關于證券市場的論文

　　證券市場是證券發(fā)行和交易的場所，是指一切以證券為對象的交易關系的總和。下文是學習啦小編為大家搜集整理的關于證券市場的論文的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!

　　關于證券市場的論文篇1

　　淺談證券公司財務風險管理

　　一、證券公司財務風險分析

　　(一)系統(tǒng)風險

　　系統(tǒng)風險是指由于證券公司破產(chǎn)或市場交易系統(tǒng)混亂導致金融機構出現(xiàn)連鎖倒閉的現(xiàn)象，對整個金融市場都會造成連鎖反應，嚴重影響了投資者的投資信心，對證券公司造成嚴重損失。

　　(二)操作風險

　　由于證券公司缺乏必要技術支持，或是在交易管理系統(tǒng)中存在正確的操作，導致證券公司財務損失。操作風險主要體現(xiàn)在以下幾個方面：證券公司內(nèi)部失控引發(fā)財務風險，包括風險限額超出、業(yè)務人員操作生疏、交易欺詐、越權交易等;在交易指令、定價、結算、交易能力等方面出現(xiàn)問題，導致證券公司財務損失;證券公司技術或硬件出現(xiàn)問題，無法準確有效地處理財務信息，進而引發(fā)風險。

　　(三)法律風險

　　合同無法執(zhí)行或合同一方出現(xiàn)越權行為而導致公司財務受到損失稱為法律風險，合同本身非法或合同一方無權簽訂也會造成法律風險。我國證券市場發(fā)展時間較短，不具備完善的法律法規(guī)，法律風險比較嚴重。

　　(四)流動性風險

　　由于交易不活躍導致交易無法按照市場價值進行，或是現(xiàn)金流無法滿足債務支出需求，造成嚴重損失，這類風險具備較強的流動性。證券持有者在沖抵、套期保值、變賣、轉(zhuǎn)手等環(huán)節(jié)中無法正常進行，都是流動性風險的具體表現(xiàn)。

　　(五)信用風險

　　在合同雙方貸款、結算、交易等過程中，其中一方?jīng)]有按照合同要求兌現(xiàn)承諾，使公司造成嚴重損失，將這種情況稱之為信用風險。信用風險在高負債金融機構中比較常見。在證券公司的各項業(yè)務中，包括擔保協(xié)議、借款協(xié)議、承銷協(xié)議等合約都可能引發(fā)信用風險。

　　(六)市場風險

　　由于市場系統(tǒng)因素波動不利導致證券公司遭受損失，進而引發(fā)市場風險，直接影響了證券公司的正常發(fā)展。市場流動性變動，金融產(chǎn)品價格波動、收益曲線變動，股息風險等都會引起市場風險。市場風險在二級證券市場比較常見，包括絕對風險和相對風險兩種形式。

　　二、證券公司財務風險管理問題

　　(一)治理結構缺陷

　　目前，由于我國大多數(shù)證券公司逐漸向股份公司或有限責任制公司轉(zhuǎn)型，而國有企業(yè)色彩仍然存在與實際運作中。一般情況下，由政府部門任命證券公司高層管理人員，對高層管理人員缺乏適當?shù)募s束方式，導致高層管理人員獨裁專斷，憑借個人利益影響了整個證券公司的利益。

　　(二)組織機構虛設

　　盡管證券公司成立有專門的風險控制部門，但在實際情況中風險控制部門很難發(fā)揮出應有的作用，高層管理人員凌駕于風險控制部門之上，導致風險控制組織機構形同虛設。

　　(三)管理制度缺乏

　　在證券公司的業(yè)務發(fā)展環(huán)節(jié)中，存在嚴重的風險，進而導致財務風險。主要原因在于證券公司缺乏完善的風險管理制度，無法有針對性地對業(yè)務環(huán)節(jié)進行管理控制，產(chǎn)生較大的風險隱患，最終形成嚴重的財務風險，影響了證券公司的正常經(jīng)營。同時，在風險管理制度的執(zhí)行方面還存在嚴重的問題，風險管理制度不受管層管理人員重視，執(zhí)行缺乏有效支持，無法杜絕即將到來的風險。

　　(四)管理手段落后

　　在我國證券公司中，主要由高層管理人員實現(xiàn)對財務風險管理的定性和分析，一般情況下是由高層管理人員憑經(jīng)驗實現(xiàn)對財務風險的控制和分析，缺乏有效的管理方法，導致財務風險問題日益嚴重。

　　三、證券公司財務風險管理措施

　　(一)拓展融資渠道

　　證券公司在拓展融資渠道時，需要積極發(fā)行中長期債券，為證券公司提供穩(wěn)定資金來源。隨著市場監(jiān)管政策逐漸放寬，在抓緊行業(yè)創(chuàng)新機遇的同時，有效加快轉(zhuǎn)型步伐，使業(yè)務平臺和服務模式多元化，增強對各業(yè)務的投入，確保證券公司保持穩(wěn)定發(fā)展。當證券公司出現(xiàn)資金短缺問題時，可采取發(fā)行短期融資券、同業(yè)拆解等方式緩解資金短缺問題。例如，某證券公司在發(fā)行中長期債券后，取得了穩(wěn)定的長期資金來源，公司資本實力也逐漸增強，資產(chǎn)債務結構明顯改善，財務風險也相應減少。該證券公司通過發(fā)行大額中長期債券，降低了負債總額中流動負債的比例，實現(xiàn)對財務風險的有效控制。

　　(二)創(chuàng)新公司業(yè)務

　　由于全球經(jīng)濟逐漸下行，證券公司長期處于低谷狀態(tài)，我國證券行業(yè)盈利困難，證券公司需要創(chuàng)新業(yè)務，轉(zhuǎn)變盈利模式，拓寬收入來源。證券公司在面臨嚴峻挑戰(zhàn)時，同時也面臨著較大的發(fā)展機遇。證監(jiān)會于2012年推行了大量創(chuàng)新措施，旨在促進證券行業(yè)改革和創(chuàng)新發(fā)展。例如，某證券公司主要經(jīng)紀業(yè)務收入為證券經(jīng)紀業(yè)務收入和投資銀行業(yè)務，在近幾年公司營業(yè)收入比重中超過50%，存在的財務風險相對較大。直至2014年，該證券公司在股指期貨套利和融資融券等創(chuàng)新業(yè)務上收入占比達到15%，為此，該證券公司加快了開展創(chuàng)新業(yè)務的推進速度，通過對盈利模式和盈利結構進行調(diào)整，有效降低了市場經(jīng)濟環(huán)境下由于收入結構不均衡所帶來的財務風險。

　　(三)完善內(nèi)部管控

　　在經(jīng)營監(jiān)督環(huán)境、經(jīng)營單位以及業(yè)務規(guī)模不斷轉(zhuǎn)變的條件下，證券公司需要面臨全新的挑戰(zhàn)。完善內(nèi)部管控制度，能夠有效避免產(chǎn)生新的財務危機。公司管理層應高度重視內(nèi)部管控部門的報告和建議，有效解決內(nèi)部管控過程中存在的問題，最大限度降低企業(yè)財務風險。例如，在證監(jiān)會監(jiān)管要求逐漸放開的環(huán)境下，某證券公司積極開展創(chuàng)新業(yè)務，面對經(jīng)營創(chuàng)新業(yè)務中可能產(chǎn)生的各項風險，該證券公司以“合法合規(guī)，審慎經(jīng)營”為原則，積極尋找財務風險管理的有效方法，并制定有針對性的內(nèi)部控制制度，確保在審批新業(yè)務各環(huán)節(jié)的過程中保持應有的謹慎。

　　(四)提升管理水平

　　證券公司在全新的經(jīng)濟形勢下，所需面臨的財務管理風險逐漸增多，在堅持公司發(fā)展目標和發(fā)展戰(zhàn)略的前提下，提升財務風險管理水平，為財務風險提供有效應對方法。證券市場波動性較大，公司編制的財務預算可能與未來市場存在較大的差異，使預算編制變得困難，影響了證券公司的管理決策，產(chǎn)生較大的財務風險。完善預算評價體系，能夠提升預算管控能力，有效降低財務風險。例如，某證券公司對預算完成情況評價方法進行研究，有效區(qū)分了財務風險中的可控因素和不可控因素，并對各市場因素進行充分考慮，對預算執(zhí)行合理評價，實現(xiàn)了公司財務預算的動態(tài)管控。該公司同時提升了預算系統(tǒng)功能，實現(xiàn)對預算編制的靈活控制，增強了預算評價體系功能，為公司可能面對的各項財務風險提供有效應對措施，確保公司能夠持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

　　四、結語

　　證券公司在管理財務風險時，需全面考慮公司可能面對的各種財務風險，包括系統(tǒng)風險、操作風險、法律風險、流動性風險、信用風險以及市場風險等，并對其產(chǎn)生充分的了解。在管理過程中，拓展融資渠道、創(chuàng)新公司業(yè)務、完善內(nèi)部管控、提升管理水平，這些都是證券公司財務風險管理的有效措施，共同保障了證券公司的經(jīng)濟效益，促進證券公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

　　關于證券市場的論文篇2

　　淺析證券公司營業(yè)部成本管理改善對策

　　一、目前證券營業(yè)部成本管理存在的問題

　　1.缺乏科學有效地成本管理體系，注重事中控制及事后分析忽視事前預測。傳統(tǒng)的成本管理觀念往往只注重從一些資金消費方面進行避免，方法單一，未形成一套科學有效地成本控制體系。傳統(tǒng)的成本管理觀念注重事中控制及事后分析，忽視了事前預測。

　　2.成本管理市場意識不強，缺乏與市場環(huán)境之間的必要聯(lián)系。證券營業(yè)部的管理者通常比較重視單一成本支出的控制，忽視了從整體效益角度看待成本的管理，忽視了成本管理與市場環(huán)境之間的緊密聯(lián)系，導致成本管理沒有滲透到市場環(huán)境的細節(jié)之中。

　　3.員工成本費用控制意識薄弱，成本控制難以落實到位。證券營業(yè)部的成本費用管理多是管理人員決定，員工缺乏成本控制意識，不會主動尋找降低成本的方式和方法。成本管理制度未完全遵循統(tǒng)一領導，沒有明確前的責任制，從而成本管理實施無法保證科學有效。

　　二、證券公司營業(yè)部成本管理的完善措施

　　1.建立并完善現(xiàn)代企業(yè)成本管理體系，必須牢固樹立成本控制效益觀念，證券公司的成本控制活動應該以成本效益作為公司活動的支配思想，不能忽視任何一道環(huán)節(jié)的成本控制。證券公司成本管理與企業(yè)內(nèi)部控制制度緊密相關，如一些采購人員為謀取私利，大量采購價高質(zhì)次的產(chǎn)品，則會大大增加企業(yè)的經(jīng)營成本，故公司有效和完善的內(nèi)部控制制度對證券公司成本管理將起到積極的促進作用。公司自身的成本管理模式不斷的改進完善，更規(guī)范化、科學化，以此來促進公司策略的合理化，保證成本管理的全面化和深入化。同時將項目評估嚴格審核，重視項目的事前預測與分析，不能單純對項目結束后的成本核算進行管理。項目開始以前對其進行客戶合理的評估和預算，便于項目實施過程中得到有效控制，項目結束后也便于項目核算。

　　2.樹立成本控制的效益思想，按照市場需求來進行成本核算及管理。

　　證券營業(yè)部成本控制并非單一的對營業(yè)部各項成本進行強制控制，而是需要在充分考慮市場需求的基礎上，以利潤最大化為出發(fā)點，統(tǒng)籌優(yōu)化營業(yè)部成本結構，縮減營業(yè)部固定成本，增強營銷費用的效益性。營銷費用屬于變動成本，即開展業(yè)務活動支付的相關支出，成本支出與收入取得或業(yè)務活動關聯(lián)程度高。營銷費用可依據(jù)其收入或開發(fā)業(yè)務量進行核定，即創(chuàng)造收入或開發(fā)業(yè)務量多可以支出的營銷費用就多，從而鼓勵營銷方式的創(chuàng)新及科學控制營銷費用。如證券公司營業(yè)部在提高營銷人員服務水平上增加開支，實施過程中注重節(jié)省，對營業(yè)部營銷服務人員進行統(tǒng)一培訓，包括客戶服務標準、方法等等，以提高營銷服務人員整體素質(zhì)，并充分利用公司投資服務產(chǎn)品，增加客戶穩(wěn)定性，這樣既減少了新開發(fā)客戶的營銷費用，又保證了營業(yè)部收入的穩(wěn)定持續(xù)增長。

　　3.增強員工成本控制意識和考核，制定措施，鼓勵員工加強成本控制。

　　制定恰當?shù)募罴s束機制，調(diào)動員工成本控制的積極性，要想有效地進行成本控制，人才是關鍵，要想真正降低山，需要告訴全體員工共同協(xié)作、努力，對公司全體人員進行成本控制意識的宣傳和培訓。以此來對所有員工的成本意識進行教育，調(diào)動全體員工成本控制的積極性。下班后關閉空調(diào)，電腦打印機等，創(chuàng)造競爭優(yōu)勢，充分利用信息化辦公，能發(fā)電子文檔，不打印紙質(zhì)文檔。

　　4.減少固定性投入，確定合理的人工成本結構。

　　固定成本即維持營業(yè)部日常運營的必需支出，短期內(nèi)一般不隨業(yè)務量變動，成本支出與收入取得或業(yè)務活動無關或相關程度極低。如經(jīng)營場所租賃費用，辦公費用，通訊費用等，營業(yè)部應盡可能減少固定費用投入，如更充分利用經(jīng)營場所，避免浪費。人工成本作為固定成本中一項占比比較大的支出，營業(yè)部應合理安排人員結構和規(guī)模，合理配置人力資源，提高人力成本效益，在保證崗位制衡等合規(guī)管理要求下，后臺員工數(shù)量應避免重復，應大力引進有資產(chǎn)和能力的營銷人員，并充分調(diào)動員工的工作積極性，根據(jù)市場需求，優(yōu)化業(yè)務流程，各個部門和崗位加強配合，以促進營業(yè)部收入的增長。

　　三、結論

　　證券營業(yè)部應遵循與時俱進并實施成本管理的原則，樹立起正確的成本管理觀念，將自身的成本管理模式不斷改進完善，促使其變得更為規(guī)范化，科學化，并保證成本管理的全面化及深入化，以此來促進公司戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。