國際直接投資論文
國際直接投資論文
國際直接投資作為生產(chǎn)國際化和國際分工進(jìn)一步深化的一種重要方式，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)與社會(huì)產(chǎn)生著越來越深刻的影響。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的關(guān)于國際直接投資論文的范文，歡迎大家閱讀參考!
國際直接投資論文篇1
試論我國國際直接投資的風(fēng)險(xiǎn)及防范
[摘 要] 從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度看，國際直接投資對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重要的推動(dòng)作用。本文從引入國際直接投資理論入手，分析我國目前國際直接投資的現(xiàn)狀及其存在的風(fēng)險(xiǎn);進(jìn)而從不同角度提出了防范風(fēng)險(xiǎn)的一些對(duì)策。
[關(guān)鍵詞] 國際直接投資
21世紀(jì)以來，隨著經(jīng)濟(jì)全球化和區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的迅猛發(fā)展，國際直接投資在世界經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)上扮演著越來越重要的角色;使國家之間、地區(qū)之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系越來越緊密。但國際直接投資也不可避免地增加了宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的不穩(wěn)定性和風(fēng)險(xiǎn)性等。因此，如何利用好國際直接投資、減少國際直接投資風(fēng)險(xiǎn)、提高國際直接投資的成功率，就成了一個(gè)值得重視和研究的課題。在這一背景下研究我國國際直接投資風(fēng)險(xiǎn)及防范對(duì)策對(duì)于我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
一、國際直接投資概述
國際直接投資，是現(xiàn)代的國際資本流動(dòng)的主要方式之一。又稱外國直接投資或?qū)ν庵苯油顿Y，是指一國或地區(qū)的居民和經(jīng)濟(jì)實(shí)體作為投資人在另一國家或地區(qū)直接投資企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營，以對(duì)該企業(yè)的經(jīng)營管理具有有效的發(fā)言權(quán)為核心、以擁有持續(xù)利益為目的，實(shí)現(xiàn)最終目標(biāo)和直接目標(biāo)高度統(tǒng)一的一種長期投資活動(dòng)。
按照國際直接投資的定義，國際直接投資直接參與經(jīng)營管理，目標(biāo)是獲得被投資企業(yè)的控制權(quán)，以獲得持續(xù)利益。
從子公司與母公司的生產(chǎn)經(jīng)營方向是否一致看，國際直接投資可分為:(1)橫向型投資;(2)垂直型投資;(3)混合型投資三種類型。從投資者是否新投資創(chuàng)辦企業(yè)的角度即投資方式的不同，可分為:(1)創(chuàng)辦新企業(yè);(2)控制外國企業(yè)股權(quán)。從投資者對(duì)外投資的參與方式的不同，可分為：合資企業(yè)、合作企業(yè)、獨(dú)資企業(yè)三種形式。
二、中國國際直接投資風(fēng)險(xiǎn)分析
國際直接投資風(fēng)險(xiǎn)是指在一定環(huán)境和期限內(nèi)客觀存在的，導(dǎo)致投資企業(yè)在海外市場上生產(chǎn)經(jīng)營管理等一系列過程中發(fā)生損失的不確定性。我國國際直接投資主要面臨以下風(fēng)險(xiǎn)：
1.政治風(fēng)險(xiǎn)
政治風(fēng)險(xiǎn)指因突發(fā)性政治事件的發(fā)生和政府行為直接引起東道國投資環(huán)境的變動(dòng)，對(duì)投資者的利潤和戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)所帶來的不得影響。主要包括：政治政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)政策風(fēng)險(xiǎn)、國有化風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)爭風(fēng)險(xiǎn)。
2.匯率風(fēng)險(xiǎn)
影響匯率變動(dòng)的因素很多，如國際收支、相對(duì)通貨膨脹率、利率、外匯儲(chǔ)備等。在國際直接投資中遇到的匯率風(fēng)險(xiǎn)主要有三種：交易上的匯率風(fēng)險(xiǎn)、折算上的匯率風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)上的匯率風(fēng)險(xiǎn)。
3.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)
經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指由東道國政府經(jīng)濟(jì)政策的變化或者經(jīng)濟(jì)環(huán)境如市場、價(jià)格和經(jīng)營條件等因素的變化，以及投資者自身對(duì)市場環(huán)境的把握和預(yù)計(jì)不足給投資者造成損失的可能。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)一般由價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、銷售風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、人事風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)組成。
三、中國國際直接投資風(fēng)險(xiǎn)防范的必要性
中國自改革開放以來，對(duì)外直接投資總量呈現(xiàn)出逐年上升的趨勢。今后較長時(shí)期內(nèi)，中國對(duì)外直接投資將呈現(xiàn)出以下主要趨勢：第一，投資規(guī)模將繼續(xù)快速擴(kuò)大。有學(xué)者預(yù)計(jì)2006年～2010年五年間，中國對(duì)外直接投資累計(jì)600億美元，2010年將達(dá)到176億美元，年均增長22%。第二，制造業(yè)對(duì)外投資步伐將進(jìn)一步加快。第三，民營企業(yè)成為生力軍。
國際直接投資方式的多元化使其承受的風(fēng)險(xiǎn)日趨多樣化。目前我國外匯資金不很充足，企業(yè)集團(tuán)化不很完善，內(nèi)部諸多權(quán)利關(guān)系還沒理順，我國對(duì)外直接投資企業(yè)以小規(guī)模為主，在風(fēng)險(xiǎn)防范方面也是心有余力不足。并且我國缺乏權(quán)威性對(duì)外投資的評(píng)估機(jī)構(gòu)，評(píng)估流于形式，致使對(duì)外投資中風(fēng)險(xiǎn)投資成份增多，危險(xiǎn)隨之增大。因此我國國際直接投資風(fēng)險(xiǎn)防范勢在必行。
四、中國國際直接投資風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策
1.政治風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策
國際直接投資中的政治風(fēng)險(xiǎn)影響極大，如何有效的采取措施防范和規(guī)避政治風(fēng)險(xiǎn)，最大程度的降低損失，對(duì)我國國際直接投資者來說至為重要。
從國家方面來講，政府要采取積極措施保護(hù)我國企業(yè)的利益。比如，積極與他國簽訂雙邊投資促進(jìn)與保護(hù)協(xié)定;成立專門的官方擔(dān)保機(jī)構(gòu)給海外投資企業(yè)辦理海外投資風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn);積極推動(dòng)多邊投資保護(hù)協(xié)定的最后達(dá)成一致，積極推動(dòng)多邊投資保證機(jī)構(gòu)的建立，將我國的對(duì)外投資保護(hù)工作納入國際保護(hù)體系中等。
從企業(yè)角度來說，政治風(fēng)險(xiǎn)的防范更主要的是企業(yè)的自我防范。首先要對(duì)東道國的投資環(huán)境進(jìn)行分析，與東道國政府進(jìn)行談判盡量減少政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。其次采取積極有效的海外投資策略.比如投資分散化;投資主體分散化;適時(shí)調(diào)整融資方式;運(yùn)用撤資戰(zhàn)略以減少我國企業(yè)的損失等。
2.匯率風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策
匯率風(fēng)險(xiǎn)防范的目的是為了減少由于匯率變動(dòng)而給跨國企業(yè)的國際經(jīng)營造成的負(fù)面影響。
(1)交易風(fēng)險(xiǎn)和折算風(fēng)險(xiǎn)的防范
?、倮锰灼诒Ｖ捣?。把匯率變動(dòng)使企業(yè)蒙受的交易風(fēng)險(xiǎn)用套期交易成本的方式固定下來，全額沖銷交易風(fēng)險(xiǎn)和部分折算風(fēng)險(xiǎn)。而能否完全抵消折算損失，主要取決于對(duì)匯率的預(yù)期是否正確。
?、谶x擇有利的進(jìn)出口計(jì)價(jià)貨幣。在對(duì)匯率進(jìn)行預(yù)測的基礎(chǔ)上，合理選擇軟硬幣。硬幣是指匯率堅(jiān)挺且有升值趨勢的貨幣，軟幣是指匯率疲軟且有貶值趨勢的貨幣。一般的說，當(dāng)從對(duì)方國家進(jìn)口商品時(shí)對(duì)方國家貨幣是軟幣則盡量爭取用對(duì)方貨幣結(jié)算，當(dāng)對(duì)方國家貨幣是硬幣時(shí)，盡量爭取用本國貨幣或第三國軟幣進(jìn)行結(jié)算。
?、燮叫匈J款。兩個(gè)不同母國的跨國企業(yè)彼此向另一方的子公司貸款。這種交易繞過了外匯市場，所以不會(huì)引發(fā)匯率風(fēng)險(xiǎn)。
(2)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的防范
調(diào)整銷售收入及投入資金的幣種組合，使得未來銷售收入的變化與投入資金成本的變化兩者能夠抵消?？鐕緫?yīng)當(dāng)將經(jīng)營業(yè)務(wù)深入到多個(gè)國家并實(shí)行多樣化經(jīng)營戰(zhàn)略，將其生產(chǎn)、銷售、原材料和零部件來源地分散于不同國家和地區(qū)，使一種貨幣升值帶來的收益可以部分彌補(bǔ)另一種貨幣貶值帶來的損失。
3.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策
(1)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避
風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指事先預(yù)料風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性程度，判斷導(dǎo)致其產(chǎn)生的條件和因素以及對(duì)之進(jìn)行控制的可能性，在投資中盡可能的避免它或設(shè)法以其他因素抵消它造成的損失，必要時(shí)改變投資流向。常用的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避手段有：①改變生產(chǎn)流程或產(chǎn)品;②改變生產(chǎn)經(jīng)營地點(diǎn);③放棄風(fēng)險(xiǎn)較大項(xiàng)目的投資。對(duì)中國企業(yè)來說必須對(duì)東道國的環(huán)境進(jìn)行全面的評(píng)估分析，重點(diǎn)對(duì)東道國的經(jīng)濟(jì)政策、制度的穩(wěn)定性等因素進(jìn)行評(píng)估。這些工作對(duì)后來的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略選擇很重要。
(2)風(fēng)險(xiǎn)抑制
風(fēng)險(xiǎn)抑制是指采取各種措施減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率及經(jīng)濟(jì)損失的程度。風(fēng)險(xiǎn)抑制在防范技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能更好的發(fā)揮作用。目前我國企業(yè)投資多選擇勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，投資高新技術(shù)領(lǐng)域非常少，因而技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生影響較大。我國企業(yè)海外投資的趨勢會(huì)越來越傾向于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，在技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的防范上也急需加強(qiáng)。
(3)風(fēng)險(xiǎn)自留
風(fēng)險(xiǎn)自留是投資者對(duì)一些無法避免和轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)采取現(xiàn)實(shí)的態(tài)度，在不影響投資利益的前提下自行承擔(dān)下來。這種風(fēng)險(xiǎn)防范措施會(huì)使投資者為了降低風(fēng)險(xiǎn)而事先做好充分準(zhǔn)備工作并修正自己的行為方式。
(4)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移
風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指投資者采取各種經(jīng)濟(jì)手段把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移適用于公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)中的大部分風(fēng)險(xiǎn)，如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、銷售價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等。
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國際直接投資論文篇2
試談國際直接投資對(duì)發(fā)展中國家的影響
摘要 20世紀(jì)80年代以來,國際直接投資(FDI)作為生產(chǎn)國際化和國際分工進(jìn)一步深化的一種重要方式,對(duì)世界經(jīng)濟(jì)與社會(huì)產(chǎn)生著越來越深刻的影響?？鐕驹谌蛲鈬苯油顿Y(FDI)中占相當(dāng)大的比重,影響當(dāng)前國際直接投資的變化。本文主要探討了國際直接投資對(duì)發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)、政治、文化和環(huán)境影響,以加深對(duì)其認(rèn)識(shí),為中國現(xiàn)代化建設(shè)服務(wù)。
關(guān)鍵詞 經(jīng)濟(jì)全球化國際直接投資發(fā)展中國家 隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的繼續(xù)演進(jìn),世界各個(gè)國家和地區(qū)迎來了新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。在這個(gè)關(guān)鍵時(shí)刻,越來越多的國家,尤其是發(fā)展中國家積極順應(yīng)歷史潮流,都競相出臺(tái)各種鼓勵(lì)政策來吸引國際直接投資,使國際直接投資日趨自由化。但是,國際直接投資對(duì)發(fā)展中國家的也有重要的影響。
一、國際直接投資對(duì)發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)影響
國際直接投資對(duì)發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)有積極和消極的影響。積極影響主要有:
(一)吸納當(dāng)?shù)卮罅康膭趧?dòng)力就業(yè),提高勞動(dòng)者素質(zhì)
以中國為例,跨國公司在中國投資辦廠,緩解了中國就業(yè)壓力,促進(jìn)了農(nóng)村剩余勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移,促進(jìn)了中國經(jīng)濟(jì)增長。由于外商投資企業(yè)對(duì)勞動(dòng)力的文化素質(zhì)、科技知識(shí)水平或者外語能力等有較高要求,這就從需求方面引導(dǎo)勞動(dòng)者來提高自身素質(zhì)。
(二)增加發(fā)展中國家的國內(nèi)投資,促進(jìn)資本的形成
大量國際直接投資流入到發(fā)展中國家,它們的直接作用是增加了發(fā)展中國家的資本存量,有效彌補(bǔ)了儲(chǔ)蓄-外匯雙缺口,起到了一箭雙雕的作用。
(三)使發(fā)展中國家獲取技術(shù),促進(jìn)了發(fā)展中國家的工業(yè)化進(jìn)程
從國際產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整來看,現(xiàn)在發(fā)達(dá)國家的產(chǎn)業(yè)由資金密集型向知識(shí)、技術(shù)密集型升級(jí),需要將勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)向國外轉(zhuǎn)移。發(fā)展中國家應(yīng)該從本國的實(shí)際情況出發(fā),抓住機(jī)會(huì),進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,加速本國的工業(yè)化、現(xiàn)代化的進(jìn)程。
(四)使發(fā)展中國家獲取先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)
跨國公司擁有先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn),它們在發(fā)展中國家投資辦廠,對(duì)所聘用的管理人員進(jìn)行專門的培訓(xùn),傳授先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn),以確保在激烈的市場競爭中立于不敗之地。管理經(jīng)驗(yàn)是一種無形資產(chǎn),它給發(fā)展中國家?guī)碇苯雍烷g接的積極影響。直接影響主要指的是,通過參加跨國公司的專門培訓(xùn),提高了管理者的經(jīng)營能力和生產(chǎn)效率。間接影響主要包括外商投資企業(yè)對(duì)發(fā)展中國家本國企業(yè)可能產(chǎn)生的積極的示范效應(yīng)。
(五)增加了發(fā)展中國家的稅收
以中國為例,根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì),2005年全國外商投資企業(yè)稅收總額6391.34億元,凈增加1036.05億元,比2004年增長19.35%?？梢钥闯?國際直接投資增加了稅收。
以上五方面,主要是國際直接投資對(duì)發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)的積極影響。但是,發(fā)展中國家和外國投資者在投資合作中具有不同的動(dòng)機(jī)和目的。發(fā)展中國家吸引外資的目的是推動(dòng)本國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,而外國投資者對(duì)外投資的目的是追求自身利潤最大化,獲取最大利益。這就給發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)帶來了消極的影響,主要表現(xiàn)為:
(一)超國民待遇
很多發(fā)展中國家往往通過提供多方面的甚至高于本國國民的優(yōu)惠來吸引外資。以中國為例,自改革開放以來,很多地方政府為了吸引外資,給外資企業(yè)提供了稅收優(yōu)惠、土地優(yōu)惠、和外匯管理等方面的鼓勵(lì)政策。這些優(yōu)惠待遇遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了中國的本土企業(yè)。這些外資企業(yè)并不能提供真正的先進(jìn)技術(shù),也不能長久地促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
(二)危害國家的經(jīng)濟(jì)安全
國際直接投資有利于發(fā)展中國家獲得技術(shù),但是跨國公司轉(zhuǎn)讓的都是二流、三流的技術(shù),使發(fā)展中國家在技術(shù)上永遠(yuǎn)處于落后地位,這嚴(yán)重威脅到發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)安全。
(三)容易出現(xiàn)壟斷
在跨國公司進(jìn)入到當(dāng)?shù)厥袌鲋?有利于促進(jìn)當(dāng)?shù)厥袌龅母偁帯ｋS著其優(yōu)勢的顯現(xiàn),它們便開始有規(guī)模地并購發(fā)展中國家的國有企業(yè)、國有品牌,這樣做的目的在于控制發(fā)展中國家的產(chǎn)業(yè)和壟斷市場。
二、國際直接投資對(duì)發(fā)展中國家的政治影響
跨國公司對(duì)發(fā)展中國家施加政治影響有兩種方式:直接方式和間接方式。直接方式,指跨國公司通過直接與發(fā)展中東道國政府談判達(dá)到影響其國內(nèi)政策的目的。間接方式主要是指跨國公司向母國尋求幫助,以其經(jīng)濟(jì)實(shí)力為后盾,向母國政府施加壓力,影響本國政府政策的制定,從而對(duì)發(fā)展中國家的政治影響。
三、國際直接投資對(duì)發(fā)展中國家的文化影響
跨國公司在發(fā)展中國家設(shè)廠,會(huì)努力了解當(dāng)?shù)氐奈幕?、?xí)俗,在此過程中,會(huì)對(duì)當(dāng)?shù)氐奈幕a(chǎn)生影響。每一個(gè)企業(yè)都有自己的企業(yè)文化。當(dāng)跨國公司對(duì)所聘用的管理人員進(jìn)行專門的培訓(xùn),傳授企業(yè)文化和管理經(jīng)驗(yàn)。在培訓(xùn)的過程中,這些出身于發(fā)展中國家的管理人員,他們的一些思維方式和做事方式將會(huì)發(fā)生改變。當(dāng)他們逐漸習(xí)慣了跨國公司團(tuán)隊(duì)式的人際交往方式和模式化的思維方式,他們的生活方式、思維習(xí)慣和價(jià)值觀也會(huì)改變。
跨國公司也會(huì)對(duì)發(fā)展中國家的消費(fèi)文化產(chǎn)生影響?？鐕緸榱嗽诋?dāng)?shù)厥袌稣痉€(wěn)腳跟并達(dá)到長久的盈利,就必須在這個(gè)國家的市場中建立長期目標(biāo)。更為有效戰(zhàn)略,是努力在目標(biāo)銷售人群中宣揚(yáng)并樹立一種鼓勵(lì)消費(fèi)其產(chǎn)品的價(jià)值觀念,將西方市場中極為有效的消費(fèi)主義理念傳播給這些消費(fèi)者。
四、國際直接投資對(duì)發(fā)展中國家的環(huán)境影響
鑒于西方發(fā)達(dá)國家環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)越來越嚴(yán),治理環(huán)境污染的成本越來越高,發(fā)達(dá)國家的跨國公司便將一些污染嚴(yán)重和資源耗費(fèi)大的產(chǎn)業(yè)和加工程序轉(zhuǎn)移到發(fā)展中國家,從而給發(fā)展中國家的環(huán)境造成了嚴(yán)重的破壞,不利于發(fā)展中國家的可持續(xù)發(fā)展。最著名的例子是印度博帕爾事件。博帕爾事件對(duì)當(dāng)?shù)厣鷳B(tài),人民生存及健康是一種災(zāi)難。因此,發(fā)展中國家在吸引外資時(shí),一定要考慮環(huán)境。
五、結(jié)論
綜上所述,國際直接投資對(duì)發(fā)展中國家的影響是廣泛的,它包括了經(jīng)濟(jì)影響、政治影響、文化影響和環(huán)境影響。國際直接投資促進(jìn)了中國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。但是,我們也應(yīng)該看到國際直接投資對(duì)我國各方面的影響,認(rèn)清其利弊,更好為我國的現(xiàn)代化建設(shè)服務(wù)。
國際直接投資論文篇3
淺析創(chuàng)新資本與國際直接投資
[摘要]創(chuàng)新資本是指創(chuàng)新能力、保護(hù)商業(yè)權(quán)利、智慧財(cái)產(chǎn)、用于開發(fā)和加速新產(chǎn)品、新服務(wù)項(xiàng)目上市的無形資產(chǎn)和能力。隨著經(jīng)濟(jì)全球化,中國的經(jīng)濟(jì)得到了持續(xù)快速發(fā)展。其中,國際直接投資是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素之一。本文通過認(rèn)識(shí)創(chuàng)新資本和國際直接投資的本質(zhì)規(guī)律,了解運(yùn)用創(chuàng)新資本來進(jìn)行國際直接投資的方法,這將可能提高我國進(jìn)行國際直接投資的效率和水平,提高國際直接投資的競爭力,更好地促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)增長。
[關(guān)鍵詞]創(chuàng)新資本;國際直接投資;本質(zhì)規(guī)律
1創(chuàng)新資本的涵義和特點(diǎn)
1.1創(chuàng)新資本的涵義
創(chuàng)新資本是通過創(chuàng)新及相關(guān)投資而凝結(jié)的企業(yè)創(chuàng)新才能,是企業(yè)不斷更新發(fā)展的創(chuàng)新理念、創(chuàng)新知識(shí)、創(chuàng)新技能、創(chuàng)新環(huán)境、創(chuàng)新品質(zhì)等的總和。在本質(zhì)上,創(chuàng)新資本是能夠帶來超額利潤的價(jià)值,是增強(qiáng)企業(yè)競爭力的一種新的無形資產(chǎn)[1]。作為創(chuàng)新才能的企業(yè)創(chuàng)新資本是一個(gè)有機(jī)整體,主要包括技術(shù)創(chuàng)新資本、管理創(chuàng)新資本、制度創(chuàng)新資本和市場創(chuàng)新資本。
1.2創(chuàng)新資本的性質(zhì)
創(chuàng)新資本將會(huì)比其他資本更具有優(yōu)勢,因?yàn)閯?chuàng)新資本的運(yùn)用,能不斷提高產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量,為消費(fèi)者帶來新的滿足,從而不斷提高企業(yè)的品牌價(jià)值。創(chuàng)新資本的結(jié)構(gòu)和質(zhì)量會(huì)影響創(chuàng)新資本的價(jià)值,越是完善結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新資本,其價(jià)值就越大;越是高質(zhì)量的創(chuàng)新資本,其價(jià)值就越大。創(chuàng)新資本在不斷地運(yùn)動(dòng)過程中具有價(jià)值增值性,能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)利潤的最大化,增值性是創(chuàng)新資本的本質(zhì)屬性[2]。
2國際直接投資的方式和特點(diǎn)
2.1國際直接投資的涵義
國際直接投資是指一國的自然人、法人或其他經(jīng)濟(jì)組織單獨(dú)或一同出資,在其他國家的境內(nèi)創(chuàng)辦新企業(yè)或增加資本擴(kuò)大原企業(yè)或收購現(xiàn)有企業(yè),同時(shí)具有有效經(jīng)營權(quán)的投資活動(dòng)。
2.2國際直接投資的方式
以投資者是否新投資創(chuàng)辦企業(yè)為出發(fā)點(diǎn),分成創(chuàng)建新企業(yè)和控制外國企業(yè)股權(quán);以分公司與總公司的生產(chǎn)經(jīng)營方向是否相同為出發(fā)點(diǎn),分成橫向型投資、垂直型投資和混合型投資。
2.3國際直接投資的特點(diǎn)
實(shí)體性：國際直接投資要求投資企業(yè)必須在外國具有企業(yè)實(shí)體,直接對(duì)各類經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行管理。控制性：國際直接投資是直接獲得企業(yè)經(jīng)營的權(quán)利,不同于間接國際直接投資,是通過間接參與控制企業(yè)經(jīng)營管理而獲益。滲透性：國際直接投資表現(xiàn)為資本的國際轉(zhuǎn)移,能夠滲透于被投資國的每一個(gè)行業(yè)跨國性。國際直接投資的企業(yè),主要是在其他國家進(jìn)行投資,從而獲得利潤。
2.4國際直接投資的作用
2.4.1獲取先進(jìn)的技術(shù)
從整個(gè)國際投資結(jié)構(gòu)來看,投資企業(yè)由資本密集型向知識(shí)、技術(shù)密集型升級(jí),需要將勞動(dòng)力密集型產(chǎn)業(yè)向被投資企業(yè)轉(zhuǎn)移。因此,被投資企業(yè)應(yīng)該抓住機(jī)遇,引進(jìn)技術(shù),加速工業(yè)化的發(fā)展。
2.4.2獲取先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)
管理經(jīng)驗(yàn)是一種無形資產(chǎn),它給被投資企業(yè)帶來直接影響和間接影響。直接影響主要指的是通過專門培訓(xùn),提高了管理者的經(jīng)營能力和生產(chǎn)效率。間接影響主要包括投資企業(yè)給被投資企業(yè)帶來積極的示范效用和先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。
2.4.3完善被投資企業(yè)的制度
通過國際直接投資,加強(qiáng)了國際間的交流,使得被投資企業(yè)的制度在不斷交流中逐步完善。
2.4.4開辟和擴(kuò)大被投資企業(yè)的市場
在國際直接投資的過程中,被投資企業(yè)進(jìn)入了國外市場,從而能夠在國外市場中參與競爭。
3創(chuàng)新資本與國際直接投資的關(guān)系
3.1創(chuàng)新資本下國際直接投資的理論模型
創(chuàng)新資本下國際直接投資的理論模型可以用函數(shù)來表示,函數(shù)中有兩種性質(zhì)的變量：一種是創(chuàng)新資本本身,而創(chuàng)新資本本身又包含創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu)和創(chuàng)新資本質(zhì)量兩個(gè)變量;另一種是創(chuàng)新資本需求。即：
國際直接投資f[(創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu),創(chuàng)新資本質(zhì)量),創(chuàng)新資本需求]
國際直接投資與創(chuàng)新資本的結(jié)構(gòu)、質(zhì)量和創(chuàng)新資本需求都呈正相關(guān),即當(dāng)創(chuàng)新資本需求一定時(shí),創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu)越完善、創(chuàng)新資本質(zhì)量越高,則國際直接投資就越多;反之,則越少。當(dāng)創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu)、質(zhì)量一定時(shí),對(duì)創(chuàng)新資本需求越大,則國際直接投資就越多;反之,則越少。
3.2創(chuàng)新資本條件下國際直接投資的原則
3.2.1國際直接投資必須是圍繞創(chuàng)新資本為主體的原則
未來是創(chuàng)新時(shí)代,創(chuàng)新資本又是進(jìn)行國際直接投資唯一具有優(yōu)勢的投資手段,其他投資手段都不如創(chuàng)新資本,擁有創(chuàng)新資本的企業(yè)在國際直接投資市場上就會(huì)具有競爭力,就會(huì)有更大的發(fā)言權(quán)。
3.2.2創(chuàng)新資本的結(jié)構(gòu)與國際直接投資所獲得股份相適應(yīng)的原則運(yùn)用創(chuàng)新資本進(jìn)行國際直接投資時(shí),創(chuàng)新資本的結(jié)構(gòu)會(huì)影響投資企業(yè)在國際直接投資市場上的競爭力,也就會(huì)影響投資企業(yè)獲取被投資企業(yè)的股份。
3.2.3創(chuàng)新資本的質(zhì)量與國際直接投資所獲得股份相適應(yīng)的原則創(chuàng)新資本的質(zhì)量水平影響投資企業(yè)在被投資企業(yè)所占股份的多少,而投資雙方都想在投資中獲利,所以在進(jìn)行國際直接投資時(shí),必須要遵循創(chuàng)新資本的質(zhì)量與國際直接投資所獲得股份相適應(yīng)的原則。
4利用創(chuàng)新資本進(jìn)行國際直接投資的條件與機(jī)制4.1運(yùn)用創(chuàng)新資本提高國際直接投資競爭力的基本條件
企業(yè)有創(chuàng)新資本。因?yàn)橹挥挟?dāng)企業(yè)具有創(chuàng)新資本之后,才會(huì)有國際直接投資競爭力的可能。企業(yè)有創(chuàng)新資本的需求。因?yàn)橹挥挟?dāng)企業(yè)需要?jiǎng)?chuàng)新資本,那么擁有創(chuàng)新資本的企業(yè)才能夠投資成功,才會(huì)有提高國際直接投資的可能。完善的創(chuàng)新資本市場。因?yàn)閯?chuàng)新資本是國際直接投資的投資手段,企業(yè)進(jìn)行國際直接投資時(shí),需要明確創(chuàng)新資本的市場價(jià)值,那么就需要有相應(yīng)的創(chuàng)新資本評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估人員通過設(shè)定的指標(biāo)體系,評(píng)價(jià)創(chuàng)新資本的價(jià)值,為投資雙方企業(yè)提供參考[3]。
4.2運(yùn)用創(chuàng)新資本影響國際直接投資競爭力的評(píng)價(jià)體系
創(chuàng)新資本的水平直接影響到國際直接投資競爭力,所以需要對(duì)創(chuàng)新資本進(jìn)行評(píng)價(jià)。創(chuàng)新資本評(píng)價(jià)體系包括企業(yè)創(chuàng)新資本水平、企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新資本水平、企業(yè)制度創(chuàng)新資本水平、企業(yè)管理創(chuàng)新資本水平和企業(yè)市場創(chuàng)新資本水平。
企業(yè)創(chuàng)新資本水平
國際(國家/同行業(yè))先進(jìn)創(chuàng)新資本的市場價(jià)值企業(yè)創(chuàng)新資本的市場價(jià)值
企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新資本水平
國際(國家/同行業(yè))先進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新資本的市場價(jià)值企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新資本的市場價(jià)值
企業(yè)制度創(chuàng)新資本水平
國際(國家/同行業(yè))先進(jìn)制度創(chuàng)新資本的市場價(jià)值企業(yè)制度創(chuàng)新資本的市場價(jià)值
企業(yè)管理創(chuàng)新資本水平
國際(國家/同行業(yè))先進(jìn)管理創(chuàng)新資本的市場價(jià)值企業(yè)管理創(chuàng)新資本的市場價(jià)值
企業(yè)市場創(chuàng)新資本水平
國際(國家/同行業(yè))先進(jìn)市場創(chuàng)新資本的市場價(jià)值企業(yè)市場創(chuàng)新資本的市場價(jià)值
4.3運(yùn)用創(chuàng)新資本進(jìn)行國際直接投資的實(shí)現(xiàn)方式
首先,企業(yè)運(yùn)用創(chuàng)新資本在外國創(chuàng)辦新企業(yè),打開了外國經(jīng)濟(jì)市場,為未來進(jìn)一步國際直接投資打下基礎(chǔ)。
其次,企業(yè)運(yùn)用創(chuàng)新資本增加對(duì)原有企業(yè)的投資,提升原有企業(yè)的創(chuàng)新能力,不斷地把創(chuàng)新理念、創(chuàng)新知識(shí)和創(chuàng)新技能運(yùn)用到生產(chǎn)之中,促進(jìn)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展[7]。
最后,企業(yè)運(yùn)用創(chuàng)新資本對(duì)外國企業(yè)進(jìn)行國際直接投資,通過合法的投資渠道和方法,獲取被投資企業(yè)的股份,最終實(shí)現(xiàn)控制被投資企業(yè)。
4.4運(yùn)用創(chuàng)新資本進(jìn)行國際直接投資的運(yùn)行機(jī)制
運(yùn)行機(jī)制之所以能夠發(fā)揮作用,是因?yàn)橄到y(tǒng)內(nèi)各個(gè)因素是相互聯(lián)系和相互作用的,整個(gè)過程是動(dòng)態(tài)的,出現(xiàn)問題能不斷協(xié)商解決,直到雙方都滿意為止。其機(jī)理如下圖所示。
運(yùn)用創(chuàng)新資本進(jìn)行國際直接投資的運(yùn)行機(jī)制
5運(yùn)用創(chuàng)新資本進(jìn)行國際直接投資的方法
5.1了解創(chuàng)新資本的需求
在國際直接投資市場上,調(diào)查不同企業(yè)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新資本的需求程度,因?yàn)樾枨蟮拇笮≈苯佑绊懙絿H直接投資。若需求越大,則占股份越多;反之,則越少。
5.2評(píng)價(jià)創(chuàng)新資本的水平
為了能夠更好地進(jìn)行國際直接投資,投資企業(yè)對(duì)自身的技術(shù)創(chuàng)新資本進(jìn)行評(píng)價(jià)。如果技術(shù)創(chuàng)新資本水平越高,則投資企業(yè)在被投資企業(yè)獲得股份就越多;反之,則越少。
5.3進(jìn)行國際直接投資談判
在了解了企業(yè)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新資本的需求,也評(píng)價(jià)了技術(shù)創(chuàng)新資本水平之后,就需要投資雙方企業(yè)進(jìn)行談判。根據(jù)被投資企業(yè)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新資本的需求、技術(shù)創(chuàng)新資本水平兩個(gè)指標(biāo),來商定投資企業(yè)能獲得多少股份。
6創(chuàng)新資本條件下國際直接投資的本質(zhì)規(guī)律
6.1創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu)對(duì)國際直接投資的決定規(guī)律
創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)擁有創(chuàng)新資本的數(shù)量構(gòu)成。
從投資企業(yè)來看。企業(yè)創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu)越完善,與其他企業(yè)進(jìn)行國際直接投資的能力就越強(qiáng);反之,則相反。因此,投資企業(yè)的創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu)的完善程度,與進(jìn)行國際直接投資的能力成正比。
從被投資企業(yè)來看。被投資企業(yè)的創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu)越完善,則對(duì)創(chuàng)新資本的需求就越少;反之,則相反。因此,被投資企業(yè)的創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu)的完善程度,與企業(yè)對(duì)創(chuàng)新資本的需求成反比。
6.2創(chuàng)新資本質(zhì)量對(duì)國際直接投資的決定規(guī)律
創(chuàng)新資本質(zhì)量是指創(chuàng)新資本的價(jià)值水平,包括國際水平創(chuàng)新資本、國家水平創(chuàng)新資本、行業(yè)平均水平創(chuàng)新資本等[4]。
從投資創(chuàng)新資本的企業(yè)來看。如果企業(yè)創(chuàng)新資本處于國際水平,則進(jìn)行國際直接投資的能力最強(qiáng);如果企業(yè)創(chuàng)新資本的質(zhì)量居于國家水平,則能力較強(qiáng);如果企業(yè)創(chuàng)新資本處于行業(yè)平均水平,則能力較弱;如果企業(yè)創(chuàng)新資本處于行業(yè)平均水平以下,則能力最小。
所以,投資企業(yè)的創(chuàng)新資本質(zhì)量的高低,與國際直接投資的能力成正比。
從被投資創(chuàng)新資本的企業(yè)來看。如果企業(yè)的創(chuàng)新資本處于國際水平,則沒有創(chuàng)新資本的需求;如果企業(yè)創(chuàng)新資本的質(zhì)量居于國家水平,則有較小的需求;如果企業(yè)創(chuàng)新資本處于行業(yè)平均水平,則有較大的需求;如果企業(yè)創(chuàng)新資本處于行業(yè)平均水平以下,則需求最大。
因此,被投資企業(yè)的創(chuàng)新資本質(zhì)量的高低,與創(chuàng)新資本的需求成反比。
6.3創(chuàng)新資本對(duì)國際直接投資的整合規(guī)律
企業(yè)創(chuàng)新資本的結(jié)構(gòu)和質(zhì)量,決定其進(jìn)行國際直接投資的能力。因此,企業(yè)必須使其創(chuàng)新資本在結(jié)構(gòu)上和質(zhì)量上,都是最好的狀態(tài)。這就是對(duì)創(chuàng)新資本整合的過程,也就是對(duì)國際直接投資整合的過程。
以投資創(chuàng)新資本的企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)。創(chuàng)新資本的結(jié)構(gòu)越完善、質(zhì)量越好,運(yùn)用創(chuàng)新資本進(jìn)行國際直接投資的收益越大[5];反之,則越小。所以,投資企業(yè)創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu)的完善程度、質(zhì)量高低,與運(yùn)用創(chuàng)新資本進(jìn)行國際直接投資的收益大小成正比。
以被投資創(chuàng)新資本的企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)。創(chuàng)新資本的結(jié)構(gòu)越不完善、質(zhì)量越低,進(jìn)行創(chuàng)新資本整合的成本越高、難度越大、時(shí)間越長;反之,則相反。因此,被投資企業(yè)創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu)的完善程度、質(zhì)量高低,與企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新資本整合的成本大小、難度高低、時(shí)間長短成反比[6]。
參考文獻(xiàn):
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