權力分配體系于授權要求績效闡述，并論述各種模式選擇原則以及優(yōu)劣性。同時對母子公司管理與控制的過程以及母子公司管理與控制方法進行深入研究分析。
三、 企業(yè)集團財務管理理論基礎
(一)企業(yè)集團定義
“企業(yè)集團”一詞是社會化大生產和商品經濟高度發(fā)展的產物，它是在19世界末、二十世紀初在自由競爭的資本主義發(fā)展過程中最早在歐美應運而生的。那時，美國出現(xiàn)的資金雄厚、跨行業(yè)經營、內部組織復雜的企業(yè)組織如“托拉斯”，還有德國出現(xiàn)的“康采恩”等，可以說是企業(yè)集團的早期形式。但是，今天我們所稱的“企業(yè)集團”一詞，首先是在50年代的日本開始使用的，特指三菱、三井、住友、三和、第一勸業(yè)銀行和富士六大集團。在20世紀60年代和70年代，日本又出現(xiàn)了新日鐵、日產、豐田、東芝、松下等大型獨立工業(yè)集團。這些壟斷組織更多地具有財團、財閥或產業(yè)資本與金融資本融合的特征，其目的明顯地在于控制和壟斷市場，即通過投資活動控制中小企業(yè)，以獲取豐厚利潤。隨著信息時代的來臨，企業(yè)集團以更明顯的全球化經營特征而成為世界經濟發(fā)展的主角，而與經濟全球化形成互動關系。到20世紀90年代，大型企業(yè)集團已控制50%的世界貿易，80%的工藝研制，90%的高科技和75%的國際技術轉讓，以及對發(fā)展中國家90%的技術貿易。西方國家出現(xiàn)5次世界兼并浪潮，即為企業(yè)集團的形成和發(fā)展奠定了基礎，使企業(yè)集團走向大型化，亦使企業(yè)集團與跨國公司的成長結下了不解之緣。對外直接投資，實行跨國化經營成為企業(yè)集團擴展的重要形式。
什么是“企業(yè)集團”?在發(fā)達國家最有權威的解釋是1986nia 日本的金森六雄、荒憲治郎、森口親司主編的《經濟辭典》所下的定義，企業(yè)集團是“多個企業(yè)相互保持獨立性，并相互持股，再融資關系、人員派遣、原料供應、成品銷售、制造技術等方面建立緊密關系而協(xié)調行動的企業(yè)團體”[2]。
(二)企業(yè)集團類型
根據(jù)企業(yè)集團經濟特征上的差別，可以把企業(yè)集團分為兩大類：財團型企業(yè)集團和母子公司型企業(yè)集團(或稱產業(yè)型企業(yè)集團)。財團型企業(yè)集團一般僅指以金融資本為核心的壟斷財團，這類企業(yè)集團規(guī)模較大、實力雄厚、數(shù)量較少，如日本的三菱、三井等，美國的摩根、洛克菲勒、杜邦、花旗、波士頓等。
母子公司型企業(yè)集團包括以特大型公司為核心，通過控股、參股、契約而形成的經濟聯(lián)合體。這類企業(yè)集團中各成員企業(yè)間為縱向持股關系，為大、中、小企業(yè)的垂直聯(lián)合，組織結構呈現(xiàn)出支配與被支配關系，坐在塔尖上的是母公司，并聯(lián)結眾多協(xié)作企業(yè)，形成母公司-子公司-孫公司-關聯(lián)公司的網絡。集團的經營活動主要集中在某個特定行業(yè)，并以一個特大型產業(yè)公司為核心，成員企業(yè)圍繞主產業(yè)，專業(yè)化分工協(xié)作關系明確，內部交易關系密切。“特大型公司在從事經濟活動的同時又是母公司和控股公司，它們通過控股參股，控制和協(xié)調胃舒眾多的子公司、孫公司、關聯(lián)公司，利用業(yè)務協(xié)作及長期契約影響大批協(xié)作企業(yè)，在此基礎上形成具有共同利益的經濟組織”[3]。
(三) 企業(yè)集團管理的發(fā)展
與普通企業(yè)相比，企業(yè)集團對于內部企業(yè)的管理，其主要矛盾體現(xiàn)在對于內部企業(yè)的控制程度與控制方式上，在企業(yè)集團的財務管理方面也不例外。
(四) 企業(yè)集團財務管理特征
與一般企業(yè)相比，由于企業(yè)集團規(guī)模宏大，組織結構復雜，業(yè)務廣泛，利益分配主體多元化等特征，其財務管理也比普通企業(yè)的財務管理復雜的多。其主要特征如下：
1.財務管理層次鮮明
在企業(yè)集團里，由于母公司、子公司、孫公司、聯(lián)營企業(yè)等彼此有不同的職能，所以往往以單獨投資中心、利潤中心、成本中心作為財務管理指標。企業(yè)集團的最高決策層，是集團的投資中心。它對企業(yè)集團實施的管理，不是常規(guī)性管理，而是戰(zhàn)略性管理，如投資決策、經營方向、長期發(fā)展規(guī)劃、重要人事安排和利潤分配等。核心企業(yè)的財務機構是集團最高層財務機構，它應該站在戰(zhàn)略高度上把握整個集團的財務管理，如制定財務管理規(guī)章制度、制定資金計劃、合理安排資金使用與調度等。
企業(yè)集團的子公司，是集團的利潤中心。它解決的最根本的問題是產品-市場組合問題。其財務機構無權進行戰(zhàn)略性投資項目的決策和有關全局的財務管理，財務活動受到母公司的控制，主要工作是核算利潤，定期向母公司上交報表。
企業(yè)集團的基層企業(yè)，是從事具體生產經營的單位，是集團的成本中心。其財務機構只進行簡單的成本核算。
2.財務控制與監(jiān)督以產權為基礎
由于多層的投資關系形成了龐大的企業(yè)集團，集團內各企業(yè)之間直接起到約束作用的是產權關系，這種產權關系也是企業(yè)集團財務控制與監(jiān)督的基礎。母公司的財務機構與全資子公司、控股子公司的財務機構有上下級關系，可以直接控制它們的財務活動，并對其財務管理的合理性與合法性進行監(jiān)督:母公司還通過向子公司董事會派駐董事來對其重大決策施加影響。這些無一不是產權紐帶在起作用。企業(yè)集團的財務監(jiān)督是一項艱巨而復雜的工作，正是因為產權紐帶的存在，才使得母公司的凝聚力和控制力大大加強，財務監(jiān)督有了依據(jù)和力度，從而能夠順利進行。
3.利潤分配主體復雜
企業(yè)集團由多個法人企業(yè)組成，各成員企業(yè)既然是獨立的法人，就有經營自主權，就是一個以企業(yè)價值最大化為目標的贏利組織，就要對實現(xiàn)的利益在投資人、債券人、企業(yè)職工以及企業(yè)單位本身之間進行分配，即是一個利益分配的主體。企業(yè)集團多元化的法人組織形成了多元化的復雜的利益分配主體。各分配主體不僅對集團外進行分配，而且對集團內部有投資關系的企業(yè)也要進行分配，即使是相互持股，環(huán)型持股的公司也要相互分配利潤。
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