股票投資技術(shù)分析論文
股票投資技術(shù)分析論文
股票投資是一種收益性投資，是中國上市公司的一種重要的投資活動，在投資理財工具中易產(chǎn)生馬太效應(yīng)的投資工具之一；因此，股票投資分析一直是每一個投資者關(guān)注的問題。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的關(guān)于股票投資分析論文的范文，歡迎大家閱讀參考!
股票投資分析論文篇1
淺談電氣行業(yè)股票投資分析
摘要：電氣行業(yè)是國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重點，目前亦是股票投資的熱門領(lǐng)域。本文選取了電氣行業(yè)中的13支股票，對其進(jìn)行了營業(yè)收入分析、凈利潤分析、凈資產(chǎn)分析、總資產(chǎn)分析和每股盈余分析對比，選取適當(dāng)?shù)墓善苯M合，做出投資決策。
關(guān)鍵詞：電氣行業(yè);股票;投資分析2012年5月30日，《“十二五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》對節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、高端裝備制造等七大產(chǎn)業(yè)“十二五”期間的發(fā)展做出總體部署。其中節(jié)能減排《規(guī)劃》要求：發(fā)展高效節(jié)能、先進(jìn)環(huán)保和資源循環(huán)利用的新裝備和新產(chǎn)品，推行清潔生產(chǎn)和低碳技術(shù)，加快形成支柱產(chǎn)業(yè)。節(jié)能方面的投資重點是智能電網(wǎng)，而“環(huán)保”方面重點是三廢治理，因此，電氣行業(yè)是節(jié)能減排的重要組成部分。消息一出，電氣行業(yè)各股均有所上漲，行業(yè)漲幅達(dá)到1.28%，總成交12.1億元，市盈率56.68。
本文選取了電氣行業(yè)的13支股票，包括許繼電氣、東方電子、銀河科技、國電南自、國電南瑞、特變電工、東方電氣、長園集團(tuán)、積成電子、北京科瑞、思源電氣、金智科技和四方股份，對其營業(yè)收入、凈利潤、凈資產(chǎn)、總資產(chǎn)等財務(wù)數(shù)據(jù)做出分析對比，也對每股盈余進(jìn)行分析，根據(jù)計劃投資金額，選取適當(dāng)?shù)墓善苯M合，做出投資選擇。
一、營業(yè)收入分析
各上市公司的營業(yè)收入差距較大，但2007年以來增長趨勢基本一致。在13家上市公司中，東方電氣的營業(yè)收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出其它各公司，東方電氣的業(yè)務(wù)以機(jī)械制造和清潔高效發(fā)電設(shè)備為主，占主營業(yè)務(wù)的80%以上，新能源也是其主要的營業(yè)范圍，營業(yè)收入逐年大幅上升。特變電工的主營業(yè)務(wù)以變壓器產(chǎn)品和電線電纜產(chǎn)品為主，占營業(yè)收入的79%以上，太陽能硅片和太陽能系統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展較快，營業(yè)收入逐年大幅上升。許繼電器、北海銀河、國電南自、國電南瑞緊隨其后，但較東方電氣和特變電工有較大差距。東方電子、長園集團(tuán)、思源電氣和四方繼保的銷售收入處于中等水平，銷售收入穩(wěn)步上升。
2009年、2010年，2011年，電力市場形勢多變。13家上市公司的營業(yè)收入增長率變化各具特色，但具有共同特點。2009年受到國際金融危機(jī)的影響，部分公司銷售收入增長率有所下降，只有國電南瑞獨樹一幟，營業(yè)收入增長率大幅提高，2010年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，營業(yè)收入增長率也大幅提高，國電南瑞的營業(yè)收入增長率小幅度下降，思源電氣、北京科銳配電也有小幅下降;2010年，受到日本地震和福島核電站的影響，我國電力發(fā)展速度放緩，各公司營業(yè)收入增長率小幅度下降，只有國電南瑞和許繼電氣的營業(yè)收入增長率穩(wěn)定上升，北海銀河的營業(yè)收入情況有所好轉(zhuǎn)。
二、凈利潤分析
同業(yè)上市國內(nèi)公司的凈利潤和營業(yè)收入的趨勢較為一致。東方電氣和特變電工的營業(yè)收入居一、二位，北海銀河的營業(yè)收入不低，但是凈利潤較低，部分時間處于虧損狀態(tài)。東方電子營業(yè)收入表現(xiàn)一般，但凈利潤水平不穩(wěn)定，起伏較大。積成電子長期處于虧損狀態(tài)。四方繼保表現(xiàn)較好，一直保持較為穩(wěn)定的增長勢頭，公司凈利潤持續(xù)上升。
13家的上市公司的凈利潤增長率變化趨勢基本保持一致，增長速度普遍不高，保持穩(wěn)定上升，但幅度不大的狀態(tài)。東方電子的凈利潤增長率變化較大，2011年達(dá)到46.6%。積成電子的凈利潤增長率一直處于負(fù)值，贏利狀況較差。四方繼保凈利潤增長在2009年有所下降，2010年穩(wěn)定上升，與其他上市公司趨勢有異，2011年也保持了穩(wěn)定的上升勢頭。
三、凈資產(chǎn)分析
同業(yè)上市公司凈資產(chǎn)的增長趨勢基本一致，特變電工的數(shù)額較大，凈資產(chǎn)處于穩(wěn)定增長狀態(tài)。東方電氣凈資產(chǎn)增長飛速，其他公司基本保持穩(wěn)定，略有上升狀態(tài)。四方繼保一直保持了較為穩(wěn)定的上升勢頭，特別是2010年公司上市，公司凈資產(chǎn)大幅上升。
東方電氣、積成電子、北京科銳、國電南瑞、國電南自的凈資產(chǎn)增長率變化較大，其中四方繼保與東方電氣變化最大。積成電子、北京科銳、國電南瑞、國電南自的凈資產(chǎn)增長率變化趨勢較為一致。積成電子的凈資產(chǎn)增長率一直處于負(fù)值，但是變化不大。四方繼保在2010年凈資產(chǎn)增長率達(dá)到279.26%，是同業(yè)上市公司凈資產(chǎn)增長率最高的企業(yè)。
四、總資產(chǎn)分析
上市公司資本雄厚，13家上市公司2011年末總資產(chǎn)均超過10億人民幣。各上市公司中，總資產(chǎn)基本保持持續(xù)增長趨勢，部分企業(yè)存在部分年份總資產(chǎn)略有下降現(xiàn)象，下降幅度較小。東方電氣資本雄厚，2011年末總資產(chǎn)達(dá)到82,442,725,917.98，非其他企業(yè)可比;特變電工總資產(chǎn)居第二位，2011年末總資產(chǎn)達(dá)到33,612,466,401.24;許繼電氣、國電南自、國電南瑞總資產(chǎn)水平相當(dāng)，2011年末總資產(chǎn)均超過60億;四方繼保與長園集團(tuán)、思源電氣總資產(chǎn)水平相當(dāng)，2011年末總資產(chǎn)均超過30億。
東方電子、許繼電氣、國電南瑞、國電南自、積成電子、四方繼保、北京科瑞配電的總資產(chǎn)增長率發(fā)展波動趨勢基本一致，2009、2011年有所下降，2010年則有所提高;東方電氣具有獨特特點，總資產(chǎn)增長率持續(xù)下降。
五、各公司發(fā)展評述
從綜合營業(yè)收入、凈資產(chǎn)、凈利潤、總資產(chǎn)的平均增長率可以看出，國電南自、國電南瑞、特變電工和北京科瑞配電表現(xiàn)較好，位列第一陣營。國電南自表現(xiàn)最好，營業(yè)收入增長率居同業(yè)第2，總資產(chǎn)增長率居同業(yè)第一;國電南瑞僅次于國電南自，營業(yè)收入增長率居同業(yè)第一，凈利潤增長率和總資產(chǎn)增長率均位列第四;特變電工凈資產(chǎn)增長率和凈利潤增長率達(dá)到同業(yè)第二;北京科銳配電營業(yè)收入增長率和總資產(chǎn)增長率達(dá)到同業(yè)第三。
積成電子、長園集團(tuán)、四方繼保各有優(yōu)勢，位列第二陣營。積成電子的凈利潤增長率表現(xiàn)很差，但營業(yè)收入增長率表現(xiàn)居中等水平;總資產(chǎn)增長率和凈資產(chǎn)增長率分別位列二、三;長園集團(tuán)營業(yè)收入增長率居同業(yè)第四，凈資產(chǎn)增長率居第三;四方繼保凈資產(chǎn)增長率居同業(yè)第一。東方電子總體表現(xiàn)一般，但凈利潤增長率居同業(yè)第一。
其他企業(yè)的營業(yè)收入、凈資產(chǎn)、凈利潤、總資產(chǎn)的平均增長率表現(xiàn)一般，公司發(fā)展穩(wěn)定，增長幅度較小。
六、每股盈余分析
同業(yè)上市公司的每股收益變化趨勢較為一致，受到國際金融危機(jī)的影響，2008開始每股收益略有下降。東方電氣和思源電氣的每股盈余平均水平較高，但是波動幅度較大;其他公司保持了較為穩(wěn)定的水平，起伏波動不大;只有積成電子和四方繼保保持每股收益穩(wěn)定上升趨勢，但上升幅度不大。
七、結(jié)論
本文借助于此次國家“十二五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)劃，對相對熟悉的電氣行業(yè)板塊進(jìn)行投資組合的選取。本次投資分析對13家電氣上市公司的營業(yè)收入、凈利潤、凈資產(chǎn)、總資產(chǎn)、每股盈余等財務(wù)數(shù)據(jù)做出分析對比，并對其長期發(fā)展能力進(jìn)行了分析，經(jīng)過分析，選取的投資組合為許繼電氣，四方股份，東方電子，金智科技。
股票投資分析論文篇2
淺談股票市場投資者行為分析
摘要：隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，股票憑借其高收益的優(yōu)勢，已經(jīng)逐漸成為廣大投資者必選的投資理財工具之一。我國投資者大多以投機(jī)的心態(tài)進(jìn)入股票市場，因此投資者一般只看到高額收益，卻忽視了風(fēng)險的弊端。目前股票市場大多存在高杠桿即放大性，即收益高風(fēng)險大。因此投資者如果想要在股票市場上獲得高收益，那么需要對股市中的各方面因素進(jìn)行綜合分析。股票投資要懂得的心理：在別人貪婪的時候要學(xué)會恐懼，在別人恐懼的時候要學(xué)會貪婪。通過對我國股票市場投資者行為分析，可以讓投資者認(rèn)清股市，才能更好的選擇投資策略。本文主要是通過對股票以及對投資者行為分析，根據(jù)個人淺解來給予我國股票投資者一些建議。
關(guān)鍵詞：風(fēng)險;杠桿;多元化投資
一、股票投資的優(yōu)勢與劣勢分析
(一)股票投資的優(yōu)勢
1、投資股票門檻低。這是大多數(shù)散戶投資股票的主要原因。不像房地產(chǎn)或黃金等投資類型，如果沒有一定的資金做敲門磚，很難進(jìn)入市場。
2、能獲上市公司的股息和紅利。這是股民選擇股票的主要目的，因為投資股票獲得的股息和紅利一般比銀行存款或購買國債獲得的利息要高很多。
3、可以通過買賣股票獲得資本利得。有一部分投資者通過在二級市場上自由買賣股票，以低價買進(jìn)高價賣出，從而獲得差價，即資本利得。
4、流動性強(qiáng)。股票市場的流動性很強(qiáng)，加之現(xiàn)代電子交易系統(tǒng)的輔助，股票的成交速度非常快，從而使得股票市場的變現(xiàn)速度很快，時間成本很低。
(二)股票投資的劣勢
在股市上經(jīng)常流傳一句話：“股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎”。因此股票的風(fēng)險是隱藏在很多因素之下，接下來是關(guān)于股票風(fēng)險的來源進(jìn)行簡析：
1、市場的流動性較強(qiáng)。每一交易時間單位中的行情，可以視為“獨立重復(fù)試驗”，而且概率還不是一樣的。
2、信息的不對稱性。有效市場假說在現(xiàn)實中并不起作用，因為市場價格包含所有的信息，也包含了大多數(shù)人錯誤的信息。
3、市場的不確定性。市場中順次發(fā)生、同時發(fā)生的現(xiàn)象，不一定具有因果關(guān)系。
4、股價的不確定性。估值不是定值，除開企業(yè)談股價沒有任何意義。既然估值永遠(yuǎn)是估計的，那么價格也是主觀的。
二、投資者行為分析
雖然不同投資者選擇股票的方向或途徑不同，但是每個投資者的投資目的是相同的，因此投資者大多存在相似的投資行為，基本總結(jié)如下：
1、從眾行為。由于投資者的信息不對稱，當(dāng)作出投資決策時，會根據(jù)機(jī)構(gòu)投資者、經(jīng)驗豐富的權(quán)威人士或其他投資者，甚至是小道消息作出不理性的判斷。當(dāng)看到股票牛市就貿(mào)然入市，看到股票低迷就退出股市，這都是大多數(shù)投資者不成熟的理財行為。
2、貪婪行為。當(dāng)在股票投資中獲得收益時，大多數(shù)人會不滿足于當(dāng)前微弱的收益，會看的更高更遠(yuǎn)，希望獲得更多的收益。通常他們會被眼前的利益迷住雙眼，眼睛中只有巨額的收益，而忽視存在的風(fēng)險。投機(jī)心理是大多數(shù)投資者的心態(tài)，一般投資者會執(zhí)著于追漲殺跌，最后資金被市場被套牢。
3、沖動行為。大多數(shù)投資者都存在這種行為，因此“牛市”和“熊市”這兩個詞孕育而生。當(dāng)投資者的投機(jī)心理被市場行情識破時，心里就會著急，擔(dān)心自己的資金會成為股市下跌的犧牲品，缺乏耐心的大多數(shù)投資者就會退出股市。當(dāng)股市見長時，投資者又會初步預(yù)測股票繼續(xù)增長，沖動購買股票。這些都是缺乏耐心的不理智投資行為，很容易被股市套牢。
4、政策扭曲行為。有些投資者盯著有關(guān)股票投資的國家政策，每次投資都是依賴對國家政策的判斷。而政策的誤導(dǎo)會扭曲市場，導(dǎo)致投資者錯誤投資。
三、股票投資策略
(一)盡量避免杠桿投資
盡量避免避免負(fù)債進(jìn)行股票投資，杠桿投資的投機(jī)性質(zhì)很強(qiáng)。投資者應(yīng)盡量用自有資金進(jìn)行投資，避免杠桿投資。應(yīng)該盡量保持一定的流動資金，進(jìn)行股票投資首先應(yīng)該考慮是否有足夠的資金維持日常生活，因為股票的風(fēng)險是時刻存在的。
(二)適當(dāng)?shù)倪M(jìn)行分散投資
職業(yè)炒股者或炒股專家一般都會進(jìn)行多元化投資，即不會把雞蛋放在同一個籃子里。分散投資實質(zhì)就是分散風(fēng)險，股神巴菲特一般持有6種股票，在他看來股票太多不利于投資者集中時間和精力關(guān)注企業(yè)經(jīng)營狀況，就會存在投機(jī)心理。因此股票應(yīng)分散投資但不能過于分散，應(yīng)該遵循少而精的原則。
(三)樹立正確的投資理念
首先應(yīng)該避免盲目從眾，應(yīng)該理性客觀的判斷自己的投資方向，不能一味的依賴股票市場的走勢，即應(yīng)該解決信息不對稱，提高認(rèn)知能力。其次應(yīng)該避免貪婪，應(yīng)懂得知足者常樂。最后也是最重要的是不可沖動投資，避免頻繁交易。頻繁交易會造成正確率下降，出現(xiàn)虧損，同時還會損失手續(xù)費。股票市場是考驗投資者心態(tài)的一大市場，具有穩(wěn)定的心態(tài)那么股票投資就已經(jīng)成功了一半。
別人貪婪的時候要學(xué)會恐懼，別人恐懼的時候要學(xué)會貪婪。這句話的意思是投資者要選擇適當(dāng)?shù)墓善蓖顿Y策略，不能盲從。例如2008年的金融危機(jī)給我國股票市場帶來了前所未有的巨大沖擊。據(jù)統(tǒng)計我國上證指數(shù)從2007年10月的歷史最高點6124點到2008年10月的最低點1664點，下滑速度如此之大，讓中國的股民不敢輕易步入股票市場。但卻有投資者抓住這次機(jī)會冷靜分析股市從中獲巨大的盈利。
(四)善于總結(jié)錯誤
股神巴菲特也不是沒有失誤的時候，但是巴菲特的過人之處在于勇于承認(rèn)錯誤，善于總結(jié)錯誤并抓住危機(jī)中難得的機(jī)會最終轉(zhuǎn)敗為勝，獲得成功。因此，只要正確的次數(shù)多于錯誤的次數(shù)，在正確的投資上所獲得的利潤足以彌補(bǔ)并超過失敗投資的虧損，那么該投資策略就是成功的。
四、股票投資選擇的建議
隨著人們對資本市場的認(rèn)識加深，股票作為一種高收益與高風(fēng)險并存的投資產(chǎn)品，在人生的各個不同階段所占有的資產(chǎn)比例也應(yīng)有所不同。
(一)單身青年期
該時期的投資者風(fēng)險承受能力最強(qiáng)，因此高風(fēng)險和高收益的股票投資最為合適。比如：成長股、重組股、題材股、周期循環(huán)股等應(yīng)優(yōu)先選擇。
(二)已婚青年期
這時期的投資者風(fēng)險承受力較強(qiáng)，且收入也提高了，因此同樣應(yīng)把重點放在收益上。比如：成長股、重組股、題材股、周期循環(huán)股等應(yīng)優(yōu)先選擇。
(三)已婚中年期
這時期的投資者風(fēng)險承受能力較差，但是收入水平最高，因此股票投資更重視收益性和安全性的結(jié)合。比如購買成長股和周期循環(huán)股，同時購買穩(wěn)健的藍(lán)籌股，同時前者最好稍微高于后者。
(四)退休老年期
老年投資者的風(fēng)險承受力和收入水平都是最低，因此安全性投資是他們優(yōu)先考慮因素。比如安全性最高的藍(lán)籌股成為最佳選擇。
五、總結(jié)
股票投資是一種收益性投資，在投資理財工具中易產(chǎn)生馬太效應(yīng)的投資工具之一。如果正確認(rèn)識股票投資中的收益和風(fēng)險，股票投資可以給人帶來財富，給人帶來樂趣。通過對我國投資者行為進(jìn)行分析，可以看出大多數(shù)投資者還處于盲區(qū)，缺乏對股票市場的認(rèn)知，投資心態(tài)扭曲。對于不同階段的投資者應(yīng)選擇不同的投資策略，進(jìn)入股市要時刻保持穩(wěn)定的心態(tài)。
參考文獻(xiàn)：
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[2]謝世清.一生的投資理財策略.中國發(fā)展出版社.
[3]李宏月.投資理財要懂得的心理學(xué).海潮出版社.
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